নতুন প্রাইভেট ইক্যুইটি (PE) ফান্ড ম্যানেজার হিসাবে অর্থ সংগ্রহ করা একটি কঠিন কাজ হতে পারে। আমি নিম্নলিখিত চেকলিস্টে প্রয়োজনীয় পদক্ষেপগুলি পাতিয়েছি, যা আপনাকে সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি আকর্ষণীয় বিনিয়োগের ক্ষেত্রে একত্রিত করতে সাহায্য করবে৷
প্রাইভেট ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীরা, সীমিত অংশীদার (LPs) নামেও পরিচিত, সাধারণত শত শত তহবিল দেখতে পান কিন্তু তাদের মধ্যে মাত্র কয়েকটিতে বিনিয়োগ করেন। কাটছাঁট করার জন্য, "কেন আমরা আপনার জন্য বিনিয়োগ করব?" এই অনিবার্য প্রশ্নটির জন্য একটি বিশ্বাসযোগ্য কেস দেওয়ার জন্য এই পাঁচটি পয়েন্ট একসাথে বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ৷
✅ আপনার বিনিয়োগ কৌশল এবং প্রতিযোগিতামূলক সুবিধার উৎস স্পষ্ট করুন।
✅ কৌশলটি কার্যকর করার জন্য প্রয়োজনীয় তহবিলের আকার এবং ফি বাজেট করুন।
✅ একটি আইনি কাঠামো চূড়ান্ত করুন যা রাস্তার নিচে সম্ভাব্য নমনীয়তা প্রদান করে।
✅ বিনিয়োগকারীদের তালিকা সংকলন করুন এবং দীর্ঘমেয়াদী মূলধন বরাদ্দের লক্ষ্যের ভিত্তিতে বালতিতে আলাদা করুন।
✅ পরিষ্কার রিটার্ন টার্গেট এবং বেঞ্চমার্ক মেট্রিক্স সহ বিপণন পর্যায়ের জন্য প্রস্তুত হন।
আপনার কৌশলটি সহজ ভাষায় প্রকাশ করা উচিত এবং একটি বিস্তৃত LP বরাদ্দের মধ্যে আপনার পণ্য কী প্রতিনিধিত্ব করবে তা বোঝাতে হবে। এলপিগুলি তাদের বরাদ্দ নির্ধারণের জন্য শুধুমাত্র একটি "সম্পদ-ভিত্তিক" নয় বরং একটি "ফলাফল-ভিত্তিক" দৃষ্টিভঙ্গির উপরও নির্ভর করে। তাদের আগ্রহী করার জন্য, আপনাকে ব্যাখ্যা করতে হবে যে কোন এলপি আপনার কাছে অর্থ প্রদানের মাধ্যমে সম্পদ বৃদ্ধির চালক অ্যাক্সেস করতে পারে। প্রতিটি PE কৌশলের এই সম্পদ চালকদের মধ্যে একটি ট্রেডঅফ রয়েছে:
কাঙ্খিত LP ফলাফলে PE কৌশলগুলির প্রকাশ
প্রথম-বারের তহবিল পরিচালকদের জন্য, আপনার অনন্য মূল্য প্রস্তাবের উপর ফোকাস করুন এবং একটি ভিন্ন পদ্ধতির প্রস্তাব করুন। আপনার প্রতিযোগিতামূলক ল্যান্ডস্কেপ এবং আপনি কীভাবে সোর্স এবং ডিল জেতার পরিকল্পনা করছেন তা নিয়ে আলোচনা করার জন্য প্রস্তুত থাকুন। বিডিং প্রক্রিয়ার সময় আপনার একটি কঠিন পার্থক্যকারীর প্রয়োজন—সর্বোচ্চ মূল্য পরিশোধ করা অবশ্যই সঠিক উত্তর নয়। এই ডিফারেনশিয়াটরগুলিকে স্পষ্টভাবে তুলে ধরার বিষয়টি নিশ্চিত করুন যাতে একটি তথাকথিত JAMMBOG (কেবলমাত্র আরেকটি মধ্য-বাজার কেনাকাটা গ্রুপ) হিসেবে ধরা না যায়।
আপনি যদি সবে শুরু করছেন, আপনার সবচেয়ে বড় সম্পদ হল ফোকাস। ফোকাস প্রাতিষ্ঠানিক জ্ঞান এবং আলাদা অন্তর্দৃষ্টি ব্যবহার করতে সাহায্য করে যা নিলামে জয়লাভ করে এবং মূল্য তৈরি করে। আপনি বড় হওয়ার সাথে সাথে আপনার সফল ডিলের বৈশিষ্ট্যগুলি সনাক্ত করুন এবং আদর্শ লক্ষ্যগুলির জন্য প্যাটার্ন স্বীকৃতি বিকাশ করুন৷ এটি আপনাকে রাস্তার নিচে আরও পুঁজি স্থাপনের উপায় অনুসন্ধান করার সাথে সাথে সন্নিহিত সেক্টর এবং/অথবা ভৌগলিক অঞ্চলে স্কেল করতে সহায়তা করতে পারে৷
লিভারেজ ব্যবহার করার বাইরে, PE সংস্থাগুলি পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলির এন্টারপ্রাইজ মান উন্নত করে মূল্য তৈরি করে। রাজস্ব বৃদ্ধি, মার্জিন সম্প্রসারণ বা একাধিক সম্প্রসারণের কারণে প্রস্থান করার সময় একটি বৃহত্তর এন্টারপ্রাইজ মান ঘটতে পারে। সাম্প্রতিক বছরগুলিতে, একাধিক সম্প্রসারণ সম্পদ শ্রেণী জুড়ে EV বৃদ্ধির বেশিরভাগই প্রদান করেছে। সামনের দিকে, একাধিক সম্প্রসারণ ধীর হয়ে যাওয়ায়, সাধারণ অংশীদারদের (GPs) নতুন সক্ষমতা বিকাশ করতে হবে যা অন্য দুটি লিভারের উপর নির্ভর করে:রাজস্ব বৃদ্ধি এবং মার্জিন সম্প্রসারণ। একটি তহবিলের জীবনচক্র জুড়ে আপনার কৌশলে ডেটা সায়েন্সের ভূমিকাও বিবেচনা করা উচিত:
| বিনিয়োগকারীদের সম্পর্ক | স্ক্রীনিং এবং যথাযথ পরিশ্রম | পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা |
| a) LP সহ ডিজিটাল অগ্রগতি টাচপয়েন্ট b) LP-নির্দিষ্ট উদ্বেগের উত্তর দিতে কাস্টমাইজড বিশ্লেষণ | a) বিকল্প ডেটা এবং প্রাকৃতিক ভাষা প্রক্রিয়াকরণ লিড তৈরি করতে খ) ডিজিটাইজড অ্যানালিটিক্স ডিউ ডিলিজেন্স ডেটা রুমের জন্য | a) মূল্য নির্ধারণের সুযোগ সনাক্ত করতে বা সংগ্রহের ব্যয় ট্র্যাক করতে বিশ্লেষণ-ভিত্তিক বিভাজন b) বৃদ্ধি এবং মূল্যের চালক সনাক্ত করতে মেশিন লার্নিং |
যথাযথ অধ্যবসায় প্রক্রিয়ায় চক্রীয় ঝুঁকি মূল্যায়ন এবং পোর্টফোলিওর সামগ্রিক ঝুঁকির একটি দৃষ্টিভঙ্গি বিকাশ নিশ্চিত করুন। বিবেচনা করার সম্ভাব্য ব্যবস্থাগুলির মধ্যে রয়েছে সেক্টর এক্সপোজারের উপর-নিম্ন সীমা এবং পরিবর্তনের লিভারেজ অনুপাত। উদাহরণ হিসেবে, ইনভেস্ট ইউরোপ, যেটি PE এবং VC-এর জন্য পরিচালনার নীতি নির্ধারণ করে, সুপারিশ করে যে LPs তাদের নিম্নোক্ত ঝুঁকির শ্রেণীতে এক্সপোজার বিবেচনা করে:
এছাড়াও, ঝুঁকি কমাতে আপনি আপনার বৃহত্তর পোর্টফোলিও পরিচালনার কৌশলের মধ্যে ব্যবহার করতে পারেন এমন লিভারগুলি দেখুন। এগুলিকে চুক্তির পূর্বে এবং পরবর্তীতে বিভক্ত করা যেতে পারে, উদাহরণস্বরূপ, পূর্ববর্তী এবং চলমান ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা পর্যবেক্ষণের জন্য যথাযথ পরিশ্রমের সময়।
আপনার দলের জন্য একটি যাচাইযোগ্য ট্র্যাক রেকর্ড থাকা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ কারণ অনেক LP প্রথমবার বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগ করতে অনিচ্ছুক। এটি প্রমাণ করার সর্বোত্তম উপায় হল প্রাক্তন নিয়োগকর্তাদের অ্যাট্রিবিউশন অক্ষর। দুর্ভাগ্যবশত, নিয়োগকর্তারা এই চিঠিগুলি প্রদান করতে অনিচ্ছুক হতে পারে। যদি এটি আপনার ক্ষেত্রে হয়, তবে বেশ কয়েকটি বিকল্প রয়েছে যা আমি পরে রূপরেখা করব। আদর্শভাবে, আপনি বিনিয়োগ প্রক্রিয়ার সম্পূর্ণ স্পেকট্রাম পরিচালনা করতে সক্ষম তা প্রমাণ করার জন্য আপনার দলের একটি সম্পূর্ণ চক্রের জন্য একটি যাচাইযোগ্য ট্র্যাক রেকর্ড থাকা উচিত। এমনকি একজন নতুন ম্যানেজার হিসেবেও, আপনি বিনিয়োগ চক্রের প্রাসঙ্গিক পর্যায়ে করা পদক্ষেপের মাধ্যমে আপনার ট্র্যাক রেকর্ড ভেঙে দিতে পারেন:
LPs তারা সম্ভাব্য অর্থের চেয়ে বেশি সুযোগ দেখতে পাবে। BVCA-এর কিছু উপদেশ যা বিশেষভাবে মূল্যবান তা হল LPs-এর বিদ্যমান বিনিয়োগের জন্য নিজেকে একটি ভাল বিকল্প হিসেবে না নেওয়া। আপনার পিচে উচ্চাকাঙ্ক্ষী এবং তথ্যপূর্ণ হন; দাবিকে অতিরঞ্জিত করবেন না বা বিনিয়োগকারীদের রায়কে প্রশ্নবিদ্ধ করবেন না।
বাস্তব জীবনে, অনেক নিয়োগকর্তা অ্যাট্রিবিউশন লেটার দিতে অনিচ্ছুক যা অতীতের চুক্তিতে সঠিক জড়িত থাকার প্রমাণ দেয়। সৌভাগ্যবশত, সম্ভাব্য LP-তে আপনার সম্পৃক্ততা প্রমাণ করতে আপনি দুটি ভিন্ন উপায় ব্যবহার করতে পারেন:
যদি এই বিকল্পগুলির কোনওটিই সম্ভব না হয়, তাহলে আপনি আপনার তহবিল সংগ্রহের আগে একটি নতুন ট্র্যাক রেকর্ড তৈরি করার কথা বিবেচনা করতে পারেন। বেশ কিছু নতুন ম্যানেজার ব্যক্তিগত ডিলের মাধ্যমে এটি অর্জন করে। সাধারণত, নতুন বিনিয়োগকারীরা বিশেষ উদ্দেশ্য বাহন (SPVs) এর মাধ্যমে তিন থেকে পাঁচটি ব্যক্তিগত চুক্তি সম্পন্ন করে।
প্রক্রিয়াটি নিম্নরূপ:তহবিলের পরিকল্পিত কৌশলের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ একটি আকর্ষণীয় বিনিয়োগ খুঁজুন, বিনিয়োগকারীদের চুক্তিতে অংশগ্রহণ করতে রাজি করুন, একটি SPV তৈরি করুন এবং চুক্তিটি বন্ধ করুন। ট্র্যাক রেকর্ড হিসাবে পরিবেশন করার জন্য এই বিনিয়োগগুলির পিছনের যুক্তি তহবিল কৌশলের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ হওয়া গুরুত্বপূর্ণ। পরবর্তীতে এই নমুনা নথিগুলির সাথে আপনার তহবিলের সম্ভাব্য LP প্রদান করার জন্য আপনাকে প্রতিটি চুক্তির জন্য একটি সম্পূর্ণ বিনিয়োগকারী স্মারকলিপি তৈরি করতে হবে। আপনি যদি আপনার ট্র্যাক রেকর্ড প্রমাণ করার জন্য ব্যক্তিগত বিনিয়োগের উল্লেখ করার কথা ভাবছেন, তবে সেগুলি সাধারণত অপ্রাসঙ্গিক, বিশেষ করে যদি তাদের যুক্তি তহবিলের কৌশলের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ না হয়৷
আপনার তহবিলের আকার আপনার কৌশল মিটমাট করা প্রয়োজন। আপনাকে সম্ভাব্য পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলির জন্য বাজার মানচিত্র, বিনিয়োগের আকার এবং বিনিয়োগকারী অংশীদারদের সংখ্যা বিবেচনা করতে হবে। একটি রক্ষণশীল তহবিলের আকার সেট করা, ওভারসাবস্ক্রাইব করা এবং লক্ষ্য বাড়াতে আপনার বৃত্তাকার বিশেষণ কম হওয়া এবং বন্ধ হতে বেশি সময় নেওয়ার চেয়ে সর্বদা ভাল দেখায়। যাইহোক, LPs টার্গেটের কাছাকাছি একটি হার্ড ক্যাপের উপর জোর দেবে, যাতে আপনি দ্রুত তহবিল সংগ্রহ বন্ধ করেন এবং বিনিয়োগ করতে পারেন। এলপিগুলি "পরবর্তী সেরা" ধারণাগুলিতে তহবিল অদক্ষভাবে স্থাপনের কারণে বড় AUM-এর সাথে আসা আলফা ক্ষয়কে নিয়ন্ত্রণ করতে চায়৷
প্রথম-বারের ফান্ড ম্যানেজার হিসাবে, সবচেয়ে কার্যকর কৌশল হল এলপি বন্ধুত্বপূর্ণ শর্তাবলী অফার করা, যার অর্থ ব্যবস্থাপনা ফি যুক্তিসঙ্গত স্তরে হওয়া উচিত (সাধারণত প্রায় 2%) এবং বিনিয়োগের সময়কালের পরে হ্রাস করা উচিত। তহবিলের একটি ইউরোপীয় বহন পদ্ধতি ব্যবহার করা উচিত যা সম্পূর্ণ তহবিলের ভিত্তিতে বহন সুদের হিসাব করে এবং আপনার ব্যক্তিগত সম্পদের একটি উল্লেখযোগ্য অংশ তহবিলের প্রতি প্রতিশ্রুতিবদ্ধ হওয়া উচিত। আরও উন্নত ট্র্যাক রেকর্ড তৈরি করার পরে, আপনার তহবিল ধীরে ধীরে আরও GP-বান্ধব শর্তাবলী গ্রহণ করতে পারে, তবে শুরুতে LP-বান্ধব হওয়া প্রথম তহবিল সংগ্রহের সময় আপনার সাফল্যের হার বাড়িয়ে দেয়৷
তহবিলের আকার বাড়ার সাথে সাথে বিডের জন্য প্রতিদ্বন্দ্বিতা করার জন্য প্রয়োজনীয় ক্রয় ক্ষমতা এবং সংস্থান বৃদ্ধির কারণে উৎপন্ন আলফা প্রথমে বৃদ্ধি পেতে পারে। একটি নির্দিষ্ট বিন্দুর বাইরে, AUM বৃদ্ধি অদক্ষ মূলধন স্থাপনায় এবং একটি ক্ষয়িষ্ণু ট্র্যাক রেকর্ডে অনুবাদ করে। ফলস্বরূপ রাজস্ব দুটি ভিন্ন চ্যানেলের মাধ্যমে প্রভাবিত হবে:
শেষ পর্যন্ত, একটি দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গি গ্রহণ করা যা LP সম্পর্ক সংরক্ষণকে অগ্রাধিকার দেয় তা আপনার তহবিলের আকারকে নির্দেশ করবে৷
আপনার তহবিলের আইনি কাঠামোর দিকে বিবেচনা করলে পরবর্তীতে সম্ভাব্য এলপিগুলিতে "খসড়া" করার নমনীয়তা প্রদান করতে পারে, প্রাথমিকভাবে তাদের সাথে সহ-বিনিয়োগকারী হিসাবে জড়িত হয়ে৷ অনেক এলপি উচ্চতর নেট রিটার্ন অর্জন করতে, পুঁজি স্থাপনকে দক্ষতার সাথে নিয়ন্ত্রণ করতে এবং শিল্প/ভৌগোলিক এক্সপোজারে আরও ভাল লিভার পেতে সহ-বিনিয়োগের সুযোগ খোঁজেন। সহ-বিনিয়োগগুলিও এলপিদের জন্য চলমান যথাযথ পরিশ্রম সম্পাদন করার একটি দুর্দান্ত উপায়, বিশেষ করে নতুন তহবিল পরিচালকদের উপর। সর্বোপরি, সহ-বিনিয়োগ অফার করলে LP-এর মিশ্রিত ফি কমে যায় কারণ সহ-বিনিয়োগের পরিমাণের উপর কোনো ব্যবস্থাপনা ফি নেওয়া হয় না। সহ-বিনিয়োগগুলি সাধারণত একটি ছোট সময়কাল এবং মূলধন কলের সময় সম্পর্কে পূর্বাভাসযোগ্যতা দ্বারা চিহ্নিত করা হয়৷
এলপি ম্যাগনেট হিসাবে সহ-বিনিয়োগ
আপনার দৃষ্টিকোণ থেকে, সহ-বিনিয়োগ অফার করা মূলধন অ্যাক্সেস সহজতর করবে, LP-এর সাথে সম্পর্ক শক্তিশালী করবে এবং আপনার ফান্ড এক্সপোজার সীমা পরিচালনা করবে। একটি 2015 প্রিকিন সমীক্ষায়, 44% উত্তরদাতা উল্লেখ করেছেন যে সহ-বিনিয়োগ একটি "খুব গুরুত্বপূর্ণ" ফ্যাক্টর ছিল লাইনের নিচে সফল LP সলিসিটেশনগুলি অর্জন করার জন্য৷
প্রতিটি LP তাদের স্টেকহোল্ডারদের উপর ভিত্তি করে বিভিন্ন উদ্বেগ, লক্ষ্য এবং প্রয়োজনীয়তা রয়েছে। একটি LP সম্পর্ক ন্যূনতম 10 বছর স্থায়ী হয়। আপনার এলপি বেসকে বৈচিত্র্যময় করার সময় আপনাকে অপ্রত্যাশিত ড্রপআউট থেকে রক্ষা করতে পারে, সর্বোত্তম ফিট সহ LP-এর উপর ফোকাস করা এবং আপনার ট্রেডঅফ সম্পর্কে সচেতন হওয়া সর্বোত্তম।
এলপিগুলিকে তিনটি বালতিতে বিভক্ত করা যেতে পারে, যা তাদের বিনিয়োগের বৈশিষ্ট্য দ্বারা নির্ধারিত হয়:
বড় প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা ব্যবসায়িক চক্রের পরিবর্তনের প্রতি সংবেদনশীল নয় এবং প্রায় সবসময়ই তাদের মূলধনের প্রতিশ্রুতি পূরণ করতে পারে। এনডাউমেন্ট এবং পেনশনগুলি মোতায়েন করার জন্য প্রচুর পরিমাণে মূলধন রাখতে পারে, তবে তারা যথাযথ পরিশ্রমের জন্য বেশি সময় নেয় এবং কঠোর আদেশ দ্বারা সীমাবদ্ধ থাকে। প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরাও আপনার কাছে তাদের রিপোর্টিং প্রয়োজনীয়তাগুলিকে মিটমাট করার আশা করবে, যা কঠিন এবং আমলাতান্ত্রিক হতে পারে এবং কখনও কখনও আপনাকে রিটার্নের মেট্রিক্স প্রকাশ্যে প্রকাশ করতে বাধ্য করতে পারে৷
তহবিলের একটি তহবিল একটি দ্রুত যথাযথ অধ্যবসায় প্রক্রিয়া সহজতর করার জন্য জনবল এবং দক্ষতা রয়েছে। যাইহোক, ফান্ড ম্যানেজারের একটি তহবিল তাদের ফি এর দ্বিগুণ স্তরের জন্য দ্রুত আর্থিক রিটার্নের বিষয়ে বেশি যত্নশীল। এই ধরনের তহবিলগুলি তাদের শেষ বিনিয়োগকারীদের ফি চার্জ করে যার মধ্যে তাদের অভ্যন্তরীণ অপারেটিং খরচ এবং তাদের অন্তর্নিহিত বিনিয়োগের পরিচালকদের দ্বারা পাস করা ফি উভয়ই অন্তর্ভুক্ত থাকে।
পারিবারিক অফিসগুলি প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের তুলনায় আরও দ্রুত গতিশীল, এবং তাদের বিনিয়োগের লক্ষ্যগুলি খুব বৈচিত্র্যময় এবং গুণগত দিকগুলির উপর নির্ভর করতে পারে যা নিশ্চিত করা কঠিন। ব্যাঙ্ক এবং বীমা কোম্পানীগুলি ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের ধারণার জন্য উষ্ণ হয়ে উঠছে কিন্তু বিদ্যমান অর্থনৈতিক, নিয়ন্ত্রক এবং স্টক মার্কেটের অবস্থার দ্বারা প্রবলভাবে পরিচালিত হয়৷
কর্পোরেট এলপিগুলি জ্ঞান স্থানান্তরের সুযোগের জন্য এবং অধিগ্রহণের লক্ষ্যগুলি খুঁজে পেতে বিনিয়োগ করে, তবে তারা পোর্টফোলিও পরিচালনার পর্বে জয়ী ডিল এবং নির্দেশিকাতে সহায়তা প্রদান করতে পারে। আপনার টার্গেট এলপি বেস বিবেচনা করার সময়, আপনি যদি পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট পর্যায়ে হস্তক্ষেপের পরিকল্পনা করেন, সম্ভাব্য ক্লায়েন্ট লিড এবং সিনারজিস্টিক সম্পদ সহ একটি শক্তিশালী কর্পোরেট বিনিয়োগকারী একটি অনন্য মূল্য-সংযোজন পার্থক্যকারী হতে পারে।
সাম্প্রতিক বছরগুলিতে কর্পোরেশনগুলির জন্য তাদের নিজস্ব অভ্যন্তরীণ বিনিয়োগ বিভাগ শুরু করা সাধারণ হয়ে উঠেছে, বহিরাগত পরিচালকদের তাদের মূলধন বিনিয়োগের জন্য বাধ্যতামূলক করার ঐতিহ্যকে ত্যাগ করে৷ যদিও এই প্রবণতাটি অব্যাহত থাকবে, এখনও অনেক কর্পোরেশন রয়েছে যারা বিশেষজ্ঞ তহবিল পরিচালকদের দক্ষতা পছন্দ করে।
বিনিয়োগকারীদের সাথে রিটার্ন মেট্রিক্স নিয়ে আলোচনা করার সময়, অনুরূপ প্রকৃতির সম্পদের ক্ষেত্রে সেগুলিকে প্রসঙ্গে রাখা গুরুত্বপূর্ণ। বিভিন্ন ধরনের PE তহবিলগুলিতে ঝুঁকি এবং রিটার্ন ট্রেডঅফ রয়েছে, যা বিনিয়োগকারীদের ইতিমধ্যেই পরিচিত হওয়া উচিত।
প্রাইভেট ইক্যুইটি কৌশলের ঝুঁকি এবং রিটার্ন প্রোফাইল:2000-2010 ভিন্টেজ
তহবিলের জন্য আপনার লক্ষ্যগুলি কার্যকরভাবে যোগাযোগ করতে, আপনার অনুমানগুলির সাথে সম্পর্কিত তাদের কার্যকারিতা দেখানোর জন্য বিভিন্ন ভিন্টেজ থেকে তহবিলের একটি তালিকা কম্পাইল করুন। এটি স্বচ্ছতা এবং সম্পদ শ্রেণিতে তাদের অভিজ্ঞতা থেকে নতুন অন্তর্দৃষ্টি অর্জনের সুযোগ উভয়ই প্রদান করে।
কোন মেট্রিক্সে যোগাযোগ করতে হবে তার পরিপ্রেক্ষিতে, আপনি নীচের নামগুলির সাথে পরিচিত হবেন, তবে কেন তারা LP-এর জন্য গুরুত্বপূর্ণ তার বিশদ বিবরণে মনোযোগ দিন৷
নেট IRR: রিটার্নের নেট অভ্যন্তরীণ হার, যা বিনিয়োগকারীর জন্য সমস্ত নগদ প্রবাহের নেট বর্তমান মূল্য (NPV) শূন্যের সমান করে তোলে। এই পরিমাপটি সময়-সংবেদনশীল:জিপিরা গ্রস আইআরআর সম্পর্কে চিন্তা করে, কিন্তু এলপিরা নেট সম্পর্কে চিন্তা করে। যদি বিনিয়োগকারীদের মূলধন ফেরতের জন্য তাদের দায়বদ্ধতা থাকে (তহবিলের তহবিলের উদাহরণের কথা চিন্তা করুন), তাহলে এই মেট্রিকটি সবার সামনে থাকবে।
জেনে রাখুন যে LPগুলি আপনার তহবিলের জন্য এই মেট্রিকগুলিকে শিল্পের সামগ্রিক মেট্রিকের সাথে তুলনা করতে চাইবে যেগুলির একই কৌশল রয়েছে এবং সাধারণত আপনাকে একটি চতুর্থাংশের মধ্যে রাখে৷ কিছু বিনিয়োগকারীদের নির্দিষ্ট চতুর্থাংশের বাইরে বিনিয়োগ না করার নিয়ম রয়েছে।
আপনি যখন তহবিল সংগ্রহ করছেন, তখন গতি গুরুত্বপূর্ণ। আপনার রাউন্ডটি বন্ধ করতে আপনার যত বেশি সময় লাগবে, তত কম অনুকূলভাবে আপনি LPs দ্বারা অনুভূত হবেন। আপনার বিপণন নথি দেখুন, যেমন পিচ ডেক, চলমান কাজ হিসাবে। আপনি যে মিটিংগুলি করেন তা একটি ক্রমাগত ফিডব্যাক লুপ তৈরি করে যেখানে প্রতিটি বিনিয়োগকারীর কাছ থেকে আপনি যে অন্তর্দৃষ্টি লাভ করেন তার উপর ভিত্তি করে আপনি আপনার বার্তা পরিমার্জন করতে পারেন।
আপনাকে একটি প্রাইভেট প্লেসমেন্ট মেমোরেন্ডাম, একটি প্রেজেন্টেশন ডেক, প্রয়োজনীয় ডিলিজেন্স প্রশ্নাবলী, ডিল অ্যাট্রিবিউশন বিশ্লেষণ, বিশদ টিম ব্যাকগ্রাউন্ড এবং ট্র্যাক রেকর্ড তথ্য সহ সমস্ত প্রয়োজনীয় তথ্য সহ একটি ভার্চুয়াল ডেটা রুম প্রস্তুত করতে হবে। এই সংস্থানটিকে যতটা সম্ভব ব্যবহারকারী-বান্ধব করার চেষ্টা করুন এবং আপনার দেখানো ডেটার সাথে যতটা সম্ভব স্বচ্ছ হয়ে আপনার আত্মবিশ্বাস প্রদর্শন করুন৷
অতি দ্রুত অতিরিক্ত নথি প্রদানের জন্য প্রস্তুত থাকুন, যেমন পূর্বের তহবিল, সম্মতি এবং ESG নীতি বিবৃতি, বা ব্যবসার ধারাবাহিকতা পরিকল্পনার জন্য LP-কে দেওয়া নমুনা প্রতিবেদন। একটি দক্ষ রোডশো নিশ্চিত করার জন্য LP উদ্বেগের উত্তর দেওয়ার জন্য প্রয়োজনীয় বুদ্ধিমত্তা অনুমান করার এবং প্রস্তুত করার চেষ্টা করুন৷
আপনার বিনিয়োগকারীদের সম্পর্কের অভ্যন্তরীণ ক্ষমতাগুলি মূল্যায়ন করুন এবং সিদ্ধান্ত নিন যে আপনাকে একটি প্লেসমেন্ট এজেন্টের সাহায্য তালিকাভুক্ত করতে হবে কিনা। এমনকি যদি আপনার কাছে একটি IR টিম থাকে যা তহবিল সংগ্রহের বেশিরভাগ প্রচেষ্টা গ্রহণ করার জন্য প্রস্তুত থাকে, "টপ-অফ" ম্যান্ডেটের মাধ্যমে আপনার জন্য পরিপূরক একটি মূল দক্ষতা সহ একটি প্লেসমেন্ট এজেন্ট আনার কথা বিবেচনা করুন। তারা আপনার নিজস্ব আউটরিচের বাইরে বর্তমানে একটি LP সেগমেন্ট বা ভূগোল অ্যাক্সেস করতে বা সহ-বিনিয়োগ করতে আগ্রহী বিনিয়োগকারীদের জ্ঞানের সাথে সাহায্য করতে পারে৷
প্লেসমেন্ট এজেন্ট বিতর্কিত ধারাগুলির বিষয়েও পরামর্শ দিতে পারে এবং আরও LP-বন্ধুত্বপূর্ণ অর্থনৈতিক (ফি কাঠামো, বাধার হার, জলপ্রপাত, ক্লাব্যাক বিধান) এবং শাসন (প্রধান ব্যক্তি এবং নো-ফল্ট ধারা) শর্তাবলী গঠনে সহায়তা করতে পারে। এর উপরে, LP-এর সাথে আলোচনা করার সময় একজন সুপরিচিত প্লেসমেন্ট এজেন্ট আপনাকে উন্নত বিশ্বাসযোগ্যতা দিতে পারে।
একটি প্লেসমেন্ট এজেন্ট ব্যবহার করার ফলে একটি আর্থিক খরচ হবে, তবে সম্ভাব্য দীর্ঘমেয়াদী সুবিধাগুলি বিবেচনা করুন। আপনি যদি সত্যিই আপনার কৌশলে বিশ্বাস করেন, তাহলে স্বল্প-মেয়াদী খরচ আপনার লক্ষ্যে পৌঁছানোর জন্য একটি প্রয়োজনীয় বাধা হয়ে দাঁড়াবে।
এই চেকলিস্টটি অনুসরণ করার জন্য স্পষ্ট পদক্ষেপগুলি প্রদান করে, তবে এটি একটি সতর্কতার সাথে আসে:প্রথমবারের মতো তহবিল সংগ্রহ করার সময়, আপনাকে অবশ্যই প্রতিক্রিয়াশীল হতে হবে এবং বায়ু পরিবর্তনের সময় মানিয়ে নিতে প্রস্তুত হতে হবে। তহবিল সংগ্রহকে একটি মূর্খ-প্রুফ প্রক্রিয়ায় পরিণত করা যায় না, তবে আপনার প্রথম PE তহবিল সফলভাবে উত্থাপন করার জন্য প্রস্তুত হওয়া একটি মূল পদক্ষেপ৷