আপনি হয়তো আপনার বন্ধু বা সোশ্যাল মিডিয়া প্ল্যাটফর্ম থেকে Oceanus (SGX:579) কোম্পানির কথা শুনেছেন। এই স্টকটি একটি 2 মাসে চিত্তাকর্ষক 700% রিটার্ন প্রদান করেছে , টেসলা এবং বিটকয়েনের রিটার্ন মিলছে!
যাইহোক, এই লাভ বেশিদিন স্থায়ী হয়নি, এর পর থেকে এর শেয়ারের দাম S$0.080 এর সর্বোচ্চ থেকে S$0.042 এ নেমে এসেছে (এক মাসের মধ্যে এটির উচ্চ থেকে 46% হ্রাস) .
যেহেতু এই স্টকটি প্রচুর মনোযোগ আকর্ষণ করছিল, আমি এর ব্যবসার মৌলিক বিষয়ে আগ্রহী ছিলাম এবং ওশেনাস নিয়ে কিছু গবেষণা করেছি। আমি যা পেয়েছি তা এখানে।
Oceanus Group Ltd হল সিঙ্গাপুর ভিত্তিক একটি সামুদ্রিক খাবার সরবরাহকারী। কোম্পানির 4টি প্রধান কাজ রয়েছে, যথা জলজ পালন, বিতরণ, পরিষেবা এবং উদ্ভাবন৷
জলজ পালন সেগমেন্ট হল ওশেনাসের ব্যবসার কেন্দ্রবিন্দু। এর মধ্যে চীনে অবস্থিত ভূমি-ভিত্তিক জলজ খামার ভাড়া নেওয়া জড়িত (আগে, ওশেনাস খামারটির মালিক এবং পরিচালনা করে কিন্তু এই নতুন মডেলে পরিবর্তিত হয়েছে যেখানে কোম্পানি বিশ্বাস করে যে এটির ঝুঁকি কমাতে পারে)। তা ছাড়াও, ওশেনাস তার গ্রাহকদের কাছে বন্য-ধরা সামুদ্রিক খাবার এবং প্রক্রিয়াজাত সামুদ্রিক পণ্য বিক্রি করে।
বন্টন সেগমেন্টটি ওশেনাস গ্রুপের খামার সামুদ্রিক পণ্য বিতরণের সাথে জড়িত, প্রধানত অ্যাবালোন এবং এর অংশীদারদের পণ্য তার গ্রাহকদের কাছে। ওশেনাস তার ব্যবসায়িক মডেল পরিবর্তন করার সাথে সাথে আমরা এই বিভাগ থেকে আরও বেশি আয় দেখতে পাচ্ছি কারণ ওশেনাস তার প্রযোজক এবং ক্রেতাদের মধ্যে একজন মধ্যস্থতাকারী হয়ে উঠেছে।
পরিষেবা সেগমেন্টটি প্রধানত গ্রুপের লাভজনকতা বাড়ানোর জন্য জলজ চাষ, বিপণন এবং তৃতীয় পক্ষের ব্র্যান্ডিং সম্পর্কিত পরামর্শমূলক সমাধান প্রদান করে।
উদ্ভাবন বিভাগটি অত্যাধুনিক প্রযুক্তির বিকাশের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে যা ওশেনাসের সামুদ্রিক পণ্যের ফলন এবং গুণমানকে বাড়িয়ে তুলতে পারে৷
তাহলে বিশাল স্পাইকের আগে শেয়ারের দাম এত কম কেন? আমাদের 2012-এ ফিরে যেতে হবে, যেখানে প্রতিকূল ঘটনাগুলি এর অ্যাবালোন সরবরাহের ব্যাপক মৃত্যুর কারণ হয়েছিল। Oceanus-এর প্রধান ব্যবসা অ্যাবালোনের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করায়, এর ফলে অপারেশন বন্ধ হয়ে যায় যার ফলে S$90 মিলিয়নেরও বেশি ক্ষতি হয়। শেষ পর্যন্ত, তাদের S$94 মিলিয়নের ঋণে ডিফল্ট হতে হয়েছিল এবং S$66 মিলিয়নের নেতিবাচক নেট সম্পদের অবস্থান নিতে হয়েছিল।
2015 সাল থেকে, ব্যবস্থাপনায় পরিবর্তন এসেছে।
পিটার কোহকে 2014 সালের ডিসেম্বরের শেষের দিকে গ্রুপের সিইও হিসাবে নিযুক্ত করা হয়েছিল। তিনি কৃষিকাজের বাইরেও গ্রুপের ব্যবসায়িক মডেলের বৈচিত্র্য ও সম্প্রসারণের মাধ্যমে ওশেনাস ব্যবসাকে ঘুরে দাঁড়ানোর ক্ষেত্রে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করেছেন। 2017 সালে, গ্রুপটি সফলভাবে তার S$94 মিলিয়নের ঋণ পুনর্গঠন করেছে এবং কার্যত লাভজনক হয়ে উঠেছে।
সামনের দিকে এগিয়ে যাওয়া, ওশেনাস তার ব্যবসার পরিপূরক করার জন্য 'গভীর প্রযুক্তির কৌশল'-এ ফোকাস করবে। একটি উদাহরণ হতে পারে ইউনিভার্সাল অ্যাকুয়াকালচারে ওশেনাস গোষ্ঠীর বিনিয়োগ, একটি অভ্যন্তরীণ ফার্মিং সুবিধা সহ একটি নবগঠিত গভীর প্রযুক্তি সংস্থা যা ওশেনাসের জন্য কম CAPEX ব্যবসায়িক মডেলের সাথে ইন-হাউস প্রযুক্তি বিকাশে সহায়তা করতে পারে৷
FOMO ছাড়াও, Oceanus এর সাম্প্রতিক বৃদ্ধির জন্য কিছু ভাল কারণ রয়েছে।
এর মধ্যে রয়েছে আয়ের উন্নতি এবং সাম্প্রতিক বছরগুলিতে এর ঋণ হ্রাস।
এছাড়াও, কিছু সম্ভাব্য অনুঘটক রয়েছে যা আমি নীচে আলোচনা করব, যা নিকটবর্তী মেয়াদে স্টক মূল্যকে আরও বাড়িয়ে দিতে পারে।
নেতিবাচক উপার্জনের কারণে, Oceanus এর শেয়ারের মূল্য পূর্বে কম ছিল, 2014 থেকে 2020 সালের মাঝামাঝি সময়ে $0.003 থেকে $0.020 এর মধ্যে ট্রেড করা হয়েছিল।
যাইহোক, সাম্প্রতিক বছরগুলিতে ত্রৈমাসিক থেকে ত্রৈমাসিক আয়ের উন্নতির সাথে এবং তারা আবারও লাভজনক হয়ে উঠেছে, বিনিয়োগকারীরা এই স্টকটি কেনার ক্ষেত্রে তাদের আস্থা ফিরে পাচ্ছে যার ফলস্বরূপ এটির শেয়ারের মূল্য $0.080 এর শীর্ষে পৌঁছেছে, উপস্থাপনা করছে একটি 700% বৃদ্ধি।
2017 সালে তার S$94 মিলিয়ন ঋণ পুনর্গঠন করার পর থেকে, Oceanus তার ঋণের মাত্রা কম রাখতে সক্ষম হয়েছে।
এর সর্বশেষ আর্থিক প্রতিবেদন 2020 থেকে (অনিরীক্ষিত), এর দায় প্রায় 28 মিলিয়ন S$। S$6.05 মিলিয়নের সুদের পূর্বে আয় এবং কর (EBIT) এর সাথে, এর ঋণের সুদ পরিশোধ 6.6x দ্বারা আচ্ছাদিত।
SGX একটি আর্থিক ওয়াচলিস্ট পরিচালনা করে। যে কোম্পানিগুলি পরপর 3 বছরের লোকসান রেকর্ড করে এবং তাদের বাজার মূলধন S$40 মিলিয়নের নিচে নেমে যায়, তাদের সেই ওয়াচলিস্টে রাখা হবে।
এই ধরনের কারণে, Oceanus SGX ওয়াচলিস্টে রয়েছে। যাইহোক, সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিকগুলিতে লাভজনকতার সাথে, Oceanus SGX ওয়াচলিস্ট থেকে প্রস্থান করার শর্ত পূরণের পথে রয়েছে৷
এই পদক্ষেপ বিনিয়োগকারীদের আস্থা বাড়াতে পারে এবং সম্ভাব্য ওশেনাস শেয়ারের দাম বাড়িয়ে দিতে পারে।
ডঃ ইয়াকব বিন ইব্রাহিম সম্প্রতি 2020 সালের শেষের দিকে ওশেনাসে একজন স্বাধীন পরিচালক হিসাবে যোগদান করেছেন। যারা রাজনৈতিক দৃশ্যে খুব বেশি জড়িত নন তাদের জন্য, ডঃ ইয়াকব বিন ইব্রাহিম সিঙ্গাপুরের গভর্নিং পার্টি PAP-এর প্রাক্তন সদস্য ছিলেন। তিনি যোগাযোগ ও তথ্যমন্ত্রী এবং পরিবেশ ও পানিসম্পদ মন্ত্রীর মতো উল্লেখযোগ্য ব্যক্তিদের সাথে বিভিন্ন মন্ত্রণালয়ে দায়িত্ব পালন করেছেন। বোর্ডে তার সাথে, এটি ওশেনাসের বিশ্বাসযোগ্যতাকে আরও বাড়িয়ে তুলতে পারে এবং এর কর্পোরেট শাসনকে শক্তিশালী করতে পারে। কোম্পানির প্রতি বিনিয়োগকারীদের আস্থা বৃদ্ধি।
আপনি আপনার অর্ডার দেওয়ার আগে, এখানে কিছু ঝুঁকি রয়েছে যা আপনাকে ওশেনাসে বিনিয়োগ করার আগে নোট করতে হবে।
যখন একটি কোম্পানি লাভ রেকর্ড করে, তখন এর অর্থ এই নয় যে তারা অর্থ পেয়েছে। যেমন আপনি যদি Oceanus এর ব্যালেন্স শীট দেখতে চান, 2019 থেকে 2020 এর মধ্যে, এর নগদ এবং ব্যাঙ্ক ব্যালেন্স S$17 মিলিয়ন থেকে S$11.5 মিলিয়নে নেমে এসেছে।
অন্যদিকে, এর বাণিজ্য প্রাপ্য S$1 মিলিয়ন থেকে S$16 মিলিয়নে উন্নীত হয়েছে। যদি এটি বজায় রাখা হয় তবে এটি কোম্পানির জন্য টেকসই হবে না। হাতে কম নগদ থাকলে, বিনিয়োগ বা বৃদ্ধির জন্য সীমিত বিনামূল্যের মূলধনের কারণে ওশেনাস তার ভবিষ্যতের বৃদ্ধিতে সীমাবদ্ধ থাকবে।
*ট্রেড রিসিভেবল হল কোম্পানির কাছে বকেয়া যে পরিমাণ পণ্য বা পরিষেবা বিক্রি করেছে কিন্তু এখনও তার ক্লায়েন্টদের কাছ থেকে পেমেন্ট পায়নি।
শুধুমাত্র 2021 সালে, কোম্পানিটি কোম্পানির ট্রেডিং কার্যকলাপ সম্পর্কিত মোট 3টি SGX প্রশ্ন পেয়েছে। কোম্পানি, এর অধীনস্থ কোম্পানি, বা সংশ্লিষ্ট কোম্পানি সম্পর্কে পূর্বে ঘোষণা করা হয়নি এমন কোনো তথ্য সম্পর্কে কোম্পানি সচেতন ছিল না যা জানা থাকলে ট্রেডিং ব্যাখ্যা করতে পারে।
এটি দেখায় যে এই স্টকটি কতটা অস্থির, কোন মৌলিক কারণ ছাড়াই এর দাম উল্লেখযোগ্যভাবে ওঠানামা করতে পারে।
মূল্য থেকে আয়ের অনুপাত 109x সহ, Oceanus Group তার সমবয়সীদের তুলনায় অনেক বেশি মূল্যবান।
ভোক্তা প্রধান খাতের গড় P/E অনুপাত যা খাদ্য বিতরণে ব্যবসার সমন্বয়ে গঠিত, মাত্র 29x। এটি প্রস্তাব করে যে ওশেনাস বর্তমানে কতটা অত্যধিক মূল্যবান৷
যদিও Oceanus এখনও তাদের ব্যবসার পুনর্গঠন করছে, তবে, তার বর্তমান অপারেটিং মার্জিন দেখে, এটি তেমন গোলাপী নয়।
শিল্প গড়ের সাথে ওশেনাস গ্রুপের লাভের তুলনা করে, শিল্পের 6.4% এর তুলনায় 3.97% অপারেটিং মার্জিন তুলনামূলকভাবে কম। এর মানে হল যে ওশেনাস তার সমবয়সীদের তুলনায় অনেক কম মুনাফা পাচ্ছে যা একটি প্রতিযোগিতামূলক শিল্প, কোম্পানির অদক্ষতা এবং/অথবা মূল্য নির্ধারণের ক্ষমতার অভাবকে নির্দেশ করতে পারে৷
অপারেটিং নগদ প্রবাহ একটি কোম্পানির ব্যবসায়িক কার্যক্রম থেকে উত্পন্ন নগদ পরিমাণ পরিমাপ করে। ইতিবাচক নগদ প্রবাহ সহ একটি কোম্পানি বাহ্যিক অর্থায়নের প্রয়োজন ছাড়াই তার কার্যক্রম বজায় রাখতে এবং বৃদ্ধি করতে সক্ষম হবে৷
ওশেনাসের ক্ষেত্রে, তাদের নগদ প্রবাহ গত 3 বছর ধরে নেতিবাচক। নেতিবাচক অপারেটিং নগদ প্রবাহের সাথে, ওশেনাসকে তার ব্যবসা এবং মূলধন সম্প্রসারণের জন্য অর্থায়ন করতে হবে অন্যান্য উপায়ে হয় ইক্যুইটি বা ঋণ বাজার থেকে।
আপনি যদি ওশেনাস কেনার কথা ভাবছেন, তাহলে আপনাকে অবশ্যই বিশ্বাস করতে হবে যে সিইও পিটার কোহ ব্যবসার মোড় ঘুরিয়ে দিতে পারেন। Oceanus-এ 10% অংশীদারিত্বের সাথে, এটি দুর্দান্ত যে পিটার কোহের ত্বক গেমটিতে রয়েছে এবং তিনি অন্যান্য শেয়ারহোল্ডারদের সাথে সারিবদ্ধ হবেন৷
সামনের দিকে তাকিয়ে, কোম্পানির লক্ষ্য একটি আঞ্চলিক উপস্থিতি সহ উচ্চ-প্রযুক্তি চাষে প্রসারিত করা। ওশেনাস ইউনিভার্সাল অ্যাকুয়াকালচারে বিনিয়োগ করেছে, যা সিঙ্গাপুরে একটি অভিনব চিংড়ি চাষের সুবিধা তৈরি করেছে। Hainan Raffles গ্রুপের সাথে আরেকটি চুক্তির লক্ষ্য হল চীনের হাইনানে বিশ্বের প্রথম ওশেনাস ফুড টেক হাব স্থাপন করা যা এই অঞ্চলে চিংড়ি এবং মাছ চাষের জন্য একটি মূল জলজ পালন কেন্দ্র হবে।
2010 সালে কোম্পানী যে সমস্ত সমস্যার সম্মুখীন হয়েছিল তার আগে, এর শেয়ারের মূল্য S$0.30 এর আশেপাশে লেনদেন হয়েছিল, এটি কি তার অত্যধিক দিনে ফিরে যাবে? আমি নিশ্চিত নই কারণ এই সব নির্ভর করবে কোম্পানিটি যেভাবে অনিশ্চিত অর্থনীতিতে এগিয়ে যাচ্ছে তার উপর।
যেহেতু শেয়ারের দাম আমার পছন্দের জন্য খুবই অস্থির, এবং কোম্পানিটি কীভাবে এগিয়ে যাবে তা দেখানোর জন্য ডেটার অভাব, তাই আমি আপাতত সাইড-লাইনে দেখব।
আমি বর্তমানে ওশেনাসে কোন শেয়ারের মালিক নই।