আমাদের দ্বিবার্ষিক হোল্ডিং পিরিয়ড অধ্যয়ন প্রবণতা এবং প্রস্থান আচরণের পরিবর্তনগুলি নিরীক্ষণের জন্য প্রাইভেট ইক্যুইটি তথ্য M&A গবেষণা ডাটাবেসের উপর আঁকে। বর্তমান রিলিজটি 2000 থেকে 2025 পর্যন্ত প্রাইভেট ইক্যুইটি প্রস্থানকে বিস্তৃত করে৷

প্রাইভেট ইক্যুইটি-ব্যাকড পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলির জন্য মধ্যবর্তী হোল্ডিং পিরিয়ড এখন 6.0 বছরে পৌঁছেছে, আমরা এই মেট্রিকটি ট্র্যাক করার পর থেকে দীর্ঘতম৷

হোল্ডিং পিরিয়ড পদ্ধতি এবং ড্রাইভার

প্রতি বছরের জন্য, আমরা বিনিয়োগ এবং প্রস্থান পোর্টফোলিও কোম্পানির মধ্যে সময়কাল পরিমাপ করে প্রস্থান করা পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলির জন্য হোল্ডিং পিরিয়ড গণনা করি। উপরের গ্রাফটি সেই বছরের সমস্ত PE প্রস্থানের জন্য মধ্যবর্তী হোল্ডিং পিরিয়ড উপস্থাপন করে।

তদনুসারে, হোল্ডিং পিরিয়ড শুধুমাত্র প্রস্থানের বছরে অর্থনৈতিক এবং শিল্পের নির্দিষ্ট অবস্থার দ্বারা প্রভাবিত হয় না, এটি প্রবেশের সময় এবং মধ্যবর্তী বছরগুলির উপরও একটি ভাষ্য।

বিকশিত প্রস্থান গতিবিদ্যা এবং বাজারের প্রভাব

আমাদের পূর্বের হোল্ডিং পিরিয়ড আপডেটগুলি প্রস্তাব করেছে যে বর্ধিত হোল্ডিং পিরিয়ড টিকে থাকবে কারণ স্পনসররা সীমিত দৃশ্যমানতা, কিছু বাজারের অনিশ্চয়তা এবং বিনিয়োগের তারিখকে ঘিরে অর্থনৈতিক অবস্থার প্রভাবের মধ্যে প্রস্থান করতে বিলম্ব করে। সেই দৃষ্টিভঙ্গি অনেকাংশে সঠিক প্রমাণিত হয়েছে।

অর্থ

কম উপলব্ধি LP-তে বিতরণের চেয়ে বেশি প্রভাবিত করে। তারা পোর্টফোলিও কৌশল এবং তহবিল সংগ্রহের পরিকল্পনা তৈরি করে। উদাহরণস্বরূপ, সাম্প্রতিক বছরগুলিতে, অনেক স্পনসর অ্যাড-অন অধিগ্রহণের উপর জোর দিয়েছে, নিয়ন্ত্রণযোগ্য বৃদ্ধিকে অগ্রাধিকার দেয় এবং ছোট কামড়-আকারের বাজি তৈরি করে। এটি সামগ্রিক PE বিনিয়োগ কৌশলে একটি উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন হয়েছে।

দীর্ঘায়িত হোল্ডিং পিরিয়ড নেভিগেট করা

ইতিহাস দেখায় যে পুনরুদ্ধারের সময় লাগে। ডট-কম বুদ্বুদ, গ্রেট রিসেশন এবং COVID-19 মহামারীর পরে, মিডিয়ান হোল্ডকে স্বাভাবিক করার জন্য সাধারণত চার থেকে ছয় বছর সময় লাগে, যা আগের স্তরের থেকে প্রায় এক থেকে দেড় বছর বেশি।

আজকের তথ্য অনুরূপ গতিপথ নির্দেশ করে। হোল্ডিং পিরিয়ড চক্রাকার উচ্চ কাছাকাছি প্রদর্শিত. যদি অর্থায়নের শর্ত এবং ক্রেতার আস্থা স্থিতিশীল হতে থাকে, তাহলে আগামী 12-18 মাসে বাজারটি ধীরে ধীরে প্রস্থান করতে পারে।

ভিনটেজও গুরুত্বপূর্ণ। 6.0 বছরের মধ্যবর্তী হোল্ড পিরিয়ড কোভিড মহামারীর ঠিক সময়ে অধিগ্রহণের সমতুল্য, বর্তমান পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলির অর্ধেক প্রাক-মহামারী অধিগ্রহণ করেছে। সমস্যা হল, সেই ডিলগুলি এবং 2021-2022 সময়ের মধ্যে সম্ভবত উচ্চ মূল্যায়নে সম্পন্ন হয়েছিল। সেই ইনভেন্টরির মাধ্যমে কাজ করা শেষ পর্যন্ত মধ্যবর্তী হোল্ড পিরিয়ডের চাপ উপশম করা উচিত।

তহবিল সংগ্রহের প্রভাব

উপলব্ধিগুলি পুনর্নির্মাণের সাথে সাথে, 2027-2028 সালে তহবিল সংগ্রহের পরিবেশকে সমর্থন করে, সীমিত অংশীদারদের বিতরণের উন্নতি হওয়া উচিত।