বিভিন্ন অর্থায়নের বিকল্পগুলির মধ্যে, উদ্যোক্তারা একটি নতুন কোম্পানি শুরু করার সময় উদ্যোক্তা মূলধনের দিকে যেতে পারেন। ভেঞ্চার ক্যাপিটাল হল অর্থ যা নতুন স্টার্টআপ তৈরি করতে সাহায্য করার জন্য দেওয়া হয় যার বৃদ্ধির একটি শক্তিশালী সম্ভাবনা রয়েছে। অনেক ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফার্ম স্বাস্থ্যসেবা ক্ষেত্রের কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করে বা যেগুলি একটি নতুন প্রযুক্তি যেমন সফ্টওয়্যার তৈরি করেছে। সামাজিকভাবে দায়বদ্ধ কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগের উপর ফোকাস করার জন্য ভেঞ্চার ক্যাপিটাল সংস্থাগুলির একটি নতুন জাত তৈরি হয়েছে৷
উদ্যোক্তারা প্রায়শই অর্থের জন্য ভেঞ্চার ক্যাপিটালিস্টদের দিকে ঝুঁকছেন কারণ তাদের কোম্পানি এতটাই নতুন, অপ্রমাণিত এবং ঝুঁকিপূর্ণ যে আরও ঐতিহ্যবাহী অর্থায়ন যেমন ব্যাঙ্কের মাধ্যমে সহজলভ্য নয়। অন্যান্য ধরনের অর্থায়নের বিপরীতে যেখানে উদ্যোক্তাদের শুধুমাত্র ঋণের পরিমাণ এবং সুদ ফেরত দিতে হয়, ভেঞ্চার ক্যাপিটাল বিনিয়োগের জন্য সাধারণত তহবিলের বিনিময়ে মালিকানার একটি অংশের প্রয়োজন হয়। কোম্পানির ভবিষ্যৎ দিকনির্দেশনায় তাদের একটি বক্তব্য আছে তা নিশ্চিত করার জন্য এটি করা হয়েছে।
যখন একটি কোম্পানি প্রথম প্রতিষ্ঠিত হয় তখন সব ভেঞ্চার ক্যাপিটাল বিনিয়োগ হয় না। ভেঞ্চার ক্যাপিটালিস্টরা একটি কোম্পানির অগ্রগতির বিভিন্ন পর্যায়ে তহবিল সরবরাহ করতে পারে। ন্যাশনাল ভেঞ্চার ক্যাপিটাল অ্যাসোসিয়েশনের গবেষণা থেকে জানা গেছে যে 2010 সালে, ভেঞ্চার ক্যাপিটালিস্টরা প্রায় 2,749টি কোম্পানিতে প্রায় $22 বিলিয়ন বিনিয়োগ করেছে, যার মধ্যে 1,000টি প্রথমবারের জন্য তহবিল পেয়েছে। প্রারম্ভকালীন সময়ে যে সমস্ত বিখ্যাত কোম্পানিগুলি ভেঞ্চার ক্যাপিটাল পাবে তাদের মধ্যে হল Apple, Compaq, Microsoft, এবং Google৷
ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ডগুলি ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফার্মগুলি থেকে আসে, যেগুলি পেশাদার বিনিয়োগকারীদের নিয়ে থাকে যারা নতুন গঠিত কোম্পানিগুলিকে অর্থায়ন এবং নির্মাণের জটিলতা বোঝে। ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফার্মগুলি যে অর্থ বিনিয়োগ করে তা আসে বিভিন্ন উৎস থেকে, যার মধ্যে রয়েছে বেসরকারি এবং সরকারি পেনশন তহবিল, এনডাউমেন্ট ফান্ড, ফাউন্ডেশন, কর্পোরেশন এবং ধনী ব্যক্তি, দেশী এবং বিদেশী উভয়ই।
যারা ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ডে অর্থ বিনিয়োগ করেন তারা সীমিত অংশীদার হিসাবে বিবেচিত হয়, যখন ভেঞ্চার ক্যাপিটালিস্টরা ফান্ড পরিচালনা এবং পৃথক কোম্পানির সাথে কাজ করার জন্য অভিযুক্ত সাধারণ অংশীদার। সাধারণ অংশীদাররা কোম্পানির প্রতিষ্ঠাতা এবং নির্বাহীদের সাথে কাজ করার জন্য অত্যন্ত সক্রিয় ভূমিকা নেয় যাতে কোম্পানি লাভজনকভাবে বৃদ্ধি পায়।
তাদের তহবিলের বিনিময়ে, ভেঞ্চার ক্যাপিটালিস্টরা তাদের বিনিয়োগের পাশাপাশি কোম্পানির শেয়ারে উচ্চ রিটার্ন আশা করে। এর মানে দুই পক্ষের মধ্যে সম্পর্ক দীর্ঘ হতে পারে। অবিলম্বে ঋণ ফেরত দেওয়ার জন্য কাজ করার পরিবর্তে, উদ্যোগের পুঁজিপতিরা কোনও অর্থ পরিশোধের পাঁচ থেকে 10 বছর আগে কোম্পানির সাথে কাজ করে৷
বিনিয়োগের শেষে, ভেঞ্চার ক্যাপিটালিস্টরা কোম্পানিতে তাদের শেয়ার ফেরত মালিকদের কাছে বিক্রি করে, অথবা প্রাথমিক পাবলিক অফারের মাধ্যমে, এই আশায় যে তারা তাদের প্রাথমিক বিনিয়োগের থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি পাবে।
যদিও উভয় ধরনের বিনিয়োগকারীরা স্টার্টআপ কোম্পানিকে মূলধন প্রদান করে, ভেঞ্চার ক্যাপিটালিস্ট এবং দেবদূত বিনিয়োগকারীদের মধ্যে বেশ কিছু মূল পার্থক্য রয়েছে। সবচেয়ে বড় পার্থক্য হল ভেঞ্চার ক্যাপিটাল একটি ফার্ম বা ব্যবসা থেকে আসে, যখন দেবদূত বিনিয়োগ ব্যক্তিদের কাছ থেকে আসে। দ্বিতীয় মূল পার্থক্য হল যে নতুন স্টার্টআপগুলি সাধারণত লক্ষ লক্ষ ডলার ভেঞ্চার ক্যাপিটাল পায়, দেবদূত বিনিয়োগকারীরা সাধারণত কোনও প্রকল্পে $1 মিলিয়নের বেশি বিনিয়োগ করে না৷
একটি তৃতীয় পার্থক্য হল ভেঞ্চার ক্যাপিটালিস্টরা সাধারণত এমন একটি স্টার্টআপে বিনিয়োগ করে যা তারা মনে করে যে তাদের উল্লেখযোগ্য মুনাফা অর্জনের সম্ভাবনা রয়েছে, যখন দেবদূত বিনিয়োগকারীরা সাধারণত এমন ফার্মগুলিতে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করেন যেগুলি শিল্পে কাজ করে যেগুলির সাথে দেবদূত বিনিয়োগকারী ব্যক্তিগতভাবে পরিচিত। চতুর্থত, দেবদূত বিনিয়োগকারীদের সর্বদা কোম্পানির পরিচালনায় তাদের হাতের ভূমিকার প্রয়োজন হয় না, যেখানে ভেঞ্চার ক্যাপিটালিস্টরা করেন।
একটি ভেঞ্চার ক্যাপিটালিস্টের কাছে যাওয়ার আগে, আপনার প্রয়োজনীয় মূলধনের ধরন সম্পর্কে আপনি ভালভাবে সচেতন হওয়া অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। এখানে বিভিন্ন ধরনের মূলধন তহবিল রয়েছে৷
এটি একটি ব্যবসা স্থাপনের আগে বাজার গবেষণা করার জন্য প্রয়োজনীয় বিনিয়োগ মূলধন। এটি একটি নমুনা পণ্য তৈরির খরচ এবং এর প্রশাসনিক খরচও অন্তর্ভুক্ত করে। কিছু ভেঞ্চার ক্যাপিটালিস্ট এই পর্যায়ে বিনিয়োগ করতে ইচ্ছুক।
মূল ব্যবস্থাপনা নিয়োগ, অতিরিক্ত গবেষণা, বাজারে প্রবর্তনের জন্য পণ্য এবং পরিষেবা চূড়ান্তকরণের জন্য এই মূলধনের প্রয়োজনীয়তা।
ব্রেক-ইভেন পয়েন্টে বিক্রয় বাড়াতে এবং ব্যবসায়িক দক্ষতা বাড়াতে এই মূলধন দেওয়া হয়।
এটি অন্যান্য পণ্য বা সেক্টরে আপনার উত্পাদন প্রসারিত করার জন্য প্রয়োজনীয় তহবিল। নতুন পণ্যের জন্য বাজার প্রচেষ্টা বাড়াতে তহবিল ব্যবহার করা হয়।
মূলধন সংস্থার উৎপাদন ক্ষমতা বৃদ্ধি, বিপণন বৃদ্ধি এবং কার্যকারী মূলধন বৃদ্ধিতে বিনিয়োগ করা হয়।
একীভূতকরণ এবং অধিগ্রহণের সুবিধার্থে বা শেয়ার ইস্যু করার মাধ্যমে জনসাধারণের অর্থায়ন আকর্ষণ করার জন্য সেতু অর্থায়নের প্রস্তাব দেওয়া হয়।
একটি স্টার্টআপ বা একটি ছোট ব্যবসার মালিক হিসাবে, যদিও আপনি ঐতিহ্যগত ঋণদাতা বা ক্রেডিট ইউনিয়ন থেকে অর্থায়নের জন্য যোগ্যতা অর্জন করতে পারেন না, আপনার কাছে কয়েকটি ভিন্ন বিকল্প রয়েছে। একটি বিকল্প হল যে আপনি কিছু ধরনের অর্থায়নের জন্য যোগ্যতা অর্জন করতে পারেন; অন্য একটি বিকল্প যদি আপনি সংখ্যাগরিষ্ঠতা ত্যাগ করতে না চান - বা নিয়ন্ত্রণ করতে - আপনার ব্যবসার আগ্রহ বুটস্ট্র্যাপ করা।
আপনি যদি ভেঞ্চার ক্যাপিটাল অনুসরণ করেন, অথবা যদি আপনি একজন বিনিয়োগকারীর সাথে যোগাযোগ করেন, তাহলে এই ধরনের আর্থিক ব্যবস্থার কিছু সুবিধা রয়েছে এবং সেই সাথে কিছু বিষয়ে সতর্ক থাকতে হবে।
ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ব্যবসা বৃদ্ধির সুযোগ দিতে পারে। সংগ্রামী কোম্পানিগুলিকে তাদের লক্ষ্য অর্জনের জন্য প্রয়োজনীয় আর্থিক পেশী দেওয়া হয়। যাইহোক, আপনার ব্যবসায় যে মূলধন যোগান হয় তার জন্য, অনেক ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফার্মের জন্য আপনার কোম্পানিতে 50% এর বেশি মালিকানা অংশীদারিত্ব প্রয়োজন, যার মানে মৌলিক ব্যবস্থাপনার সিদ্ধান্তে আপনার কাছে আর চূড়ান্ত বক্তব্য নেই।
ভেঞ্চার ক্যাপিটাল সংস্থাগুলি সক্রিয়ভাবে ব্যবসা পরিচালনার সাথে জড়িত, সিদ্ধান্ত গ্রহণের প্রক্রিয়াতে তাদের দক্ষতা এবং নির্দেশিকা প্রদান করে। তারা কৌশল, সম্পদ নির্মাণে সহায়তা করে এবং প্রযুক্তিগত সহায়তা প্রদান করে। ভেঞ্চার ক্যাপিটালিস্টদের প্রায়ই বিশাল নেটওয়ার্ক সংযোগ থাকে, যা কোম্পানির জন্য একটি দৃঢ় গ্রাহক বেস প্রদান করতে পারে।
অন্যদিকে, আপনার কোম্পানি বিনিয়োগকারী তহবিল ব্যবহার না করেই সাফল্যের দ্বারপ্রান্তে থাকতে পারে। আপনার ব্যবসায়িক মডেলে কিছু সমন্বয় করে, আপনি ব্যয়বহুল কর্মী নিয়োগের প্রয়োজন ছাড়াই লাভজনকতা বাড়াতে সক্ষম হবেন বা এমন ব্যবস্থাপনা বিশেষজ্ঞদের আনতে পারবেন যারা আপনার ব্যবসা, আপনার পণ্য বা পরিষেবাগুলি বোঝেন না এবং যারা আপনার ব্যবসার সাথে দীর্ঘকাল থাকবেন না। নিয়ে যাওয়া।
কিছু ভেঞ্চার ক্যাপিটাল চুক্তিতে বলা হয়েছে যে ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফার্ম কিছু অ-প্রতিযোগীতা বিধিনিষেধ দ্বারা আবদ্ধ নয়, যার মানে ফার্ম প্রতিযোগী কোম্পানিতে বিনিয়োগ করতে পারে (বা বিনিয়োগ রাখতে পারে)।
যদি আপনার স্টার্টআপ ব্যর্থ হয়, মালিক হিসাবে, আপনি তহবিল পরিশোধ করতে বাধ্য নন। যাইহোক, আপনি আপনার কোম্পানির নিয়ন্ত্রণ হারাবেন এবং সেই সাথে কোম্পানিতে আপনার প্রাথমিক বিনিয়োগ, সেইসাথে আপনার স্বপ্ন এবং আপনার ব্যবসায় আপনি বছরের পর বছর ধরে যে সময় এবং ভালোবাসা বিনিয়োগ করেছেন।
আপনি যদি আপনার স্টার্টআপ বা ব্যবসার এমন একটি পর্যায়ে থাকেন যেখানে অতিরিক্ত তহবিল আপনার কোম্পানিকে তৈরি করবে বা ভেঙে দেবে, আপনার শেষ লক্ষ্য, আপনার জন্য উপলব্ধ বিকল্পগুলি এবং আপনার এবং আপনার ব্যবসার জন্য শেষ পর্যন্ত কী সেরা তা সাবধানে বিবেচনা করুন৷