যখন বিনিয়োগকারীরা বাজার সম্পর্কে কথা বলেন, তখন একটি বিষয় প্রায়ই একটি অগ্রণী ভূমিকা পালন করে:ফেড এবং সুদের হার এটি পরিচালনা করে। ফেড কেন তা করে এবং সুদের হার কীভাবে আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওকে প্রভাবিত করতে পারে তা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ৷
আমরা যাকে "ফেড" বলি তা আসলে যুক্তরাষ্ট্রের কেন্দ্রীয় ব্যাংক ফেডারেল রিজার্ভ সিস্টেম। (এটি প্রযুক্তিগতভাবে একটি সরকারী সংস্থা নয়, তবে এটি একটি দ্বারা নিয়ন্ত্রিত যা মার্কিন কংগ্রেসে রিপোর্ট করে।) ফেডের প্রাথমিক লক্ষ্য হল মুদ্রাস্ফীতি পরিচালনা করা এবং সর্বাধিক কর্মসংস্থানের প্রচার করা। এটি ইউএস ব্যাঙ্কিং ব্যবস্থাকে সহজতর ও তত্ত্বাবধান করে এবং আর্থিক বাজারের স্থিতিশীলতা বজায় রাখার জন্য কাজ করে৷
তার মিশনগুলি সম্পন্ন করার জন্য, ফেডের ক্ষমতার একটি পরিসীমা রয়েছে, তবে যুক্তিযুক্তভাবে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ হল ফেডারেল ফান্ড রেট সেট করার ক্ষমতা , মার্কিন অর্থনীতিতে মূল সুদের হার। Fed অর্থ ধার দেওয়ার এবং সিকিউরিটি, বিশেষ করে বন্ড কেনা এবং বিক্রি করার জন্য তার বিশাল ক্ষমতা দিয়ে অর্থনীতি এবং বাজারকে প্রভাবিত করতে পারে৷
<বিভাগ>ফেড তহবিলের হার হল সেই সুদের হার যা ব্যাঙ্কের মতো আমানতকারী প্রতিষ্ঠানগুলি রাতারাতি ঋণের জন্য একে অপরকে চার্জ করে। ফেড কার্যকরভাবে এই হার নিয়ন্ত্রণ করে এবং এটিকে উপরে বা নিচে ঠেলে দিতে পারে।
এটি মার্কিন অর্থনীতিতে মূল সুদের হার কারণ অন্যান্য সমস্ত সুদের হার এটি থেকে অনুসরণ করে। উদাহরণস্বরূপ, ব্যাঙ্কগুলি এটিকে তাদের "প্রধান" সুদের হারের ভিত্তি হিসাবে ব্যবহার করে - যে হার তারা ঋণের জন্য তাদের সেরা গ্রাহকদের কাছ থেকে নেয়। প্রাইম রেট প্রায়ই ফেড ফান্ড রেট থেকে তিন শতাংশ পয়েন্ট উপরে সেট করা হয়। যদি ফেড তহবিলের হার বেড়ে যায়, তবে অন্যান্য সুদের হারের সাথে প্রাইম রেটও বেড়ে যায়। এই সম্পর্কটি সমস্ত সুদের হারের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য, আপনি একটি ব্যবসা সম্প্রসারণের জন্য অর্থ ধার করছেন বা একটি বাড়ি কিনছেন, বা আপনি একটি সেভিংস অ্যাকাউন্টে বা একটি বন্ড থেকে সুদ পাচ্ছেন কিনা৷
<বিভাগ>সাধারণভাবে বলতে গেলে, ফেড মুদ্রাস্ফীতি কমাতে বা এটি নিয়ন্ত্রণে রাখতে সুদের হার বাড়ায়, যখন এটি একটি নির্দিষ্ট বার্ষিক হারের উপরে যাওয়ার হুমকি দেয়, বর্তমানে প্রায় 2%। উচ্চ সুদের হার ধারের খরচ বাড়ায় এবং অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি মন্থর করে, যা মুদ্রাস্ফীতির উপর ব্রেক রাখে।
অন্যদিকে, ফেড সাধারণত অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধিকে উদ্দীপিত করতে সুদের হার কমায় এবং এইভাবে বেকারত্ব কমাতে সাহায্য করে। ব্যবসা এবং ভোক্তাদের জন্য কম ঋণের খরচ অর্থনীতি এবং এর সাথে কর্মসংস্থান সৃষ্টি করে।
মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ এবং সর্বাধিক কর্মসংস্থানের জোড়া লক্ষ্যগুলিকে একে অপরের বিরুদ্ধে ভারসাম্যপূর্ণ হতে হবে, এই কারণেই ফেড অর্থনৈতিক অবস্থার প্রতিক্রিয়ায় সুদের হারকে উচ্চ এবং কম নিয়ে যায়৷
এটা জানাও গুরুত্বপূর্ণ যে ফেড তার দ্বৈত মিশন সম্পাদন করতে সুদের হারের পাশাপাশি অতিরিক্ত সরঞ্জাম ব্যবহার করতে পারে এবং সেগুলি বাজারের উপরও প্রভাব ফেলতে পারে। 2008 এর শুরুতে, ফেড ট্রেজারি সিকিউরিটিজের বড় আকারের ক্রয় ব্যবহার করত, একটি প্রক্রিয়া যাকে বলা হয় পরিমাণগত সহজকরণ , সুদের হার কম রাখার চেষ্টা করা এবং অর্থনৈতিক বৃদ্ধিকে সমর্থন করা।
একইভাবে, 2020 সালে COVID-19 মহামারী সম্পর্কিত অর্থনৈতিক ক্ষতির প্রতিক্রিয়া হিসাবে, ফেড কর্পোরেট বন্ড কেনার জন্য একটি প্রোগ্রাম শুরু করেছিল। কেন্দ্রীয় ব্যাংক কর্পোরেট বন্ড বাজারকে সমর্থন করার জন্য এবং অর্থনীতিকে শক্তিশালী করা এবং বেকারত্ব কমানোর লক্ষ্যে আবারও প্রয়োজন হতে পারে এমন সংস্থাগুলিকে ঋণ প্রদানের জন্য এই অভূতপূর্ব পদক্ষেপ নিয়েছে। মহামারীর পরিপ্রেক্ষিতে অর্থনৈতিক পুনরুদ্ধারকে সমর্থন করার আরও একটি পদক্ষেপ হিসাবে, সেপ্টেম্বর 2020-এ Fed একটি বর্ধিত সময়ের জন্য Fed তহবিলের হার শূন্যের কাছাকাছি বা শূন্যের কাছাকাছি রাখার অভিপ্রায় ঘোষণা করেছিল - সম্ভবত 2-3 বছর পর্যন্ত।
<বিভাগ> <বিভাগ>উপরে উল্লিখিত হিসাবে, সমস্ত ধরণের সুদের হার Fed তহবিলের হার থেকে অনুসরণ করে, তাই এটি মূলত ধারের খরচ নির্ধারণ করে - যেমন হোম এবং অটো লোনের জন্য, এবং এমনকি ক্রেডিট কার্ডের হারও। এটি বিনিয়োগকারী এবং ব্যবসায়ীদেরকেও প্রভাবিত করে যারা মার্জিন ব্যবহার করে, যেহেতু মার্জিন একধরনের ধার। উচ্চ সুদের হার উচ্চ মার্জিন হারে অনুবাদ করবে।
সেই মুদ্রার অন্য দিকে, ফেড তহবিলের হার সুদের হারকে প্রভাবিত করে একটি আর্থিক প্রতিষ্ঠান সঞ্চয়কারীদের অর্থের জন্য অর্থ প্রদান করবে যা তারা একটি সেভিংস অ্যাকাউন্ট বা জমার শংসাপত্রের মতো কিছুতে জমা করে। সহজ কথায়, সুদের হার কম হলে সঞ্চয় কম এবং সুদের হার বেশি হলে বেশি উপার্জন করবে।
স্টক এবং বন্ডের মতো বিনিয়োগে সুদের হারের প্রভাব আরও জটিল হতে পারে। প্রথমত, বিনিয়োগকারীদের বোঝা উচিত যে বন্ডের ফলন এবং দাম বিপরীত দিকে চলে। ফেড যখন সুদের হার কমায়, বন্ডের ফলন কমে যায় এবং সেকেন্ডারি মার্কেটে তাদের দাম বেড়ে যায় কারণ পূর্বে জারি করা বন্ডের চাহিদা বেড়ে যায়। এর মানে হল যে পতনশীল সুদের হার একটি পোর্টফোলিওতে বন্ডের মান বাড়াতে পারে এবং ক্রমবর্ধমান হার তাদের মান কমাতে পারে। অবশ্যই, অর্জিত সুদও একটি বন্ড পোর্টফোলিওর সামগ্রিক রিটার্নের একটি গুরুত্বপূর্ণ উপাদান, এবং এটি পরিবর্তিত হতে পারে কারণ পরিপক্ক বন্ড থেকে অর্থ সময়ের সাথে নতুন বন্ডে পুনরায় বিনিয়োগ করা হয়। যদি নতুন বন্ডের উচ্চ ফলন থাকে, তাহলে পোর্টফোলিও আরও সুদ অর্জন করবে; যদি নতুন বন্ডে ফলন কম হয়, তাহলে পোর্টফোলিও কম উপার্জন করবে।
স্টকের জন্য, সুদের হারের প্রভাব কম সরাসরি। কিন্তু সাধারণভাবে বলতে গেলে, কম বা সুদের হার কমে যাওয়ায় স্টকের দাম বেড়ে যায়। একটি কারণ হল যে বিনিয়োগকারীরা প্রায়ই বিশ্বাস করে যে কম সুদের হার - এবং এইভাবে কম ধার নেওয়ার খরচ - কোম্পানি এবং তাদের লাভের জন্য ভাল। সংস্থাগুলি কেবল আরও সস্তায় ধার করতে পারে না, তবে গ্রাহকরা আরও বেশি ব্যয় করতে পারে কারণ তারা আরও সস্তায় ক্রেডিট ব্যবহার করতে পারে। দ্বিতীয় কারণ হল কম ফলন বন্ডগুলিকে কম আকর্ষণীয় বিনিয়োগের বিকল্প করে তোলে, তাই বিনিয়োগকারীরা, ভাল রিটার্নের জন্য, তাদের বেশি অর্থ স্টক মার্কেটে রাখতে পারে, ইক্যুইটির চাহিদা বৃদ্ধি করে৷
বিপরীতভাবে, যখন সুদের হার বেশি হয় বা বেড়ে যায়, তখন এটি বৃদ্ধি এবং কর্পোরেট মুনাফার উপর একটি টানা হতে পারে, এবং এটি কিছু বিনিয়োগকারীকে স্টক থেকে এবং এখন উচ্চ-ফলনশীল বন্ডে অর্থ স্থানান্তরিত করতে পারে, ইক্যুইটির চাহিদা হ্রাস করে। এই কারণগুলি শেয়ারের দামের উপর নিম্নমুখী চাপ সৃষ্টি করতে পারে।
এই সাধারণ প্রবণতাগুলি উল্লেখ করার সাথে সাথে, এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে বাজারের দিকনির্দেশ পুরোপুরিভাবে অনুমান করার কোনো উপায় নেই, তাই সুদের হার পরিবর্তনের প্রতিক্রিয়ায় তারা উপরে বা নিচে যাবে তার কোনো নিশ্চয়তা নেই।
<বিভাগ>যদিও সুদের হারের পরিবর্তনগুলি সাধারণত কিছু সময় নেয়—প্রায়ই অনেক মাস—অর্থনীতিকে প্রভাবিত করতে, বাজারগুলি সাধারণত তাদের দ্রুত প্রতিক্রিয়া জানায়৷
আমরা ইতিমধ্যে উল্লেখ করেছি যে সুদের হার এবং স্টক মার্কেট বিপরীত দিকে চলে যায়। এটি একটি খুব মৌলিক বিষয় যা প্রতিটি বিনিয়োগকারীকে মনে রাখা দরকার৷
৷আরও দানাদার স্তরে, কিছু বিনিয়োগকারী সুদের হার পরিবর্তনের ফলে অর্থনীতির কোন ক্ষেত্রগুলি উপকৃত হবে তা অনুমান করার চেষ্টা করে। যদিও ক্রমবর্ধমান হার সামগ্রিকভাবে কর্পোরেট মুনাফা কমিয়ে দিতে পারে, তারা আর্থিক খাতের কোম্পানিগুলিকে উপকৃত করতে পারে, উদাহরণস্বরূপ, কারণ সেই সংস্থাগুলির তাদের ঋণ থেকে আরও বেশি উপার্জন করার সম্ভাবনা রয়েছে৷
সঞ্চয়কারীদের তাদের সঞ্চয়ের লক্ষ্য এবং উদ্দেশ্য মনে রাখা উচিত এবং নিজেদেরকে জিজ্ঞাসা করা উচিত যে সুদের হার পরিবর্তন সেই লক্ষ্যগুলিকে প্রভাবিত করে কিনা। জরুরী তহবিলের মতো কিছুর জন্য, উত্তরটি প্রায়শই 'না' হয় - সুদের হার নির্বিশেষে আপনার একটি প্রয়োজন। যখন সুদের হার কম থাকে, তখন বন্ধকের মতো ঋণ পুনঃঅর্থায়নের দিকে নজর দেওয়া সার্থক হতে পারে এবং সিডি ল্যাডারিং নামক একটি কৌশল—অচলিত মেয়াদের তারিখ সহ সিডিতে বিনিয়োগ—আপনার কিছু সঞ্চয়ের উপর সুদের হারের পরিবর্তনের প্রভাব কমাতে পারে।
সংক্ষেপে বলা যায়, সুদের হারগুলি গুরুত্বপূর্ণ উপায়ে অর্থনীতির মাধ্যমে প্রসারিত হয়, অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি ত্বরান্বিত করে বা ধীর করে, পরোক্ষভাবে কোম্পানিগুলির মুনাফাকে প্রভাবিত করে এবং অন্যান্য বিষয়গুলির মধ্যে বেকারত্বের হার এবং ভোক্তা ব্যয়কে প্রভাবিত করে। এসবেরই প্রভাব পড়ে শেয়ারের দামের ওপর। আরও সরাসরি, বিদ্যমান সুদের হার নির্ধারণ করে যে বিনিয়োগকারীরা বন্ড এবং অন্যান্য স্থির আয়ের বিনিয়োগ থেকে রিটার্ন আশা করতে পারেন। এই কারণেই বিনিয়োগকারীরা এবং সঞ্চয়কারীরা ফেড কী করে এবং মূল সুদের হার - ফেড তহবিলের হার - স্থিরভাবে ধরে আছে, উপরে উঠছে বা নিচে যাচ্ছে কিনা সেদিকে গভীর মনোযোগ দেয়।
কোর পোর্টফোলিওর সাথে, আমরা সামাজিকভাবে দায়বদ্ধ ইটিএফ সহ পোর্টফোলিওগুলি সহ আপনার জন্য একটি বৈচিত্র্যপূর্ণ ETF পোর্টফোলিও তৈরি, পরিচালনা এবং পুনঃব্যালেন্স করব৷
আরও জানুন arrow_forward
আপনার ঝুঁকি সহনশীলতা নির্বাচন করুন এবং মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETFs) এর বৈচিত্রপূর্ণ, পেশাদারভাবে নির্বাচিত পোর্টফোলিওতে সহজেই বিনিয়োগ করুন। এবং আপনি কোন ট্রেডিং কমিশন প্রদান করবেন না।
$500 (মিউচুয়াল ফান্ড) বা $2,500 (ETF) দিয়ে শুরু করুন।
আরও জানুন arrow_forward
আপনার লক্ষ্যের জন্য আরো সঞ্চয় শুরু করতে প্রস্তুত? আপনার জন্য সঠিক একটি খুঁজে পেতে এই অ্যাকাউন্ট পছন্দগুলি দেখুন৷
৷আরও জানুন arrow_forward
পরিচালিত পোর্টফোলিওগুলির সাথে পেশাদার অর্থ ব্যবস্থাপনায় আলতো চাপুন৷ আমরা আপনাকে একটি কাস্টমাইজড পোর্টফোলিও তৈরি করতে সাহায্য করব যাতে আপনি আপনার লক্ষ্যগুলি পূরণ করতে পারেন এবং তারপরে আপনাকে ট্র্যাকে রাখতে সাহায্য করার জন্য এটি পরিচালনা করতে পারেন৷
আরও জানুন arrow_forward