আপনি যদি মনে করেন যে 2018 আমেরিকান স্টকগুলির জন্য একটি রুক্ষ বছর ছিল, তাহলে বিদেশের দিকে নজর দিন। উদীয়মান বাজারগুলি একেবারেই হ্যামারড ছিল৷ গত বছর।
iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), উদীয়মান বাজারের স্টকগুলির জন্য সর্বাধিক অনুসরণ করা প্রক্সি, 17% কমে 2018 শেষ হয়েছে৷ অনেক স্বতন্ত্র উন্নয়নশীল দেশ আরও খারাপ করেছে। Xtrackers Harvest SCI 300 China A-Shares ETF (ASHR)- যেটি চীনের সবচেয়ে বড় অভ্যন্তরীণভাবে লেনদেন করা শেয়ারের কর্মক্ষমতা ট্র্যাক করে - গত বছর 29% হারিয়েছে৷ iShares MSCI টার্কি ETF (TUR) 43% হ্রাস পেয়েছে।
কিন্তু যখন আমরা 2019-এ ঝাঁপিয়ে পড়ি, তখন আপনি EM-কে অন্য চেহারা দিতে চাইতে পারেন এমন বেশ কয়েকটি কারণ রয়েছে।
শুরু করার জন্য, উদীয়মান বাজারের স্টকগুলি আসলে 2018 সালের শেষ প্রান্তিকে আমেরিকান স্টকগুলির তুলনায় কম অস্থির ছিল৷ কোনও দৃঢ় সিদ্ধান্তে পৌঁছানোর জন্য তিন মাস যথেষ্ট দীর্ঘ সময় নয়, তবে এটি দেখে মনে হচ্ছে বিনিয়োগকারীরা ইতিমধ্যেই উদীয়মান বাজারগুলিকে অনেকাংশে পরিত্যাগ করেছে৷ এবং সেখানে "কেউ বিক্রি করতে বাকি নেই।" এর অর্থ হতে পারে একটি বিনিয়োগকারীর জন্য অপেক্ষাকৃত কম-ঝুঁকির এন্ট্রি পয়েন্ট যা উদীয়মান বাজারে নতুন অর্থ বরাদ্দ করতে চায়।
দ্বিতীয়ত - এবং সম্ভবত সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ - উদীয়মান বাজারগুলিও আমেরিকান স্টকের তুলনায় অত্যন্ত সস্তা। সম্ভবত আশ্চর্যজনক কিছু নয়, স্টার ক্যাপিটালের অনুমান অনুসারে মার্কিন বাজার এখন বিশ্বের অন্যতম ব্যয়বহুল, 26.8 এর একটি চক্রাকারে সামঞ্জস্য করা মূল্য-থেকে-আয় অনুপাত ("CAPE") এ লেনদেন করে৷ এটিকে পরিপ্রেক্ষিতে রাখতে হলে, উন্নত বাজারগুলি 22.2-এর CAPE-তে সম্পূর্ণ বাণিজ্য করে, যখন উদীয়মান বাজারগুলি একটি CAPE-এ মাত্র 14.5-এ গ্রুপ ট্রেড করে৷
উদীয়মান বাজারগুলি একটি রোলার-কোস্টার রাইড হতে পারে। বুমগুলি আপনাকে ধনী করতে পারে, কিন্তু আবক্ষগুলি ধ্বংসাত্মক হতে পারে। তাই ইএম স্টকগুলিতে আপনার পোর্টফোলিও ওভারলোড করবেন না। কিন্তু আজকের দামে, গেমটিতে একটু স্কিন থাকাটা বোধগম্য। সেই বলে, এখানে 2019 সালে কেনার জন্য পাঁচটি শক্ত উদীয়মান বাজারের স্টক রয়েছে৷
আপনার যদি হার্টের সমস্যার ইতিহাস থাকে, তাহলে সম্ভবত আপনার ব্রাজিলিয়ান মাইনিং জায়ান্ট Vale SA-এর ব্যবসা করা উচিত নয় (VALE, $14.11) কারণ এটি এমন এক ধরনের স্টক যা আক্ষরিক অর্থেই আপনাকে হার্ট অ্যাটাক দিতে পারে যদি আপনার নেট মূল্যের একটি বড় অংশ থাকে।
একটি ঘটনা হিসাবে, ভ্যালের 2016 এর প্রথম দিকের নিম্ন থেকে প্রায় 500% উপরে রয়েছে। এটি অবশ্যই একটি দুর্দান্ত দৌড়। কিন্তু এটিও 2011 সালের উচ্চতা থেকে 2016 সালের নিচের দিকে 94% কমেছে।
তবুও, আপনি যদি অস্থিরতা সামলাতে পারেন, তাহলে ভ্যালে একটি ছোট বরাদ্দ যোগ করা অনেক অর্থবহ হতে পারে। বছরের পর বছর ধরে রাজনৈতিক অস্থিরতা এবং দুর্নীতির কেলেঙ্কারির পর, জাইর বলসোনারোর আগত প্রশাসন ব্যবসা-পন্থী এবং আইন-শৃঙ্খলা-পন্থী নীতির একটি বাজার-আনন্দজনক মিশ্রণ সরবরাহ করবে বলে মনে হচ্ছে।
তদ্ব্যতীত, বছরের পর বছর কম পারফরম্যান্সের পরে, পণ্যগুলি আউটপারফরম্যান্সের আরও একটি প্রসারণের জন্য প্রস্তুত হতে পারে।
হিউস্টন-ভিত্তিক RIA রবার্টসন ওয়েলথ ম্যানেজমেন্টের ম্যানেজিং পার্টনার চেজ রবার্টসন বলেছেন, “আমরা সাধারণত 2019 সালে কাঁচামালের ব্যাপারে বেশ উৎসাহী। "আমরা চীনে একটি স্বল্পমেয়াদী ঝুঁকি হিসাবে মন্থরতা দেখতে পাব, তবে আমরা পণ্য উৎপাদনকারীদেরকে পরবর্তী দশকের জন্য একটি স্মার্ট বরাদ্দ হিসাবে বিবেচনা করব।"
লৌহ আকরিক এবং নিকেলের বিশ্বের বৃহত্তম উত্পাদকদের মধ্যে একজন হিসেবে, পণ্য উৎপাদনকারী এবং সাধারণভাবে উদীয়মান বাজারের প্রতি উৎসাহী যে কারো জন্য ভ্যাল একটি বুদ্ধিমান সংযোজন৷
মেক্সিকো 2018 সালে অচিন্তনীয় কাজ করেছিল। কয়েক দশক ধরে কেন্দ্রবাদী প্রাতিষ্ঠানিক বিপ্লবী পার্টি এবং কেন্দ্র-ডান জাতীয় অ্যাকশন পার্টির দ্বারা শাসিত হওয়ার পর, দেশটি আন্দ্রেস ম্যানুয়েল লোপেজ ওব্রাডোর (AMLO) রাষ্ট্রপতি পদে একজন বামপন্থী জনতাবাদীকে নির্বাচিত করেছিল, যিনি দায়িত্ব গ্রহণ করেছিলেন ডিসেম্বরের প্রথম।
খেলার এই পর্যায়ে, তিনি কেমন রাষ্ট্রপতি হবেন তা বলা খুব তাড়াতাড়ি। তার পপুলিস্ট চালগুলি এখন পর্যন্ত বেশিরভাগই প্রতীকী; তিনি মেক্সিকোর অসামান্য রাষ্ট্রপতির বাসভবনকে একটি পাবলিক সাংস্কৃতিক কেন্দ্রে পরিণত করেছিলেন এবং তার নিজের রাষ্ট্রপতির বেতন কমিয়েছিলেন, উদাহরণস্বরূপ। কিন্তু চিন্তার বিষয় হল AMLO তার সবচেয়ে খারাপ প্রবৃত্তি অনুসরণ করবে এবং মেক্সিকোকে ভেনিজুয়েলার দিকে ঠেলে দেবে।
কেবল সময়ই বলবে, তবে অনিশ্চয়তা বিনিয়োগকারীদের মেক্সিকান স্টক ডাম্প করতে পরিচালিত করেছে। সেপ্টেম্বর থেকে iShares MSCI Mexico ETF (EWW) প্রায় 22% কমেছে৷
আপনি যদি একটি বাজি ধরতে চান যে AMLO পরিমিত হয় এবং শেষ পর্যন্ত বাস্তবসম্মত হয়, তবে মেক্সিকান স্টকগুলি এক নজরে দেখতে মূল্যবান হতে পারে। এবং যেটি আকর্ষণীয় হতে পারে এমনকি যদি AMLO আশঙ্কার মতো খারাপও হয় তা হল Cemex (CX, $5.24), বিশ্বের বৃহত্তম রেডি-মিক্স সিমেন্ট প্রস্তুতকারক।
পপুলিস্ট রাজনীতির অর্থ প্রায়ই অতিরিক্ত অবকাঠামো ব্যয়, যা Cemex-এর মতো সিমেন্ট নির্মাতাদের সাহায্য করে। এবং স্টকটি বর্তমানে পাঁচ বছরের সর্বনিম্ন লেনদেন করছে এবং পরের বছরের অনুমান 10 গুণেরও কম ফরোয়ার্ড প্রাইস-টু-আর্নিং অনুপাত খুব যুক্তিসঙ্গত।
মেক্সিকো গল্পের আরেকটি নাটক ভয়ের চেয়ে কম খারাপ হওয়ার জন্য, শীর্ষস্থানীয় মেক্সিকান সম্প্রচারকারী গ্রুপ টেলিভিসা বিবেচনা করুন (টিভি, $12.30)।
Televisa হল লাতিন আমেরিকার বৃহত্তম মিডিয়া কোম্পানিগুলির মধ্যে একটি, এবং বিশ্বের স্প্যানিশ ভাষার বিষয়বস্তুর নেতৃস্থানীয় প্রযোজক, সম্প্রচার এবং অর্থপ্রদানকারী টিভি উভয় ক্ষেত্রেই আধিপত্য বিস্তার করে। ইউ.এস.-ভিত্তিক স্প্যানিশ-ভাষা সম্প্রচারকারী ইউনিভিশন-এ এটির একটি বড় মালিকানার আগ্রহ রয়েছে৷
তার মিডিয়া সাম্রাজ্য ছাড়াও, টেলিভিসা কেবল এবং স্যাটেলাইট টিভি বাজারে এবং উচ্চ-গতির ইন্টারনেটের ক্ষেত্রেও একটি প্রধান খেলোয়াড়৷
Televisa-এর ব্যবসার একটি চমৎকার দিক হল, একটি মিডিয়া কোম্পানি হিসেবে, এটি মূলত বাণিজ্য-যুদ্ধের উদ্বেগ থেকে মুক্ত। মেক্সিকোতে একটি অর্থনৈতিক মন্দা বিজ্ঞাপনের আয় এবং গ্রাহক বৃদ্ধিতে ক্ষতি করতে পারে, তবে এটি সাধারণের বাইরে কিছুই নয়। গুরুত্বপূর্ণভাবে, একটি নির্মাতার বিপরীতে, টেলিভিসাকে একটি ভুল রাষ্ট্রপতির টুইটের স্টকের দাম উড়িয়ে দেওয়ার বিষয়ে চিন্তা করতে হবে না৷
লেখার সময় মাত্র $12.30 শেয়ার প্রতি, Televisa 2009 সাল থেকে দেখা যায়নি এমন দামে ট্রেড করছে। যেমনটি 2008 সালের মন্দা এবং মহামন্দার পরে। Televisa-এর স্টক মূল্য সেগুলি-এ নেমে এসেছে স্তর।
টেলিভিসার রাজস্ব বৃদ্ধি, যা ডলারে অনুবাদ করা হয়েছে, গত ছয় বছরে কিছুটা সমতল হয়েছে; পরবর্তী চার ত্রৈমাসিকে রাজস্ব প্রায় 2012 স্তরে রয়েছে। এর কিছু অবশ্যই মুদ্রার ওঠানামার কারণে হয়েছে। পেসো পরিপ্রেক্ষিতে, তবে, Televisa-এর আয় বার্ষিক চক্রবৃদ্ধি হারে বেড়েছে প্রতি বছর 6%-এর কিছু বেশি৷
দীর্ঘমেয়াদে, Televisa কর্ড কাটা এবং স্ট্রিমিং পরিষেবা যেমন Netflix (NFLX) থেকে একই প্রতিযোগিতামূলক হুমকির সম্মুখীন। কিন্তু আপাতত, সুস্পষ্ট বাণিজ্য-যুদ্ধের ঝুঁকি ছাড়াই মেক্সিকান স্টক মার্কেট চালানোর জন্য টিভি একটি কঠিন উপায় বলে মনে হবে।
চীনা স্টকগুলি 2018 সালে তাদের চাটছিল, যেমন বেশিরভাগ বিশ্ব প্রযুক্তির স্টকগুলি করেছিল৷ তাই, সম্ভবত চীনা প্রযুক্তি পাওয়ার হাউস টেনসেন্ট হোল্ডিংস এতে অবাক হওয়ার কিছু নেই (TCEHY, $42.11) এই বছর বিশেষভাবে খারাপভাবে মার খেয়েছে এবং প্রায় 40% কমে গেছে।
টেনসেন্টকে সত্যিই সংজ্ঞায়িত করা কঠিন, কারণ মার্কিন বাজারে এর প্রকৃত সমতুল্য নেই। এটির সামাজিক মিডিয়া এবং মেসেজিং সহ Facebook (FB) এর উপাদান রয়েছে। কিন্তু এটিতে Netflix-এর মতো স্ট্রিমিং ভিডিওও রয়েছে এবং এটি মোবাইল গেমিং-এ বিশ্বনেতা৷
৷কিন্তু টেনসেন্টের মুকুটে রত্ন হল WeChat, একটি টেক্সটিং পরিষেবা যা Facebook-এর WhatsApp-এর জন্য চীনের উত্তর। ব্যতীত এটি একটি অনেক করে আরো।
হোয়াটসঅ্যাপ একটি অপেক্ষাকৃত সহজ মেসেজিং এবং ভয়েস অ্যাপ। অন্যদিকে, WeChat আপনার জীবন চালাবে, কারণ এটি আপনার বন্ধুদের মেসেজ করা থেকে শুরু করে ডিনার রিজার্ভেশন বুক করা পর্যন্ত সবকিছু পরিচালনা করে। এটিকে চীনের "সবকিছুর জন্য অ্যাপ" বলা হয় এবং এটি হাইপারবোলে কথা বলছে না। এটি দ্রুত বিশ্বের অন্যতম প্রভাবশালী অর্থপ্রদানের বাহন হিসেবে আবির্ভূত হচ্ছে, এবং বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে (BRK.B) ওয়ারেন বাফেটের দীর্ঘ সময়ের অংশীদার চার্লি মুঙ্গার, বিশেষভাবে WeChat কে Visa (V) এবং MasterCard (MA) এর জন্য একটি বৈধ প্রতিযোগিতামূলক হুমকি হিসেবে চিহ্নিত করেছেন। 2018 বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে বার্ষিক সভা।
বাণিজ্য যুদ্ধের কারণে বা অন্যান্য কারণের কারণে যদি চীনের সত্যিকারের হার্ড ল্যান্ডিং হয়, তাহলে টেনসেন্ট আরও কিছুটা পড়ে যেতে পারে। কিন্তু আপনি যদি গুরুতর মূল্য সংশোধনের পরে সত্যিকারের রূপান্তরকারী কোম্পানির শেয়ার নিতে চান, তাহলে টেনসেন্ট একটি চমৎকার বিকল্প।
পেরু এই দিন একটি বাস্তব জগাখিচুড়ি. ব্রাজিলে শুরু হওয়া একটি দুর্নীতি কেলেঙ্কারির কারণে তারপরে জাতীয় সীমানা জুড়ে ছড়িয়ে পড়ে, আক্ষরিক অর্থে বিগত 20 বছরের প্রতিটি জীবিত প্রাক্তন রাষ্ট্রপতি বা উল্লেখযোগ্য রাজনৈতিক ব্যক্তিত্ব হয় জেলে, গৃহবন্দী, তদন্তাধীন বা প্রকৃতপক্ষে আত্মগোপনে। এটা কোন অতিরঞ্জন নয়।
কিন্তু এই ধরনের মুহূর্তগুলি একটি দেশের ইতিহাসের প্রধান টার্নিং পয়েন্ট হতে পারে, এবং এটি এমন একটি মুহূর্ত হতে পারে যখন পেরুভিয়ানরা তাদের দেশের নিয়ন্ত্রণ নিতে পারে, কয়েক দশক ধরে ধরে রাখা ক্ষুদ্র দুর্নীতির ব্যবস্থাকে মুক্ত করতে পারে এবং টেকসই বৃদ্ধির ভিত্তি তৈরি করতে পারে। .
আপনি যদি পেরুর উন্নয়নে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ করার ধারণা পছন্দ করেন, তাহলে ব্যাঙ্কিং লিডার Credicorpকে বিবেচনা করুন (BAP), পেরুর বৃহত্তম স্বদেশী ব্যাংকিং গ্রুপ।
Creditcorp এর Banco de Credito del Peru হল পেরুর বৃহত্তম খুচরা ব্যাঙ্ক, বন্ধকী, ব্যক্তিগত ও বাণিজ্যিক ঋণ, বিনিয়োগ এবং অন্যান্য আর্থিক পরিষেবা প্রদান করে। ক্রেডিটকর্প ক্ষুদ্রঋণেও সক্রিয়, ক্ষুদ্র উদ্যোক্তাদের ঋণ প্রদান করে যারা ঐতিহ্যগতভাবে আনুষ্ঠানিক ব্যাংকিং খাত থেকে বাদ পড়েছিল।
দুর্নীতি দূর করার একটি দুর্ভাগ্যজনক উপজাত হিসাবে, অনেক নির্মাণ প্রকল্প স্থগিত হয়ে গেছে এবং সম্পত্তি খাত কিছুটা মন্থর দেখাচ্ছে। এটি গত বছরে ক্রেডিটকর্পের স্টক মূল্যের উপর একটি ঢাকনা রাখতে সাহায্য করেছে। ক্রেডিটকর্পের স্টক মূল্য গত 15 মাস ধরে তুলনামূলকভাবে কঠোর পরিসরে ট্রেড করছে।
আপনি যদি পেরুর দীর্ঘমেয়াদী প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনায় বিশ্বাস করেন, তাহলে আজকের দামে ক্রেডিটকর্প কেনা অর্থপূর্ণ৷