2002 সালের সেপ্টেম্বর থেকে হিন্দুস্তান ইউনিলিভার (HUL)-তে একটি SIP বার্ষিক রিটার্ন 31.22% এর সমতুল্য বৃদ্ধি পেত! যার মধ্যে 1.6% লভ্যাংশ থেকে। একটি বিশ্লেষণ।

আমরা শুরু করার আগে, আপনি এখন লক্ষ্য-ভিত্তিক পোর্টফোলিও পরিচালনা লেকচার সিরিজের প্রথম লেকচার বিনামূল্যে দেখতে পারেন। কোর্সের বিষয়বস্তু এবং প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্নও সেখানে পাওয়া যাবে।

এই ধরনের স্টক ব্যাক-টেস্ট বিশ্লেষণের একাধিক সীমাবদ্ধতা এবং পক্ষপাত রয়েছে। এগিয়ে যাওয়ার আগে এগুলো চিনতে হবে। এই সমীক্ষায় অনুমান করা হয় যে এইচইউএল 2002 সালের সেপ্টেম্বর থেকে আজ পর্যন্ত অবিচ্ছিন্নভাবে সেনসেক্সের অংশ ছিল। এটিকে সমর্থন করার জন্য প্রমাণের কোন নির্দিষ্ট অবাধে অ্যাক্সেসযোগ্য একক উত্স নেই৷

সেনসেক্সের 25 তম বার্ষিকীতে সরকার একটি সার্কুলার প্রকাশ করেছে যে নির্দেশ করে যে HUL সেনসেক্সের অংশ ছিল (জানুয়ারি 1986) থেকে জানুয়ারী 2010। এর পরে এলআইসি সেনসেক্স ফান্ড ফ্যাক্টশিটগুলিতে র্যান্ডম চেক দেখায় যে HUL সেনসেক্সের অংশ ছিল।

কেন HUL বেছে নেওয়া হয়েছিল? স্টকটি বর্তমানে লেখকের স্টক পোর্টফোলিওর 27% দখল করে আছে এবং "কেউ যদি X বছরে একটি এসআইপি শুরু করত তাহলে কি হবে" এর প্রধান কারণ। সূচকে HUL-এর অতীত উপস্থিতি খুঁজে বের করার জন্য প্রাচীনতম সেনসেক্স সূচক তহবিলের তথ্যপত্রের একটি সমীক্ষায় দেখা গেছে যে সেপ্টেম্বর 2002-এ সেনসেক্স HUL (তখন হিন্দুস্তান লিভার) এর কাছে প্রায় 15% এক্সপোজার (সর্বোচ্চ) ছিল।

বিনিয়োগের জন্য সেনসেক্সের শীর্ষ স্টক বেছে নেওয়া একজন বিনিয়োগকারীর প্রতিনিধিত্ব করার জন্য এটি একটি শুরুর তারিখ হিসাবে বেছে নেওয়া হয়েছিল৷ এখানে অনুমান হল, যতক্ষণ স্টকটি সূচকের অংশ ছিল ততক্ষণ মাসে একটি স্টক কেনা হয়েছিল৷

HUL-এর পছন্দ এবং একটি "সুবিধাজনক" শুরুর তারিখে স্পষ্টতই একটি পক্ষপাত রয়েছে:যদি কোনো গুরুতর খারাপ খবর না পাওয়া পর্যন্ত আমরা যদি পদ্ধতিগতভাবে একটি যুক্তিসঙ্গতভাবে শক্তিশালী কোম্পানি ক্রয় করি?  এই অধ্যয়নের সময়কালে যখন HUL বিতর্কের মধ্যে পড়ে তখন একজন বিনিয়োগকারীর আবেগকে প্রভাবিত করে না

এটি লক্ষ্য করা উচিত যে স্টক মূল্য (লভ্যাংশ ব্যতীত) এক দশক দীর্ঘ "ফ্ল্যাট পিরিয়ড" পেরিয়ে গেছে। স্টক ধরে রাখা সহজ নয়, এমন সময়ে আরও কেনাকাটা করা যাক। যাইহোক, বাজার থেকে অর্থোপার্জনের জন্য এই ধরনের গ্রিট প্রয়োজন।

উত্থান এবং পতনের পরিমাণ হাইলাইট করার জন্য লগ স্কেলে একই তারিখ। লগ গ্রাফের সুবিধাগুলি বুঝতে, দেখুন, আপনি কি সেনসেক্সের সিঁড়ি বেয়ে উঠতে প্রস্তুত?!

2002 এর আগে পদ্ধতিগত কেনাকাটা অনেক বেশি উদ্বায়ী হত৷

উপরন্তু, কেউ সবসময় যুক্তি দিতে পারে যে HUL বেছে নেওয়া হয়েছিল কারণ এটি সর্বদা সেনসেক্সের অংশ ছিল। সংখ্যাগুলি ক্রাঞ্চ করার সময় এটি এমন ছিল না, এই জাতীয় যুক্তি সহজে খণ্ডন করা যায় না। আরেকটি সমস্যা হল 2008 সালের দুর্ঘটনায় HUL উল্লেখযোগ্যভাবে প্রভাবিত হয়নি

এই গবেষণা থেকে প্রধান অনুমান শুধু এই. (1) একটি শক্তিশালী নিম্ন উদ্বায়ী ক্রমাগত ক্রয় মূল্য স্তর নির্বিশেষে কোম্পানি সাফল্যের একটি যুক্তিসঙ্গত সুযোগ আছে. (2) একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে লভ্যাংশ একটি বড় ভূমিকা পালন করে। (3) কৌতূহল কারণ ভাল পায়! (4) Simplywall.st যেখান থেকে এই ফলাফলগুলি নেওয়া হয়েছে (বিশেষত বৈশিষ্ট্যযুক্ত ছবিতে ইনসেটে দেখানো স্নোফ্লেক) একটি স্টক পোর্টফোলিওতে আকর্ষণীয় অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করেছে৷ লেখক একজন অর্থপ্রদানকারী গ্রাহক কিন্তু অন্য কোন উপায়ে তাদের সাথে সংযুক্ত নন।

এই অধ্যয়নটি সূচকে বা অন্য কোথাও HUL বা অন্য কোন স্টক কেনার সুপারিশ নয়। নীচে দেখানো অন্যান্য সমস্ত সংখ্যা স্টক বা সূচকে বিনিয়োগের প্রতিনিধি হিসাবে নেওয়া উচিত নয়৷

সেপ্টেম্বর 2002 থেকে কেনা মোট শেয়ারের সংখ্যা: 209

মোট বিনিয়োগ: রুপি 1,22,127

বর্তমান মূল্য:টাকা 4,29,892

বিভক্ত (উপরে সহ) রুপি 26,388।

বার্ষিক রিটার্ন (লভ্যাংশের আগে): 29.62%

বার্ষিক রিটার্ন (লভ্যাংশ সহ): 31.22%

স্টক বিটা গত পাঁচ বছর: 0.16

এর মানে হল স্টক ছিল বাজারের তুলনায় 84% কম অস্থির!

HUL অধ্যয়ন করা সময়ের মধ্যে একটি উল্লেখযোগ্য আউটলায়ার হয়েছে এবং এই সংখ্যাগুলিকে ভবিষ্যতে প্রজননযোগ্যতার বিষয়ে চরম সন্দেহের সাথে দেখা উচিত। এই অধ্যয়নটি যে একক পয়েন্টটি বোঝাতে চায় তা হ'ল শক্তিশালী কোম্পানিগুলির কম উদ্বায়ী স্টকগুলি নিয়মিতভাবে কেনার সুবিধা৷