(2AH) প্রধান পোর্টফোলিওতে ইউনিট হোল্ডারের কাছে থাকা মূল ইউনিটগুলির অধিগ্রহণের খরচ উপ-ধারা (2AG) এর অধীনে আসা পরিমাণ দ্বারা হ্রাস করা হয়েছে বলে গণ্য করা হবে।

এটি আপনাকে বলে যে কীভাবে আলাদা করা পোর্টফোলিওতে (সাইড-পকেট) ইউনিটের খরচ নির্ণয় করতে হয়।

আসুন আমরা ধাপে ধাপে হিসাবটি বুঝতে পারি।

ধাপ 1:আপনার বিনিয়োগ

ধরা যাক আপনি 20 এপ্রিল, 2017-এ ডেট মিউচুয়াল ফান্ডে 1 লাখ টাকা বিনিয়োগ করেছেন। কেনার সময় NAV হল 20 টাকা। আপনি MF স্কিমে 5000 ইউনিট পাবেন।

ধাপ 2:সাইড-পকেটিং

14 জানুয়ারী, 2020 তারিখে, ফান্ড স্কিমের NAV ছিল 30 টাকা।

15 জানুয়ারী, 2020-এ, অন্তর্নিহিত বন্ডগুলির একটিতে একটি ডাউনগ্রেড/ডিফল্ট রয়েছে। সেই সময়ে, বন্ড বর্তমান মূল্যায়নে ফান্ড পোর্টফোলিওর 4% গঠন করে।

এএমসি সমস্যাযুক্ত এক্সপোজারকে পাশে রাখে।

মূল পোর্টফোলিওর NAV (ভাল পোর্টফোলিও) 15 জানুয়ারীতে 30-এর 30-4% =28.8 টাকা হবে। আমি অনুমান করি 14 জানুয়ারী থেকে 15 জানুয়ারী পর্যন্ত পোর্টফোলিওর বাকি মূল্যায়ন পরিবর্তিত হবে না।

আলাদা করা পোর্টফোলিওর NAV নির্ভর করবে AMC যে রিট-অফ নেওয়ার সিদ্ধান্ত নিয়েছে (বিনিয়োগ সাইডপকেটে যাওয়ার আগে)। যদি AMC সম্পূর্ণ পরিমাণ রাইট অফ করে থাকে, সেগ্রিগেটেড পোর্টফোলিওর NAV হবে 0। যদি AMC শুধুমাত্র 50% রাইট অফ করে থাকে, তাহলে NAV হবে 4% * 30* 50% =0.6। ধরা যাক, এই উদাহরণে, এএমসি সাইড-পকেট তৈরি করার আগে কিছু লিখে দেয়নি। তাই, পৃথকীকৃত পোর্টফোলিওর NAV হবে Rs 4%*30* 100% =Rs 1.2। এই দিকটি মূলধন লাভ গণনার জন্য গুরুত্বপূর্ণ।

এখন, আপনার প্রধান পোর্টফোলিওতে 5000 ইউনিট এবং পৃথক পোর্টফোলিওতে 5000 ইউনিট রয়েছে৷

ধাপ 3:অর্থ পুনরুদ্ধার

1 জুন, 2020-এ, স্কিমটি সমস্যাগ্রস্ত বন্ড (কোম্পানি) থেকে কিছু অর্থ (25 কোটি টাকা) পায়।

কোম্পানির কাছ থেকে প্রাপ্ত মোট অর্থ =রু 100 কোটি

"মোট অর্থ গ্রহণযোগ্য" এর মধ্যে পুরো সুদ এবং মূল পরিশোধ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে যা সমস্যাযুক্ত বন্ড থেকে প্রত্যাশিত৷

বিচ্ছিন্ন পোর্টফোলিওগুলি থেকে পে-আউটগুলি ইউনিট রিডেম্পশনের মাধ্যমে তৈরি করা হয়৷

কত ইউনিট রিডিম করা হবে?

আপনার ইউনিটের % খালাস=প্রাপ্ত পরিমাণ/ সমস্যাযুক্ত বন্ড থেকে মোট অর্থ গ্রহণযোগ্য

=25 কোটি/100 কোটি =25%

আপনি আলাদা পোর্টফোলিওতে 5,000 ইউনিট ধারণ করেন। আপনার ইউনিটের 25% রিডিম করা হবে। তাই, আপনার আলাদা করা ফান্ড ইউনিটের 1250টি রিডিম করা হবে এবং আপনার ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে জমা করা হবে।

ইউনিটগুলো কি মূল্যে রিডিম করা হবে?

বিচ্ছিন্ন ইউনিটের জন্য প্রযোজ্য NAV সমান হবে

=সমস্যাগ্রস্ত বন্ড/নং থেকে মোট অর্থ গ্রহণযোগ্য। বিচ্ছিন্ন পোর্টফোলিওতে ইউনিটগুলির

আমরা ইতিমধ্যেই ধরে নিয়েছি "মোট টাকা প্রাপ্য" 100 কোটি টাকা। ধরা যাক বিচ্ছিন্ন পোর্টফোলিওতে আরও মোট ইউনিট 75 কোটি। তাই, প্রযোজ্য NAV হবে প্রতি ইউনিট 1.33 টাকা।

আপনি পাবেন 1,250 X 1.3333 =Rs 1,662.5

ভবিষ্যতে এএমসি যখন সমস্যাযুক্ত বন্ড থেকে টাকা পাবে তখন একই প্রক্রিয়া প্রযোজ্য হবে।

মনে রাখবেন আপনি যদি সেকেন্ডারি মার্কেট থেকে বিচ্ছিন্ন পোর্টফোলিওতে ইউনিটগুলি কিনে থাকেন তবে আপনার অধিগ্রহণের তারিখটি হবে আপনার ক্রয়ের তারিখ৷

পদক্ষেপ 4:মূলধন লাভ করের দায়বদ্ধতার গণনা

সেগ্রিগেটেড পোর্টফোলিও (পারচেজ এনএভি) অধিগ্রহণের খরচ সমান

=(সাইড পকেটিংয়ের আগে বিচ্ছিন্ন পোর্টফোলিওর NAV/মোট পোর্টফোলিওর NAV) X অধিগ্রহণ NAV মূল তহবিলে

=(রুপি 1.2/30 টাকা) * (প্রতি ইউনিট 20 টাকা) =প্রতি ইউনিট 0.8 টাকা

যেহেতু ক্রয়ের NAV আপনার ক্রয়ের তারিখের উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হবে, তাই মূল তহবিলে অধিগ্রহণ NAV বিভিন্ন বিনিয়োগের জন্য আলাদা হবে। অধিগ্রহণ NAV একই বিনিয়োগকারীর দ্বারা বিনিয়োগের প্রতিটি স্তরের জন্য আলাদা হবে৷

বিবেচনা করা উদাহরণে, আপনি প্রতি ইউনিট 1.3333 টাকা ফেরত পেয়েছেন।

অতএব, আপনার মূলধন লাভ হল 1,250 X (1.3333 – 0.8) =666.63

দ্রষ্টব্য: মূল তহবিল ইউনিটগুলির জন্য ক্রয় NAV টাকা কমে যাবে৷ 19.2 (20 টাকা – 0.8)। মূল তহবিলে খালাস থেকে মূলধন লাভের গণনার জন্য আপনাকে অবশ্যই এই সংশোধিত NAV ব্যবহার করতে হবে।

এই লাভ কি স্বল্পমেয়াদী নাকি দীর্ঘমেয়াদী?

আপনি 20 এপ্রিল, 2017-এ মূল বিনিয়োগ করেছেন। পৃথকীকৃত তহবিল থেকে অর্থপ্রদান 1 জুন, 2020-এ করা হয়েছে। যেহেতু বিনিয়োগটি 3 বছর পূর্ণ করেছে, ফলে মূলধন লাভ দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ হিসাবে বিবেচিত হবে। ইনডেক্সেশনের পর আপনাকে 20% হারে ট্যাক্স দিতে হবে।

হোল্ডিং পিরিয়ড গণনা করার ক্রয়ের জন্য সাইড-পকেটিংয়ের তারিখটি অপ্রাসঙ্গিক৷

ভোডাফোন-আইডিয়ার ক্ষেত্রে কী ঘটে?

আপনি যদি 2020 সালের জানুয়ারী মাসের মাঝামাঝি ফ্র্যাঙ্কলিন আল্ট্রা শর্ট বন্ড ফান্ড স্কিমের একজন বিনিয়োগকারী হন, তাহলে আপনি সম্প্রতি ফ্র্যাঙ্কলিন AMC থেকে 8.25% Vodafone Idea জুলাই 2020 বন্ডের অধীনে সুদের প্রাপ্তির বিষয়ে একটি ইমেল পেতেন।

ফ্র্যাঙ্কলিন নোটিশ 1 নোটিশ 2

সহজ কথায়, AMC Vodafone Idea থেকে সুদ পেমেন্ট পেয়েছে। এখন, এই সুদের অর্থ প্রদান ইউনিটহোল্ডারদের মধ্যে বিতরণ করা প্রয়োজন (বিচ্ছিন্ন পোর্টফোলিওর)। পূর্বে উল্লিখিত হিসাবে, প্রাপ্ত অর্থের বণ্টন ইউনিটের খালাসের মাধ্যমে ঘটে।

আমি ফ্র্যাঙ্কলিন ই-মেইল

ইলাস্ট্রেশন:

• উপরের মধ্যে রয়েছে:
  • 12 জুন 2019 থেকে 11 জুন 2020 সময়ের জন্য সুদ এবং 12 জুন 2020-এ প্রাপ্ত সুদ:102.71 কোটি টাকা
  • 12 জুন 2020 থেকে 9 জুলাই 2020 সময়ের জন্য সুদ 10 জুলাই 2020 তারিখে মূল সহ প্রাপ্য।
• .

তাই, বিচ্ছিন্ন তহবিলে আপনার হোল্ডিংয়ের 7.58% প্রতি ইউনিট 1.4325 টাকায় তরল করা হবে এবং আপনার ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে জমা করা হবে।

এখানে একটি আকর্ষণীয় পয়েন্ট।

প্রধান পোর্টফোলিওর NAV (ফ্রাঙ্কলিন আল্ট্রা শর্ট বন্ড ফান্ড-ডাইরেক্ট-গ্রোথ) 16 জানুয়ারী, 2020-এ 1.23 টাকা কমে গিয়েছিল। তাই, আপনি আশা করতেন যে, সম্পূর্ণ অর্থপ্রদানের ক্ষেত্রে, আপনার ইউনিটগুলি আলাদা করা পোর্টফোলিওতে থাকবে। টাকায় খালাস করা হবে ইউনিট প্রতি 1.23।

যাইহোক, আপনি যদি ফ্র্যাঙ্কলিন নোটিস (বা ই-মেইল) দেখেন, আপনি লক্ষ্য করবেন যে প্রযোজ্য NAV (ডাইরেক্ট-গ্রোথের জন্য) হল 1.4325 টাকা।

আপনি যা হারিয়েছেন তার চেয়ে বেশি পাবেন। অদ্ভুত, তাই না?

এটা কিভাবে সম্ভব?

এটি ঘটেছে কারণ ফ্র্যাঙ্কলিন উচ্চ ফলন (কুপন হারের চেয়ে বেশি) বন্ডের মূল্যায়ন করেছিলেন। উচ্চ ফলন মানে অভিহিত মূল্যের চেয়ে কম দাম। 31শে ডিসেম্বর, 2019 পর্যন্ত, ফ্র্যাঙ্কলিন আল্ট্রা শর্ট 10 লক্ষ টাকা অভিহিত মূল্যের 8.25% ভোডাফোন আইডিয়া বন্ড (799 কোটি টাকা) 7,990টি বন্ডের মালিক। এই বন্ডটি বার্ষিক ভিত্তিতে (প্রতি বছর জুন মাসে) সুদ প্রদান করে।

স্বাভাবিক নিয়মে, বিনিয়োগের মূল্য 800 কোটির বেশি হবে (অর্জিত সুদের কারণে)। যাইহোক, 31 ডিসেম্বর, 2020-এ পোর্টফোলিও প্রকাশ অনুসারে, বিনিয়োগের মূল্য ছিল 722 কোটি টাকা। এর মানে হল যে ভোডাফোন আইডিয়া হয় বিনিয়োগের একটি অংশ বাতিল করেছিল বা বন্ডের জন্য বাজারের ফলন বেশি ছিল৷

এখন, যদি Vodafone Idea পুরো টাকা ফেরত দেয়, তাহলে আপনি 722 কোটি টাকার বেশি পাবেন। আসলে, আপনি 799 কোটি টাকা + সুদের পরিমাণ পাবেন।

এবং এটি ব্যাখ্যা করে যে কেন আপনি প্রতি ইউনিটে 1.4325 টাকা পান যখন আপনার NAV প্রতি ইউনিটে মাত্র 1.23 টাকা কমেছে।

Vodafone Idea বন্ডে বিচ্ছিন্ন ইউনিটের খালাসের ট্যাক্স সম্পর্কে কী?

উদাহরণে আমরা পোস্টে আগে বিবেচনা করেছি, পৃথকীকৃত পোর্টফোলিওতে অ-শূন্য অধিগ্রহণ খরচ রয়েছে (NAV>0 ক্রয় করুন)।

এই ক্ষেত্রে, ফ্র্যাঙ্কলিন এএমসি 16 জানুয়ারী, 2020 তারিখে ভোডাফোন আইডিয়াতে বিনিয়োগ শূন্যে লিখে দিয়েছে।

সাইড-পকেটিং হয়েছিল মাত্র এক সপ্তাহ পরে 24 জানুয়ারী, 2020 . তাই, সাইড পকেটিংয়ের দিন, সমস্যাযুক্ত অংশের মান (এনএভি) ইতিমধ্যে শূন্য ছিল। স্কিমটি 16 জানুয়ারী, 2020-এ সম্পূর্ণ বিনিয়োগ বাতিল করে দিয়েছে।

অতএব, এই ক্ষেত্রে পৃথকীকৃত ইউনিটের অধিগ্রহণ খরচ 0 হবে৷

মূল পোর্টফোলিওতে ইউনিটের অধিগ্রহণের খরচ হবে ক্রয়ের প্রকৃত খরচ (যেহেতু এটি থেকে বিচ্ছিন্ন পোর্টফোলিওর শূন্য অধিগ্রহণ বিয়োগ করলে খরচের কোনো পরিবর্তন হয় না)।

অতএব, ফ্র্যাঙ্কলিন আল্ট্রা শর্ট বন্ড ফান্ড-সেগ্রিগেটেড পোর্টফোলিও-ভোডাফোন আইডিয়া থেকে প্রাপ্ত যেকোন পরিমাণ মূলধন লাভ হিসাবে বিবেচিত হবে।

এই মূলধন লাভ দীর্ঘমেয়াদী না স্বল্পমেয়াদী, এটি আপনার হোল্ডিং সময়ের উপর নির্ভর করে।

হোল্ডিং পিরিয়ড গণনা করার জন্য, আপনার বিনিয়োগের মূল তারিখ বিবেচনা করা হবে (এবং সাইড পকেট/সেগ্রিগেটেড পোর্টফোলিও তৈরি নয়)।

সুতরাং, আপনি যদি 30 জানুয়ারী, 2017-এ ফ্র্যাঙ্কলিন আল্ট্রা শর্ট বন্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করেন, তাহলে 15 জুন, 2020 তারিখে আপনার হোল্ডিং পিরিয়ড ইতিমধ্যেই 3 বছরের বেশি এবং এর ফলে লাভ দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ হিসাবে যোগ্য হবে।

আপনি যদি 30 সেপ্টেম্বর, 2017-এ বিনিয়োগ করে থাকেন, তাহলে হোল্ডিং পিরিয়ড 3 বছরের কম হবে এবং এইভাবে স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ হিসাবে বিবেচিত হবে৷