(ইমেজ ক্রেডিট:গেটি ইমেজ)
আপনি যখন খড়ের গাদা কিনতে পারেন তখন কেন একটি খড়ের গাদায় একটি সুই খুঁজে পেতে সংগ্রাম? প্রায় অর্ধ শতাব্দী আগে যখন তিনি ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রথম সূচক তহবিল চালু করেছিলেন তখন এটি ছিল ভ্যানগার্ডের প্রতিষ্ঠাতা জ্যাক বোগলের যুক্তি।
বিনিয়োগের পদ্ধতিটি কার্যকর করা সহজ ছিল এবং তাৎক্ষণিক বৈচিত্র্যের প্রস্তাব দেয়, সবই কম ফিতে। দেখা যাচ্ছে, রিটার্নগুলোকে হারানো কঠিন।
সূচক মিউচুয়াল ফান্ড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETFs) বছরের পর বছর ধরে সবচেয়ে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ফান্ডের তুলনায় গড়ে ভালো করেছে। মর্নিংস্টারের মতে, ভ্যানগার্ড 500 ইনডেক্স ফান্ড (VOO), যা S&P 500 সূচকের প্রতিফলন করে, গত 15 বছরে একই রকম ইউএস স্টক ফান্ডের 90% ছাড়িয়ে গেছে।
একজন বুদ্ধিমান, আরও ভালো তথ্যসম্পন্ন বিনিয়োগকারী হয়ে উঠুন। মাত্র $107.88 $24.99 থেকে সদস্যতা নিন, এছাড়াও 4টি বিশেষ ইস্যু পর্যন্ত পান
বিনামূল্যে ইস্যু জন্য ক্লিক করুন
বিনিয়োগ, কর, অবসর গ্রহণ, ব্যক্তিগত অর্থ এবং আরও অনেক বিষয়ে বিশেষজ্ঞের সর্বোত্তম পরামর্শের মাধ্যমে লাভ করুন এবং উন্নতি করুন - সরাসরি আপনার ই-মেইলে৷
সর্বোত্তম বিশেষজ্ঞের পরামর্শের মাধ্যমে লাভ করুন এবং উন্নতি করুন - সরাসরি আপনার ই-মেইলে।
আজ, ইউএস স্টক মিউচুয়াল ফান্ড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডের অর্ধেকেরও বেশি সম্পদের জন্য ইনডেক্স ফান্ড অ্যাকাউন্ট, যা এক দশক আগের সম্পদের এক-তৃতীয়াংশ থেকে বেশি। এখন, "একজন বিনিয়োগকারী যা কিছুতে এক্সপোজার পেতে চায় তার জন্য একটি সূচক-ভিত্তিক কৌশল রয়েছে," বলেছেন টড রোজেনব্লুথ, আর্থিক ডেটা ফার্ম VettaFi-এর গবেষণা প্রধান৷
আমরা এখনও সক্রিয় তহবিলের ভক্ত, অবশ্যই, যদিও বেছে বেছে। কিন্তু গড়ে, সক্রিয় পরিচালকরা S&P 500 কে হারানো কঠিন বলে মনে করেছেন, যা সূচীকরণকে একটি জনপ্রিয় কৌশল বানিয়েছে। ওয়াশিংটন, ডিসি-র একজন উপদেষ্টা অ্যালভিন কার্লোস বলেছেন, "এই কারণেই আমরা সক্রিয়ের চেয়ে সূচক বিনিয়োগকে পছন্দ করি।" আমরা হারানো কৌশলে বিনিয়োগ করতে চাই না৷
সাম্প্রতিক বছরগুলিতে, তবে, এই সহজ বিনিয়োগ কৌশলটি আরও জটিল হয়ে উঠেছে, এবং শিক্ষা বজায় রাখতে ব্যর্থ হয়েছে৷
CFRA রিসার্চের এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড ডেটা এবং অ্যানালিটিক্সের প্রধান অনিকেত উল্লাল বলেছেন, "পনেরো বছর আগে, সূচীকরণ শুধুমাত্র বিস্তৃত বাজার পরিমাপ করার বিষয়ে ছিল।" তারপরে ডিজাইনার সূচক তহবিল বা তহবিলগুলি এসেছে যা ঐতিহ্যবাহী বোগিগুলিকে পরাজিত করার লক্ষ্যে কাস্টমাইজড বেঞ্চমার্কগুলি ট্র্যাক করে৷ এখন, জটিল বিকল্প-ভিত্তিক কৌশলগুলি বাজারে আঘাত করছে৷
৷উল্লাল বলেছেন কিছু সূচক তহবিল "এমনকি সবচেয়ে পরিশীলিত বিনিয়োগকারীদের বোঝার জন্যও কঠিন হতে পারে।"
আপনাকে ইন্ডেক্সিং শিল্পে আয়ত্ত করতে সাহায্য করতে, স্টক এবং বন্ড উভয়ের জন্য ইন্ডেক্সিং জগতের বিভিন্ন অংশ অন্বেষণ করতে আমাদের গাইড ব্যবহার করুন। পছন্দগুলি প্রথাগত ব্রড-মার্কেট ফান্ড থেকে ফান্ড পর্যন্ত বিস্তৃত হয় যা নির্দিষ্ট বিনিয়োগ শৈলী এবং কৌশল বা নির্দিষ্ট বাজারের থিমগুলিতে শূন্য হয় এবং জটিল অফার যা বোগলের বড় ধারণার সাথে সামান্য সাদৃশ্য রাখে৷
(ইমেজ ক্রেডিট:গেটি ইমেজ)
এই বিভাগের ফান্ডগুলির দুটি সংজ্ঞায়িত বৈশিষ্ট্য রয়েছে:তারা একটি বিস্তৃত, সুপরিচিত সূচক, যেমন S&P 500, Nasdaq-100 বা MSCI EAFE ট্র্যাক করে এবং স্টক মার্কেট মূল্য অনুসারে পোর্টফোলিও হোল্ডিংকে ওজন করে। একটি কোম্পানির বাজার মূলধন যত বড়, তহবিলে তার অবস্থান তত বেশি।
আপনি সূচকে যা দেখেন তা হল আপনি তহবিলে যা পান, তাই ঐতিহ্যগত সূচক তহবিলগুলি আপনার মূল পোর্টফোলিওর জন্য ভাল পছন্দ। ফ্লেক্সশেয়ার ইটিএফ-এর সিনিয়র ইনভেস্টমেন্ট স্ট্র্যাটেজিস্ট ক্রিস হিউমার বলেছেন, "এটি ইনডেক্সিং সম্পর্কে চমৎকার জিনিস।" "এটি সমস্ত নিয়ম-ভিত্তিক, তাই কোনও কৌশলগত পরিবর্তন নেই।"
তা সত্ত্বেও, আপনি ঠিক কোন ধরনের সূচক তহবিল কিনছেন, এর অন্তর্নিহিত হোল্ডিংগুলিকে নিয়ন্ত্রণ করে এবং অতীতের বাজারে এটি কীভাবে আচরণ করেছে তা বোঝার জন্য সময় নিন।
ভ্যানগার্ডের প্রোডাক্ট এবং পোর্টফোলিও কৌশলের প্রধান রাচেল আগুয়েরে বলেন, "দুটি পণ্যের একই নাম এবং উদ্দেশ্য থাকতে পারে কিন্তু তাদের আলাদা স্টক থাকতে পারে।"
উদাহরণস্বরূপ, তিনটি ছোট-কোম্পানীর সূচক তহবিল বিবেচনা করুন:iShares Russell 2000 ETF (IWM), স্টেট স্ট্রিট SPDR পোর্টফোলিও S&P 600 Small Cap ETF (SPSM) এবং Vanguard Small Cap Index Fund ETF (ভিবি)। প্রতিটি তহবিল একটি ভিন্ন সূচক ট্র্যাক করে, তাই কর্মক্ষমতা পরিবর্তিত হয়।
উদাহরণ স্বরূপ, ভ্যানগার্ড পোর্টফোলিওর কোম্পানিগুলি বাজার মূল্যের দিক থেকে অন্য দুটি ফান্ডের তুলনায় গড়ে দ্বিগুণ বড়। এটি ভ্যানগার্ড তহবিলকে গত পাঁচ এবং 10-বছরের সময় ফ্রেমে বার্ষিক ভিত্তিতে আরও ভাল পারফর্ম করতে সাহায্য করেছে কারণ বড় কোম্পানিগুলি ছোটগুলিকে ছাড়িয়ে গেছে৷
একইভাবে, SPDR তহবিলের কোম্পানিগুলি অন্য দুটি তহবিলের হোল্ডিংয়ের তুলনায় সামগ্রিকভাবে বেশি লাভজনক কারণ এর সূচক, S&P SmallCap 600, মুনাফা সহ সংস্থাগুলির মধ্যে উপাদানগুলিকে সীমাবদ্ধ করে৷ এটি 2021 সালে SPDR ETF-কে অন্য দুটি ছোট-কোম্পানীর তহবিলকে ছাড়িয়ে যেতে সাহায্য করেছে।
আরেকটি টিপ:আপনি যদি বড়, ছোট- এবং মাঝারি আকারের-কোম্পানীর এক্সপোজার পেতে পৃথক তহবিল কিনছেন তবে একই সূচক পরিবারের সাথে থাকুন। একটি S&P 500 সূচক তহবিল যুক্ত করুন, উদাহরণস্বরূপ, একটি S&P SmallCap 600 সূচক তহবিলের সাথে স্টক হোল্ডিংয়ে কোনো ওভারল্যাপ এড়াতে। আমরা এটি কিপলিংগার ETF 20-এ করেছি, আমাদের প্রিয় এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড, যা iShares Core S&P 500 ETF-এর সাথে মিলে যায়। (IVV) iShares Core S&P মিড-ক্যাপ ETF সহ (IJH) এবং iShares Core S&P Small-Cap ETF (আইজেআর)।
মিউচুয়াল ফান্ড পছন্দ করেন এমন বিনিয়োগকারীদের ফিডেলিটি 500 সূচক বিবেচনা করা উচিত (FXAIX) বা Schwab S&P 500 সূচক (SWPPX) বড়-ক্যাপ এক্সপোজারের জন্য। অন্যথায়, একটি মোট বাজার তহবিলে বিনিয়োগ করুন, যা প্রায় প্রতিটি পাবলিকভাবে ট্রেড করা স্টকের মালিক। ভ্যানগার্ড টোটাল স্টক মার্কেট একটি মিউচুয়াল ফান্ড (VTSAX) এবং একটি ETF (VTI) হিসাবে ব্যবসা করে।
এই তহবিলগুলি একটি বিস্তৃত বেঞ্চমার্ককে হারাতেও লক্ষ্য রাখে, তবে তারা একটি মোচড় নিয়ে আসে। মার্কেট ক্যাপ দ্বারা ওজন করা হয় না যে ফান্ডগুলি এই বিভাগে পড়ে, উদাহরণস্বরূপ। প্রধান ধরনের কৌশলগত তহবিলগুলি ফ্যাক্টরগুলির উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে (স্টক বা কোম্পানির বৈশিষ্ট্য হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয় যা রিটার্ন চালনা করার জন্য প্রমাণিত হয়েছে), কোম্পানির মৌলিক বা একটি বিষয়ভিত্তিক প্রবণতা।
আমরা ফ্যাক্টর ফান্ড দিয়ে শুরু করব। ছয়টি প্রধান কারণ রয়েছে:মান (সস্তা স্টক), আকার (স্মল-ক্যাপ স্টক, বলুন), গতি (উর্ধ্বমুখী-প্রবণতা সহ স্টক), অস্থিরতা (কম দামের ওঠানামা সহ স্টক), গুণমান (আর্থিকভাবে সুস্থ সংস্থা) এবং ফলন (লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টক)। রিটার্ন বাড়াতে বা ঝুঁকি কমাতে আপনার মূল হোল্ডিংয়ের পাশাপাশি এই তহবিলে বিনিয়োগ করুন।
ফ্যাক্টর পরিশোধ করতে বছর লাগতে পারে। এই কারণেই এই তহবিলগুলিকে দীর্ঘমেয়াদী, কেনা এবং ধরে রাখা বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচনা করা হয়, নিক কালিভাস বলেছেন, ইনভেসকো ইটিএফ-এর ফ্যাক্টর এবং মূল ইক্যুইটি পণ্য কৌশলের প্রধান৷ আকার এবং মান, উদাহরণস্বরূপ, একাধিক দশক ধরে জয়। "দশ বছর খুব ছোট," তিনি বলেছেন। গুণমান, মান এবং গতি, অন্যদিকে, পাঁচ-প্লাস বছরে পুরস্কৃত করতে পারে।
কিন্তু ফ্যাক্টর বিনিয়োগ কিছু quirks আছে. কৌশলগুলি সব কাজ করে না - যেমন সূচকগুলিকে ছাড়িয়ে যায় - একই সময়ে। যখন অর্থনীতি সংকুচিত হয়, কম-অস্থিরতা, মান এবং গুণমানের কারণগুলিকে ছাড়িয়ে যায় এবং ভরবেগ এবং আকার পিছিয়ে যায়। অর্থনৈতিক পুনরুদ্ধারের সময়, আকার, মান এবং গুণমানের ভাড়া সর্বোত্তম; ভরবেগ এবং অস্থিরতা ল্যাগ।
আপনি একটি একক ফ্যাক্টরের উপর ফোকাস করে এমন তহবিল খুঁজে পেতে পারেন — ফিডেলিটি এবং ব্ল্যাকরক-এর iShares প্রতিটিরই কয়েকটি আছে, মাত্র দুটি দোকানের নাম। কিছু তহবিল গ্রুপ ফ্যাক্টর কারণ তারা ভাল জোড়া. গতিবেগ এবং নিম্ন অস্থিরতা, উদাহরণস্বরূপ, একসাথে ভালভাবে কাজ করে। গুণমান এবং মানও ভাল জোড়া।
কিন্তু জুরি আপনার একযোগে সমস্ত কারণের মালিক হওয়া উচিত কিনা তা নিয়ে বেরিয়ে এসেছে — ইনভেসকোর কালিভাস হ্যাঁ বলেছেন কারণ এটি বৈচিত্র্যের সুবিধা যোগ করে; ফ্লেক্সশেয়ারের হিউমার না বলেছে কারণ এটি রিটার্ন কমিয়ে দিতে পারে।
এজন্য আমরা একটি নমনীয় পদ্ধতির পক্ষে। ইনভেসকো রাসেল 1000 ডায়নামিক মাল্টিফ্যাক্টর ইটিএফ (OMFL) অর্থনীতির প্রসারণ, ধীরগতি, সংকোচন বা পুনরুদ্ধারের উপর নির্ভর করে বিভিন্ন কারণের উপর জোর দেয়। তহবিলটি নভেম্বর 2017 এর সূচনা থেকে S&P 500-কে ছাড়িয়ে গেছে এবং একটি ভাল ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন নিয়ে গর্ব করে, তবে এটি আরও অস্থির।
সমান ওজনের তহবিলগুলি ফ্যাক্টর তহবিল কারণ তারা আকারের উপর জোর দেয়, একটি উপায়ে - প্রতিটি কোম্পানি, ছোট বা বড়, সম্পদের সমান অংশ পায়। তারা দিনের সবচেয়ে জনপ্রিয় স্টক অতিরিক্ত ওজন এড়াতে একটি উপায়।
মনে রাখবেন, অল্প সময়ের জন্য, কর্মক্ষমতা ছিন্নভিন্ন হতে পারে। গত 12 মাসে, ইনভেসকো রাসেল 1000 সমান ওজন ইটিএফ (EQAL) এবং রাসেল 1000 ইনডেক্স রিটার্নের দিক থেকে ঘাড়-ঘাড়, কিন্তু মার্চের শেষের দিকে, দু'টি বছরের এখন পর্যন্ত প্রায় নয় শতাংশ পয়েন্টের ব্যবধানে ছিল।
যদিও Invesco S&P 500 সমান ওজন ইটিএফ (RSP) তার এপ্রিল 2003 সূচনা থেকে S&P 500 সূচককে পরাজিত করেছে, এটি বিগত তিন, পাঁচ, 10 এবং 15 বছরে পিছিয়ে আছে৷
ফান্ডামেন্টাল ফান্ডের সাথে, ব্যবসার মেট্রিক্স, যেমন রাজস্ব এবং বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (মূলধন ব্যয়ের পরে অপারেশন থেকে একটি কোম্পানির নগদ), সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ।
Invesco S&P 500 রাজস্ব ETF (RWL), উদাহরণস্বরূপ, প্রতি ত্রৈমাসিকে 12 মাসের রাজস্ব এবং পুনরায় ভারসাম্য বজায় রেখে স্টককে র্যাঙ্ক করে। Walmart (WMT) এবং Amazon.com (AMZN) শীর্ষ হোল্ডিং। ফেব্রুয়ারী 2008 এর সূচনা থেকে ফান্ডটি S&P 500-কে কিছুটা ছাড়িয়ে গেছে।
উইজডমট্রি ইউ.এস. লার্জক্যাপ ফান্ড (EPS) লাভজনক বৃহৎ স্টক ধারণ করে আয়ের ভিত্তিতে। তহবিলটি গত তিন, পাঁচ এবং 10 বছরে S&P 500 থেকে কিছুটা পিছিয়ে আছে৷
যে কোম্পানিগুলি নগদ অর্থ ফেলে দেয় তারা Pacer U.S. Cash Cows 100 ETF-এর ফোকাস (COWZ)। 12 মাসের বিনামূল্যের নগদ প্রবাহের ভিত্তিতে স্টকগুলিকে র্যাঙ্ক করা হয়েছে৷ বিগত পাঁচ বছরে, তহবিল S&P 500-এর থেকে 2 শতাংশ পয়েন্ট কম পারফর্ম করেছে।
অবশেষে, Schwab ফান্ডামেন্টাল ইউ.এস. লার্জ কোম্পানি সূচক (ETF টিকার প্রতীক FNDX; মিউচুয়াল ফান্ড প্রতীক SFLNX) একটি সূচক ট্র্যাক করে যা বিক্রয়, নগদ প্রবাহ এবং লভ্যাংশ এবং বাইব্যাকগুলির সংমিশ্রণ ব্যবহার করে স্টকগুলিকে স্থান দেয়৷ ফান্ডটি গত তিন এবং 10 বছরে রাসেল 1000 থেকে পিছিয়েছিল, কিন্তু এটি এক- এবং পাঁচ বছরের ভিত্তিতে বীট করেছে। রিটার্ন বাড়ানোর জন্য আপনার মূল হোল্ডিং এর পরিপূরক হিসাবে আপনার পোর্টফোলিওতে এই ধরনের তহবিল ফিট করুন।
(ইমেজ ক্রেডিট:গেটি ইমেজ)
থিম্যাটিক উপশ্রেণির মধ্যে পড়ে এমন ফান্ডগুলি আপনাকে আপনার আবেগ অনুসরণ করতে দেয়। আজকাল, আপনার আগ্রহ যাই হোক না কেন, আপনি একটি ETF খুঁজে পেতে পারেন যা ট্রেন্ড ক্যাপচার করে।
সঙ্গীত প্রেমীদের জন্য একটি রয়েছে, MUSQ গ্লোবাল মিউজিক ইন্ডাস্ট্রি ইনডেক্স ETF (MUSQ), এবং একটি পোষা প্রাণীর যত্নের জন্য - প্রোশেয়ার পেট কেয়ার ইটিএফ (PAWZ)৷ iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) এবং Invesco Solar ETF (TAN) এর মতো বেশ কিছু ক্লিন-এনার্জি অফার রয়েছে৷
গ্লোবাল এক্স রোবোটিক্স অ্যান্ড আর্টিফিশিয়াল ইন্টেলিজেন্স (বিওটিজেড) এবং গ্লোবাল এক্স অটোনোমাস অ্যান্ড ইলেকট্রিক ভেহিকেলস ইটিএফ (ডিআরআইভি) সহ বেশ কয়েকটি প্রযুক্তি সম্পর্কিত। Invesco's Kalivas সহ কিছু বাজার পর্যবেক্ষক, থিম্যাটিক বিভাগে পরিবেশগত, সামাজিক এবং কর্পোরেট শাসন নীতি অনুসারে বিনিয়োগ করে এমন তহবিল গণনা করে।
বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, থিম্যাটিক ফান্ডগুলি অর্থের জন্য সর্বোত্তম সংরক্ষিত হয় যা আপনি দীর্ঘ পথের জন্য আলাদা করে রাখতে পারেন। iShares-এর Aguirre বলেছেন, "এই তহবিলগুলি বৃদ্ধির ড্রাইভারগুলিকে ট্যাপ করে যা দীর্ঘ সময়ের জন্য কার্যকর হবে৷"
বকল আপ, কারণ তারা উদ্বায়ী হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, আর্ক ইনোভেশন ETF (ARKK), 2020 সালে 153% বেড়েছে, শুধুমাত্র 2021 সালে 23% এবং 2022 সালে আরও 67% হারাতে হয়েছে। 2025 সালে এটি 35% বেড়েছে কিন্তু 2026-এর মাঝামাঝি এপ্রিল পর্যন্ত ফ্ল্যাট রয়েছে৷
সূচক তহবিল এবং সক্রিয় তহবিলের মধ্যে লাইনগুলি অস্পষ্ট। কেউ কেউ সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হিসাবে নীচে বর্ণনা করা কৌশলগুলি বিবেচনা করে। কিন্তু তাদের ফলাফলগুলি একটি সূচকের সাথে সংযুক্ত, তাই আমরা সেগুলিকে আধা-সূচক তহবিল হিসাবে বিবেচনা করি৷
বাফার করা ETFs৷৷ বিনিয়োগকারীরা যারা স্টকে বিনিয়োগ করতে চান কিন্তু সামর্থ্য নেই — বা পেট — বড় ডাউনড্রাফ্টগুলি "সংজ্ঞায়িত ফলাফল" তহবিলের দিকে ঝাঁপিয়ে পড়ছে, যাকে বাফারড ইটিএফও বলা হয়, যা একটি বিস্তৃত সূচকের সাথে যুক্ত বিকল্পগুলিতে বিনিয়োগ করে৷
ETFs সম্ভাব্য লাভের উপর একটি ক্যাপের বিনিময়ে 12-মাস মেয়াদে স্টক মার্কেটের ক্ষতি থেকে কিছু সুরক্ষা প্রদান করে। আপনি রিটার্নে কতটা ত্যাগ করেন (ক্যাপ) তা আংশিকভাবে তহবিল অফার করে ক্ষতিকর সুরক্ষা (বাফার) পরিমাণের উপর নির্ভর করে। বাফার যত বড়, ক্যাপ তত কম।
বেশিরভাগ বাফার করা ETFগুলি S&P 500 সূচকের সাথে যুক্ত, কিন্তু কিছু Nasdaq-100, রাসেল 2000 বা MSCI EAFE এর সাথে সংযুক্ত। এক বছরের মেয়াদ শেষে, নতুন বিকল্প কেনার মাধ্যমে তহবিল পুনরায় সেট করা হয় যা পরবর্তী 12-মাসের সময়ের মধ্যে বাফার এবং ক্যাপ প্যারামিটারগুলিকে সংজ্ঞায়িত করবে। এই কারণেই এই তহবিলগুলি সাধারণত তাদের নামের সাথে একটি মাস যুক্ত থাকে। তবে আপনি চাইলে এই তহবিলগুলি কিনতে এবং ধরে রাখতে পারেন; কোন সমাপ্তির তারিখ নেই।
ইনোভেটর, ফার্স্ট ট্রাস্ট, অ্যালিয়ানজিএম, ট্রুশেয়ার এবং পেসার থেকে বাফার করা ইটিএফগুলি সন্ধান করুন৷ ফান্ডের সম্পূর্ণ ডাউনসাইড বাফার থেকে উপকৃত হওয়ার জন্য এটির 12-মাস প্রসারিত শুরুর এক সপ্তাহের মধ্যে একটি সংজ্ঞায়িত-ফলাফল ETF-তে শেয়ার কেনার বিষয়ে নিশ্চিত হন৷
এপ্রিলের শেষের দিকে বা মে মাসের প্রথম দিকে, উদাহরণস্বরূপ, একটি মে তারিখের ETF কিনুন। অন্তত পুরো বছরের জন্য বিনিয়োগ থাকুন। যে বিনিয়োগকারীরা মেয়াদের শুরুতে কেনাকাটা করেন না তাদের জন্য, ফান্ডের নিট সম্পদের মূল্যের উপর নির্ভর করে প্রতিদিন বাফার এবং ক্যাপ কিছুটা পরিবর্তন হয়।
সরাসরি সূচীকরণ। এই কৌশলটি একবার উচ্চ-নিট-মূল্যের ব্যক্তিদের জন্য সংরক্ষিত ছিল, মূলত কর-পরবর্তী রিটার্নের জন্য। এটি এখন নিয়মিত বিনিয়োগকারীদের কাছে অ্যাক্সেসযোগ্য, বিনামূল্যে এবং ভগ্নাংশ-শেয়ার স্টক ট্রেডিং এবং সেইসাথে কম বিনিয়োগের জন্য ধন্যবাদ৷
সরাসরি সূচীকরণে, যাকে "ব্যক্তিগত সূচীকরণ"ও বলা হয়, আপনি সরাসরি একটি সূচকের পৃথক স্টকের মালিক হন (অথবা একটি প্রতিনিধি সেট; পরে আরও কিছু)। এছাড়াও, আপনি আপনার প্রয়োজন বা মান অনুসারে আপনার হোল্ডিংগুলিকে পরিবর্তন করতে পারেন। আপনি যদি Apple (AAPL) এর জন্য কাজ করেন, বলুন, এবং স্টকটিতে এক্সপোজার যোগ করতে চান না বা প্রয়োজন নেই, আপনি এটিকে আপনার ব্যক্তিগতকৃত সূচক থেকে বাদ দিতে পারেন৷
ট্যাক্স-লস হার্ভেস্টিং, যার লক্ষ্য আপনার মূলধন লাভ ট্যাক্স কমানো, সরাসরি সূচকের চাবিকাঠি। বলুন আপনি S&P 500 ট্র্যাক করছেন এবং আপনার পোর্টফোলিওতে ক্ষতির মধ্যে Exxon Mobil (XOM) শেয়ার বাণিজ্য করছে। কর-ক্ষতি সংগ্রহের মাধ্যমে, আপনি শেয়ার বিক্রি করবেন — অন্যান্য বিনিয়োগে লাভ অফসেট করার জন্য লোকসানে লক করে — এবং আপনার পোর্টফোলিওতে যথাযথ বরাদ্দ বজায় রাখতে Exxon-কে একটি ভিন্ন কিন্তু অনুরূপ সূচক স্টকের অংশীদারিত্ব দিয়ে প্রতিস্থাপন করবেন।
কলোরাডোর গ্রীনউড ভিলেজের একজন উপদেষ্টা এরিক ওয়াল্টার্স বলেছেন, "শেষ ফলাফল হল আপনার অর্থের কম ট্যাক্সে যায়, এবং আরও বেশি বিনিয়োগ থাকে এবং আপনার জন্য কাজ করে।" আপনি যখন সরাসরি ইন্ডেক্সিং ব্যবহার করবেন তখন বেঞ্চমার্ক সূচকের প্রতিটি স্টকের মালিক হবেন না — অন্যথায় আপনি IRS নিয়ম অনুযায়ী একই ধরনের নিরাপত্তায় পুনঃবিনিয়োগ করার বিকল্পগুলিকে সীমিত করবেন।
ওয়াল্টার্স যোগ করে, ট্যাক্স-লস হারভেস্টিং ট্যাক্স কমিয়ে রিটার্নে বছরে 0.5 থেকে 1.5 শতাংশ পয়েন্ট যোগ করতে পারে। আপনার পোর্টফোলিওতে যত বেশি টাকা থাকবে, কৌশল তত বেশি কার্যকর হবে এবং এটি শুধুমাত্র করযোগ্য অ্যাকাউন্টে কাজ করবে।
সবাই বিশ্বাসী নয়। "আপনি ট্যাক্স সুবিধা লাভ করতে পারেন, কিন্তু আপনি কম পারফর্ম করার ঝুঁকিও নিয়ে থাকেন," বলেছেন কার্লোস, ওয়াশিংটন, ডি.সি., উপদেষ্টা৷ কিছু উপদেষ্টা বলেছেন যে সরাসরি সূচীকরণ সার্থক করতে আপনাকে কমপক্ষে $2 মিলিয়ন বিনিয়োগ করতে হবে। অন্যরা বলে যে শুধুমাত্র ধনী বিনিয়োগকারীরা - যারা সর্বোচ্চ ট্যাক্স বন্ধনীতে আছেন বা যারা জানেন যে তারা তাদের উত্তরাধিকারীদের কাছে অ্যাকাউন্টটি ছেড়ে দেবেন - এটি বিবেচনা করা উচিত। ফি প্রতি বছর সম্পদের 0.2% এবং 0.4% এর মধ্যে।
আপনি যদি আগ্রহী হন, তাহলে একজন উপদেষ্টার সাথে যাওয়ার কথা বিবেচনা করুন যিনি পরিষেবাটি অফার করেন। সবাই করে না। "এটি একটি অতিরিক্ত ব্যয় এবং এতে সময় লাগে, তাই ক্লায়েন্টকে সত্যিই এটির যত্ন নিতে হবে," বলেছেন এরিক ফিগুয়েরো, ক্যালিফোর্নিয়ার ফোলসমের একজন প্রত্যয়িত আর্থিক পরিকল্পনাকারী৷ সর্বনিম্ন মূল্য $25,000 থেকে $250,000 বা তার বেশি। ফিগুয়েরো পছন্দ করেন যে ক্লায়েন্টদের কমপক্ষে $50,000 আছে।
কিছু ব্রোকারেজ ফার্ম ব্যক্তিগতকৃত ইন্ডেক্সিং পরিষেবাও অফার করে। ফিডেলিটির পরিচালিত FidFolios-এর ন্যূনতম $5,000 এবং 0.4% ফি চার্জ করা হয়। Schwab-এ, সর্বনিম্ন $100,000, এবং $2 মিলিয়নের নিচে ব্যালেন্সের জন্য ফি 0.4%। আপনাকে অবশ্যই একজন Schwab আর্থিক পরামর্শদাতার সাথে কাজ করতে হবে।
(ইমেজ ক্রেডিট:গেটি ইমেজ)
বন্ডের সাথে ইন্ডেক্সিং স্টক ইন্ডেক্সিংয়ের মতো এতটা মনোযোগ পায়নি। এটি হতে পারে কারণ ঐতিহাসিকভাবে, বেশিরভাগ সক্রিয়ভাবে পরিচালিত বন্ড তহবিলগুলি তাদের বেঞ্চমার্ককে ছাড়িয়ে গেছে, অন্তত দীর্ঘ পথ ধরে।
কিন্তু যে পরিবর্তন হয়. 2022 সালে, কয়েক দশকের মধ্যে স্থির আয়ের জন্য সবচেয়ে খারাপ বছর, বন্ড ইনডেক্স তহবিলগুলি তাদের সক্রিয় সমকক্ষের তুলনায় ভাল ছিল। সাম্প্রতিক বছরগুলিতে, বিনিয়োগকারীরা বন্ড তহবিলের দিকে ছুটেছেন, বিশেষ করে প্যাসিভ, কারণ উচ্চ ফলন স্থির আয়ের বিনিয়োগকে আরও আকর্ষণীয় করে তুলেছে৷
যে বলে, বন্ড ইনডেক্সিং কিছু সতর্কতার সাথে আসে। স্টক ইনডেক্স ফান্ডগুলি যেভাবে করে তা ট্র্যাক করে প্রতিটি সিকিউরিটি বোগিতে রাখার পরিবর্তে, বন্ড ইনডেক্স ফান্ডগুলি একটি নমুনা রাখে। কখনও কখনও, এটি ট্র্যাকিং ত্রুটি বাড়াতে পারে (ফান্ডের রিটার্ন এবং এটি ট্র্যাক করা সূচকের রিটার্নের মধ্যে পার্থক্য)।
একটি পৃথক বন্ডের বিপরীতে যা আপনি ক্রয় করেন এবং মেয়াদপূর্তিতে ধরে থাকেন, পোর্টফোলিওতে সিকিউরিটিজের মিশ্রণ এবং সুদের হার ওঠানামা করার সাথে সাথে বন্ড ফান্ডের ফলন পরিবর্তন হতে পারে (কারণ বন্ডের দাম এবং ফলন বিপরীত দিকে চলে)।
প্রথাগত অফার। প্রথাগত বন্ড সূচক তহবিল ঋণের বাজার মূল্য দ্বারা ওজন করা হয়। ইউ.এস. বন্ড মার্কেট মাপকাঠি হল ব্লুমবার্গ ইউ.এস. এগ্রিগেট বন্ড ইনডেক্স, যা এগ নামে বেশি পরিচিত৷
বিশ্বব্যাপী ইটিএফ কৌশলের ইনভেসকোর পরিচালক জেসন ব্লুম বলেছেন, "এটি কখনই একটি ব্যাপক বাজারের মানদণ্ড হতে বোঝানো হয়নি।" এটি বৈচিত্রপূর্ণ নয়, একটি শুরুর জন্য। সূচকের প্রায় 70% সরকার এবং সরকারী সংস্থার বন্ড দ্বারা গঠিত। এবং এটি উচ্চ-ফলন ঋণ সহ কিছু মূল খাতকে বাদ দেয়।
যে বলে, একটি Agg-ভিত্তিক সূচক তহবিল একটি মূল হোল্ডিং হিসাবে কাজ করে। আমাদের প্রিয় হল ফিডেলিটি ইউ.এস. বন্ড ইনডেক্স ফান্ড (FXNAX), যার ফলন 4.3%, এবং iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG), যার ফলন ৪.৪%।
সময়ের সাথে সাথে আপনার রিটার্ন বাড়ানোর জন্য ব্যাঙ্ক লোন, উচ্চ-ফলনকারী কর্পোরেট ক্রেডিট এবং এমনকি পছন্দের সিকিউরিটিজ (স্টকের মতো বৈশিষ্ট্য সহ বন্ড বিনিয়োগ) দিয়ে আপনার পোর্টফোলিওকে পেপার করে Agg-এর ফাঁক পূরণ করুন৷
উচ্চ ফলনের জন্য, আমরা স্টেট স্ট্রিট SPDR পোর্টফোলিও হাই ইয়েল্ড বন্ড ETF-এর পক্ষে (SPHY), যার ফলন 7.1%। আমাদের প্রিয় ফ্লোটিং রেট ফান্ড হল ইনভেসকো সিনিয়র লোন ইটিএফ (বিকেএলএন)। এটি 6.6% ফলন করে। পছন্দের স্টক ETF-এর জন্য, আমরা iShares পছন্দের এবং ইনকাম সিকিউরিটিজ ETF পছন্দ করি (PFF), যার ফলন 6.3%।
বন্ডের জন্য ফ্যাক্টর ফান্ড। এটি একটি নতুন-ইশ বিভাগ, তাই অনেক ফ্যাক্টর-ভিত্তিক বন্ড তহবিল নেই। কিন্তু আমরা আমাদের পছন্দের কিছু পেয়েছি৷
৷ফ্লেক্সশেয়ার উচ্চ ফলন মূল্য-স্কোরড বন্ড ইনডেক্স ফান্ড (HYGV) এবং iShares উচ্চ ফলন পদ্ধতিগত বন্ড ETF (HYDB) সিকিউরিটিগুলির উপর জোর দেয় যেগুলি গুণমান এবং মূল্যের পরিমাপে ভাল স্কোর করে, যদিও তাদের পদ্ধতিগুলি ভিন্ন। গত পাঁচ বছরে, উভয় তহবিল সাধারণ উচ্চ-ফলন বন্ড তহবিলকে ছাড়িয়ে গেছে। FlexShares তহবিল 8.0% লাভ করে; iShares তহবিল, 6.8%।
অতি-স্বল্প-মেয়াদী বন্ড তহবিলে সিকিউরিটিজ ফিডেলিটি লো ডিউরেশন বন্ড ফ্যাক্টর ETF (FLDR) সুদের হার সংবেদনশীলতা দ্বারা ওজন করা হয়. গত এক বছরে, ফান্ডের 5.3% রিটার্ন অন্যান্য অতি-শর্ট বন্ড ফান্ডের 93% ছাড়িয়ে গেছে। এটি 4.1% ফলন করে।
ইনভেসকো ফান্ডামেন্টাল ইনভেস্টমেন্ট গ্রেড কর্পোরেট বন্ড ইটিএফ (PFIG) বইয়ের মূল্য (সম্পদ বিয়োগ দায়), বিক্রয়, লভ্যাংশ এবং ওজন সিকিউরিটির নগদ প্রবাহের উপর নির্ভর করে। গত পাঁচ বছরে, তহবিলটি কর্পোরেট বন্ড তহবিলের 70% ছাড়িয়ে গেছে। এটি 4.2% ফলন করে।
আয় জন্য মই। বর্তমান আয় মসৃণ করার জন্য, কিছু বিনিয়োগকারী একটি বন্ডের মই তৈরি করে, যার মধ্যে বন্ড কেনা জড়িত থাকে যা ক্রমবর্ধমান ব্যবধানে পরিপক্ক হয়, বলুন, আগামী 10 বছরে প্রতি বছর। প্রতিটি বন্ড পরিপক্ক হওয়ার সাথে সাথে আপনি মইয়ের দীর্ঘ প্রান্তে মূল পুনঃবিনিয়োগ করবেন।
এখন, Invesco এবং iShares-কে ধন্যবাদ, আপনি সূচক ETF-এর সাথে একটি বন্ড মই তৈরি করতে পারেন। এই টার্গেট-পরিপক্কতা তহবিল, যাকে বলা হয় Invesco BulletShares এবং স্টেট স্ট্রিট মাই ইনকাম , তাত্ক্ষণিক বৈচিত্র্য এবং আপনি পৃথক বন্ড কেনার চেয়ে বেশি তারল্য অফার করুন৷
আপনি Invesco BulletShares তহবিলের সাথে বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট ঋণ বা উচ্চ-ফলনকারী IOUs-এর একটি সিঁড়িতে বিনিয়োগ করতে পারেন। পরিপক্কতার তারিখগুলি 2035 সাল পর্যন্ত প্রসারিত হয়৷ স্টেট স্ট্রিট মাইইনকাম স্যুটে একটি ট্রেজারি ট্র্যাক বা একটি বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট ঋণের ট্র্যাক রয়েছে, যার মেয়াদ 2035 সালের মধ্যে পড়ে৷
আপনার কি এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড বা মিউচুয়াল ইনডেক্স ফান্ডের সাথে যাওয়া উচিত? এটা মূলত ব্যক্তিগত পছন্দের ব্যাপার।
মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ উভয়ই ট্রেড করা সহজ এবং এক ধাপে বাজারের বিভিন্ন অংশে বৈচিত্র্যপূর্ণ এক্সপোজার অফার করে। তারা উভয়ই শেয়ারহোল্ডারদের কাছ থেকে সম্পদ পুল করে এবং স্টক বা বন্ড বা অন্যান্য সম্পদের বৈচিত্র্যময় ঝুড়িতে বিনিয়োগ করে। ETF এবং মিউচুয়াল ফান্ড উভয়ই একটি বার্ষিক ব্যয় অনুপাত চার্জ করে। কিন্তু তারা মূল উপায়েও ভিন্ন।
বাণিজ্য। মিউচুয়াল ফান্ড ট্রেডগুলি দিনে একবার, বাজার বন্ধ হওয়ার পরে সম্পাদিত হয়। কিছু ক্ষেত্রে, মিউচুয়াল ফান্ডে শেয়ার কেনার জন্য আপনাকে লেনদেন ফি দিতে হতে পারে। ETF শেয়ার ট্রেডিং দিনের সময় লেনদেন করে, ঠিক যেমন স্টকগুলি করে, বেশিরভাগ ব্রোকারদের জন্য কোনও ফি ছাড়াই৷
সর্বনিম্ন। কিছু মিউচুয়াল ফান্ডের কোন ন্যূনতম নেই। কিন্তু ভ্যানগার্ড ইনডেক্স ফান্ডের জন্য প্রাথমিক বিনিয়োগ হল $3,000৷ কোন ETF এত দামী নয় — ন্যূনতম হল একটি শেয়ারের দাম৷
৷ব্যয় অনুপাত। সাধারণত বলতে গেলে মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় ETF-এর ব্যয়ের অনুপাত কম থাকে। কারণটির একটি অংশ হল যে বেশিরভাগ ইটিএফগুলি হল সূচক তহবিল, যেগুলি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের চেয়ে কম ব্যয়বহুল। কিন্তু ইটিএফগুলি মিউচুয়াল ফান্ডগুলি করে এমন কিছু খরচও বহন করে না, যেমন একটি ব্রোকারেজ ফার্মের নো-লেনদেন-ফি প্ল্যাটফর্মে মিউচুয়াল ফান্ড তালিকাভুক্ত করার জন্য প্রদত্ত ফি।
মূলধন লাভ বিতরণ। ETFগুলিকে মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় আরো কর-দক্ষ হতে গঠন করা হয়। ইটিএফ আসলে তাদের পোর্টফোলিওতে অন্তর্নিহিত সিকিউরিটিজ ক্রয় বা বিক্রি করে না; অনুমোদিত অংশগ্রহণকারীদের বলা হয় তৃতীয় পক্ষ তাদের জন্য এটি করে। যেহেতু একটি ETF প্রকৃত নগদ লেনদেন করছে না, তাই শেয়ারহোল্ডারদের কাছে মূলধন লাভ বিতরণ করার সম্ভাবনা কম। (আপনি যখন শেয়ার বিক্রি করেন তখনও আপনি মূলধন লাভের কর দিতে পারেন।)
মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে তা নয়। যদি একটি মিউচুয়াল ফান্ড তার পোর্টফোলিওতে একটি সিকিউরিটি বিক্রি করে এবং একটি মুনাফা পকেটে করে, তবে এটিকে একটি মূলধন লাভ বিতরণের আকারে বছরে অন্তত একবার শেয়ারহোল্ডারদের কাছে সেই লাভগুলি প্রেরণ করতে হবে৷ আপনি যদি আইআরএ বা 401(কে) তহবিল রাখেন তবে এটি প্রযোজ্য নয়। আপনি অ্যাকাউন্ট থেকে প্রত্যাহার না করা পর্যন্ত এই বিনিয়োগগুলি ট্যাক্স থেকে রক্ষা করা হয়। কিন্তু যদি আপনি একটি করযোগ্য অ্যাকাউন্টে তহবিলের শেয়ার রাখেন, তাহলে আপনি একটি অপ্রত্যাশিত ট্যাক্স বিলের জন্য ঝুঁকিপূর্ণ।
দ্রষ্টব্য:এই আইটেমটি প্রথম Kiplinger's Personal Finance Magazine-এ প্রকাশিত হয়েছিল, একটি মাসিক, পরামর্শ এবং নির্দেশনার বিশ্বস্ত উৎস, কিন্তু তারপর থেকে আপডেট করা হয়েছে। আপনাকে আরও অর্থোপার্জনে সহায়তা করতে সদস্যতা নিন এবং আপনি যে অর্থ উপার্জন করেন তার আরও বেশি রাখতে৷ এখানে ।