শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্ন বোঝা: যদিও বেশিরভাগ নবাগত বিনিয়োগকারী ইতিমধ্যেই আর্থিক, ঋণ, ব্যবস্থাপনা, প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা ইত্যাদি পরীক্ষা করার গুরুত্ব জানেন, তবে শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্ন এমন কিছু যা তাদের বেশিরভাগই উপেক্ষা করে।
তবুও, কোম্পানির শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্ন পড়ার মাধ্যমে আপনি অনেকগুলি গুরুত্বপূর্ণ শিক্ষা খুঁজে পেতে পারেন৷
এই পোস্টে, আমরা ভারতীয় স্টক মার্কেটে শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্ন সম্পর্কে আপনার যে বিষয়গুলি জানা উচিত সেগুলি নিয়ে আলোচনা করতে যাচ্ছি৷
প্রতিটি কোম্পানি তাদের শেয়ারহোল্ডিং ত্রৈমাসিক প্রকাশ করে। আপনি স্টক এক্সচেঞ্জ ওয়েবসাইট, কোম্পানির অফিসিয়াল ওয়েবসাইট বা অর্থ নিয়ন্ত্রণের মতো আর্থিক ওয়েবসাইটগুলিতে তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলির শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্ন খুঁজে পেতে পারেন৷
শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্ন দেখায় কিভাবে কোম্পানির শেয়ার তার বিভিন্ন সত্তার মধ্যে বিতরণ করা হয়।
একটি কোম্পানির শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্নের দুটি প্রধান বন্টন হল- 1) প্রবর্তক এবং প্রবর্তকের গোষ্ঠী 2) পাবলিক শেয়ারহোল্ডিং৷
প্রবর্তক শেয়ার: তারা কোম্পানির মালিক। পরিচালনা পর্ষদ ও ব্যবস্থাপনা কমিটির অধিকাংশ আসনই তাদের দখলে। সেই কোম্পানির শেয়ারের মালিক মালিকদের আত্মীয়রা প্রোমোটার গ্রুপের অধীনে আসে।
পাবলিক শেয়ারহোল্ডিং: তারা প্রাতিষ্ঠানিক শেয়ারহোল্ডিং বা আর্থিক সংস্থা যেমন মিউচুয়াল ফান্ড, আর্থিক প্রতিষ্ঠান, বীমা কোম্পানি ইত্যাদি গঠন করে। FII (বিদেশী প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগ) এবং FDI (বিদেশী সরাসরি বিনিয়োগ) এই বিতরণের একটি বিশাল অংশ করে।
সবশেষে, আপনার এবং আমার মতো সাধারণ খুচরা বিনিয়োগকারীরাও পাবলিক শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্নের আওতায় আসে।
এছাড়া, স্বতন্ত্র সত্ত্বা যারা পাবলিক শেয়ারহোল্ডিংয়ের 1% এর বেশি ধারণ করে তাদের শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্নে কোম্পানির দ্বারা প্রকাশ করা হয়।
এখানে প্রাইমা প্লাস্টিকের শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্নের একটি উদাহরণ:
উৎস (BSE)
দ্রুত পরামর্শ: আপনি যখন একটি কোম্পানির শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্ন পড়ছেন, তখন সর্বদা সেই ত্রৈমাসিকের প্যাটার্নের সাথে আগের কোয়ার্টারগুলির সাথে তুলনা করুন যাতে হোল্ডিংগুলি কীভাবে পরিবর্তিত হয়েছে।
প্রোমোটারের শেয়ার এবং প্রাতিষ্ঠানিক শেয়ারহোল্ডিংগুলি হল সেইগুলি যেগুলিকে সাবধানে লক্ষ্য করা উচিত কারণ তারা বেশিরভাগ শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্ন তৈরি করে৷
উদাহরণস্বরূপ, একটি কোম্পানির ফ্রি ফ্লোট মার্কেট ক্যাপের একটি বড় অংশ FII ধারণ করে। যদি FII তাড়াহুড়ো করে কোনো স্টক থেকে বেরিয়ে যায়, কোনো কারণে, স্টকের দাম পড়ে যেতে পারে (এফআইআই দ্বারা এত বিপুল পরিমাণ শেয়ার বিক্রি জনসাধারণের মধ্যে আতঙ্ক তৈরি করতে পারে)।
অন্যদিকে, যখন FII একটি ছোট কোম্পানিতে বিনিয়োগ শুরু করে, তখন সেই স্টকটি মানুষের নজরে আসে এবং সাধারণত এর দাম বাড়তে থাকে। এখানে, FII-এর বিনিয়োগকে জনগণ ইতিবাচকভাবে গ্রহণ করে।
আরও, মিউচুয়াল ফান্ড বা বীমা কোম্পানিগুলির হোল্ডিংগুলি দেখায় যে বড় খেলোয়াড়দের মধ্যে স্টকটি কতটা পছন্দের। অল্প কিছু স্টকই ফান্ড ম্যানেজারদের প্রিয় এবং বেশিরভাগ মিউচুয়াল ফান্ডের পোর্টফোলিওতে পাওয়া যায়। এটি স্টকের জন্য অনুকূল কারণ উচ্চ যোগ্য তহবিল পরিচালকদের আশাবাদ বিনিয়োগকারীদের মধ্যে ইতিবাচক স্পন্দন তৈরি করে৷
1. প্রোমোটারদের শেয়ারে একটি উচ্চ শেয়ার একটি ইতিবাচক লক্ষণ৷৷ অন্যদিকে, প্রোমোটারদের কম শেয়ার তাদের নিজের কোম্পানির প্রতি প্রোমোটারদের কম আস্থা দেখায়।
২. একটি শালীনভাবে উচ্চ FII শেয়ার আবার একটি ইতিবাচক চিহ্ন হিসাবে নেওয়া হয়৷৷ অধিকন্তু, FII শেয়ার বৃদ্ধি একটি আরও ভাল লক্ষণ কারণ FII তখনই প্রতিশ্রুতি দেয় যখন তারা কোম্পানি এবং এর ভবিষ্যত বৃদ্ধির বিষয়ে আশাবাদী হয়৷
3. যদিও প্রোমোটারদের একটি উচ্চ শেয়ার কোম্পানির জন্য অনুকূল। যাইহোক, প্রোমোটারদের দ্বারা খুব বেশি শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্ন ভাল নয়৷৷
একটি মাঝারিভাবে উচ্চ বৈচিত্র্যপূর্ণ হোল্ডিং এবং প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের একটি ভাল উপস্থিতি নির্দেশ করে যে প্রোমোটারদের কাছে এলোমেলো সিদ্ধান্ত নেওয়ার এবং নেওয়ার জন্য সামান্য জায়গা রয়েছে যা শেয়ারহোল্ডারদের স্বার্থে আঘাত করতে পারে। অতএব, একটি বৈচিত্রপূর্ণ হোল্ডিং বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি ভাল লক্ষণ৷
৷4. প্রোমোটারদের শেয়ারহোল্ডিং পরিবর্তনের ক্ষেত্রে (বৃদ্ধি বা হ্রাস), বিনিয়োগকারীদের শেয়ার হোল্ডিং প্যাটার্ন পরিবর্তনের উদ্দেশ্য এবং পদ্ধতির দিকে মনোযোগ দেওয়া উচিত।
উদাহরণ স্বরূপ, শেয়ার কেনা/বেচা করার উদ্দেশ্য হতে পারে ঋণ পরিশোধ করা, নতুন অধিগ্রহণ করা, ব্যালেন্স শীটকে শক্তিশালী করা ইত্যাদি একইভাবে, প্রোমোটারের শেয়ারহোল্ডিং বাড়ানো/কমানোর পদ্ধতি নতুন শেয়ার ইস্যু করা, অফলোডিং ইত্যাদি হতে পারে। পি>
4. প্রোমোটারের শেয়ারহোল্ডিং বাড়লে এটাকে ইতিবাচক লক্ষণ হিসেবে নেওয়া যেতে পারে। প্রচারকারীরা হল অভ্যন্তরীণ এবং কোম্পানি সম্পর্কে তাদের সর্বোত্তম জ্ঞান রয়েছে৷
৷প্রোমোটাররা যদি কোম্পানির ব্যাপারে আশাবাদী হন এবং তাদের হোল্ডিং বাড়াতে থাকেন, তাহলে এর মানে হল যে তারা কোম্পানির বৃদ্ধির বিষয়ে আত্মবিশ্বাসী কারণ তারা কোম্পানির ভবিষ্যত সুযোগ এবং কৌশল সম্পর্কে ভালো জানেন।
6. অন্যদিকে, যদি প্রোমোটারের শেয়ারহোল্ডিং কমতে থাকে তবে এটাকে সবসময় নেতিবাচক চিহ্ন হিসেবে নেওয়া যায় না। হতে পারে, প্রোমোটাররা একটি নতুন উদ্যোগ, নতুন অধিগ্রহণ, একটি নতুন কোম্পানি বা শুধু একটি নতুন বাড়ি কেনার পরিকল্পনা করছেন৷ প্রত্যেকেরই তাদের সম্পদ যখন প্রয়োজন তখন ব্যবহার করার অধিকার রয়েছে৷
উদাহরণস্বরূপ, এপ্রিল'17 এ, অ্যামাজন কোম্পানির মালিক জেফ বেজোস অ্যামাজনের $1 বিলিয়ন মূল্যের শেয়ার বিক্রি করেছিলেন। শেয়ারহোল্ডারদের আতঙ্কিত হওয়া উচিত এবং তাদের শেয়ার বিক্রিও করা উচিত।
না! জেফ বেজোস তার ব্লু অরিজিন রকেট কোম্পানিকে তহবিল দেওয়ার জন্য শেয়ার বিক্রি করছিলেন, যার লক্ষ্য আগামী বছর থেকে শুরু হওয়া 11-মিনিটের স্পেস রাইডগুলিতে অর্থপ্রদানকারী যাত্রীদের চালু করা। সামগ্রিকভাবে, কোম্পানির মৌলিক বিষয়গুলি একই ছিল। শুধুমাত্র প্রোমোটার হোল্ডিং কমে যাওয়ার কারণে, এর মানে বিপদের চিহ্ন নয়।
7. যাইহোক, যদি কোনো স্পষ্ট কারণ ছাড়াই প্রোমোটার শেয়ার ক্রমাগত কমতে থাকে, তাহলে আপনাকে আরও তদন্ত করতে হবে এবং সতর্কতামূলক ব্যবস্থা নিতে হবে .
উদাহরণস্বরূপ, সত্যম কেলেঙ্কারির সময়, রামালিঙ্গা রাজুর মালিকানা ক্রমাগত কমছিল। 2001 থেকে 2008 মেয়াদে তিনি 4.4 কোটির বেশি শেয়ার বিক্রি করেছেন। যারা প্রোমোটারদের শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্ন অনুসরণ করছিলেন তারা হয়তো এই লক্ষণগুলোকে বিনিয়োগকারীদের জন্য বিপজ্জনক হিসেবে দেখেছেন।
সামগ্রিকভাবে, একটি স্টকের শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্ন কোম্পানি সম্পর্কে অনেক তথ্য দেয় এবং বিনিয়োগের জন্য একটি স্টক বেছে নেওয়ার সময় যাচাই করার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ ফ্যাক্টর হিসাবে বিবেচনা করা উচিত।
একটি কোম্পানির শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্ন সহ আপনাকে আরও একটি ধারণা বুঝতে হবে। এটি হল শেয়ারের অঙ্গীকার .
শেয়ারগুলি সম্পদ এবং তাই এটি ঋণ গ্রহণের জন্য জামানত আকারে একটি নিরাপত্তা হিসাবে বিবেচিত হতে পারে। অনেক সময়, প্রোমোটাররা তহবিল সংগ্রহের জন্য জামানত হিসাবে তাদের শেয়ার রাখে। কোম্পানিগুলি তাদের ত্রৈমাসিক প্রতিবেদনে প্রবর্তকের শেয়ার প্রকাশ করে যা ঋণ সমান্তরাল হিসাবে প্রকাশ করা হয়েছে৷
প্রোমোটারদের দ্বারা শেয়ারের উচ্চ অঙ্গীকার বিনিয়োগকারীদের জন্য ঝুঁকিপূর্ণ৷
৷শেয়ার বন্ধক রাখা হল তহবিল সংগ্রহের জন্য প্রোমোটারদের জন্য শেষ বিকল্প।
পরিস্থিতিতে, যখন এই কোম্পানিগুলির শেয়ারের দাম কমতে শুরু করে, তখন প্রোমোটারদের জমা দেওয়া জামানতও কমে যায়৷
উদাহরণ স্বরূপ, ধরা যাক যে প্রোমোটাররা তহবিল পাওয়ার জন্য 60 টাকা মূল্যের তাদের 1 লক্ষ শেয়ার প্রতিশ্রুতি দিয়েছেন। সামগ্রিকভাবে, তার মোট জামানতের পরিমাণ হল 60 টাকা * 1 লক্ষ শেয়ার =60 লক্ষ টাকা৷
এখন, যদি স্টকের শেয়ারের দাম 40 টাকায় পড়ে, তাহলে জামানতের পরিমাণ 40 * 1 লক্ষ শেয়ার =40 লক্ষ টাকা কমে যাবে৷
যদি এই শেয়ারগুলির দাম একটি থ্রেশহোল্ডের নিচে নেমে যায়, তাহলে পার্থক্য মেটাতে প্রোমোটারদের তাদের শেয়ারের বন্ধক রাখা বাড়াতে হবে। উপরের ক্ষেত্রে, প্রোমোটারদের আরও বেশি শেয়ার বন্ধক রাখতে হতে পারে কারণ তারা (60-40) =20 লক্ষের থ্রেশহোল্ড হারিয়েছে৷
আরও, যদি কোম্পানি ক্রমাগত ঋণ পরিশোধ করতে ব্যর্থ হয়, তাহলে ঋণদাতা জামানতের পরিমাণ পুনরুদ্ধার করতে শেয়ার বিক্রিও করতে পারে। এর ফলে শেয়ারের দাম আরও পতন হতে পারে।
অতএব, বিনিয়োগকারীদের দৃষ্টিকোণ থেকে বিশাল শেয়ার প্রতিশ্রুতি সত্যিই বিপজ্জনক৷
৷তবুও, শেয়ার বন্ধক রাখা সবসময় কোম্পানির জন্য খারাপ হতে পারে না। যে ক্ষেত্রে কোম্পানির একটি স্থির নগদ প্রবাহ রয়েছে এবং ভাল মুনাফা করছে, প্রোমোটাররা কোম্পানির জন্য একটি ভাল আর্থিক পরিস্থিতির সাথে শীঘ্রই অঙ্গীকার থেকে বেরিয়ে আসতে সক্ষম হতে পারে৷
যাইহোক, একজন বুদ্ধিমান বিনিয়োগকারী হিসেবে, প্রোমোটাররা শেয়ারের প্রতিশ্রুতি দিয়ে থাকা কোম্পানি থেকে দূরে থাকাই ভালো।
এখানেই শেষ. আমরা আশা করি কোম্পানির শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্ন সম্পর্কে এই পোস্টটি পাঠকদের জন্য দরকারী। আরও, যদি আপনার কোন প্রশ্ন থাকে, নীচে মন্তব্য করতে দ্বিধা বোধ করুন৷
৷