ফাইন্যান্স বিল FY 2020-2021 অনুযায়ী, একজন ব্যক্তি যিনি স্টক এবং মিউচুয়াল ফান্ড থেকে লভ্যাংশ আয় পান তাকে অবশ্যই মোট আয়ের সাথে যোগ করতে হবে এবং স্ল্যাব অনুযায়ী কর দিতে হবে। এর অর্থ কি বিনিয়োগকারীদের ডিভিডেন্ড স্টক কেনা বন্ধ করা উচিত কারণ এর একটি অংশ ট্যাক্সে হারিয়ে যাবে?

বিনিয়োগকারীদের প্রথমেই বুঝতে হবে এটি কোনো নতুন কর নয়। 31শে মার্চ 2020 পর্যন্ত দেশীয় কোম্পানিগুলি থেকে লভ্যাংশের উপর উৎসে 20.35% হারে কর ধার্য করা হয়েছিল।  এই হারে 12% সারচার্জ এবং 15% বেস রেটে 3% সেস অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। এই লভ্যাংশ বন্টন কর (DDT) সরানো হয়েছে। এর অর্থ বিনিয়োগকারীদের হাতে লভ্যাংশের প্রকৃত পরিমাণ বাড়বে (যদিও এটি পরিমাপ করার কোনও উপায় নেই) তবে এর উপর স্ল্যাব অনুসারে ট্যাক্স দিতে হবে।

যদি আমরা শুধুমাত্র ট্যাক্সেশনের দৃষ্টিকোণ থেকে এটিকে বাহ্যিকভাবে দেখি, তাহলে যাদের আয় করযোগ্য সীমার নিচে (লভ্যাংশ সহ) তারা ডিডিটি অপসারণ থেকে সবচেয়ে বেশি লাভ করবে – কিন্তু তারপরে, তাদের লভ্যাংশ আয় উল্লেখযোগ্য হওয়ার সম্ভাবনা নেই। পি>

5% স্ল্যাবে যারা লভ্যাংশের উপর শুধুমাত্র 5.2% কর প্রদান করবে; যারা 20% স্ল্যাবে আছে তারা লভ্যাংশের উপর 20.8% কর প্রদান করবে এবং 30% স্ল্যাবে যারা সেস অন্তর্ভুক্ত করার পরে লভ্যাংশের উপর 31.2% কর প্রদান করবে।

এইভাবে লভ্যাংশ ট্যাক্সেশনের পরিবর্তন বেশিরভাগ স্টক বিনিয়োগকারীদের প্রভাবিত করার সম্ভাবনা কম। হ্যাঁ, উল্লেখযোগ্য লভ্যাংশের আয় যাদের এখন এই অর্থবছর থেকে প্রায় 11% অতিরিক্ত কর দিতে হবে। এইভাবে লভ্যাংশ স্টক জমা করা বন্ধ করতে হবে কিনা সেই প্রশ্ন শুধুমাত্র তাদের ক্ষেত্রেই প্রযোজ্য।

অনেক তরুণ বিনিয়োগকারীর স্টক লভ্যাংশ সম্পর্কে ভুল ধারণা রয়েছে। তারা বিশ্বাস করে যে একটি গ্রোথ স্টক একটি লভ্যাংশ স্টকের চেয়ে ভাল। যদিও এটা সত্য যে লভ্যাংশ আয় সর্বোত্তমভাবে পুনঃবিনিয়োগ করা হয় যখন আমরা একটি কর্পাস তৈরি করি, এটি অবশ্যই অবাঞ্ছিত নয়৷

বলুন আপনি একজন প্রাইভেট ইকুইটি বিনিয়োগকারী। আপনি টাকা রাখলেন। ১ লাখ টাকা এবং বছর দুয়েক পর প্রথম লাভের মুখ দেখেছে কোম্পানিটি। বোর্ড সিদ্ধান্ত নিতে চায় কত লাভ পুনঃবিনিয়োগ করা হবে এবং কত আয় হিসাবে বিতরণ করা হবে। আপনি কি ভোট দেবেন?

আপনি কি অন্ধভাবে উচ্চতর ভবিষ্যতের লাভের আশায় 100% পুনঃবিনিয়োগের জন্য ভোট দেবেন নাকি আপনি এখন লাভের কিছু অংশ উপলব্ধি করতে চান এবং সেই লাভটি বন্ধ করে দিতে চান? যেহেতু আপনি নিজেই কোম্পানিটি চালান না, তাই ভবিষ্যতের বৃদ্ধির উপর বাজি ধরা কঠিন হবে যা অনেকগুলি জানা এবং অজানা কারণের উপর নির্ভরশীল। আপনার বিনিয়োগের জন্য কিছু তাৎক্ষণিক লাভ সর্বদা বিচক্ষণ।

স্টক লভ্যাংশ একই যুক্তিতে কাজ করে। লভ্যাংশ বিনিয়োগ ঝুঁকি অপসারণ একটি চমত্কার উপায়. একটি নিয়মিত লভ্যাংশ প্রদানকারী কোম্পানি সবসময় বাজারে চাওয়া নাও হতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি গত 5 বছরে ITC-এর শেয়ারের মূল্য দেখেন, এটি কোথাও স্থানান্তরিত হয়নি তবে এই সময়ে লভ্যাংশ হিসাবে ক্রয় মূল্যের 12.6% প্রদান করা হয়েছে। একই সময়ে, HUL মূল্য 156.6% বেড়েছে এবং এটি লভ্যাংশ হিসাবে প্রদত্ত 12.8% বাদ দেয় (5Y এর বেশি)।

আমরা যদি লুকব্যাক পিরিয়ড বাড়াই তবে লভ্যাংশ আরও বেশি চমত্কার হয় তবে এটি বিন্দু নয়। এখানে কিছু পশ্চাদপসরণ রয়েছে, কিন্তু HUL এবং ITC উভয়ই পাঁচ বছর আগেও "ভাল কোম্পানি" ছিল। সুতরাং এটি "যদি আপনি একটি আইপিও হিসাবে উইপ্রো কিনে থাকেন ..."

একটি নিয়মিত লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টক যে কেউ আয়ের একটি উৎস তৈরি করার চেষ্টা করছে তার জন্য সোনার ওজনের সমান কারণ এটি নিয়মিতভাবে টেবিল থেকে ঝুঁকি সরিয়ে দেয়। স্বাভাবিকভাবেই, এটি ধীরে ধীরে জমা হতে কয়েক বছর সময় নেয়৷

আপনি যদি ইতিমধ্যেই লভ্যাংশের স্টকের একটি বড় অংশ ধারণ করে থাকেন, তবে আপনার জন্য এইগুলি জমা করা বা বিক্রি বন্ধ করার কোন কারণ নেই কারণ আপনাকে একটু অতিরিক্ত কর দিতে হবে। এমনকি প্রায় 11% অতিরিক্ত ট্যাক্স প্রদানের পরেও (যাদের জন্য 30% স্ল্যাবে), ঝুঁকি হ্রাস এবং নিয়মিত আয়ের উত্সের প্রাকৃতিক সুবিধা উল্লেখযোগ্য।

এই ধরনের স্টকগুলির একটি ভাল অংশ অবসর পোর্টফোলিও বাস্কেটের অংশ হতে পারে। স্বাভাবিকভাবেই, আপনি নিয়মিত মাসিক খরচের জন্য এই আয়ের উপর নির্ভর করতে পারবেন না, কিন্তু পরের বার যখন কোনও গ্যাজেট ব্যর্থ হয় (আর কীভাবে সেই কোম্পানির লাভ হবে!), একটি লভ্যাংশ আয় আপনাকে অবসর গ্রহণের জন্য একটি ভাল প্রতিস্থাপন ভাল কেনার অনুমতি দিতে পারে।

এই যুক্তি মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য নয়। আপনি যদি লভ্যাংশ বিকল্পের মাধ্যমে "আয়" পান, একটি সুষম সুবিধা তহবিল বলুন তাহলে অবিলম্বে বৃদ্ধির বিকল্পে স্যুইচ করুন৷ আপনি যখন রিডিম করেন তখন আপনি টাকা ব্যবহার করতে পারেন৷ LTCG-এর জন্য এক লাখ কর-মুক্ত সীমা।

হ্যাঁ, এই LTCG নিয়ম স্টকের ক্ষেত্রেও প্রযোজ্য, কিন্তু ঝুঁকি উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি। অবশ্যই, আপনি যখন একটি কর্পাস তৈরি করছেন এবং নিয়মিত আয় চান না, তখন এই ঝুঁকি গ্রহণযোগ্য থেকে বেশি। যাইহোক, আপনি যখন আয়ের উৎস হিসাবে স্টকগুলি ব্যবহার করতে চান তখন নিয়মিত লভ্যাংশ প্রদানগুলি বাজার শক্তি দ্বারা নিয়ন্ত্রিত "বৃদ্ধির" চেয়ে ভাল। বরাবরের মত প্রসঙ্গ আপনার প্রয়োজনের উপর নির্ভর করে। কখনও কখনও ট্যাক্স নিয়মের পরিবর্তনের জন্য বিনিয়োগ কৌশল পরিবর্তনের প্রয়োজন হয় এবং কখনও কখনও হয় না।