সম্পাদকের নোট :এটি হল আর্লি রিটায়ারমেন্ট মাস্টারক্লাসের ছাত্রদের জন্য পোর্টফোলিও ডিজাইনের ৩য় কিস্তি৷ কোর্সটি চালু করার সময়, আমরা অনেক তাৎক্ষণিক সমস্যার সম্মুখীন হয়েছিলাম, যার মধ্যে অনেকগুলি একই রকম না হলেও হেজ ফান্ডগুলির মুখোমুখি হয় যদিও কম জটিল স্তরে এবং অনেক কম স্বায়ত্তশাসনের সাথে৷
চ্যালেঞ্জগুলি নিম্নরূপ ছিল:
এগুলি হল কিছু চ্যালেঞ্জ যা আমরা মোকাবেলা করেছি এবং পোর্টফোলিও ডিজাইনের সিরিজ এই অনেক প্রশ্নের উত্তর দেওয়ার জন্য।
আমরা আশা করি আপনি ভিতর থেকে দুর্দান্ত তথ্য সংগ্রহ করেছেন এবং সেগুলি কার্যকর করতে সক্ষম হবেন। যদি তা না হয়, আমাদের কথা বলার সেশনে বসতে এবং সরাসরি প্রশ্নগুলির সাথে আরও জানতে আপনাকে সর্বদা স্বাগত জানাই৷
এই নিবন্ধটি তৃতীয় অংশের উপর আলোকপাত করে। অংশ I এবং II এখানে পাওয়া যাবে;
একটি ভাল বিনিয়োগ কৌশলের তৃতীয় মনস্তাত্ত্বিক উপাদান হল, একটি ভালুকের বাজারে, বিনিয়োগকারীকেবেঞ্চমার্ক বাজার সূচক হিসাবে কম অর্থ হারাতে হবে .
বিগত 10 বছরে বিভিন্ন সময়কালে SGX স্টকগুলিতে (REITs, চায়না স্টক এবং তারপরে $50 মিলিয়নের চেয়ে ছোট আকারের স্টকগুলি বাদ দেওয়ার পরে) বিনিয়োগের ভয়ঙ্কর সম্ভাবনা বিবেচনা করুন।
বিগত 5 বছর ধরে, স্টকটি শুধুমাত্র আপনাকে গড়ে -2.2% ফেরত দেয়নি, পোর্টফোলিওটি একজন নিয়মিত বিনিয়োগকারীর স্বাদের জন্য খুব অস্থির হয়ে উঠত। এইরকম একটি পাঁচ বছরের সময়কালের মুখোমুখি, বেশিরভাগ ধৈর্যশীল বিনিয়োগকারীরা শীঘ্রই তাদের ধৈর্য হারাবে এবং তাদের জীবনের অন্য কোনো ক্ষেত্রে চলে যাবে।
ব্যক্তিগত অর্থায়নে প্রচলিত পদ্ধতি হল কেবল একটি পোর্টফোলিওতে বন্ড প্রবর্তন করা। কিন্তু এই পদ্ধতিটি উল্লেখযোগ্যভাবে রিটার্ন কমাতে পারে – এমন একটি মূল্য যা অনেক বিনিয়োগকারী দিতে নাও চাইতে পারে।
টিমোথি ম্যাকিনটোশের দ্য স্নোবল ইফেক্ট বইটিতে, মার্কিন বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি বড় সমস্যা ধর্মনিরপেক্ষ ভালুকের বাজার থেকে আসে - এমন একটি সময়কাল যখন স্টকগুলি কেবল জল পায়। এই বইয়ের কেন্দ্রীয় থিসিসটি হল যে ধর্মনিরপেক্ষ বিয়ার সময়কালে, লভ্যাংশ স্টকগুলি বিনিয়োগকারীদের আয়ের একটি স্থির প্রবাহ প্রদান করে যা পতনশীল স্টক থেকে পতনকে উপশম করতে পারে।
স্বাভাবিকভাবেই, আমি এই ধারণাটি নিয়েছিলাম এবং এটিকে আবার পরীক্ষা করেছিলাম, উচ্চ লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকগুলির অর্ধেককে শর্টলিস্ট করে আবার ব্যাক-টেস্ট করেছিলাম৷
যদিও লভ্যাংশ স্টকগুলি গত 5 বছর ধরে তেমন ভাল কাজ করেনি, লভ্যাংশ কাউন্টারগুলিকে শর্টলিস্ট করে, আপনি খুচরা বিনিয়োগকারীদের দ্বারা ভোগা সাধারণ ক্ষতি কমাতে পারেন কারণ ফেড যখন হার বাড়াচ্ছিল তখন টেপার টেনট্রাম যুগের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ ছিল৷ এই কৌশলটির আরেকটি সুবিধা হল এটি কম ঝুঁকি নিয়ে করা যেতে পারে।
সুতরাং, তাত্ত্বিকভাবে, নেতিবাচক দিকগুলিকে কুশন করার একটি উপায় হল একটি পোর্টফোলিওকে উচ্চ ফলনের দিকে কাত করা। কিন্তু বাস্তবে বাস্তব পোর্টফোলিও কিভাবে কাজ করে?
যদিও ERM প্রোগ্রাম সর্বদা একটি মূল কৌশলের একটি ফ্যাক্টর হিসাবে উচ্চ লভ্যাংশ কাউন্টারকে সংক্ষিপ্ত তালিকাভুক্ত করে না, একটি মিশ্রিত পোর্টফোলিও যেখানে সমস্ত 11 ব্যাচের বিনিয়োগের সিদ্ধান্তগুলি রয়েছে তা কিছুটা হলেও একটি পোর্টফোলিওতে পরিণত করে যা শালীন লভ্যাংশ প্রদান করে।
11 ফেব্রুয়ারী 2020-এ ফলাফলের একটি স্ন্যাপ-শট নিম্নরূপ:
এছাড়াও, আকর্ষণীয় নোট হল 0.44 এর একটি বিটা। যদিও সমস্ত পোর্টফোলিও ইচ্ছাকৃতভাবে মার্কেট বিটার উপর ভিত্তি করে স্টক বেছে নেয় না, শেষ ফলাফল হল যে এই পোর্টফোলিও বাকি বাজারের মতো ঝাঁকুনি দেয় না। এছাড়াও এর শালীন লভ্যাংশের ফলন রয়েছে 5.57%। প্রদত্ত যে এটি স্টক, ব্যবসা এবং REIT-এর মিশ্রণ, ফলন উচ্চ দিকে রয়েছে।
আসুন আমরা এখন পর্যন্ত বছরের থেকে তারিখের পারফরম্যান্স পর্যবেক্ষণ করি৷
আমরা এখনও উহান ভাইরাসের প্রাদুর্ভাবের মধ্য দিয়ে যাচ্ছি এবং 2020-এ পোর্টফোলিওর টাইম ওয়েটেড রিটার্ন এখন পর্যন্ত নেতিবাচক। তবে এটি STI ETF-এর থেকে ভালো করেছে।
STI ETF (কমলা রেখা) এর তুলনায় সূচনাকাল থেকে পোর্টফোলিওর প্রকৃত কর্মক্ষমতা পর্যবেক্ষণ করে, সামগ্রিক পোর্টফোলিওকে উপরের দিকে ঠেলে লভ্যাংশের সামগ্রিক প্রভাবের সাথে STI ETF-এর ড্রপের তুলনায় লোকসান কম তীব্র হয়েছে।
উপসংহারে, প্রাথমিক বিনিয়োগকারীদের জন্য পোর্টফোলিও ডিজাইনের চূড়ান্ত বৈশিষ্ট্য হল পোর্টফোলিওকে বিয়ারিশ ঘটনা থেকে রক্ষা করা।
এই উদ্দেশ্য পূরণের জন্য, আমরা আর্থিক পরিকল্পনার জন্য প্রচলিত পদ্ধতির প্রস্তাবিত সহজ উপায়টি এড়িয়ে যাই যা একটি পোর্টফোলিওতে বন্ড যুক্ত করা। বন্ড প্রবর্তনের পরিবর্তে, আমরা পোর্টফোলিওকে ডিভিডেন্ড ইল্ডের দিকে ঝুঁকতে পারি।
চূড়ান্ত ফলাফল হল একটি পোর্টফোলিও যা বাজারের অগ্রগতির উল্লেখযোগ্য ঊর্ধ্বগতিতে অংশগ্রহণ করে কিন্তু শুরুর বিনিয়োগকারীদের নেতিবাচক দিক থেকে রক্ষা করার জন্য একটি শালীন কুশন রয়েছে৷
আপনি এখানে আমাদের ক্লাসের পূর্বরূপ দেখার জন্য একটি আসনের জন্য নিবন্ধন করতে পারেন। অথবা সরাসরি এখানে টিকিটের জন্য নিবন্ধন করুন।