এই লেখা পর্যন্ত, সর্বশেষ মার্কিন বার্ষিক মুদ্রাস্ফীতির হার 2022 সালের জুন মাসের জন্য 9.1 শতাংশে এসেছিল। মিল্টন ফ্রিডম্যান, একজন আমেরিকান অর্থনীতিবিদ এবং অর্থনৈতিক বিজ্ঞানে 1976 সালের নোবেল মেমোরিয়াল পুরস্কার প্রাপক, একবার বলেছিলেন, "মুদ্রাস্ফীতি সর্বদা এবং সর্বত্রই একটি আর্থিক প্রপঞ্চের ফলে এটি দ্রুত বৃদ্ধি পায় এবং এটি কেবলমাত্র সেই অর্থে বৃদ্ধি পায়। আউটপুট তুলনায় অর্থ." আমরা অদূর ভবিষ্যতে মার্কিন মুদ্রাস্ফীতির ভবিষ্যত পথ সম্পর্কে আমাদের চিন্তাভাবনা শেয়ার করব (এক বছর বলুন) মনিটারি বেস এবং M2 মানি ফ্যাক্টরগুলির মাধ্যমে অর্থ সরবরাহ ব্যবহার করে। ম্যাক্রোরিস্ক অ্যানালিটিক্স প্ল্যাটফর্মটি অর্থ সরবরাহ এবং মুদ্রাস্ফীতির পরিবর্তন দেখাতে ব্যবহার করা হয়।

নীচের সারণীতে মূল্যস্ফীতির ডেটা দেখায়, 2012 থেকে 2020 সাল পর্যন্ত বার্ষিক মুদ্রাস্ফীতি তুলনামূলকভাবে কম ছিল, কিন্তু 2021 সালের এপ্রিলে, বার্ষিক মুদ্রাস্ফীতি 4.2 শতাংশে উন্নীত হয়েছে এবং আমরা মূল্যস্ফীতির পরিবর্তনের শুরুর মাসটিকে প্রতিনিধিত্ব করতে নীচের টেবিলে এই মাসটিকে হাইলাইট করেছি৷

দেখানো মাস এবং বছরে শেষ হওয়া 12-মাস সময়ের জন্য বার্ষিক মুদ্রাস্ফীতির হার:

সূত্র:ইউ.এস. শ্রম পরিসংখ্যান ব্যুরো

ম্যাক্রোরিস্ক অ্যানালিটিক্স প্ল্যাটফর্ম ব্যবহার করে, আমরা অর্থ সরবরাহ এবং পিছিয়ে থাকা মুদ্রাস্ফীতির মধ্যে সম্পর্ক পর্যালোচনা করব। লক্ষ্য হল এই কারণগুলির মধ্যে বড় পরিবর্তনগুলি সনাক্ত করা এবং সেগুলি কখন ঘটেছে৷

নীচের গ্রাফটি 2005 থেকে বর্তমান পর্যন্ত (জুলাই 14, 2022) মার্কিন মুদ্রার ভিত্তির পরিবর্তনগুলি দেখায়৷ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে প্রকৃতপক্ষে কত মুদ্রা রয়েছে তা আর্থিক ভিত্তি পরিমাপ করে। এতে সমস্ত কাগজের টাকা, কয়েন এবং ব্যাঙ্ক রিজার্ভ রয়েছে। 2020 সালের মার্চের দিকে আর্থিক ভিত্তি বেড়েছে। আর্থিক ভিত্তি বাড়তে শুরু করার প্রায় এক বছর পর, 2021 সালের এপ্রিলে মুদ্রাস্ফীতি বাড়তে শুরু করে।

এখন, আসুন M2 মানি ফ্যাক্টর এবং সময়ের সাথে সাথে এটি কীভাবে পরিবর্তিত হয়েছে তা দেখুন, যেমনটি নীচের গ্রাফে দেখানো হয়েছে। M2 টাকা হল অর্থ সরবরাহের একটি বৃহত্তর পরিমাপ যাতে পূর্বে উল্লিখিত আর্থিক ভিত্তি এবং চাহিদা আমানত (অ্যাকাউন্ট চেক করার অর্থ), এবং অন্যান্য সংরক্ষিত অর্থ (সঞ্চয় অ্যাকাউন্ট, মানি মার্কেট ফান্ড, এবং অল্প পরিমাণ জমার শংসাপত্র) অন্তর্ভুক্ত থাকে। একইভাবে, 2020 সালের মার্চ মাসে M2 টাকা বাড়তে শুরু করে এবং প্রায় এক বছর পরে, এপ্রিল 2021-এ মূল্যস্ফীতি বাড়তে শুরু করে। মার্চ 2020 এর আগে, M2 অর্থ সরবরাহ কোন উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন ছাড়াই অবিচলিত বৃদ্ধি প্রদর্শন করেছিল। আমরা মনে করি যে M2 মানি ফ্যাক্টর পূর্বে আলোচনা করা আর্থিক ভিত্তির তুলনায় মুদ্রাস্ফীতির পরিবর্তনের ভবিষ্যদ্বাণী করার জন্য আরও নির্ভরযোগ্য এবং স্বাধীন পরিবর্তনশীল হতে পারে কারণ M2 অর্থ ফ্যাক্টরের একটি লাফের পরে প্রায় এক বছর পরে মুদ্রাস্ফীতি বৃদ্ধি পায়, যেখানে 2008 সালে যখন আর্থিক ভিত্তি উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পায়, এটি পরবর্তী বছরগুলিতে উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পায়নি৷

এখন, প্রশ্ন হল, অদূর ভবিষ্যতে (পরবর্তী 12 মাসে) মার্কিন মুদ্রাস্ফীতি কি কমবে নাকি বাড়তে থাকবে?

2021 সালের ডিসেম্বরে আর্থিক ভিত্তি কমতে শুরু করে। M2 অর্থ সরবরাহ 2022 সালের জানুয়ারিতে ধীর হয়ে যায়, এপ্রিল 2022-এ শীর্ষে পৌঁছেছিল এবং তারপর থেকে কিছুটা কমছে। এই দুটি কারণের উপর ভিত্তি করে, অর্থ সরবরাহ শক্ত হচ্ছে (বা অন্তত বাড়ছে না)। যেহেতু নতুন অর্থ অর্থনীতিতে প্রবর্তিত হচ্ছে না, তাই আমরা আশা করি যে মুদ্রা সরবরাহের এই নিম্নমুখী প্রবণতা অব্যাহত থাকলে 2023 সালের 2য় ত্রৈমাসিক থেকে মূল্যস্ফীতির হার হ্রাস পাবে। এই সময়সীমার জন্য আমাদের যুক্তি হল যে 2020 সালের মার্চ মাসে অর্থ সরবরাহ বাড়তে শুরু করার পরে প্রায় এক বছর সময় লেগেছিল (বিশেষত M2 অর্থ সরবরাহ) এপ্রিল 2021-এ মূল্যস্ফীতির হারও বাড়তে শুরু করা পর্যন্ত। যেহেতু 2022 সালের 1ম এবং 2য় ত্রৈমাসিকের কাছাকাছি অর্থের সরবরাহ শীর্ষে পৌঁছেছিল, আমরা ভবিষ্যদ্বাণী করছি যে প্রায় এক বছরের মধ্যে, 2020 সালের মধ্যে 2020 সালের মধ্যে মূল্যস্ফীতির হার বৃদ্ধি পাবে। হ্রাস করা ততক্ষণ পর্যন্ত, মুদ্রাস্ফীতির হার উচ্চ স্তরে থাকতে পারে।

যদিও এই পোস্টের উদ্দেশ্য অর্থ সরবরাহ এবং মুদ্রাস্ফীতির মধ্যে সম্পর্ক অন্বেষণ করা, সেখানে অন্যান্য পরিবর্তনশীল রয়েছে যা মুদ্রাস্ফীতিকে প্রভাবিত করতে পারে। আমরা পরবর্তী এই ভেরিয়েবলের কিছু আলোচনা করব। প্রথমত, কেন্দ্রীয় ব্যাংক সুদের হার বাড়াচ্ছে যা অর্থনীতিকে ধীর করে দেবে এবং চাহিদা কমবে বলে আশা করা হচ্ছে, যার ফলে দামের উপর নিম্নমুখী চাপ পড়বে বলে আশা করা হচ্ছে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এমনকি এর কারণে মন্দায় প্রবেশ করতে পারে। দ্বিতীয়ত, পণ্যের দাম কমেছে ইদানীং, যা ইনপুট মূল্য হ্রাস এবং খুচরা মূল্যের উপর আবার নিম্নগামী চাপ সৃষ্টি করবে বলে আশা করা হচ্ছে। তেলের দাম যা গত এক বছরে যথেষ্ট বৃদ্ধি পেয়েছে, তা মন্দার লক্ষণ দেখাচ্ছে যেখানে ইউ.এস. গ্যাসের দাম দুই মাসের কমতে 19 জুলাই, 2022 এর হিসাবে। পণ্যের দাম হ্রাস একটি আসন্ন মন্দার আরেকটি লক্ষণ হতে পারে। তৃতীয়, ইউ.এস. ব্যবসার তালিকা বেড়েছে টার্গেট এবং কস্টকোর মতো কোম্পানিগুলির জন্য ইনভেন্টরি বেড়েছে . উচ্চতর ইনভেন্টরি (অর্থাৎ, উচ্চতর সরবরাহ) দামের উপর নিম্নমুখী চাপ সৃষ্টি করবে বলে আশা করা হচ্ছে। কোম্পানিগুলি ডিসকাউন্ট প্রদানের সম্ভাবনা বেশি। দেখে মনে হচ্ছে আমরা হয়ত এমন একটি ঘাটতির সময় থেকে সরে যাচ্ছি যার কারণে কোম্পানিগুলি অতিরিক্ত উৎপাদন করতে পারে, যার ফলে পূর্বে উল্লেখিত ইনভেনটরির প্রচুর পরিমাণ হতে পারে।

এই কারণেই আমরা বিশ্বাস করি যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে পলাতক মুদ্রাস্ফীতির অভিজ্ঞতা হবে না, তবে আমরা আশা করি যে 2023 সালের প্রথমার্ধে আমাদের অনুমান অনুযায়ী মুদ্রাস্ফীতি কমতে শুরু করবে।

উপরের বিশ্লেষণটি এর সাহায্যে করা হয়েছিল ম্যাক্রোরিস্ক অ্যানালিটিক্স প্ল্যাটফর্ম।

আমরা হয়তো অনেকেই জানি, মুদ্রাস্ফীতি বেড়েছে। শ্রম পরিসংখ্যান ব্যুরো অনুসারে, 2021 সালের সেপ্টেম্বর পর্যন্ত বার্ষিক মুদ্রাস্ফীতি 5.4 শতাংশ। আমাদের আগের ব্লগ পোস্টে 19 এপ্রিল, 2021-এ প্রকাশিত, আমরা 10টি Nasdaq-100 স্টক শনাক্ত করেছি যা আমরা ক্রমবর্ধমান মুদ্রাস্ফীতি এবং 10টি Nasdaq-100 স্টক যা এই ধরনের পরিবেশে ভাল করবে না বলে আশা করছি। ম্যাক্রোরিস্ক অ্যানালিটিক্স ব্যবহার করা ® প্ল্যাটফর্মে, আমরা এই স্টকগুলির কার্যকারিতা দেখি এবং সামগ্রিকভাবে Nasdaq-100 সূচক এখন পর্যন্ত কীভাবে কাজ করেছে তার সাথে তুলনা করি। এছাড়াও, আমরা 10টি Nasdaq-100 স্টকের আরও দুটি সেট সনাক্ত করি যেগুলি আমরা ভাল করার আশা করি এবং যদি মুদ্রাস্ফীতি বাড়ে তবে ভাল করবে না। আর্থিক উপদেষ্টা এবং বিনিয়োগকারীদের সচেতন হতে হবে কিভাবে মুদ্রাস্ফীতি তাদের পোর্টফোলিও এবং সম্পদকে প্রভাবিত করতে পারে।

তুলনা করার জন্য, MacroRisk অ্যানালিটিক্স পোর্টফোলিও টুল ব্যবহার করে, আমি 10টি স্টকের একটি সমান ওজনযুক্ত পোর্টফোলিও তৈরি করেছি যেগুলি ইতিবাচকভাবে সাড়া দেবে বলে আশা করা হয়েছিল ক্রমবর্ধমান মুদ্রাস্ফীতির (নীচের চার্টে নীল রেখা) এবং 10টি স্টকের একটি সমান ওজনযুক্ত পোর্টফোলিও যা নেতিবাচকভাবে সাড়া দেবে বলে আশা করা হয়েছিল (গোলাপী লাইন)। তারপরে আমি এই দুটি পোর্টফোলিওকে Nasdaq-100 সূচক (সবুজ লাইন) এর কার্যক্ষমতার সাথে MacroRisk বিশ্লেষণ কর্মক্ষমতা প্রতিবেদন ব্যবহার করে তুলনা করেছি। নীচের চার্টটি 13 এপ্রিল থেকে 13 অক্টোবর, 2021 পর্যন্ত এই পারফরম্যান্স দেখায়, একটি ছয় মাসের সময়কাল। (শুরু হওয়ার তারিখটি এপ্রিল 13, 2021, কারণ এই তারিখের ডেটা প্রাথমিকভাবে 10টি স্টকের দুটি সেট সনাক্ত করতে আগের ব্লগ পোস্টে ব্যবহার করা হয়েছিল।)

দেখা যায়, 10টি স্টকের পোর্টফোলিও যা আমরা ক্রমবর্ধমান মুদ্রাস্ফীতির পরিবেশে (নীল রেখা) ভাল করবে বলে আশা করেছিলাম তা প্রকৃতপক্ষে Nasdaq-100 সূচক (সবুজ লাইন) এবং 10টি স্টকের পোর্টফোলিওর চেয়ে ভাল করেছে যা আমরা এই ধরনের পরিবেশে (গোলাপী লাইন) আরও খারাপ করার আশা করি। পরবর্তী পোর্টফোলিও (গোলাপী লাইন) এবং Nasdaq-100 সূচকের পারফরম্যান্স ছয় মাসের সময়ের মধ্যে কিছুটা একই রকম ছিল।

নীচের টেবিলটি দুটি পোর্টফোলিও এবং সূচকের রিটার্ন এবং ঝুঁকির বৈশিষ্ট্যগুলি দেখায়। "শীর্ষ 10 মুদ্রাস্ফীতি" পোর্টফোলিওতে স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি এবং নিম্ন অর্ধবিচ্যুতি পরিসংখ্যান দ্বারা উপস্থাপিত হিসাবে সূচকের তুলনায় কম ঝুঁকি ছিল, এই পোর্টফোলিওটি বিবেচনা করে একটি ভাল কৃতিত্ব শুধুমাত্র 10টি স্টক নিয়ে গঠিত যখন সূচকটিতে 102টি স্টক রয়েছে৷

এখনও অবধি, আমরা চিহ্নিত করেছি যে ছয় মাস আগে আমরা যে স্টকগুলি বেছে নিয়েছিলাম সেগুলি বর্তমান দিনে কীভাবে পারফর্ম করেছে৷ এর পরে, আমি স্টকগুলির নতুন সেটগুলি সনাক্ত করতে ম্যাক্রোরিস্ক অ্যানালিটিক্স স্ক্রীনিং টুল ব্যবহার করি যা আমরা আশা করি যে মূল্যস্ফীতি বাড়লে ভাল হবে এবং ভাল হবে না৷

নীচের সারণীটি Nasdaq-100 সূচকের মধ্যে 10টি স্টক দেখায় যা আমরা সবচেয়ে বড় ইতিবাচক আশা করি 13 অক্টোবর, 2021 পর্যন্ত মোট অর্থনৈতিক ঝুঁকির অনুপাত হিসাবে মুদ্রাস্ফীতির প্রতিক্রিয়া।

তৃতীয় কলামটি মোট অর্থনৈতিক ঝুঁকির অনুপাতকে উপস্থাপন করে যা মুদ্রাস্ফীতি একটি সম্পদের জন্য প্রতিনিধিত্ব করে। সংখ্যাটি যত বেশি হবে, মুদ্রাস্ফীতির পরিবর্তনের প্রত্যাশিত প্রভাব তত বেশি তাৎপর্যপূর্ণ হবে একটি সম্পদের স্টক মূল্য বনাম MacroRisk অ্যানালিটিক্স মডেলের অন্যান্য 17টি অর্থনৈতিক কারণের উপর।

চতুর্থ কলামটি মূল্যস্ফীতিতে একটি স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি বৃদ্ধির কারণে একটি স্টকের মূল্যে প্রত্যাশিত শতাংশ পরিবর্তনের প্রতিনিধিত্ব করে।

নীচের সারণীটি Nasdaq-100 সূচকের মধ্যে 10টি স্টক দেখায় যা আমরা সবচেয়ে বড় নেতিবাচক আশা করি 13 অক্টোবর, 2021 পর্যন্ত মোট অর্থনৈতিক ঝুঁকির অনুপাত হিসাবে মুদ্রাস্ফীতির প্রতিক্রিয়া।

সংক্ষেপে, এই পোস্টটি আমাদের আগের ব্লগ পোস্টে চিহ্নিত দুটি সেট স্টকের পারফরম্যান্স বিশ্লেষণ করেছে, যা আমরা ক্রমবর্ধমান মুদ্রাস্ফীতির পরিবেশে ভাল করার আশা করেছিলাম এবং তেমন ভাল না। আমরা তারপর সবচেয়ে সাম্প্রতিক উপলব্ধ ডেটা ব্যবহার করে স্টকের নতুন সেট শনাক্ত করেছি। মুদ্রাস্ফীতি মোট অর্থনৈতিক ঝুঁকির মাত্র একটি অংশ, এবং অন্যান্য অর্থনৈতিক ঝুঁকি পৃথক স্টক এবং পোর্টফোলিওর কর্মক্ষমতার উপর বড় প্রভাব ফেলতে পারে। ম্যাক্রোরিস্ক অ্যানালিটিক্স আপনাকে এই অর্থনৈতিক ঝুঁকিগুলি পরিমাপ করতে সহায়তা করার জন্য মালিকানাধীন এবং পেটেন্ট সরঞ্জাম সরবরাহ করে৷

এই পোস্টটি সম্ভব হয়েছে MacroRisk Analytics® এর জন্য ধন্যবাদ। এই প্ল্যাটফর্মটি 30,000+ ব্যক্তিগত নামের পাশাপাশি বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওগুলির জন্য বিনিয়োগ গবেষণা প্রদান করে। MacroRisk Analytics® মডেলটি বিনিয়োগ মূল্যের উপর অর্থনীতির প্রভাব ভাঙ্গার জন্য 18টি সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণ ব্যবহার করে। এই পেটেন্ট করা গবেষণা ব্যবহার করে, আমাদের দল দুবার উইলিয়াম এফ. শার্প ইনডেক্সিং অ্যাচিভমেন্ট অ্যাওয়ার্ড জিতেছে ETF/ইনডেক্সিং পেপার অফ দ্য ইয়ারের জন্য। এখানে ক্লিক করুন আজ এই পুরস্কার বিজয়ী বিনিয়োগ গবেষণা অ্যাক্সেস করতে! আপনি www.macrorisk.com এ গিয়ে আমাদের অন্যান্য ব্লগ পোস্টগুলি খুঁজে পেতে পারেন৷

এই পোস্টটি Nasdaq-100 সূচকের মধ্যে 10টি স্টক সরবরাহ করে যা বিনিয়োগকারীরা মুদ্রাস্ফীতি বৃদ্ধির থেকে লাভবান হওয়ার আশা করতে পারে এবং 10টি স্টক যা মূল্যস্ফীতি বৃদ্ধির দ্বারা নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত হবে বলে আশা করা হচ্ছে৷ আর্থিক উপদেষ্টা এবং বিনিয়োগকারীদের সচেতন হতে হবে কিভাবে মুদ্রাস্ফীতি তাদের হোল্ডিং এবং পোর্টফোলিওকে প্রভাবিত করতে পারে। আমরা MacroRisk Analytics ব্যবহার করে বিশ্লেষণটি করেছি ® 13 এপ্রিল, 2021 থেকে প্ল্যাটফর্ম।

MacroRisk অ্যানালিটিক্সের Eta® প্রোফাইল ম্যাক্রোরিস্ক অ্যানালিটিক্স মডেলে 18টি অর্থনৈতিক কারণের একটি সম্পদের ঐতিহাসিক এক্সপোজার প্রদর্শন করে। সিপিআই, বা মুদ্রাস্ফীতি, এই কারণগুলির মধ্যে একটি। যদি কোনো সম্পদের মূল্যস্ফীতির ইতিবাচক সংস্পর্শ থাকে, তাহলে আমরা আশা করতে পারি মূল্যস্ফীতি বৃদ্ধির ফলে এটি লাভবান হবে।

MacroRisk অ্যানালিটিক্স প্ল্যাটফর্ম এমন স্টকগুলি সনাক্ত করা সহজ করে যেগুলির মডেলে মুদ্রাস্ফীতি বা অন্য কোনও কারণের ইতিবাচক বা নেতিবাচক এক্সপোজার রয়েছে৷ Mondelez International (টিকার:MDLZ) এরকম একটি কোম্পানি। 13 এপ্রিল, 2021 এর নীচে দেখানো এর Eta প্রোফাইল অনুসারে, এটির মোট অর্থনৈতিক ঝুঁকির অনুপাত হিসাবে CPI-তে একটি বড় ইতিবাচক এক্সপোজার রয়েছে (অর্থাৎ, নীচের গ্রাফে অন্যান্য অর্থনৈতিক এক্সপোজার)। ম্যাক্রোরিস্ক অ্যানালিটিক্স মডেল ভবিষ্যদ্বাণী করে যে কোম্পানির স্টক মূল্য আনুমানিক 27% বাড়তে পারে মুদ্রাস্ফীতিতে একটি আদর্শ বিচ্যুতি বৃদ্ধির সাথে, অন্যান্য কারণগুলিকে স্থির রেখে৷

আমরা Nasdaq-100 সূচকের মধ্যে 10টি স্টক সনাক্ত করতে MacroRisk অ্যানালিটিক্স স্ক্রীনিং টুল ব্যবহার করেছি যেগুলি সবচেয়ে বড় ইতিবাচক পাওয়ার আশা করতে পারে। মোট অর্থনৈতিক ঝুঁকির অনুপাত হিসাবে মুদ্রাস্ফীতির এক্সপোজার। এখানে 13 এপ্রিল, 2021 তারিখের ডেটা ব্যবহার করে ফলাফল দেওয়া হল।

তৃতীয় কলামটি মোট অর্থনৈতিক ঝুঁকির অনুপাতকে উপস্থাপন করে যা মুদ্রাস্ফীতি একটি সম্পদের জন্য প্রতিনিধিত্ব করে। সংখ্যাটি যত বেশি হবে, মুদ্রাস্ফীতির পরিবর্তনের প্রত্যাশিত প্রভাব তত বেশি তাৎপর্যপূর্ণ হবে একটি সম্পদের স্টক মূল্য বনাম MacroRisk অ্যানালিটিক্স মডেলের অন্যান্য 17টি অর্থনৈতিক কারণের উপর।

চতুর্থ কলামটি মূল্যস্ফীতিতে একটি স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি বৃদ্ধির কারণে একটি স্টকের মূল্যে প্রত্যাশিত শতাংশ পরিবর্তনের প্রতিনিধিত্ব করে।

বিনিয়োগকারীরা আশা করতে পারেন মন্ডেলেজ ইন্টারন্যাশনাল (টিকার:MDLZ) এর মোট অর্থনৈতিক ঝুঁকির (19.1%) শতাংশ হিসাবে সবচেয়ে বেশি ইতিবাচক মুদ্রাস্ফীতি এক্সপোজার থাকবে। যদি মুদ্রাস্ফীতি একটি আদর্শ বিচ্যুতি বৃদ্ধি করে, তবে অন্যান্য কারণগুলিকে স্থির রেখে স্টকের মূল্য প্রায় 27% বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হচ্ছে। কোম্পানিটি মিষ্টান্ন শিল্পে কাজ করে এবং চিপস অহয়!, রিটজ, ওরিও এবং অন্যান্যের মতো বিখ্যাত ব্র্যান্ড সহ বিশ্বের বৃহত্তম স্ন্যাক কোম্পানিগুলির মধ্যে একটি৷

বিগত 10 বছরে, মন্ডেলেজ ইন্টারন্যাশনাল মুদ্রাস্ফীতির একটি ইতিবাচক এক্সপোজার উপভোগ করেছে যা নীচে দেখানো তাপ মানচিত্র দ্বারা প্রদর্শিত হয়েছে। লাল ইতিবাচক এবং নীল একটি অর্থনৈতিক কারণের নেতিবাচক এক্সপোজার প্রতিনিধিত্ব করে।

স্বজ্ঞাতভাবে, মুদ্রাস্ফীতির প্রতি এই পূর্বাভাসিত ইতিবাচক প্রতিক্রিয়া বোঝায় যে কাঁচামালের খরচ মোট অপারেটিং খরচের একটি ছোট শতাংশ, তাদের ব্যবসাগুলি বিশেষভাবে শ্রমঘন নয়, তবুও, তাদের বাজারের মধ্যে, তারা মূল্য নির্ধারণের ক্ষমতা উপভোগ করে যা তাদের মুদ্রাস্ফীতির বৃদ্ধির প্রতিক্রিয়ায় তাদের পণ্যের দাম বাড়াতে দেয়।

নীচের সারণীটি Nasdaq-100 সূচকের মধ্যে 10টি স্টক দেখায় যেগুলি সবচেয়ে বড় নেতিবাচক থাকবে বলে আশা করা হচ্ছে 13 এপ্রিল, 2021 পর্যন্ত মোট অর্থনৈতিক ঝুঁকির অনুপাত হিসাবে মুদ্রাস্ফীতির প্রতিক্রিয়া।

মাইক্রোন টেকনোলজি (টিকার:MU) এর মূল্যস্ফীতির ঝুঁকি রয়েছে যা এর মোট অর্থনৈতিক ঝুঁকির 15.8% প্রতিনিধিত্ব করে। যদি মুদ্রাস্ফীতি একটি আদর্শ বিচ্যুতি দ্বারা বৃদ্ধি পায়, তবে অন্যান্য কারণগুলিকে স্থির রেখে স্টকের মূল্য প্রায় 38% কমে যাবে বলে আশা করা হচ্ছে। কোম্পানি সেমিকন্ডাক্টর শিল্পে কাজ করে এবং মেমরি এবং স্টোরেজ মাইক্রোচিপ সরবরাহ করে।

গত দশ বছরে, মুদ্রাস্ফীতির প্রতি মাইক্রোন টেকনোলজির প্রতিক্রিয়া পরিবর্তিত হয়েছে। মে 2011 থেকে আনুমানিক ফেব্রুয়ারী 2018 পর্যন্ত, এটি মূল্যস্ফীতির একটি ক্ষতিকারক এক্সপোজার ছিল (CPI ফ্যাক্টরের জন্য নীল চিহ্ন) এর পরে একটি ইতিবাচক এক্সপোজার (লাল চিহ্ন) প্রায় মে 2020 পর্যন্ত এবং সম্প্রতি মুদ্রাস্ফীতির নেতিবাচক এক্সপোজারে ফিরে এসেছে৷

স্বজ্ঞাতভাবে, এটা বোঝা যায় যে Kraft Heinz ছাড়া বাকি সব প্রযুক্তি কোম্পানি যেখানে তাদের পণ্যের বিক্রয় মূল্য সাধারণত দীর্ঘমেয়াদী চুক্তির মাধ্যমে সেট করা হয়, এইভাবে মুদ্রাস্ফীতি বাড়লে স্বল্পমেয়াদী মূল্য নির্ধারণের ক্ষমতা প্রদান করে।

এই পোস্টটি Nasdaq-100 সূচকের বাইরের স্টকগুলি উপস্থাপন করেছে যেগুলি মুদ্রাস্ফীতির ঝুঁকিতে সবচেয়ে বেশি ইতিবাচক এবং নেতিবাচক এক্সপোজার রয়েছে৷ সাম্প্রতিক সম্প্রসারণমূলক রাজস্ব ও আর্থিক নীতির পরিপ্রেক্ষিতে, মূল্যস্ফীতি বৃদ্ধির সম্ভাবনা রয়েছে। সুতরাং, মূল্যস্ফীতি বৃদ্ধির দ্বারা কেউ লাভবান হওয়ার আশা করতে পারে বা নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত হতে পারে এমন সম্পদ সনাক্ত করা অপরিহার্য। এই শনাক্তকরণ একজনকে তার পোর্টফোলিও যথাযথভাবে সামঞ্জস্য করার অনুমতি দেয়।

এই পোস্টটি সম্ভব হয়েছে MacroRisk Analytics® এর জন্য ধন্যবাদ। এই প্ল্যাটফর্মটি 30,000+ ব্যক্তিগত নামের পাশাপাশি বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওগুলির জন্য বিনিয়োগ গবেষণা প্রদান করে। MacroRisk Analytics® মডেলটি বিনিয়োগ মূল্যের উপর অর্থনীতির প্রভাব ভাঙ্গার জন্য 18টি সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণ ব্যবহার করে। এই পেটেন্ট করা গবেষণা ব্যবহার করে, আমাদের দল দুবার উইলিয়াম এফ. শার্প ইনডেক্সিং অ্যাচিভমেন্ট অ্যাওয়ার্ড জিতেছে ETF/ইনডেক্সিং পেপার অফ দ্য ইয়ারের জন্য। এখানে ক্লিক করুন আজ এই পুরস্কার বিজয়ী বিনিয়োগ গবেষণা অ্যাক্সেস করতে! আপনিএর মাধ্যমে আমাদের অন্যান্য ব্লগ পোস্টগুলি খুঁজে পেতে পারেন৷ এখানে ক্লিক করুন ।

বব হ্যানিসি এবং রানিয়া সুলিভান দ্বারা সম্পাদিত৷

৷

সম্প্রতি, আমাদের মধ্যে অনেকেই সম্ভবত লক্ষ্য করেছেন যে যখন 10-বছরের মার্কিন সরকারী বন্ডের ফলন বেড়ে যায়, তখন Nasdaq-100 সূচকের মান হ্রাস পায়। এই পোস্টটি প্রদর্শন করবে যে Nasdaq-100-এর অন্যান্য অর্থনৈতিক এক্সপোজারগুলি MacroRisk Analytics দ্বারা তৈরি পেটেন্ট করা 18-ফ্যাক্টর মডেল ব্যবহার করছে ® আর্থিক উপদেষ্টা এবং বিনিয়োগকারীরা Nasdaq-100-এ বিনিয়োগের সাথে জড়িত ঝুঁকি এবং সুযোগগুলি আরও ভালভাবে বুঝতে এই তথ্য ব্যবহার করতে পারেন৷

ম্যাক্রোরিস্ক অ্যানালিটিক্স মডেলটি সঠিকভাবে সেই সম্পর্কটিকে চিহ্নিত করে যা আমরা সম্প্রতি দেখেছি যেখানে 10 বছরের ট্রেজারি ফলন বৃদ্ধি পেলে Nasdaq-100-এর মান কমে যাবে। MacroRisk অ্যানালিটিক্স প্ল্যাটফর্মে উপলব্ধ Eta® প্রোফাইল ব্যবহার করে, আমরা দ্রুত এটি এবং অন্যান্য অর্থনৈতিক কারণগুলির সাথে Nasdaq-100-এর অন্যান্য সম্পর্ক সনাক্ত করতে পারি৷

নিচের গ্রাফে Eta® পরিমাপ অর্থনৈতিক ফ্যাক্টরের প্রতি সম্পদের সংবেদনশীলতা প্রদর্শন করে। এটি অর্থনৈতিক ফ্যাক্টরের এক স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি বৃদ্ধির কারণে সম্পদের মূল্যের প্রত্যাশিত পরিবর্তনকে প্রতিফলিত করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি M2 মানি ফ্যাক্টর একটি মানক বিচ্যুতি দ্বারা বৃদ্ধি পায়, তাহলে Nasdaq-100 অন্যান্য ফ্যাক্টরকে স্থির রেখে 34.55% বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হচ্ছে।

আমরা দেখতে পাচ্ছি যে Nasdaq-100-এর মধ্যবর্তী সরকারী বন্ডের ফলন (অর্থাৎ, 10 বছরের ট্রেজারি ফলন) নেতিবাচক প্রভাব রয়েছে। একটি নেতিবাচক এক্সপোজার মানে অর্থনৈতিক ফ্যাক্টর কমে গেলে এবং তদ্বিপরীত হলে আমরা সম্পদের সুবিধার আশা করতে পারি। অন্য কথায়, যদি 10-বছরের কোষাগারের ফলন বৃদ্ধি পায়, তাহলে আমরা আশা করতে পারি যে Nasdaq-100-এর মান হ্রাস পাবে অন্যান্য কারণগুলি ধ্রুবক ধরে রাখবে। এই সম্পর্কটি আমরা সম্প্রতি বাজারে ঘটতে দেখেছি। যদিও উপরের চার্টটি 19 মার্চ, 2021 সালের অর্থনৈতিক সংবেদনশীলতা দেখায়, সুদের হার বৃদ্ধির আগে 2021 সালের শুরুতে 10 বছরের ট্রেজারি ইল্ডের সাথে একই রকম সম্পর্ক বিদ্যমান ছিল।

চার্টটি আরও ব্যাখ্যা করে যে Nasdaq-100-এর অর্থনীতিতে অন্যান্য এক্সপোজার রয়েছে এবং কিছু ক্ষেত্রে, প্রোফাইল এই এক্সপোজারগুলিকে মধ্যবর্তী সরকারী বন্ড ইল্ডের এক্সপোজারের চেয়ে শক্তিশালী, আরও গুরুত্বপূর্ণ এক্সপোজার বলে মনে করে। উদাহরণস্বরূপ, আমরা আশা করতে পারি যে সূচকটি M2 মানি ফ্যাক্টরের সবচেয়ে বড় এক্সপোজার থাকবে। এই ফ্যাক্টর অর্থ সরবরাহ পরিমাপ করে যার মধ্যে রয়েছে নগদ, চেকিং ডিপোজিট এবং অর্থের কাছাকাছি সহজেই পরিবর্তনযোগ্য। এই ক্ষেত্রে, এক্সপোজারটি ইতিবাচক মানে আমরা আশা করতে পারি যে M2 মানি বাড়লে Nasdaq-100 লাভবান হবে।

Nasdaq-100 স্বল্পমেয়াদী সরকারী বন্ড ইল্ডের দ্বিতীয় বৃহত্তম এক্সপোজার রয়েছে। এই এক্সপোজারটি ইতিবাচক যার অর্থ আমরা আশা করতে পারি যে যদি উপরে উল্লিখিত ফ্যাক্টর বৃদ্ধি পায় এবং এর বিপরীতে সূচকের মান বৃদ্ধি পায়।

নীচের সারণীটি 19 মার্চ, 2021 তারিখে Nasdaq-100-এর MacroRisk Analytics-এর পেটেন্ট করা Eta® পরিমাপ (অর্থাৎ, অর্থনৈতিক সংবেদনশীলতা) প্রদর্শন করে। টেবিলটি তাদের পরম মানের উপর ভিত্তি করে সংবেদনশীলতাগুলিকে নিচের ক্রমে তালিকাভুক্ত করে।

এই পোস্টের লক্ষ্য ছিল পাঠককে Nasdaq-100 সূচকের অর্থনৈতিক এক্সপোজারগুলি বুঝতে সাহায্য করা যা 10 বছরের ট্রেজারি ফলন এবং Nasdaq-100 মানের উপর এর প্রভাবের মধ্যে সাম্প্রতিক সম্পর্ক পর্যবেক্ষণ করে অনুমান করা যেতে পারে। Nasdaq-100-এর সংবেদনশীলতা বোঝা আর্থিক উপদেষ্টা এবং বিনিয়োগকারীদের সনাক্ত করতে সাহায্য করতে পারে কোন অর্থনৈতিক কারণগুলি বেশি গুরুত্বপূর্ণ। এটি বিনিয়োগ পেশাদারদের তাদের পোর্টফোলিও যথাযথভাবে অবস্থান করতে দেয়। 

এই পোস্টটি সম্ভব হয়েছে MacroRisk Analytics® এর জন্য ধন্যবাদ। এই প্ল্যাটফর্মটি 30,000+ ব্যক্তিগত নামের পাশাপাশি বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওগুলির জন্য বিনিয়োগ গবেষণা প্রদান করে। MacroRisk Analytics® মডেলটি বিনিয়োগ মূল্যের উপর অর্থনীতির প্রভাব ভাঙ্গার জন্য 18টি সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণ ব্যবহার করে। এই পেটেন্ট করা গবেষণা ব্যবহার করে, আমাদের দল দুবার উইলিয়াম এফ. শার্প ইনডেক্সিং অ্যাচিভমেন্ট অ্যাওয়ার্ড জিতেছে ETF/ইনডেক্সিং পেপার অফ দ্য ইয়ারের জন্য। এখানে ক্লিক করুন আজ এই পুরস্কার বিজয়ী বিনিয়োগ গবেষণা অ্যাক্সেস করতে! আপনিএর মাধ্যমে আমাদের অন্যান্য ব্লগ পোস্টগুলি খুঁজে পেতে পারেন৷ এখানে ক্লিক করুন ।

রানিয়া সুলিভান দ্বারা সম্পাদিত।

স্টক মার্কেট ইদানীং বিপর্যস্ত বলে মনে হচ্ছে, প্রায় এক বছর আগে যখন কোভিড -19 উন্নয়নের কারণে বাজারগুলি রোল হতে শুরু করেছিল তার একটি দুর্দান্ত বিপরীতে। এই পোস্টটি MacroRisk Analytics-এর পেটেন্ট করা গবেষণা ব্যবহার করে ® 10 ফেব্রুয়ারি, 2021 পর্যন্ত Nasdaq-100 (NDX) স্টকের অর্থনৈতিক জলবায়ু প্রদর্শনের প্ল্যাটফর্ম । এই তথ্য আর্থিক উপদেষ্টা এবং বিনিয়োগকারীদের বর্তমান অর্থনৈতিক পরিবেশ নেভিগেট করতে সহায়তা করতে পারে৷

এটি প্রদর্শনের জন্য, আমরা MacroRisk এর অর্থনৈতিক জলবায়ু রেটিং (ECR) ব্যবহার করি। এই শক্তিশালী রেটিংটি পরবর্তী ছয় থেকে 12 মাসে ব্যক্তিগত সম্পদের (স্টক, তহবিল এবং অন্যান্য অনেকগুলি সহ) জন্য বর্তমান অর্থনৈতিক জলবায়ুর প্রত্যাশিত প্রভাব পরিমাপ করে। ECR হল একটি ফাইভ-স্টার স্কেল যেখানে একটি পূর্বাভাসে উল্লেখযোগ্য অর্থনৈতিক ঝড়ের ইঙ্গিত দেয় এবং পাঁচটি অনুকূল জলবায়ু সহ ইতিবাচক টেলওয়াইন্ড নির্দেশ করে। একটি তিনটি ইসিআর একটি নিরপেক্ষ অর্থনীতি নির্দেশ করে৷

10 ফেব্রুয়ারী, 2021 পর্যন্ত, গড় ECR হল 3.5। এই রেটিং এর মানে হল যে বিনিয়োগকারীরা আশা করতে পারে যে অর্থনৈতিক জলবায়ু গড়ে Nasdaq-100 স্টকগুলির জন্য অনুকূল থেকে নিরপেক্ষ হবে৷

এছাড়াও, ইসিআর বিতরণ ইতিবাচক দেখায়। নীচের গ্রাফটি দেখায় যে আরও বেশি Nasdaq-100 স্টক রয়েছে যেগুলির জন্য অর্থনৈতিক জলবায়ু সম্ভবত অনুকূল হবে (যেমন, চার এবং পাঁচের রেটিং) সেই স্টকগুলির তুলনায় যেগুলির জন্য জলবায়ু অনুকূল নয় বলে আশা করা হচ্ছে (যেমন, এক এবং দুটি রেটিং)৷ 10 ফেব্রুয়ারী, 2021 পর্যন্ত, Nasdaq-100 সূচকে এমন কোন স্টক নেই যার জন্য অর্থনীতি খুব অনুপযুক্ত হবে বলে আশা করা হচ্ছে (যেমন, একটির রেটিং)।

অর্থনীতিতে পরিবর্তনের জন্য একটি স্টকের সংবেদনশীলতা নির্ধারণ করতে ম্যাক্রোরিস্ক অ্যানালিটিক্স মডেলটি 18টি সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণ ব্যবহার করে। ECR একটি স্টকের অর্থনৈতিক সংবেদনশীলতাকে অর্থনীতিতে আসলে কী ঘটছে তা নির্ধারণ করে তা নির্ধারণ করে যে অর্থনীতি নির্দিষ্ট স্টকের জন্য উপযুক্ত, উপযুক্ত নয় বা নিরপেক্ষ হবে।

অর্থনীতিতে বর্তমানে কী ঘটছে তা চিত্রিত করার জন্য, আমরা 10 ফেব্রুয়ারি, 2021 সালের অর্থনীতির অবস্থার একটি সংক্ষিপ্ত বিবরণ দিতে ম্যাক্রোরিস্ক অ্যানালিটিক্স প্ল্যাটফর্ম ব্যবহার করব।

উপরের গ্রাফের বারগুলি নির্দেশ করে যেখানে নির্দিষ্ট অর্থনৈতিক ফ্যাক্টরটি তার সাম্প্রতিক চলমান গড়ের সাথে আপেক্ষিক। যদি বারটি শূন্যের উপরে হয়, তাহলে এর মানে হল যে ফ্যাক্টরটি তার সাম্প্রতিক গড় এবং এর বিপরীতে আপেক্ষিকভাবে প্রবণতা করছে৷ লাল রঙে হাইলাইট করা বারগুলি আমাদের দৃষ্টি আকর্ষণ করে যেগুলির প্রতি সবচেয়ে বেশি মনোযোগ দেওয়া উচিত কারণ তারা সম্ভাব্যভাবে শক্তিশালী, নন-এলোমেলো গতিবিধি প্রদর্শন করছে। 10 ফেব্রুয়ারী, 2021 পর্যন্ত, আন্তর্জাতিক কারণ যেমন ডলার/ইউরো বিনিময় হার, টোকিও স্টক এক্সচেঞ্জ এবং মার্কিন কৃষি রপ্তানি তিনটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ। একটি চতুর্থ গুরুত্বপূর্ণ কারণ হল দেশীয় মার্কিন মুদ্রাস্ফীতি (অর্থাৎ, CPI)।

অবশেষে, নিচে Nasdaq-100 সূচক (NDX) এর মধ্যে দশটি স্টক রয়েছে যেগুলি বর্তমান অর্থনীতিতে অন্তত কিছুটা উপযুক্ত হওয়ার প্রস্তাব করা হয়েছে (অর্থাৎ, চার বা তার বেশি) এবং যেগুলির এনডিএক্সের তুলনায় সর্বোচ্চ আপ-মার্কেট বিটা রয়েছে যার অর্থ হল এই স্টকগুলি যখন NDX ঊর্ধ্বমুখী হয় তখন NDX-এর চেয়ে বেশি হয়৷ চার্টটি 10 ফেব্রুয়ারী, 2021 তারিখের ডেটা দেখায়।

ইসিআর প্রায় এক বছর আগে থেকে ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হয়েছে যখন বেশিরভাগ Nasdaq স্টকগুলির জন্য ইসিআর ঝড় তুলেছিল। উপরের তথ্যগুলি দেখায় যে বেশিরভাগ Nasdaq-100 স্টকের জন্য অর্থনৈতিক দৃষ্টিভঙ্গি অনেক উন্নত হবে বলে আশা করা হচ্ছে। এছাড়াও, এটা মনে হয় যে আন্তর্জাতিক কারণ এবং মার্কিন মুদ্রাস্ফীতি এখন বেশি গুরুত্বপূর্ণ কারণ তারা তাদের সাম্প্রতিক গড়গুলির তুলনায় সবচেয়ে বড় পরিবর্তনগুলি প্রদর্শন করে। অবশেষে, এই পোস্টটি NDX-এর তুলনায় সর্বোচ্চ আপ-মার্কেট বিটা সহ চার বা পাঁচ স্টারের ECR সহ দশটি Nasdaq-100 স্টকের একটি তালিকা প্রদান করে।

এই পোস্টটি সম্ভব হয়েছে MacroRisk Analytics® এর জন্য ধন্যবাদ। এই প্ল্যাটফর্মটি 30,000+ ব্যক্তিগত নামের পাশাপাশি বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওগুলির জন্য বিনিয়োগ গবেষণা প্রদান করে। MacroRisk Analytics® মডেলটি বিনিয়োগ মূল্যের উপর অর্থনীতির প্রভাব ভাঙ্গার জন্য 18টি সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণ ব্যবহার করে। এই পেটেন্ট করা গবেষণা ব্যবহার করে, আমাদের দল দুবার উইলিয়াম এফ. শার্প ইনডেক্সিং অ্যাচিভমেন্ট অ্যাওয়ার্ড জিতেছে ETF/ইনডেক্সিং পেপার অফ দ্য ইয়ারের জন্য। এখানে ক্লিক করুন আজ এই পুরস্কার বিজয়ী বিনিয়োগ গবেষণা অ্যাক্সেস করতে! আপনিএর মাধ্যমে আমাদের অন্যান্য ব্লগ পোস্টগুলি খুঁজে পেতে পারেন৷ এখানে ক্লিক করুন ।

রানিয়া সুলিভান দ্বারা সম্পাদিত।

এই পোস্টটি MacroRisk Analytics-এ Eta® পরিসংখ্যান ব্যবহার করে অর্থনৈতিক দৃষ্টিকোণ থেকে Covid-19 এর ভ্যাকসিন তৈরি করছে এমন কিছু ফার্মাসিউটিক্যাল কোম্পানি বিশ্লেষণ ও তুলনা করবে। ® প্ল্যাটফর্ম। এই পরিসংখ্যানগুলি আর্থিক উপদেষ্টা এবং বিনিয়োগকারীদের বুঝতে সাহায্য করতে পারে যে কোন অর্থনৈতিক শক্তিগুলি এই সংস্থাগুলির শেয়ারের দামকে চালিত করছে এবং কীভাবে এই সংস্থাগুলি অর্থনৈতিক ঝুঁকির পরিপ্রেক্ষিতে তুলনা করে৷

একটি ফোর্বস নিবন্ধ অনুসারে 16 জুন, 2020 তারিখে, নিম্নলিখিত পাঁচটি ফার্মাসিউটিক্যাল কোম্পানি একটি কোভিড-19 ভ্যাকসিন তৈরি করছে:

উপরের সারণীটি শুধুমাত্র কোভিড-১৯ এর ভ্যাকসিন তৈরি করছে এমন কিছু কোম্পানি উপস্থাপন করে। (উদাহরণস্বরূপ, Moderna হল আরেকটি কোম্পানি, যেটি একটি ভ্যাকসিন তৈরি করছে কিন্তু এই পোস্টে বিশ্লেষণ করা হয়নি কারণ এর স্টকের অন্তত তিন বছরের ট্রেডিং ইতিহাস নেই)।

6 নভেম্বর, 2020 পর্যন্ত ম্যাক্রোরিস্ক অ্যানালিটিক্সের ফাইভরিস্ক রিপোর্ট ব্যবহার করে এই পাঁচটি কোম্পানির তুলনা করা হবে।

অর্থনৈতিক জলবায়ু রেটিং

প্রথম পরিসংখ্যান যা বিশ্লেষণ করা হবে তা হল অর্থনৈতিক জলবায়ু রেটিং। এটি একটি স্টার রেটিং এক থেকে পাঁচ তারা পর্যন্ত। একটি রেটিং এর অর্থ হল বর্তমান অর্থনীতি সম্পদের জন্য উপযুক্ত নয় বলে প্রত্যাশিত (অর্থাৎ, অর্থনীতি হেডওয়াইন্ড প্রদান করবে বলে প্রত্যাশিত)৷ তিনটি রেটিং মানে সম্পদের জন্য অর্থনীতি নিরপেক্ষ হবে বলে আশা করা হচ্ছে। পাঁচ রেটিং মানে বর্তমান অর্থনীতি সম্পদের জন্য উপযোগী এবং উপকৃত হবে বলে আশা করা হচ্ছে (অর্থাৎ, অর্থনীতি টেলওয়াইন্ড প্রদান করবে বলে আশা করা হচ্ছে)। এখানে পাঁচটি কোম্পানির জন্য অর্থনৈতিক জলবায়ু রেটিং রয়েছে৷

৷

নোভাভ্যাক্সের সর্বোচ্চ চারটি অর্থনৈতিক জলবায়ু রেটিং ছিল যার অর্থ অন্যান্য কোম্পানির তুলনায় অর্থনীতি কিছুটা অনুকূল হবে বলে আশা করা হচ্ছে যার জন্য অর্থনীতি নিরপেক্ষ হবে বলে আশা করা হচ্ছে।

ম্যাক্রোরিস্ক লেভেল

দ্বিতীয় পরিসংখ্যান হল ম্যাক্রোরিস্ক লেভেল (MRL) যা পরিমাপ করে যে একটি সম্পদ অর্থনীতিতে পরিবর্তনের জন্য কতটা সংবেদনশীল। MRL যত কম হবে, সম্পদের অর্থনৈতিক ঝুঁকি তত কম হবে বলে আশা করা হচ্ছে এবং এর বিপরীতে। এখানে পাঁচটি কোম্পানির MRL এবং তুলনা করার জন্য S&P 500 সূচকের মধ্য, গড়, সর্বনিম্ন এবং সর্বোচ্চ MRL রয়েছে৷

যেমনটি দেখা যায়, 1983 সালের খুব উচ্চ এমআরএল সহ Novavax দাঁড়িয়ে আছে। এটি 6 নভেম্বর, 2020 পর্যন্ত এসএন্ডপি 500 সূচকে সর্বাধিক 930-এর এমআরএল থেকে বেশি এই কোম্পানির স্টকের সাথে সম্পর্কিত উচ্চ স্তরের অর্থনৈতিক ঝুঁকির চিত্র তুলে ধরে।

অর্থনীতির প্রভাব

অর্থনীতির প্রভাব পরিমাপ করে যে সম্পদের স্টকের মূল্য কতটা কোম্পানির নির্দিষ্ট তথ্যের পরিবর্তে অর্থনীতিতে পরিবর্তন দ্বারা চালিত হয়। মূল্য যত বেশি, সম্পদ তত বেশি অর্থনীতির দ্বারা চালিত হয় এবং এর বিপরীতে।

Johnson &Johnson এবং Pfizer-এর অর্থনীতিতে কম প্রভাবের পরিসংখ্যান রয়েছে যা দেখায় যে এই কোম্পানিগুলির স্টকের দাম অর্থনীতিতে যা ঘটে তার চেয়ে কোম্পানির নির্দিষ্ট তথ্য দ্বারা বেশি চালিত হয় বলে মনে করা হয়।

Eta® ঝুঁকিতে মান

ঝুঁকির পরিসংখ্যানের ইটা মান একটি সম্পদের মূল্যের প্রত্যাশিত শতাংশ পরিবর্তন পরিমাপ করে, উপরে বা নিচে, একটি অপ্রত্যাশিত ঘটনা যার ঘটার সম্ভাবনা পাঁচ শতাংশ রয়েছে (এই ঘটনা যাই হোক না কেন)। এটি ঝুঁকির একটি পরিমাপ। পরিসংখ্যান যত কম হবে, সম্পদের প্রত্যাশিত ঝুঁকি তত কম হবে বলে মনে করা হয় এবং এর বিপরীতে।

আবার, Novavax 48.9% ঝুঁকিতে Eta মানের সাথে উচ্চ প্রত্যাশিত ঝুঁকির চিত্র তুলে ধরে। এর মানে হল যে পাঁচ শতাংশ সম্ভাবনা সহ একটি অপ্রত্যাশিত ঘটনা দেওয়া হলে, এর স্টকের মূল্য 48.9% বৃদ্ধি বা কমবে বলে আশা করা হচ্ছে।

ডাউন-মার্কেট বিটা

ডাউন-মার্কেট বিটা নেতিবাচক ঝুঁকি পরিমাপ করে। S&P 500 সূচক (এই ক্ষেত্রে) কমে গেলে এটি একটি সম্পদের মূল্যের প্রত্যাশিত শতাংশ পরিবর্তন। যদি ডাউন-মার্কেট বিটা একের কম হয়, তাহলে S&P 500 কমে গেলে সম্পদের মূল্য S&P 500 থেকে কম হবে বলে আশা করা হচ্ছে। যদি ডাউন-মার্কেট বিটা একের বেশি হয়, সূচক কমে গেলে সম্পদের S&P 500 সূচকের চেয়ে বেশি মূল্য হারাবে বলে আশা করা হচ্ছে। ডাউন-মার্কেট বিটা যত কম হবে, একটি সম্পদ তত কম ঝুঁকিপূর্ণ হবে বলে আশা করা হয় এবং এর বিপরীতে।

ডাউন-মার্কেট বিটার পরিপ্রেক্ষিতে, একটি ব্যতীত সমস্ত বিষয়ের কোম্পানির S&P 500-এর গড় কোম্পানির তুলনায় কম ঝুঁকি রয়েছে। Novavax-এর ডাউন-মার্কেট বিটা 1.14 সহ S&P 500 কোম্পানির তুলনায় কিছুটা বেশি ঝুঁকি রয়েছে যার মানে হল যে S&P 500 সূচক এক শতাংশ কমে গেলে, স্টকের দাম 4 শতাংশ কমে যায়। S&P 500 10% কমেছে, Novavax 11.4% কমে যাবে বলে আশা করা হচ্ছে।

সারাংশ

এই পোস্টের লক্ষ্য ছিল অর্থনৈতিক দৃষ্টিকোণ থেকে বর্তমানে কোভিড-১৯ এর ভ্যাকসিন তৈরি করছে এমন কিছু ফার্মাসিউটিক্যাল কোম্পানির বিশ্লেষণ করার জন্য কিছু পরিসংখ্যান প্রদান করা। এই পরিসংখ্যানগুলি দেখায় যে এসএন্ডপি 500 সূচকের সাথে সম্পর্কিত অর্থনৈতিক ঝুঁকির ক্ষেত্রে এই সংস্থাগুলি কোথায় দাঁড়িয়েছে৷

নীচের টেবিলটি এই পোস্টে আগে উপস্থাপিত পরিসংখ্যানগুলির সংক্ষিপ্তসার করবে। এই পরিসংখ্যানগুলি নভেম্বর 6, 2020 অনুযায়ী৷

৷

এই পোস্টে দেখানো পরিসংখ্যান MacroRisk Analytics এর মাধ্যমে অ্যাক্সেস করা যেতে পারে প্ল্যাটফর্ম এই প্ল্যাটফর্মটি অর্থনীতির কথা মাথায় রেখে পোর্টফোলিও এবং হাজার হাজার কোম্পানি, মিউচুয়াল ফান্ড, ইটিএফ ইত্যাদি বিশ্লেষণ করতে সাহায্য করে কারণ The Economy Matters®৷

আমাদের "দ্য ইকোনমি ম্যাটারস রিপোর্ট" ইন্টারেক্টিভ ব্রোকার, ফ্যাক্টসেট, ক্যাপিটাল আইকিউ এবং রিফিনিটিভের মাধ্যমেও পাওয়া যায়।

The global COVID-19 pandemic and disagreements between Russia and Saudi Arabia caused a one-two punch to the oil prices back in March of 2020. This has created a glut in the oil Market creating disarray amongst OPEC leaders and investors with the futures prices turning negative in April of 2020 for the first time in history. As the economies around the world began to reopen and the OPEC members agreed oil supply cuts, the oil market stabilized with prices continuing to recover.

The MacroRisk Analytics ® platform can assist financial advisors in identifying proxy investments, based on economic interactions, that are expected to behave similar to or opposite to oil investments without investing in oil investments themselves (e.g., possibly due to ESG limitations). The proprietary and patented analysis by MacroRisk Analytics allows such an endeavor.

Using the MacroRisk Analytics platform, this post will identify 5 stocks out of the Nasdaq 100 Index that are expected to behave similar to SPDR S&P Oil &Gas Explore &Production ETF (ticker:XOP) and 5 stocks that are expected to behave in an opposite direction.

XOP is an ETF that tracks the performance of oil and gas production and exploration public companies. Using the XOP as a benchmark investment in oil, MacroRisk Analytics can identify potential investments that have similar or different economic exposures to XOP. The Eta® profile, by MacroRisk Analytics, demonstrates these economic exposures. The Eta profile of XOP is shown below:

If a bar is pointing up, the XOP price is expected to increase if that factor increases and vice versa. The magnitudes of the bars also show us the importance of the factors.

To identify our 5 Nasdaq stocks that are expected to behave like XOP, the MacroRisk Analytics platform would look for stocks with similar or opposite Eta profiles to that of XOP. It is very rare to find assets that have the same or opposite Eta profiles exactly but MacroRisk will select investments that are the closest to achieving the specific goal.

Some financial advisors may believe that the oil market would continue its rebound as the economies continue to reopen driving the demand for oil up and the OPEC countries not planning to increase supply. These factors are expected to apply upward pressure to oil prices.

To this end, below are 5 stocks out of the Nasdaq 100 Index that are expected to behave as similar as possible to XOP ETF as of July 19, 2020 using the Eta® tracking error.

On the other hand, other advisors may believe that with the rise of Covid-19 cases in the United States, some states may take steps to slow or implement some economic shutdowns again. This is expected to decrease the demand for oil as economic activity decreases.

To this end, below are 5 stocks out of the Nasdaq 100 Index that are expected to behave as different as possible to XOP ETF as of July 19, 2020 using the Eta® tracking error.

The Investment Ideas Generator by MacroRisk Analytics was used to identify stocks mentioned in this blog post. This tool provides a unique way for financial advisors to find proxy investments out of a buylist (as we just did for oil using Nasdaq 100 stocks) because some advisors may not even be able to take a position in oil-related stocks due to ESG limitations, for example.

Whether you are interested in analyzing oil investments as stand-alone assets or in a portfolio setting and with the economy in mind, MacroRisk Analytics can assist with this as well many other investment analyses. MacroRisk Analytics provides analysis for thousands of stocks, mutual funds, ETFs, and other assets. For sign up, visit http://www.macrorisk.com/subscriptions/ .

Some of the MacroRisk Analytics® analysis has been utilized by the Rational Equity Armor Fund (ticker:HDCTX) starting in December of 2019. For more information about the fund, click here .

মি. Rolland Harris assisted with the preparation of this post.

The recent economic shutdown has caused the U.S. unemployment rate to skyrocket making it the most significant economic factor since June of 2020 according to the 18-factor MacroRisk Analytics® model. Financial advisors need to pay special attention to the unemployment rate and understand which stocks are expected to benefit from a decrease or an increase in the unemployment rate and potentially adjust the portfolios of their clients accordingly.

Using the MacroRisk Analytics® platform , this post will present 10 NASDAQ-100 Index stocks that are expected to benefit from a decrease in the unemployment rate and 10 NASDAQ-100 Index stocks that are expected to benefit if the unemployment goes up.

The graph below shows the unemployment rate from 1989 through July 14, 2020, and the Covid-related spike in the unemployment is much greater than the one during the 2008-09 market crash. The green bands around the unemployment rate show the expected unemployment range given its recent movement at the time.

Zooming in to year-to-date unemployment rate, we can see just how much above the unemployment rate is compared to the upper bound of the green bands which correspond to the expected range of the unemployment rate based on its recent history (the green bands correspond to two standard deviations around the moving average).

Looking at the MacroRisk’s snapshot below of where the economic factors stand relative to their recent history as of 7/14/2020 clearly shows that the unemployment rate exhibits the most volatility relative to its moving average. The graph below shows how many standard deviations away a factor is from its moving-average. Red factors, such as the unemployment rate, are outside the two standard-deviation range denoted by the dashed lines.

With the unemployment rate factor being so significant in mind, using the MacroRisk Analytics® platform, we present a list of NASDAQ-100 Index stocks that are expected to benefit from a decrease in the unemployment rate and vice versa. These stocks are expected to have the biggest portion of their economic risk correspond to unemployment and where the stocks’ sensitivities to unemployment are negative as denoted by negative signs in the table below (i.e., expected to benefit from a decrease in the unemployment rate).

Name প্রতীক Unemployment as a Proportion of Economic Risk as of 7/14/2020 Amgen IncAMGN-5.1%Gilead Sciences IncGILD-4.5%Walgreens Boots Alliance IncWBA-4.4%Vertex Pharmaceuticals IncVRTX-3.3%Intuitive Surgical IncISRG-3.2%Regeneron Pharmaceuticals IncREGN-3.1%Biogen IncBIIB-3.0%Incyte CorpINCY-2.6%Lam Research CorpLRCX-2.5%PACCAR IncPCAR-2.2%

Below is a list of 10 NASDAQ-100 Index stocks that are expected to benefit from an increase in the unemployment rate (i.e., these stocks are expected to have the highest positive sensitivity to the unemployment rate as a percentage of their economic risk).

Name প্রতীক Unemployment as a Proportion of Economic Risk as of 7/14/2020 Facebook IncFB8.4%eBay IncEBAY5.1%CoStar Group IncCSGP4.9%Copart IncCPRT4.7%Cintas CorpCTAS4.4%Liberty Global plcLBTYK4.3%NXP Semiconductors N.V.NXPI4.1%Adobe Systems IncADBE4.0%Liberty Global plc cl ALBTYA3.9%PayPal Holdings IncPYPL3.5%

With the economy opening up, more and more people are expected to return to work which would drive the unemployment down. However, there exists a risk of a second wave of COVID-19 infections which might cause the unemployment to increase if similar shutdown measures are implemented.

You can find the economic exposures (such as the unemployment rate discussed in this post) of thousands of stocks, mutual funds, ETFs, and other assets using The Economy Matters® reports provided by MacroRisk Analytics ®.

Some of the MacroRisk Analytics® analysis has been utilized by the Rational Equity Armor Fund (ticker:HDCTX) starting in December of 2019. For more information about the fund, click here .

মি. Rolland Harris assisted with the preparation of this post.