VIX কি? সেখানে অনেক সূচকের সাথে, এটি কি যোগ করতে হবে? স্টক মার্কেট ট্রেডিং সম্পর্কে চিন্তা মজা. যখন সময়গুলি কঠিন হয়, তখন কীভাবে ট্রেড করতে হয় তা জানা অত্যন্ত উপকারী হতে পারে। ফলস্বরূপ, প্রচুর লোক ট্রেডিং ব্যান্ডওয়াগনের উপর ঝাঁপিয়ে পড়ে। অনেকেই মনে করেন তারা দ্রুত ধনী হবেন। কিন্তু এটি সেভাবে পরিণত হয় না। অস্থিরতা পরিমাপ করতে সাহায্য করার উপায় থাকলে কি হবে?
এই নিবন্ধটি VIX সূচক সম্পর্কে তিনটি প্রধান প্রশ্নের উত্তর দেওয়ার চেষ্টা করে। প্রথমত, VIX কতটা নির্ভরযোগ্য? বিশেষভাবে অর্থ, একটি সূচক যা অনির্দেশ্যতা পরিমাপ করে, প্রকৃতপক্ষে, এটি নির্ভরযোগ্যভাবে পরিমাপ করতে পারে? বলুন, অনুমানযোগ্যভাবে অপ্রত্যাশিত, অপ্রত্যাশিত এবং খুব অপ্রত্যাশিত এর মধ্যে কি কোনো পার্থক্য আছে?
দ্বিতীয়ত, ভিআইএক্স কতটা দরকারী? বিশেষ করে, VIX সূচকের পরিবর্তন কি বাজারে পদক্ষেপ নেওয়ার জন্য যথেষ্ট তথ্য প্রদান করে? নাকি VIX-তে পরিবর্তনগুলি অবিলম্বে মূল্য নির্ধারণ করা হয়েছে?
অবশেষে, দিনের ট্রেডিং এর প্রেক্ষাপটে কৌশল সামঞ্জস্য করতে কীভাবে একজন VIX সূচক ব্যবহার করবেন? যদি VIX নির্ভরযোগ্য এবং উপযোগী হয়, তাহলে এতে কি প্যাটার্নের অ্যাপ্লিকেশন আছে?
নির্ভরযোগ্যতা মানে কি? নির্বোধভাবে, যদি VIX সূচক কম হয়, তাহলে ভবিষ্যতে কয়েক মাস বাজারে অস্থিরতা কম হওয়ার আশা করা যায়।
যদি সূচক বেশি হয়, সীমিত ভবিষ্যত অস্থিরতা প্রত্যাশিত হবে৷ এবং যদি সূচক খুব বেশি হয়, তাহলে চরম অস্থিরতা প্রত্যাশিত হবে৷
৷যেহেতু এটি ভবিষ্যৎ বিশৃঙ্খলা পরিমাপ করছে, তাই কেউ চাইবে এটি নির্ভরযোগ্য হোক। যাইহোক, অত্যধিক নির্ভরযোগ্য নয়, যেহেতু বিশৃঙ্খলা সহজাতভাবে অপ্রত্যাশিত।
নির্ভরযোগ্যতা পরীক্ষা করার জন্য, আমরা VIX:1-এর জন্য মানের তিনটি পরিসর দেখি। 0
আমাদের অনুমান হল যে একটি VIX পরিমাপের পরে ছয় মাসে গড় বাজারের অস্থিরতা কেস 1 এর জন্য খুব সীমিত, কেস 2-এ সীমিত এবং কেস 3-এ সীমাহীন হবে৷
হাইপোথিসিস, প্রত্যাখ্যান না হলে, নির্দিষ্ট অস্থিরতা পরিমাপ সরবরাহ করবে যা আমরা ট্রেডিংয়ে ব্যবহার করতে সক্ষম হতে পারি।
নির্ভরযোগ্যতা পরিমাপ করার সবচেয়ে সহজ এবং সবচেয়ে আদর্শ উপায় হল সম্মিলিত আয় পরিমাপ করা। আমরা জানুয়ারী 1990 থেকে সেপ্টেম্বর 2019 পর্যন্ত VIX এর শেষ মাসিক মান নিয়েছি; যেহেতু আমরা কয়েক মাসের ভবিষ্যত কার্যকলাপের দিকে নজর দিচ্ছি, তাই ভিআইএক্স-এ প্রতিদিনের দোল কোন ব্যাপার নয়।
তারপরে আমরা একই সময়ের জন্য S&P 500 এর সম্মিলিত মাসিক রিটার্ন নিয়েছি, এবং প্রতিটি VIX বিভাগে S&P-এর সম্মিলিত রিটার্ন নির্বাচন এবং স্বাভাবিক করার জন্য প্রতি মাস থেকে ছয় মাস খোঁজ করে, ছয় মাসের সময়ের অস্থিরতার সাথে রিটার্নের তুলনা করে একটি ডেটা সেট তৈরি করেছি। , কয়েক হাজার ডেটা পয়েন্ট তৈরি করে।
আমরা অনুমান করেছি যে VIX বিভাগ সম্মিলিত আয়ের পূর্বাভাস দেবে না।
VIX বিভাগের বিপরীতে স্বাভাবিককৃত সম্মিলিত রিটার্ন প্রত্যাবর্তন থেকে জানা যায় যে বিভাগগুলির সহগগুলি 95% বা তার বেশি আত্মবিশ্বাসের স্তরের সাথে উল্লেখযোগ্য ছিল৷
এইভাবে, আমরা অনুমানটিকে প্রত্যাখ্যান করতে সক্ষম হয়েছি, এবং এই ধারণার অধীনে এগিয়ে যেতে পেরেছি যে 19-এর উপরে VIX মানগুলি 15 এবং 19-এর মধ্যে VIX মানের তুলনায় বিভিন্ন সম্মিলিত রিটার্নের সাথে সম্পর্কযুক্ত (15-এর নীচে VIX মানগুলিকে বাজারের অস্থিরতা সামান্য থেকে কম বলে ধরে নেওয়া হয়েছিল এবং উপেক্ষা করা হয়েছিল) .
হাইপোথিসিস পরীক্ষাটিও উপযোগিতার প্রশ্নের উত্তর দিয়েছে। যদিও VIX দ্বারা ভবিষ্যদ্বাণী করা অস্থিরতা সম্ভবত বাজার দ্বারা অবিলম্বে মূল্য নির্ধারণ করা হয়েছে, তবে অনুমানটি প্রত্যাখ্যান করা হয়েছে তা ইঙ্গিত দেয় যে সমস্ত অস্থিরতা অবিলম্বে মূল্য নির্ধারণ করা হয় না।
অতএব, ভিআইএক্স-এ পরিবর্তনের পর কয়েক মাস ধরে লাভের সুযোগ বিদ্যমান। দ্রুত ট্রেডিং সিদ্ধান্ত নিতে আপনি TTM স্কুইজ এর মত কিছু ব্যবহার করতে পারেন।
একটি প্যাটার্ন স্ক্রীনার স্টক মূল্যে একটি প্যাটার্ন উপস্থিত (বা সম্ভবত উপস্থিত হতে পারে) কিনা তা নির্ধারণ করতে বিভিন্ন প্যারামিটার ব্যবহার করে৷ উদাহরণ স্বরূপ, একটি ঊর্ধ্বগামী বা অবরোহী চ্যানেলকে ট্রেন্ড লাইনের মধ্যে দূরত্ব, ব্রেকআউটের সংখ্যা, প্যাটার্নে প্রবেশের মানদণ্ড (যখন দামগুলি ট্রেন্ড লাইনের মধ্যে চলতে শুরু করে), এবং প্রস্থানের মানদণ্ড (যখন দামগুলি ভিন্ন হয়) দ্বারা সংজ্ঞায়িত করা হয় প্রবণতা লাইন থেকে প্রস্থান করার জন্য যথেষ্ট দূরে।
আপনি যদি কয়েক মাসের স্টকের দাম দেখেন এবং একটি নির্দিষ্ট প্যাটার্ন স্ক্রিনার প্রয়োগ করেন, আপনি ডেটাতে প্যাটার্নের বেশ কয়েকটি উদাহরণ সনাক্ত করতে পারেন।
আপনি যদি একই ডেটা গ্রহণ করেন এবং ডেটার সাধারণ প্রবণতা বজায় রেখে অস্থিরতার বৃদ্ধি প্রতিফলিত করতে দামগুলি সামঞ্জস্য করেন, তবে স্ক্রিনারের প্যাটার্নের কম উদাহরণ খুঁজে পাওয়া উচিত কারণ:
এইভাবে, যদি আজ VIX বাড়তে থাকে, তাহলে স্ক্রিনারের দ্বারা চিহ্নিত প্যাটার্নের সংখ্যা হ্রাস পাবে এবং একই সংখ্যক ব্যবসায়ীরা স্টক লেনদেন করবে, এই প্যাটার্নগুলি ওভারট্রেড হবে এবং কম লাভজনক হবে।
সুস্পষ্ট পরামর্শ হল আপনার স্ক্রিনারের প্যারামিটারগুলিকে পরিবর্তন করে যে প্যাটার্নগুলি খুঁজে পাওয়া যাবে না এবং সেই প্যাটার্নগুলিকে ট্রেড করার জন্য VIX-এ পরিবর্তনের প্রতিক্রিয়া জানানো৷
উদাহরণ স্বরূপ, ধরুন VIX একটি প্রদত্ত শতাংশের উপরে যায় এবং আপনি সেই অনুযায়ী প্যারামিটারগুলি সামঞ্জস্য করে একটি নতুন স্ক্রীনার শুরু করেন। তারপরে আপনি সমান্তরালভাবে পুরানো এবং নতুন স্ক্রিনার চালান।
নতুন স্ক্রীনারের দ্বারা পাওয়া যেকোন প্যাটার্ন এবং পুরানো স্ক্রিনারের নয়, সম্ভবত খুব কম লেনদেন হবে এবং আরও লাভজনক হবে৷
ভিআইএক্স-এ একটি নির্দিষ্ট পরিবর্তন দেওয়া হলে, আপনি কীভাবে পরামিতিগুলি সামঞ্জস্য করবেন? যেহেতু প্যাটার্ন ট্রেডিং স্টক নির্দিষ্ট, তাই VIX-এর পরিবর্তনগুলি পৃথক স্টকের দামে ভিন্নভাবে প্রকাশ পাবে। আমরা নিম্নলিখিত পদ্ধতির পরামর্শ দিই:
প্রথমে, আপনার আগ্রহের স্টক নির্বাচন করুন। তারপরে কয়েক মাসের দামের ডেটা নিন এবং এক্সেলে মাসিক (বা দৈনিক, বা সাপ্তাহিক) স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি গণনা করুন। দ্বিতীয় কলামে, কয়েক মাসের ভিআইএক্স মান (প্রকৃত মান বা মানের পরিবর্তন) পান এবং আপনার স্টকের অস্থিরতাকে VIX-এর সাথে তুলনা করুন।
আপনি যে শেষ ফলাফলটি গণনা করতে চান তা হল:VIX-এ যে কোনো প্রদত্ত মান বা মানের পরিবর্তনের জন্য, আপনার স্টকের মূল্য পরিবর্তনের একটি সম্ভাব্য আদর্শ বিচ্যুতি। এটা বিজ্ঞানসম্মত হতে হবে না। একটি ব্লু চিপ স্টক একটি ছোট ক্যাপ স্টকের তুলনায় কম দামের সুইং হতে চলেছে এবং আপনি কেবল বুঝতে চান যে সামগ্রিক বাজারের বিপরীতে আপনার স্টকের দাম কতটা নড়াচড়া করে৷
তারপর, অতীতের একটি সময়কাল নির্বাচন করুন, VIX দেখুন, ভবিষ্যতে একটি সময়কাল নির্বাচন করুন এবং আপনার স্টকের সম্ভাব্য উদ্বায়ীতা কী হবে তা নির্ধারণ করুন৷
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন আমার স্টক প্রতীক হল ABC এবং এর গড় দৈনিক মান বিচ্যুতি হল 9%। কিন্তু আমি VIX-এর সাম্প্রতিক মানগুলির উপর ভিত্তি করে সিদ্ধান্ত নিয়েছি যে, অদূর ভবিষ্যতে সম্ভাব্য আদর্শ বিচ্যুতি 18%-এর কাছাকাছি হতে পারে।
এটি ভবিষ্যদ্বাণী করার মতোই যে ব্রেকআউটগুলি দ্বিগুণ হবে (18% ভাগ 9% =2 দ্বারা), প্রবণতা লাইনগুলি আরও 9% (18% – 9% =9%) দ্বারা আলাদা হবে৷ এবং প্রস্থান স্বাভাবিকভাবেই ব্রেকআউটের চেয়ে বড় হতে হবে।
আমি যদি আমার স্ট্যান্ডার্ড স্ক্রীনার নিই, বলুন, একটি আরোহী বা অবরোহী চ্যানেলের জন্য, নতুন প্যারামিটার সহ একটি নতুন স্ক্রীনার তৈরি করুন, উভয়ই সমান্তরালভাবে চালান, শুধুমাত্র নতুন স্ক্রিনারের দ্বারা পাওয়া প্যাটার্নগুলি বেছে নিয়ে, এটি সম্ভবত:
ক) এই ধরনের প্যাটার্ন বিদ্যমান থাকবে (আপনি গণনা করেছেন, সর্বোপরি), এবং খ) কম ব্যবসায়ীরা নতুন নিদর্শন বাণিজ্য করবে,
স্টক ট্রেড করার জন্য নির্দিষ্ট সময়ে সেই নির্দিষ্ট পয়েন্টগুলিতে আপনাকে কম প্রতিযোগিতার সাথে ছেড়ে দেওয়া।
VIX বিকল্পগুলির সাথে অস্থিরতার জন্য একটি দুর্দান্ত নেতৃস্থানীয় সূচক। একটি ছোট অ্যাকাউন্ট বাড়াতে বিকল্পগুলি একটি দুর্দান্ত উপায়। যখন আপনি আপনার ট্রেডিং এর সাথে VIX করতে শিখবেন, তখন আপনি একজন ট্রেডার হিসেবে অনেক ভালো হবেন।