অনেক আমেরিকান বিজ্ঞতার সাথে সেই দিনের জন্য অর্থ আলাদা করে রাখে যখন তারা কাজ বন্ধ করতে পারে, ফিরে যেতে পারে এবং তাদের জীবনের গোধূলির বছরগুলি উপভোগ করতে পারে।

তবে সতর্ক থাকুন:আপনার সমস্ত সতর্ক অবসর পরিকল্পনা এমন কিছুর দ্বারা বিপর্যস্ত হতে পারে যা সিকোয়েন্স-অফ-রিটার্নস ঝুঁকি নামে পরিচিত। অর্থাৎ, আপনি যখন অবসর গ্রহণ করেন এবং আপনার অ্যাকাউন্ট থেকে অর্থ উত্তোলন শুরু করেন, তখন আপনার পোর্টফোলিও ব্যালেন্স শুধুমাত্র কতটা দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে না। আপনার বিনিয়োগ বাড়বে বা কমবে, কিন্তু কখন তারা উপরে বা নিচে যায়।

2 জন অবসর গ্রহণকারীর একটি সুখী গল্প

কেন এমন হয় তা আরও ভালভাবে দেখার জন্য, আসুন কল্পনা করা যাক দুই বিনিয়োগকারী, বিল এবং জো, যারা অবসর গ্রহণের পরিকল্পনার জমার পর্যায়ে রয়েছে৷

এই দুই ব্যক্তির প্রত্যেকেই তার পোর্টফোলিওতে $100,000 বিনিয়োগ করে এবং 15 বছরের জন্য এক সেন্টও উত্তোলন না করে টাকা চালাতে দেয়। এই 15 বছরে, তারা তাদের বিনিয়োগে একই শতাংশ রিটার্ন অনুভব করে, ঠিক একই ক্রমে নয়।

বিল গ্যাংবাস্টারের মতো শুরু হয়। প্রথম পাঁচ বছর, তার বার্ষিক রিটার্নের শতাংশ সবই দ্বিগুণ অঙ্কে৷

জোয়ের ভাগ্য তেমন ভালো নয়। তার বার্ষিক আয় নেতিবাচক দিকে। সর্বোপরি, এটি তার জন্য একটি ভয়ঙ্কর প্রথম পাঁচ বছর।

মাঝামাঝি পাঁচ বছরে, উভয় পুরুষই একই অবিস্মরণীয় কিন্তু শালীন রিটার্ন পোস্ট করেন। অবশেষে, জো ইতিবাচক হতে শুরু করেছে।

তারপর জিনিস সত্যিই আকর্ষণীয় হয়.

জো হঠাৎ বাজারের অসাধারণ সাফল্য খুঁজে পায় এবং তার শেষ পাঁচ বছর তাকে ঠিক একই দ্বি-অঙ্কের রিটার্ন দেয় যা বিল শুরু করেছিল। বিল, এদিকে, বিপরীত সম্মুখীন হয়. তার সৌভাগ্যের দৌড় শেষ হয়ে গেছে, এবং তার শেষ পাঁচ বছর হল নেতিবাচক শতাংশ যা জো-এর মন খারাপের প্রাথমিক বছরগুলোর প্রতিফলন করে।

তাহলে ১৫ বছরের উত্থান-পতনের পর কে এগিয়ে এল? বিল কি তার দ্রুত সূচনা করে বিজয়ী, নাকি সেই দুর্দান্ত ফিনিশিং দিয়ে শেষ পর্যন্ত জো তাকে বাদ দিয়েছিলেন?

উত্তর হল:এটি একটি টাই। এই পরিস্থিতিতে, যে ক্রমে রিটার্ন হয়েছে তা অপ্রাসঙ্গিক। এটা কোন ব্যাপার না যে বিল শক্তিশালী শুরু হয়েছিল এবং দুর্বল শেষ হয়েছিল, যখন জো বিপরীত করেছিল। যেহেতু তাদের একই শতাংশ রিটার্ন ছিল, শুধুমাত্র ভিন্ন ক্রমে, তারা একই পোর্টফোলিও ব্যালেন্স দিয়ে শেষ করবে।

কিন্তু এটা সত্য কারণ তারা তাদের অর্থকে স্পর্শ করেনি।

তিনি অবসর নেওয়ার পর তাদের মধ্যে ১ জনের জন্য একটি ভীতিকর গল্প

এখন বিল এবং জোকে সেই একই রিটার্ন সহ একই 15-বছরের পরিস্থিতির মধ্য দিয়ে রাখি, তবে আসুন একটি নতুন মোড় যোগ করি। এবার দুজনেই অবসর নিয়েছেন এবং দুজনেই তাদের পোর্টফোলিও থেকে বার্ষিক $7,000 তোলার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন।

আপনি যদি সন্দেহ করেন যে জিনিসগুলি জটিল হতে চলেছে, আপনি সঠিক।

এই সময়ে, জো - যিনি স্টক মার্কেটে দুর্ভাগ্যের সাথে তার অবসরের শুরু করেন - গুরুতর সমস্যায় পড়েন। প্রথম দিকের নেতিবাচক রিটার্নের কারণে তার পোর্টফোলিও সঙ্কুচিত হওয়ার সাথে সাথে জীবনযাত্রার ব্যয়ে সহায়তা করার জন্য তিনি অর্থ উত্তোলন করছেন। তার মানে তার ভারসাম্য একটি দ্বিগুণ আঘাতের সম্মুখীন হচ্ছে, এবং এটি দ্রুত পড়ে যাচ্ছে।

চূড়ান্ত পাঁচ বছর আসার সময়, যখন জো-এর পোর্টফোলিও প্রসারিত হয়ে বড় রিটার্ন নিয়ে ফিরে আসতে পারে, তখন অনেক দেরি হয়ে গেছে। তার ব্যালেন্স ইতিমধ্যেই শূন্যে নেমে এসেছে।

বিল, এদিকে, অনেক ভালো অবস্থায় আছে। তার অবসর স্টক মার্কেটে দুর্দান্ত রিটার্ন দিয়ে শুরু হয় কিন্তু একের পর এক লোকসান দিয়ে শেষ হয়। 15 বছরের শেষে, এমনকি এই সমস্ত প্রত্যাহার করার পরে এবং এমনকি সেই ভয়ঙ্কর চূড়ান্ত পাঁচ বছরের নেতিবাচক রিটার্নের পরেও, তার পোর্টফোলিওতে এখনও একটি বড় ভারসাম্য অবশিষ্ট থাকবে৷

আবার, দুই ব্যক্তি একই পরিমাণ অর্থ দিয়ে শুরু করে এবং একই রিটার্নের অভিজ্ঞতা লাভ করে, ঠিক বিপরীত ক্রমে। কিন্তু এইবার, পরিস্থিতি জো এর পোর্টফোলিওর জন্য মারাত্মক ছিল কারণ তার খারাপ বছরগুলি সামনে এসেছিল। পরিস্থিতি বিলের জন্য ইতিবাচক ছিল কারণ পরিস্থিতি অন্ধকারে পরিণত হওয়ার আগে তিনি এক দশকের ভালো বা দুর্দান্ত রিটার্ন উপভোগ করেছিলেন।

এবং এটি সংক্ষেপে রিটার্নের ঝুঁকির ক্রম। অবসরে, প্রাথমিক ক্ষতি আপনাকে এমন গর্তে ফেলে দিতে পারে যে আপনি পুনরুদ্ধার করতে পারবেন না।

সিকোয়েন্স-অফ-রিটার্নস বিপদ এড়ানোর কিছু উপায়

সমস্যা স্পষ্ট, কিন্তু আপনি এটি সম্পর্কে কি করতে পারেন? এখানে কয়েকটি বিকল্প রয়েছে:

• আপনার ঝুঁকি কমিয়ে দিন। আপনি অবসর গ্রহণের দিকে এগিয়ে যাওয়ার সাথে সাথে আপনার কিছু সম্পদকে কম-ঝুঁকির বিনিয়োগে স্থানান্তর করা শুরু করুন, যেমন বন্ড। এটি বাজারের অস্থিরতা থেকে আপনার অর্থের একটি অংশকে রক্ষা করতে সহায়তা করতে পারে। কিন্তু আপনি বৃদ্ধির সম্ভাবনাও ছেড়ে দেন, তাই আপনি আপনার পোর্টফোলিওর একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ আক্রমনাত্মক বিনিয়োগে রাখতে চাইতে পারেন।
• আপনি কতটা প্রত্যাহার করবেন তা সীমিত করুন। এই পরিস্থিতিতে, জো তার অবশিষ্ট ব্যালেন্স নির্বিশেষে প্রতি বছর একই পরিমাণ অর্থ উত্তোলন করে। প্রত্যাহার পরিচালনা করার সময়, কিছু লোক 4% নিয়ম বলা হয়, যেখানে তারা প্রথম বছর 4% তুলে নেয়, তারপর পরবর্তী বছরগুলিতে মুদ্রাস্ফীতির জন্য সেই পরিমাণ সামঞ্জস্য করে। কিন্তু সিকোয়েন্স-অফ-রিটার্নের ঝুঁকি এড়াতে চেষ্টা করার জন্য, এর পরিবর্তে আপনাকে প্রতি বছর বাকি থাকা ব্যালেন্সের একটি নির্দিষ্ট শতাংশ প্রত্যাহার করতে হতে পারে এবং মুদ্রাস্ফীতির অ্যাকাউন্টিং নিয়ে চিন্তা করবেন না। নেতিবাচক দিক:সেই শতাংশ আপনাকে আপনার যতটা টাকা প্রয়োজন ততটা নাও দিতে পারে।

বিনিয়োগকারীদের সাথে বিল এবং জো এর দৃশ্যকল্পটি কাল্পনিক ছিল, কিন্তু আপনি অবসর গ্রহণ করার সাথে সাথে বাস্তব জীবনে এটি কীভাবে কার্যকর হতে পারে তা দেখা সহজ। আপনার অবসর গ্রহণ শুরু হলে বাজার কতটা ভালো করছে তার উপর আপনার টাকা কতক্ষণ স্থায়ী হয় তা প্রভাবিত হতে পারে।

একটি ষাঁড় বাজার যারা প্রথম কয়েক বছর ভাল খবর হবে. অন্যদিকে, একটি ভালুকের বাজার শুরু করা বিপর্যয় বানাতে পারে। পরেরটির বিরুদ্ধে আপনি যা করতে পারেন তা করতে হবে৷

আপনি যদি একা এই পরিকল্পনাগুলি কাজ করতে না চান তবে একজন আর্থিক পেশাদারের সাথে পরামর্শ করুন। সেই ব্যক্তি আপনাকে সাহায্য করতে পারে এমন উপায়গুলিকে কমিয়ে আনার উপায়গুলি যাতে রিটার্নের ক্রম-এর ঝুঁকি আপনার পোর্টফোলিওকে ধ্বংস করে দেবে - এবং এর সাথে আপনার অবসরও৷

রনি ব্লেয়ার এই নিবন্ধটিতে অবদান রেখেছেন৷৷