আমরা প্রায়শই "স্টক এবং বন্ড" শব্দগুলিকে বিনিময়যোগ্যভাবে ব্যবহার করতে শুনি, যেন তারা একই বিনিয়োগের দুটি দিক। তারা না. আসলে, এগুলি খুব আলাদা বিনিয়োগ, কিন্তু সেগুলি প্রায়শই একই বাক্যে ব্যবহৃত হয় কারণ তারা একে অপরের পরিপূরক।

স্টক বনাম বন্ডের মধ্যে পার্থক্য বেশ নাটকীয়।

এবং এই কারণেই সাধারণত আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে উভয়ই রাখা ভাল। যদিও কিছু স্বতন্ত্র মিল রয়েছে, তারা প্রায়শই বিভিন্ন ধরণের বাজার পরিবেশে বিভিন্ন সুবিধা প্রদান করে।

বেশিরভাগ আর্থিক বিশেষজ্ঞরা সুপারিশ করেন যে আপনার দুটির মধ্যে ভারসাম্যপূর্ণ একটি পোর্টফোলিও রয়েছে।

অন্যান্য বরাদ্দ, যেমন নগদ, রিয়েল এস্টেট, এবং পণ্য, সুপারিশ করা যেতে পারে, কিন্তু স্টক এবং বন্ড সাধারণত প্রাথমিক বিনিয়োগ। চলুন দেখে নেওয়া যাক দুটোই, এবং কেন আপনার পোর্টফোলিওতে এগুলোর প্রয়োজন।

স্টক এবং বন্ডের মধ্যে পার্থক্য কী?

তাত্ত্বিকভাবে, স্টক এবং বন্ড একে অপরের বিরুদ্ধে। স্টকগুলি কোম্পানিগুলিতে ইক্যুইটি প্রতিনিধিত্ব করে এবং মূলধন লাভের সম্ভাবনা রয়েছে। বন্ড প্রধান এবং স্থিতিশীল আয়ের নিরাপত্তা প্রদান করে।

সেই পার্থক্যের বাইরে, স্টক এবং বন্ডের মধ্যে বেশ কিছু পার্থক্য রয়েছে।

এই পার্থক্যগুলি বোঝার মাধ্যমে আপনি আপনার বিনিয়োগের পোর্টফোলিওকে ভারসাম্য বজায় রাখতে সাহায্য করতে পারেন, কৌশলগতভাবে স্টক এবং বন্ড উভয়ই ব্যবহার করে সর্বাধিক রিটার্ন পেতে পারেন।

স্টক বোঝা

স্টক কি?

স্টকগুলি একটি ব্যবসায়িক এন্টারপ্রাইজের মালিকানার প্রতিনিধিত্ব করে এবং শেয়ার হিসাবে উল্লেখ করা মূল্যে জারি করা হয়৷ প্রতিটি শেয়ার একটি কোম্পানিতে ভগ্নাংশ মালিকানা প্রতিনিধিত্ব করে।

উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি কোম্পানির 1 মিলিয়ন শেয়ারের স্টক বকেয়া থাকে, প্রতিটি শেয়ার কোম্পানির এক মিলিয়ন মালিকানার প্রতিনিধিত্ব করে।

স্টক হয় পাবলিক বা ব্যক্তিগতভাবে জারি করা যেতে পারে. যদি সেগুলি সর্বজনীনভাবে জারি করা হয়, তারা নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জ বা NASDAQ এর মতো স্টক এক্সচেঞ্জে বাণিজ্য করে৷

যদি সেগুলি ব্যক্তিগতভাবে জারি করা হয়, তবে সেগুলি একটি ছোট গোষ্ঠীর দ্বারা ধারণ করা হবে, যার প্রত্যেকের ব্যবসায় মালিকানার যথেষ্ট শতাংশ রয়েছে৷

কেন কোম্পানি স্টক ইস্যু করে

কোম্পানিগুলি মূলধন বাড়ানোর উপায় হিসাবে স্টক ইস্যু করে, সাধারণত একটি ব্যবসা সম্প্রসারণের জন্য৷

উদাহরণস্বরূপ, ব্যবসা প্রতিটি $10 মূল্যে স্টকের 1 মিলিয়ন শেয়ার ইস্যু করতে পারে। এটি $10 মিলিয়ন মূলধন বাড়াবে৷

একটি কোম্পানি স্টক ইস্যু করে মূলধন বাড়াতে বেছে নিতে পারে, বরং ব্যাংক থেকে ঋণ পেয়ে বা বন্ড ইস্যু করে ঋণে না গিয়ে, যা ঋণ বা বন্ডের চূড়ান্ত পরিশোধের জন্য একটি বাধ্যবাধকতা তৈরি করবে সুদের সাথে।

বিনিয়োগকারীরা একটি লাভজনক কোম্পানি হবে বলে তাদের বিশ্বাসের মালিকানার অংশীদারিত্বের জন্য স্টক কেনেন। কোম্পানি কখনও কখনও স্টক উপর লভ্যাংশ প্রদান. কিন্তু বিনিয়োগকারীরা অন্য যেকোনো কিছুর চেয়ে স্টকের মূল্য বৃদ্ধির সম্ভাবনার প্রতি বেশি আগ্রহী হতে পারে।

স্টকের মালিক হওয়ার সুবিধা

স্টক বিনিয়োগকারীরা দুটি উপায়ের মধ্যে একটিতে অর্থ উপার্জন করতে চায়, এবং কখনও কখনও উভয়ই:

• স্টকে দেওয়া লভ্যাংশ থেকে, এবং/অথবা
• স্টক মূল্যে মূলধন বৃদ্ধি।

উদাহরণস্বরূপ, একটি স্টক 3% এর বার্ষিক লভ্যাংশ দিতে পারে। তবে এটি বার্ষিক 10% বা তার বেশি বৃদ্ধি পাওয়ার সম্ভাবনাও থাকতে পারে। এটি ঘটতে পারে যদি কোম্পানি ক্রমবর্ধমান রাজস্ব এবং বৃদ্ধি লাভ উভয়ের একটি স্থির প্যাটার্ন দেখায়৷

প্রকৃতপক্ষে, S&P 500 সূচকের উপর ভিত্তি করে, 1986 এবং 2016-এর মধ্যে স্টকগুলি প্রতি বছর গড়ে প্রায় 10% ফেরত দিয়েছে। এমনকি কিছু প্রমাণ রয়েছে যে ফেরতের হার 1928-এ ফিরে যায়।

তবে মনে রাখবেন যে রিটার্নের মধ্যে লভ্যাংশের ফলন এবং মূলধনের মূল্যায়ন উভয়ই অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। কিন্তু এটা শুধু গড় রিটার্ন। 10% গড় রিটার্ন ঠিক যে - একটি গড়। বেশ কয়েক বছর ধরে প্রসারিত হয়েছে যেখানে বাজার অনেক প্রদান করেছে উচ্চতর রিটার্ন।

স্টকের মালিক হওয়ার ঝুঁকি

স্টক সময়ের সাথে খুব ধীরে ধীরে বাড়তে থাকে, বা এমনকি একটি সংকীর্ণ পরিসরে ব্যবসা করে।

এখানে কিছু কারণ রয়েছে যা একটি স্টক ব্যর্থ হতে পারে:

• আইন: আইন বা প্রবিধান পাস করা যা কোম্পানি বা তার প্রাথমিক পণ্য বা পরিষেবাগুলির একটির প্রতিকূল৷
• মকদ্দমা: কোম্পানির বিরুদ্ধে একটি মামলা।
• আন্তর্জাতিক ঝুঁকি: উল্লেখযোগ্য আন্তর্জাতিক ক্রিয়াকলাপ সহ একটি কোম্পানির জন্য মুদ্রা ঝুঁকি।
• ব্যর্থতা: একটি গুরুত্বপূর্ণ পণ্য লাইন বা পরিষেবার ব্যর্থতা।
• প্রতিযোগিতা: একটি উচ্চতর প্রতিযোগীর বাজারে আগমন।
• ব্যয়: কোম্পানি তার লভ্যাংশ কমাতে বা স্থগিত করতে পারে।
• ডানভাইজিং: কোম্পানির একটি প্রধান ক্লায়েন্ট (বা একাধিক ক্লায়েন্ট) প্রত্যাহার।
• বাজার পরিবর্তন: আর্থিক বাজারে একটি সাধারণ পতন, যা একটি পৃথক কোম্পানির উপর বিশেষ করে গুরুতর প্রভাব ফেলতে পারে।
• শিল্প অগ্রিম: একটি প্রযুক্তির বিকাশ যা কোম্পানির এক বা একাধিক পণ্যকে অপ্রচলিত করে।

এটি একটি স্টকের সাথে কী ভুল হতে পারে তার কয়েকটি নমুনা। প্রতিটি একটি ঝুঁকির প্রতিনিধিত্ব করে যা বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট কোম্পানির শেয়ার কেনার সময় নেয়।

বিভিন্ন ধরনের স্টক

যখন আমরা স্টক সম্পর্কে কথা বলি, আমরা একক ধরনের স্টক সম্পর্কে কথা বলছি না। আসলে বেশ কিছু আছে. কিছু উদাহরণ অন্তর্ভুক্ত:

সাধারণ স্টক: এই ধরনের স্টক কোম্পানিতে একটি সাধারণ মালিকানার অংশীদারিত্বের প্রতিনিধিত্ব করে। সাধারণ স্টকহোল্ডাররা কোম্পানির পরিচালনা পর্ষদ নির্বাচন করে এবং কর্পোরেট নীতিতে ভোট দেয়। কিন্তু লিকুইডেশনের ক্ষেত্রে, তারা বন্ডহোল্ডারদের, পছন্দের শেয়ারহোল্ডারদের এবং অন্যান্য ব্যক্তি এবং সত্ত্বাদের থেকে উচ্চতর লিয়েন অবস্থানের সাথে সারিবদ্ধ হয়৷

পছন্দের স্টক: এই শেয়ারগুলিতে সাধারণত ভোটাধিকার থাকে না। তবে পছন্দের স্টকহোল্ডাররা সাধারণ স্টকহোল্ডারদের অর্থ প্রদানের আগে লভ্যাংশ পাওয়ার যোগ্য। পছন্দের স্টক ফাংশন কিছুটা বন্ডের মতো, যেটিতে তারা নির্দিষ্ট লভ্যাংশ প্রদান করে। কিন্তু বন্ডের বিপরীতে, তারা মূলধন বৃদ্ধির সম্ভাবনাও অফার করে।

গ্রোথ স্টক: এটি এমন একটি কোম্পানির স্টক যা প্রাথমিকভাবে ব্যবসার বৃদ্ধিতে তার লাভ বিনিয়োগ করে। স্টক একটি লভ্যাংশ না দিতে পারে, অথবা শুধুমাত্র একটি খুব ছোট একটি অফার. গ্রোথ স্টকগুলিতে বিনিয়োগকারীরা প্রাথমিকভাবে মূলধন বৃদ্ধির উপর বাজি ধরে, আয় নয়৷

লভ্যাংশ স্টক: এই ধরণের স্টকের পিছনে থাকা সংস্থাটি শেয়ারহোল্ডারদের লভ্যাংশে কোম্পানির লাভের বেশিরভাগ অংশ প্রদান করে। স্টকটি কিছু পরিমাণ মূলধনের মূল্যায়ন দিতে পারে, তবে প্রাথমিক আকর্ষণ হল লভ্যাংশের ফলন। সেই ফলন প্রায়শই বন্ড এবং স্বল্পমেয়াদী ঋণ সিকিউরিটিজে পাওয়া যায় তার থেকে বেশি।

মূল্য স্টক: এগুলি কোম্পানির স্টক যেগুলিকে অনুকূল্যের বাইরে বলে মনে করা হয়৷ সাধারণ বিনিয়োগকারী জনগণের সাথে। বিনিয়োগকারীরা এই কোম্পানিগুলিতে কিনতে পারে যদি তাদের মৌলিক বিষয়গুলি শক্তিশালী হয় (শেয়ারের মূল্য হ্রাস সত্ত্বেও), বা যদি মনে হয় যে তারা কোণে পরিণত হয়েছে এবং উন্নতি করছে।

ফান্ডের মাধ্যমে স্টকে বিনিয়োগ

স্বতন্ত্র স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা সাধারণ হলেও, সাম্প্রতিক বছরগুলিতে তহবিলে বিনিয়োগ জনপ্রিয়তা বৃদ্ধি পেয়েছে। দুটি প্রাথমিক ধরনের বিনিয়োগ তহবিল রয়েছে:

মিউচুয়াল ফান্ড: এগুলি হল স্টকগুলির পোর্টফোলিও, প্রায়শই একটি শিল্পের প্রধান সংস্থাগুলির প্রতিনিধিত্ব করে, যা অন্যদের বিক্রি করার সময় নিয়মিত নতুন স্টক যুক্ত করে। এই কার্যকলাপের কারণে, তারা প্রায়শই আরো করযোগ্য মূলধন লাভ করে এবং তারা সাধারণত উচ্চ ফি বহন করে, প্রায়ই "লোড" হিসাবে উল্লেখ করা হয়।

এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ড (ETFs): এগুলি এমন তহবিল যা স্টক মার্কেট সূচকগুলিতে বিনিয়োগ করে। একটি ETF সেই সূচকের সাথে মেলে বিনিয়োগ করবে। ফলস্বরূপ, সূচকটি পুনরায় কনফিগার করা হলেই স্টকগুলি তহবিলে পরিণত হবে৷ তারা মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় অনেক কম মূলধন লাভ করে। এবং যেহেতু তাদের কার্যকলাপ কম, তারা অনেক কম ফি নেয়। ETF-এর সাধারণত লোড ফি থাকে না।

কেন অনেক বিনিয়োগকারী তহবিলের মাধ্যমে স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করেন

একজন বিনিয়োগকারী স্টক বিনিয়োগকে সহজ করার জন্য একটি তহবিলে বিনিয়োগ করতে পারে। বিনিয়োগকারী একটি তহবিলে শেয়ার ক্রয় করতে পারে, যা স্টকের একটি পোর্টফোলিও প্রতিনিধিত্ব করে। বিনিয়োগকারীদের পৃথক স্টক বাছাই এবং পোর্টফোলিও পরিচালনা করার কোন প্রয়োজন নেই।

তহবিল বিনিয়োগকে সহজ করে এবং বিনিয়োগের ঝুঁকি ছড়িয়ে দিতেও কাজ করে।

আপনি যদি একটি পৃথক স্টক ক্রয় করেন, তাহলে মূল্য ট্যাঙ্ক হতে পারে। কিন্তু আপনি যদি একটি তহবিলে কেনাকাটা করেন, তহবিলে কয়েক ডজন বা এমনকি শত শত স্টক থাকতে পারে। যেকোন একটির (বা এমনকি একাধিক) পতন নাটকীয়ভাবে আপনার বিনিয়োগকে প্রভাবিত করবে না।

তহবিল নির্দিষ্ট বাজার বিভাগে বিনিয়োগ করার সুযোগও দেয়। উদাহরণস্বরূপ, একজন বিনিয়োগকারী উচ্চ-প্রযুক্তি, স্বাস্থ্যসেবা বা শক্তিতে বিনিয়োগ করতে বেছে নিতে পারেন। তিনি দেশীয় বা আন্তর্জাতিক স্টকও বেছে নিতে পারেন।

খাতের তহবিল

এমনকি সেক্টর ফান্ড রয়েছে যা আকার অনুসারে কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করে। এর মধ্যে নিম্নলিখিতগুলি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে:

• লার্জ-ক্যাপ স্টক: সাধারণত $5 বিলিয়নের বেশি বাজার মূলধন সহ কোম্পানিগুলি৷
• মিড-ক্যাপ স্টক: সাধারণত $1 বিলিয়ন এবং $5 বিলিয়নের মধ্যে বাজার মূলধন সহ কোম্পানিগুলি৷
• স্মল ক্যাপ স্টক: এই সেক্টরটি $1 বিলিয়নের কম বাজার মূলধনের কোম্পানিগুলি নিয়ে গঠিত৷

একটি ষাঁড়ের বাজারের প্রতিটি পর্যায়ে, এই তিনটি আকারের শ্রেণীবিভাগের যে কোনো একটি কোম্পানি অন্যদেরকে ছাড়িয়ে যেতে পারে। সেক্টর তহবিল বিনিয়োগকারীদের সেই পরিস্থিতির সুবিধা নেওয়ার সুযোগ দেয়৷

বন্ড বোঝা

বন্ড কি?

বন্ড হল একটি প্রতিষ্ঠানের ঋণের বাধ্যবাধকতা যা একটি নির্দিষ্ট মুখী পরিমাণে, একটি নির্দিষ্ট মেয়াদে, এবং সুদের একটি নির্দিষ্ট হারে জারি করা হয়৷

ইস্যুকারী একটি কর্পোরেশন, ফেডারেল সরকার, রাজ্য, কাউন্টি বা পৌর সরকার বা বিদেশী সরকার হতে পারে।

বন্ড $1,000 মূল্যের মধ্যে জারি করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি কর্পোরেশন 5% সুদের হার সহ একটি $1,000 বন্ড ইস্যু করতে পারে (একটি "কুপন" হিসাবে উল্লেখ করা হয়)। প্রতি ছয় মাসে বন্ডে সুদ দেওয়া হবে, প্রতি পেমেন্ট $25 হারে।

সাধারণভাবে বলতে গেলে, এগুলি 10 বছরেরও বেশি সময়ের দীর্ঘমেয়াদী সুদ-বহনকারী সিকিউরিটিজ। যাইহোক, বিনিয়োগকারীরা আকস্মিকভাবে যেকোন সুদ বহনকারী নিরাপত্তা উল্লেখ করতে পারে একটি "বন্ড" হিসাবে।

স্বল্পমেয়াদী ঋণ সিকিউরিটি আসলে বিভিন্ন নামে যায়। উদাহরণস্বরূপ, এক বছর থেকে 10 বছরের মধ্যে পরিপক্কতার সাথে একটি নিরাপত্তাকে সাধারণত একটি "নোট" হিসাবে উল্লেখ করা হয়। এক বছরের কম মেয়াদের সিকিউরিটিগুলি হল "বিল", বা বিভিন্ন মালিকানাধীন শিরোনাম৷

ব্যাঙ্ক জারি করা আমানতের শংসাপত্রগুলি সাধারণত 30 দিন থেকে পাঁচ বছরের মধ্যে চলে এবং কখনই বন্ড হিসাবে উল্লেখ করা হয় না৷

কোম্পানি এবং সরকার কেন বন্ড ইস্যু করে

কর্পোরেশন: একটি কর্পোরেশন উদ্ভিদ এবং সরঞ্জামের জন্য অর্থ প্রদানের জন্য, অন্য ব্যবসা প্রতিষ্ঠানের অধিগ্রহণ বা অন্যান্য ঋণ একত্রিত করার জন্য বন্ড ইস্যু করতে পারে৷

সরকার: সরকারগুলি মূলধন উন্নয়ন প্রকল্পের অর্থায়নের জন্য বন্ড ইস্যু করতে পারে, সাধারণ বাধ্যবাধকতা প্রদান করতে পারে, বা অন্যান্য ঋণ অবসর দিতে পারে৷

একটি স্টক থেকে একটি বন্ডকে আলাদা করার প্রধান বৈশিষ্ট্যগুলির মধ্যে একটি হল যে একটি বন্ডের ধারক হিসাবে আপনার কোম্পানিতে মালিকানার অংশীদারিত্ব নেই৷ বন্ডটি একটি ঋণের বাধ্যবাধকতার প্রতিনিধিত্ব করে এবং এটি পরিশোধ হয়ে গেলে, আপনার প্রতি ইস্যুকারীর বাধ্যবাধকতা শেষ হয়ে যায়।

বন্ডের মালিক হওয়ার সুবিধা

বন্ডের মালিকানার মূল উদ্দেশ্য হল মূলধন সংরক্ষণের সাথে একটি স্থির আয়ের ধারা তৈরি করা।

সুদের আয়: বন্ডে প্রদত্ত সুদ আয়ের প্রবাহ প্রদান করে। লভ্যাংশের বিপরীতে, বন্ডের সুদ স্থির। যদি একটি কোম্পানি একটি 20-বছরের বন্ড ইস্যু করে, তাহলে এই হার পুরো মেয়াদের জন্য অব্যাহত থাকবে। এটি বন্ড থেকে আয়ের প্রবাহকে সম্পূর্ণরূপে অনুমানযোগ্য করে তোলে। এবং যেহেতু সেগুলি দীর্ঘমেয়াদী সিকিউরিটিজ, তাই বন্ডগুলি সাধারণত ব্যাঙ্কের বিনিয়োগের চেয়ে বেশি হার দেয়৷

মূলধন সংরক্ষণ: নীতির নিরাপত্তা অন্য প্রাথমিক লক্ষ্য। যতক্ষণ পর্যন্ত একটি বন্ড পরিপক্কতা ধরে রাখা হয়, ততক্ষণ জামানতের সম্পূর্ণ অভিহিত মূল্য ইস্যুকারী দ্বারা প্রদান করা হবে৷

বিনিয়োগ বহুমুখীকরণ: যেহেতু বন্ডগুলি সুদের একটি নির্দিষ্ট হার প্রদান করে এবং মেয়াদ শেষে মূল অর্থ প্রদানের গ্যারান্টি দেয়, সেগুলিকে সাধারণত স্টকের চেয়ে নিরাপদ বলে মনে করা হয়, সাধারণত একটি সুষম ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিওতে স্টকের বৈচিত্র্য হিসাবে ধরা হয়। বন্ড স্টক মার্কেটের মন্দার সময় পোর্টফোলিওর মান ধরে রাখতে সাহায্য করে।

বন্ডের মালিক হওয়ার ঝুঁকি

বন্ডের মালিকানায় চারটি প্রাথমিক ঝুঁকি জড়িত:

ইস্যুকারী দ্বারা ডিফল্ট: একটি কর্পোরেশন ব্যবসার বাইরে যেতে পারে, তার বন্ডগুলিকে মূল্যহীন রেখে। এবং যখন ঘটনাটি বিরল, এমনকি পৌরসভা সরকারগুলি তাদের বন্ডে ডিফল্ট করতে পারে। ডিফল্ট বা দেউলিয়া হওয়ার ক্ষেত্রে, একজন বন্ডহোল্ডার বন্ডের পরিমাণের চেয়ে কম পেতে পারে, বা এমনকি এমন একটি সময়ের মুখোমুখি হতে পারে যখন সুদের অর্থপ্রদান স্থগিত করা হবে।

স্ফীতি: বলুন আপনি 4% সুদের হারে একটি 20-বছরের বন্ড কিনছেন। 2% এর কম মুদ্রাস্ফীতির হার সহ, এটি একটি কঠিন রিটার্ন। পরের কয়েক বছরে মূল্যস্ফীতির হার 5%-এ উন্নীত হবে। আপনি এখন আপনার বন্ডে রিটার্নের নেতিবাচক হার পাচ্ছেন। 5% মূল্যস্ফীতি এবং 4% সুদের হারের সাথে, আপনি প্রতি বছর 1% হারাচ্ছেন প্রকৃত অর্থে৷

মুদ্রার ঝুঁকি: এটি একটি ঝুঁকি যা বিদেশী বন্ডের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য, বিদেশী কর্পোরেশন বা সরকার কর্তৃক জারি করা হোক না কেন। বন্ডগুলি সাধারণত ইস্যুকারীর দেশের মুদ্রায় জারি করা হয়। মার্কিন ডলারের বিপরীতে সেই মুদ্রার মান কমে গেলে, আপনার বন্ডের মূল্য কমতে পারে।

ক্রমবর্ধমান সুদের হার: বন্ডের একটি বিপরীত সম্পর্ক আছে সুদের হার সহ। সুদের হার কমে গেলে বন্ডের দাম বেড়ে যায়। সুদের হার বেড়ে গেলে বন্ডের দাম কমে যায়। মুদ্রাস্ফীতি ত্বরান্বিত হলে সুদের হার বেশি হবে। আপনি মেয়াদপূর্তির তারিখের কতটা কাছাকাছি আছেন তার উপর নির্ভর করে, একটি $1,000 বন্ডের মূল্য $700-এর মতো কিছুতে নেমে যেতে পারে যদি আপনি এটিকে খোলা বাজারে বিক্রি করেন।

বিভিন্ন ধরনের বন্ড

এখানে বন্ড একটু জটিল হয়। বন্ডে বিনিয়োগ করার জন্য, আপনার কাছে উপলব্ধ বিভিন্ন ধরনের বুঝতে হবে।

কর্পোরেট বন্ড: নাম থেকে বোঝা যায়, কর্পোরেট বন্ড হল বিভিন্ন উদ্দেশ্যে কর্পোরেশন দ্বারা জারি করা বন্ড৷

পরিবর্তনযোগ্য বন্ড: এগুলিও কর্পোরেট বন্ড, তবে এগুলি কোম্পানির স্টকে রূপান্তরিত হতে সক্ষম করে এমন একটি বিধান নিয়ে আসে৷ এগুলি নির্দিষ্ট সময়ে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ স্টকে রূপান্তর করা যেতে পারে। বন্ডহোল্ডার রূপান্তর করতে বেছে নিতে পারেন।

উচ্চ-ফলন বন্ড: একবার "জাঙ্ক বন্ড" বলা হয়, এই বন্ডগুলি কম ক্রেডিট রেটিং সহ ইস্যুকারীদের দ্বারা উচ্চ সুদের হার প্রদান করে। এটি একটি উচ্চতর রিটার্ন/উচ্চ ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের একটি আদর্শ উদাহরণ।

ইউ.এস. সরকারি বন্ড: ট্রেজারি বন্ড 20 এবং 30 বছরের পরিপ্রেক্ষিতে US ট্রেজারি ডিপার্টমেন্ট দ্বারা জারি করা হয়, স্বল্পমেয়াদী সিকিউরিটিজগুলি যত কম চার সপ্তাহের জন্য জারি করা হয়। সেগুলি ট্রেজারি ডাইরেক্টের মাধ্যমে $100-এর মতো কম মূল্যে ক্রয় করা যেতে পারে। এবং তাদের সরকারী পৃষ্ঠপোষকতায় সমস্ত বিনিয়োগের মধ্যে সবচেয়ে নিরাপদ বলে মনে করা হয়।

মিউনিসিপাল বন্ড: এগুলি রাজ্য, কাউন্টি এবং পৌরসভা দ্বারা জারি করা সিকিউরিটি। প্রাথমিক আকর্ষণ হল এই বন্ডগুলিতে প্রদত্ত সুদ ফেডারেল আয়কর উদ্দেশ্যে করমুক্ত। সুদটি ইস্যু করার রাজ্যে সাধারণত কর-মুক্ত, তবে অন্যান্য রাজ্যে নয়৷

বিদেশী বন্ড: এগুলি বিদেশী সরকার এবং কর্পোরেশন দ্বারা জারি করা বন্ড। বিনিয়োগকারীরা তাদের ক্রয় করতে পারে কারণ তারা গার্হস্থ্য বন্ডের চেয়ে বেশি সুদের হার দেয়। তাদের অন্যান্য বন্ডের সমস্ত ঝুঁকি রয়েছে, তবে বৈদেশিক মুদ্রার ঝুঁকিও রয়েছে।

ফান্ডের মাধ্যমে বন্ডে বিনিয়োগ

উচ্চ অভিহিত মূল্যের কারণে, এবং সত্য যে বন্ডগুলি প্রায়শই ন্যূনতম পরিমাণে ক্রয় করা আবশ্যক (যেমন $10,000-এর জন্য 10টি বন্ড), এটি ধনী বিনিয়োগকারীদের ব্যতীত সকলের পক্ষে পর্যাপ্তভাবে বৈচিত্র্য আনা কঠিন হতে পারে। এই কারণেই বন্ড ফান্ডগুলি প্রায়শই ছোট বিনিয়োগকারীরা পছন্দ করেন৷

৷

একই $1,000 যা শুধুমাত্র একটি বন্ড ক্রয় করবে, একটি বন্ড তহবিলে কয়েক ডজন বন্ডে আগ্রহ থাকতে পারে। এটি একটি একক বন্ড ধারণ করার সাথে যে ঝুঁকি আসে তা কম করে৷

বন্ড তহবিলগুলি নির্দিষ্ট ধরণের বিনিয়োগের সুযোগও দেয়। উদাহরণস্বরূপ, আপনি এমন একটি তহবিলে বিনিয়োগ করতে পারেন যা শুধুমাত্র উচ্চ-ফলন বন্ড ধারণ করে। আপনি এমন একটি তহবিলে বিনিয়োগ করতেও বেছে নিতে পারেন যেখানে বন্ড রয়েছে যা মেয়াদপূর্তির কয়েক বছরের মধ্যে।

স্টক বনাম বন্ডের মধ্যে পার্থক্য

স্টক এবং বন্ডের মধ্যে প্রধান পার্থক্যগুলি সোজা, তবে দুটির মধ্যে কিছু পার্থক্য কিছুটা অস্পষ্ট হতে পারে৷

উদাহরণস্বরূপ, এমন স্টক রয়েছে যা বন্ড সুদের সমান বা বেশি লভ্যাংশ দেয়। সুদের হার কমছে এমন আর্থিক পরিবেশে বন্ডগুলির মূলধন লাভের সম্ভাবনাও রয়েছে। (এটি সুদের হার বন্ডের সাথে বিপরীত সম্পর্ক, কিন্তু একটি ইতিবাচক ফলাফলের সাথে।)

বন্ডগুলি কীভাবে স্টকের মতো আচরণ করতে পারে

সুদের হারের ঝুঁকির কারণে, দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলি প্রায়ই স্টকের মতো আচরণ করতে পারে। আমি শুধু ব্যাখ্যা করেছি কিভাবে বন্ডের মান হ্রাস পেতে পারে সুদের হারের পরিবেশে। কিন্তু সুদের হার ক্রমবর্ধমান বন্ডের জন্য যে বড় ঝুঁকি তৈরি করে তাও আমরা কভার করেছি।

যদি একটি বন্ড চালানোর জন্য 20 বা তার বেশি বছর থাকে তবে এটি অনেকটা স্টকের মতো আচরণ করতে পারে। এটি সুদের হার এবং মুদ্রাস্ফীতির পরিবর্তনের সাথে বৃদ্ধি এবং পতন হতে পারে। আরও কি, স্টকগুলিও সুদের হার সংবেদনশীল হতে থাকে৷

৷

যেহেতু সুদ বহনকারী বিনিয়োগ বিনিয়োগকারীদের মূলধনের জন্য স্টকের সাথে প্রতিযোগিতা করে, তাই ক্রমবর্ধমান সুদের হার প্রায়ই স্টকের উপর নেতিবাচক প্রভাব ফেলে। (তারা কোম্পানির জন্য ঋণ নেওয়ার খরচ বাড়ায়, এর মুনাফা কমিয়ে দেয়।) সুদের হার কমলে ইতিবাচক প্রভাব পড়ে।

এই ভাবে, স্টক এবং বন্ড আসলে একই ভাবে পারফর্ম করতে পারে।

কোথা থেকে স্টক এবং বন্ড কিনবেন

স্টক এবং বন্ড ট্রেড করার জায়গার অভাব নেই। এখানে আপনার সেরা কিছু বিকল্পের একটি দ্রুত নজর দেওয়া হল, ব্রোকারেজ এবং রোবো-উপদেষ্টার সমন্বয়।

অ্যালি ইনভেস্ট

অ্যালি ইনভেস্ট আপনাকে একজন পেশাদারের মতো বিনিয়োগ করতে সাহায্য করার জন্য অনেকগুলি বিনামূল্যের সংস্থান অফার করে, যেমন বাজারের ডেটা এবং গবেষণা৷ ব্রোকারেজ একটি বন্ড ক্যালকুলেটর এবং বন্ড ফাইন্ডারও অফার করে। স্টক এবং বন্ড ট্রেড উভয়ই সাশ্রয়ী, স্টক কমিশন প্রতি বাণিজ্যে $0।

অ্যালি একটি বন্ড ল্যাডার বিল্ডার নিয়ে আসে, যা আপনাকে আপনার বিনিয়োগকে সর্বাধিক করার জন্য সময়-সংবেদনশীল এবং লক্ষ্য-ভিত্তিক মই তৈরি করতে দেয়। আমাদের অ্যালি ইনভেস্টের পর্যালোচনাতে আরও জানুন৷

৷

যোগ্য

যোগ্য পিয়ার ক্যাপিটাল বন্ড বাজারে একটি অনন্য পদ্ধতি প্রদান করে। Worthy যেকোন স্তরের বিনিয়োগকারীদের এসইসি নিবন্ধিত বন্ড অফার করার মাধ্যমে "অর্থের মুখ পরিবর্তন" করার জন্য তাদের মিশন প্রচার করে৷

Worthy-এর বন্ড-বিনিয়োগ প্রক্রিয়া কীভাবে কাজ করে তা এখানে রয়েছে:

1. বিনিয়োগকারীরা যোগ্য বন্ড কেনেন
2. যোগ্য সেই বন্ড বিক্রি থেকে প্রাপ্ত অর্থ ক্রমবর্ধমান আমেরিকান ব্যবসায় ধার দেয় যেগুলি বন্ডগুলিকে "সুরক্ষিত" করার জন্য জামানত প্রদান করে
3. ব্যবসা তারপর সুদের সাথে যোগ্যকে বন্ড ঋণ পরিশোধ করে
4. যোগ্য সুদের একটি কাট (5%) এবং তাদের অর্পিত মূলধন বিনিয়োগকারীদের ফেরত প্রদান করে

Worthy-এ, বিনিয়োগকারীদের তারা কতটা বিনিয়োগ করে তার উপর সম্পূর্ণ নিয়ন্ত্রণ থাকে এবং তারা যেকোন সময় তাদের বন্ড এবং অর্জিত সুদ রিডিম করতে পারে।

Worthy তাদের বিনিয়োগকারীদের কম-ঝুঁকির প্রতিশ্রুতি দেয় শুধুমাত্র সেই ব্যবসাগুলিকে অর্থ ঋণ দেওয়ার মাধ্যমে যেগুলি বিনিয়োগের জন্য আর্থিকভাবে "যোগ্য"৷

যারা মাঝারি রিটার্ন সহ একটি কম-ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের বিকল্প খুঁজছেন, তাদের জন্য যোগ্য একটি ভাল জায়গা হতে পারে শুরু করার জন্য।

TD Ameritrade

TD Ameritrade স্টক এবং বন্ড ট্রেড করার জন্য আরেকটি চমৎকার বিকল্প। প্ল্যাটফর্মটি প্রতিযোগিতামূলক মূল্যের মিউনিসিপ্যাল ​​বন্ড এবং কর্পোরেট বন্ড, সেইসাথে বন্ড সহ ETF এবং মিউচুয়াল ফান্ড অফার করে৷

তারা প্রতি বাণিজ্যে $0 এ একটি শক্তিশালী স্টক নির্বাচন অফার করে। আপনাকে পথ দেখানোর জন্য আপনি সেরা গ্রাহক পরিষেবা এবং ট্রেডিং সংস্থানগুলিতে অ্যাক্সেসও পাবেন। আমাদের TD Ameritrade পর্যালোচনায় আরও জানুন৷

৷

উন্নয়ন

আপনি যদি বিনিয়োগের জন্য একটি হ্যান্ডস-ফ্রি পদ্ধতির সন্ধান করেন তবে আপনি একজন রোবো-উপদেষ্টার সন্ধান করতে চাইতে পারেন। বেটারমেন্টের সাহায্যে, আপনি লক্ষ্যগুলি সেট করেন যেগুলি প্ল্যাটফর্মটি দেখে, স্বয়ংক্রিয়ভাবে আপনার অ্যাকাউন্টে ভারসাম্য বজায় রাখে যাতে আপনাকে ট্র্যাকে রাখা যায়। ট্রেডিং ফি এর পরিবর্তে, আপনি .25% এর ম্যানেজমেন্ট ফি আশা করতে পারেন।

বেটারমেন্ট সরকার, কর্পোরেট এবং এজেন্সি বন্ডের সাথে ছোট, মধ্য এবং বড় ক্যাপ ইউএস মূল্যের স্টক এবং আন্তর্জাতিক স্টক সহ বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও তৈরি করে। আমাদের উন্নতি পর্যালোচনায় আরও জানুন৷

৷

M1 Finance

M1 ফাইন্যান্স হল এমন বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি লোভনীয় বিকল্প যারা ট্রেড করতে চান না কিন্তু তাদের বিনিয়োগ বেছে নেওয়ার ক্ষেত্রে একটি কথা বলতে চান। কেবলমাত্র আপনার ঝুঁকি সেট করা এবং প্ল্যাটফর্মটিকে বাকি কাজগুলি করতে দেওয়ার পরিবর্তে, আপনি স্টক এবং বন্ড-ভিত্তিক তহবিলগুলি বেছে নিতে পারেন যা আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওগুলি তৈরি করে, যা "পাই" নামে পরিচিত৷

আপনি M1 এর প্রস্তাবিত বরাদ্দের জন্যও বেছে নিতে পারেন, লাভজনক বা সামাজিকভাবে চিন্তাশীল কোম্পানি বা শিল্পে বিনিয়োগ করতে পারেন। আমরা কি উল্লেখ করেছি যে এটি ফি-মুক্ত? আমাদের M1 ফাইন্যান্স পর্যালোচনায় আরও জানুন৷

৷

E*বাণিজ্য

ই*ট্রেড এজেন্সি, পৌরসভা, কর্পোরেট বন্ড এবং ঝুঁকিপূর্ণ কিন্তু পুরস্কৃত উচ্চ ফলন বন্ড অফার করে। ট্রেজারি বন্ডে কোন কমিশন এবং অন্যদের উপর $1 কমিশন ছাড়াই, আপনি যদি আপনার বিনিয়োগের কৌশলে বন্ড যোগ করতে চান তবে ই*ট্রেড আপনার সময়ের মূল্যবান৷

রিয়েল-টাইম মার্কেট ডেটা এবং কমিশন-মুক্ত ট্রেডিং প্রচারের সাথে তাদের স্টকগুলিও গভীরভাবে ছাড় দেওয়া হয়। আমাদের ই*ট্রেড পর্যালোচনায় আরও জানুন।

সামগ্রিকভাবে শীর্ষ ব্রোকারেজ

যদিও উপরের বিকল্পগুলি স্টক এবং বন্ডে বিনিয়োগের জন্য আমাদের কিছু প্রিয় প্ল্যাটফর্ম, নীচের টেবিলটি বাজারে সেরা সামগ্রিক ব্রোকারেজগুলিকে হাইলাইট করে৷

#1 আমাদের অংশীদার

• সক্রিয় ব্যবসায়ীদের জন্য তৈরি
• উদ্ভাবনী প্রযুক্তি প্ল্যাটফর্ম
• কমপ্লিমেন্টারি ব্রোকার ফোনে ট্রেড করতে সহায়তা করে
• গ্লোবাল ট্রেডিং:19টি আন্তর্জাতিক এক্সচেঞ্জ
• মোবাইল ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম
• প্রতি মাসে 1টি বিনামূল্যে তোলা

বিস্তারিত দেখুন #3 আমাদের অংশীদার

• রোবো-উপদেষ্টা
• $500,000 পর্যন্ত SIPC-বীমাকৃত
• কোনও ট্রেডিং, অ্যাকাউন্ট ট্রান্সফার বা রিব্যালেন্সিং ফি নেই
• স্বয়ংক্রিয় পুনঃভারসাম্য
• কর-ক্ষতি সংগ্রহ
• মোবাইল অ্যাপের মাধ্যমে অ্যাক্সেস করুন
• আপনার প্রথম Wealthsimple অ্যাকাউন্টের জন্য সাইন আপ করার সময় বিনামূল্যে $10,000 ম্যানেজ করুন

বিস্তারিত দেখুন #4 আমাদের অংশীদার

একটি অনলাইন স্টক ব্রোকারেজের বিকল্প

• CFP পেশাদারের সাথে ব্যক্তিগতভাবে কাজ করুন
• প্রশংসনীয় আর্থিক বিশ্লেষণ
• সম্পূর্ণ আর্থিক পরিকল্পনা
• পরিষেবার ভিত্তিতে ফ্ল্যাট ফি, সম্পদ নয়

বিস্তারিত দেখুন

স্টক এবং বন্ড উভয়েই বিনিয়োগ - এবং কেন আপনার উভয়েরই প্রয়োজন

স্টক এবং বন্ড উভয়েই বিনিয়োগ করার মূল কারণ হল মূলধন সংরক্ষণের সাথে ইক্যুইটি অংশগ্রহণের ভারসাম্য বজায় রাখা। ঠিক কতটা আপনি বন্ড রাখা উচিত একটি চলমান বিতর্ক. শুধুমাত্র তত্ত্ব আছে।

একটি হল আপনার স্টক হোল্ডিংগুলিকে 100 মাইনাস আপনার বয়সের প্রতিনিধিত্ব করা উচিত। সেই সূত্রের অধীনে, আপনার বয়স 30 বছর হলে, আপনার পোর্টফোলিওর 70% স্টকে এবং বাকিটা বন্ডে বিনিয়োগ করা হবে। বিপরীতভাবে, একজন 70 বছর বয়সী ব্যক্তির কাছে 30% স্টক (100 – 70) এবং বন্ডে 70% থাকবে৷

এটি 30 বছর বয়সী ব্যক্তির জন্য একটু বেশি রক্ষণশীল দেখায়। তবে এটি 70 বছর বয়সীদের জন্য একটি ভাল মিশ্রণ হতে পারে।

আরেকটি হল আপনার স্টক হোল্ডিংগুলিকে আপনার বয়স 120 বিয়োগ প্রতিনিধিত্ব করা উচিত। সেই সূত্রের অধীনে, একজন 30 বছর বয়সী ব্যক্তির স্টকে 90% এবং বন্ডে 10% থাকবে। বিপরীতভাবে, একজন 70 বছর বয়সী ব্যক্তির কাছে 50% স্টক থাকবে (120 – 70), এবং 50% বন্ডে৷

এটি 30 বছর বয়সী ব্যক্তির জন্য প্রায় সঠিক শোনাচ্ছে, তবে 70 বছর বয়সীদের জন্য এটি কিছুটা বেশি আক্রমণাত্মক হতে পারে৷

নীচের লাইন

আপনি কি উপরের সূত্রগুলির মধ্যে একটি ব্যবহার করবেন?

আমি বলব শুধুমাত্র একটি সূচনা পয়েন্ট হিসাবে তাদের ব্যবহার করুন। আপনাকে আপনার নিজের ঝুঁকি সহনশীলতাও বিবেচনা করতে হবে।

আপনি যদি 30 বছর বয়সী হন, তাহলে আপনার পোর্টফোলিওর 90% স্টক থাকতে আপনি সম্পূর্ণ স্বাচ্ছন্দ্যবোধ করতে পারবেন না। এই ক্ষেত্রে, স্টক বরাদ্দ কিছুটা কমিয়ে দিন যতক্ষণ না আপনি মিশ্রণে আরও স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করছেন।

আপনি যে সূত্রটিই ব্যবহার করুন না কেন, একটি সুষম ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিওতে স্টক এবং বন্ড উভয়ই থাকে – এবং অন্তত কিছুটা নগদ।

সঠিকভাবে বরাদ্দ করা হলে, এটি ঝুঁকি হ্রাস করার সময় বৃদ্ধি সর্বাধিক করতে পারে। এই কারণেই আপনার পোর্টফোলিওতে স্টক এবং বন্ড উভয়ই প্রয়োজন।