ন্যানো টেকনোলজির সাথে আমার প্রথম সাক্ষাত হল যে আমাকে আমার বিশ্ববিদ্যালয়ের দিনগুলিতে একটি পরীক্ষার জন্য এটি অধ্যয়ন করতে হয়েছিল।
আমি গর্বিত যে ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিস আমার আলমা ম্যাটার, নানয়াং টেকনোলজিক্যাল ইউনিভার্সিটি (এনটিইউ) থেকে স্পিন অফ ছিল। আমরা প্রায়শই দেখি বিদেশী বিশ্ববিদ্যালয়গুলো একাডেমিক গবেষণার বাণিজ্যিকীকরণে শিরোনাম হচ্ছে। এটা দেখে ভালো লাগছে যে আমাদের স্থানীয় বিশ্ববিদ্যালয়গুলো পরিপক্ক হচ্ছে এবং এই দিকটিতে অবদান রাখছে।
আমি এটা দেখেও খুশি যে SGX অবশেষে উল্লেখযোগ্য আকারের একটি প্রযুক্তি তালিকা পেয়েছে (বছরের মধ্যে সবচেয়ে বড় নন-REIT IPO!) যেহেতু অনেক স্থানীয় বিনিয়োগকারী টেক বুমের যুগে এর অভাবের কারণে হতাশ হয়েছেন।
তাই, এই আইপিওতে কিছু উত্তেজনা নিশ্চিত।
যদি আপনি 680-পৃষ্ঠার প্রসপেক্টাসের মাধ্যমে উল্টাতে খুব ব্যস্ত থাকেন, এখানে একটি দ্রুত রানডাউন রয়েছে। আমি এটির সাথে যেতে আমার কিছু চিন্তা অন্তর্ভুক্ত করেছি৷
এটি আবরণ পরিষেবা প্রদান করে।
এটি আপনার জন্য সবচেয়ে সংক্ষিপ্ত বিবরণ।
কিন্তু সঠিকভাবে বলতে গেলে, ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিস লেপের চেয়েও বেশি কিছু করে – এতে ৩টি ব্যবসায়িক ইউনিট রয়েছে:
আমি এখনও এটিকে একটি আবরণ কোম্পানি বলব কারণ এটি এর বেশিরভাগ আয় (77%) তার অ্যাডভান্সড ম্যাটেরিয়ালস বিজনেস ইউনিট থেকে অর্জন করে।
নীচে বিভিন্ন পণ্য এবং উপাদানগুলিতে প্রয়োগ করা আবরণগুলির একটি ওভারভিউ রয়েছে৷
এর অ্যাডভান্সড ম্যাটেরিয়ালস রেভিনিউ ব্রেকডাউনের মধ্যে, কম্পিউটার এবং পরিধানযোগ্য জিনিসগুলি হল প্রধান রাজস্ব চালক৷
দ্রষ্টব্য:নীচের চার্টে শতাংশগুলি উন্নত সামগ্রীর আয়ের উপর ভিত্তি করে এবং সম্পূর্ণ ফার্মের রাজস্ব নয়৷
ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিস চারটি মালিকানাগত উন্নত উপকরণের মালিক :
TAC-ON®-এ 85% হীরার মতো কার্বন রয়েছে (অন্যান্য পণ্যের তুলনায় মাত্র 55%) যা পৃষ্ঠকে শক্ত এবং স্ক্র্যাচ প্রতিরোধী করে তোলে।
iTACTM হল একটি পুরু নিরাকার হীরার আবরণ যা পিস্টন রিংগুলির গড় আয়ু 5 গুণ বাড়িয়ে দিতে পারে৷
MiCCTM হল একটি ন্যানো-ক্রিস্টালাইন ক্রোমিয়াম নাইট্রাইড যার উচ্চতর আনুগত্য, উচ্চ পৃষ্ঠের কঠোরতা, কম ঘর্ষণ সহগ৷
FCVA ধাতু শক্তির দক্ষতা, পরিবাহিতা উন্নত করে এবং আবরণ প্রক্রিয়ায় অপরিচ্ছন্নতা কমায়।
এই মালিকানাধীন সামগ্রীগুলি ছাড়াও, ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিগুলির একটি ফিল্টারড ক্যাথোডিক ভ্যাকুয়াম আর্ক (FCVA) নামে একটি অনন্য পদ্ধতি রয়েছে৷ আবরণ জমা করতে
প্রসপেক্টাসের উদ্ধৃতি:
তাই, মালিকানা সামগ্রী, জমা করার কৌশল, জানা-কিভাবে এবং অপারেশনাল ক্ষমতার সংমিশ্রণ কোম্পানিকে একটি প্রান্ত দেয়৷
৷
দীর্ঘ সময় ধরে ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিস ইলেকট্রনিক্স উত্পাদন শিল্পে কিছু বড় নাম পরিবেশন করেছে।
এই দীর্ঘমেয়াদী সম্পর্কগুলি ইঙ্গিত করে যে ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিস একটি আকর্ষণীয় মূল্য প্রস্তাব দেয়, অন্যথায় এই বড় কোম্পানিগুলি তাদের সাথে বিগত 14+ বছর ধরে কাজ করতে পারবে না।
এই দিকটিতে, ন্যানোফিল্ম এর গ্রাহকদের ধরে রাখার ক্ষেত্রে কিছু প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা রয়েছে:
| মূল গ্রাহক | সম্পর্কের আনুমানিক দৈর্ঘ্য |
| ফুজি জেরক্স | 14 বছর |
| Nikon | 13 বছর |
| ক্যানন | 13 বছর |
| সানি অপটিক্যাল | 12 বছর |
| TPR | 11 বছর |
| রিকেন | 10 বছর |
| রিকো | 10 বছর |
| Microsoft | 5 বছর |
| Huawei | 4 বছর |
| AAC | 4 বছর |
| Anqing TP Goetze পিস্টন রিং (ATG) | 3 বছর |
| CYPR | 3 বছর |
আমরা পূর্ববর্তী বিভাগ থেকে বুঝতে পেরেছি যে কম্পিউটার এবং পরিধানযোগ্য জিনিসগুলি হল প্রধান রাজস্ব চালক এবং আমি সন্দেহ করি এটি ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিসের সবচেয়ে বড় গ্রাহক থেকে প্রাপ্ত।
প্রকৃতপক্ষে, এই একজন গ্রাহক বেশিরভাগ বছরে রাজস্বের 50% এর বেশি অবদান রেখেছেন:
এটি একটি গ্রাহকের ঘনত্বের ঝুঁকি প্রস্তাব করে কিন্তু আমি আরও কৌতূহলী ছিলাম কে হতে পারে।
এই ক্লু ছিল:
"কাস্টমার জেডের" বর্ণনার সাথে মানানসই অনেক কোম্পানি নেই। পরিধানযোগ্য পরিপ্রেক্ষিতে, Apple, Samsung এবং Huawei মনে আসে। কিন্তু এগুলোর মধ্যে কোনটি কম্পিউটার সফটওয়্যার এবং অনলাইন সেবা প্রদান করে?
আমার সর্বোত্তম অনুমান হল অ্যাপল হল ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিসের প্রধান গ্রাহক৷
৷তারা পিআরসিতে সিঙ্গাপুর, সাংহাই এবং ইজেং এবং ভিয়েতনামের হাই ডুং-এ অবস্থিত চারটি উৎপাদন সুবিধার মালিক। এর উপরে, একটি নতুন সাংহাই প্ল্যান্ট 2 2021 সালের প্রথম ত্রৈমাসিকের মধ্যে কাজ শুরু করবে বলে আশা করা হচ্ছে৷
এটা আশ্চর্যজনক নয় যে তাদের উৎপাদন ক্ষমতা এবং আয়ের সিংহভাগই চীনে থাকে, যেহেতু চীন এখনও বিশ্বের কারখানা, বিশেষ করে যখন ইলেকট্রনিক্সের ক্ষেত্রে আসে।
2020 সালের প্রথম ছয় মাসে চীন রাজস্বের 76% অবদান রেখেছে:
ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিস গত 3 বছরে প্রতি বছর 17% হারে বৃদ্ধি পেয়েছে . এমনকি Covid-19-এর সময়েও, গত বছরের একই সময়ের তুলনায় 1H2020-এর আয় 41% বেড়েছে!
এটি অবশ্যই ন্যানোফিল্ম টেকনোলজির জন্য সঠিক হচ্ছে এবং তাদের বৃদ্ধি শীঘ্রই যে কোনও সময় থামবে বলে মনে হচ্ছে না। তাদের লেপ প্রযুক্তি অন্যান্য অনেক ক্ষেত্রে প্রয়োগ করা যেতে পারে কারণ ভোক্তারা পণ্যগুলিতে আরও ভাল কর্মক্ষমতা এবং গুণমান সম্পন্ন করার দাবি করে।
যদিও ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিসের আয় মূলত কম্পিউটার এবং পরিধানযোগ্য সামগ্রীতে আসে, পরামর্শক সংস্থা ফ্রস্ট অ্যান্ড সুলিভান বিশ্বাস করে যে আবরণটি FMCG ব্যক্তিগত গ্রুমিং, অপটিক্যাল লেন্স, অপটিক্যাল সেন্সর এবং 5G অ্যান্টেনার মতো নতুন বিভাগে প্রয়োগ করা যেতে পারে৷
অনেক সেগমেন্ট এখনও এই উন্নত উপকরণ আবরণ গ্রহণ করতে পারে কারণ এটি আগে প্রচলিত আবরণ প্রযুক্তি দ্বারা দুর্গম ছিল. ন্যানোফিল্মের ভ্যাকুয়াম আবরণ প্রযুক্তি, এফসিভিএ এটিকে সম্ভব করেছে, একটি সাশ্রয়ী পদ্ধতিতে।
ফ্রস্ট অ্যান্ড সুলিভান অনুমান করেছেন যে উন্নত উপকরণের জন্য বিশ্বব্যাপী বাজারের আকার 2019 সালে US$19.1 বিলিয়ন এবং 2020 এবং 2023 এর মধ্যে 7.5% CAGR-এ বৃদ্ধি পেয়ে 2023 সাল নাগাদ US$24.3 বিলিয়ন পৌঁছবে বলে আশা করা হচ্ছে।
ঘনত্বের ঝুঁকি . একজন গ্রাহক ন্যানোফিল্মের আয়ের 50% অবদান রাখে। এই গ্রাহক ন্যানোফিল্ম টেকনোলজি তৈরি বা ভাঙতে পারেন। শীর্ষ পাঁচটি গ্রাহক 2020 সালের প্রথম ছয় মাসের জন্য এটির আয়ের প্রায় 81.9% জন্য দায়ী।
বাণিজ্য গোপনীয়তা ফাঁস . ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিস কিছু ব্যবসায়িক অংশীদার যেমন সিওয়াইপিআরের সাথে যৌথ উদ্যোগে চলে গেছে, যারা এর মালিকানা প্রযুক্তি এবং ন্যানোটেকনোলজি সমাধানের বিশদ এবং সূত্রে অ্যাক্সেস পেয়েছে। প্রসপেক্টাসে এটাও উল্লেখ করা হয়েছে যে দুইজন প্রাক্তন কর্মচারী FCVA কপিরাইট লঙ্ঘন করেছে এবং Nanofilm Technologies এর বিরুদ্ধে মামলা করেছে।
প্রতিযোগিতা . ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিস তাদের প্রতিযোগিতায় নেমে গেছে। হয়তো এটা আজ সত্য যে প্রযুক্তিটি তরুণ এবং এর বাজার এখনও নবজাতক। কিন্তু আমি বিশ্বাস করি ভবিষ্যতে প্রতিযোগিতা আরও তীব্র হবে বিশেষ করে যখন প্রবৃদ্ধি বেশি হবে এবং মার্জিন ভালো হবে৷
এটি প্রসপেক্টাসে উল্লেখ করা হয়েছে,
উপরন্তু, এটি বলেছে,
যাই হোক, এখানে ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিস দ্বারা উল্লিখিত সম্ভাব্য প্রতিযোগীদের তালিকা রয়েছে,
আরও অনেক ঝুঁকি আছে যা এখানে তালিকাভুক্ত করা হয়নি, আমি শুধুমাত্র যা ভেবেছিলাম তা অন্তর্ভুক্ত করেছি। আপনি সম্পূর্ণ তালিকার জন্য প্রসপেক্টাস উল্লেখ করতে পারেন।
ডাঃ শি জু ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিসের প্রতিষ্ঠাতা এবং নির্বাহী চেয়ারম্যান। 1999 সালে কোম্পানি প্রতিষ্ঠার আগে তিনি নানয়াং টেকনোলজিকাল ইউনিভার্সিটির একজন স্থায়ী অধ্যাপক ছিলেন এবং আজ ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিস দ্বারা ব্যবহৃত মালিকানা প্রযুক্তির বিকাশের জন্য দায়ী ছিলেন।
তিনি 2017 সালে EY উদ্যোক্তা অব দ্য ইয়ার হিসেবেও মনোনীত হয়েছিলেন – একটি ভালভাবে পরিচালিত কোম্পানির প্রমাণ এবং উদ্যোক্তা মনোভাবের মূর্ত প্রতীক।
লি লিয়াং হুয়াং হলেন ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিসের প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তা এবং তিনি পূর্বে এমআই হোল্ডিংস পিটিই লিমিটেডের গ্রুপ চিফ এক্সিকিউটিভ অফিসার ছিলেন এবং আইবিএম সিঙ্গাপুর পিটিই লিমিটেডের বিভিন্ন সিনিয়র ম্যানেজমেন্ট পদে অধিষ্ঠিত ছিলেন।
ডাঃ শি এবং মিঃ লি উভয়কেই বাজারের হার অনুসারে পারিশ্রমিক দেওয়া হয়:
ডাঃ শি তালিকাভুক্তির পরেও ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিসে 50% এর বেশি শেয়ার ধারণ করবেন। এটি পরামর্শ দেয় যে তার জন্য গেমটিতে এখনও অনেক চামড়া রয়েছে – তার ব্যক্তিগত সম্পদ কোম্পানির পারফরম্যান্স এবং এর শেয়ারের দামের সাথে জড়িত৷
এই তালিকার জন্য উল্লেখযোগ্য ভিত্তিপ্রস্তর বিনিয়োগকারীরা রয়েছেন, বাণিজ্যিক তহবিল ব্যবস্থাপক ছাড়াও, ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিস ভেনেজিও ইনভেস্টমেন্টস, আভান্ডা ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্ট (উভয়ই টেমাসেক হোল্ডিংসের পক্ষে অর্থ পরিচালনা করছে) এবং কর্মচারী প্রভিডেন্ড ফান্ড বোর্ড (মালয়েশিয়ার CPF সমতুল্য) উপর নির্ভর করতে পারে। প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের তালিকার মধ্যে অবশ্যই কিছু বিশ্বাসযোগ্যতা রয়েছে।
ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিস একটি ক্রমবর্ধমান এবং লাভজনক কোম্পানি৷
৷এর নেট লাভ ছিল 2019 সালে S$34.5m , অথবা মোটামুটি 24% এর নেট লাভের মার্জিন - অল্প কিছু উৎপাদনকারী কোম্পানিই তা মেলাতে পারে।
30 জুন 2020 এ, পরিবর্তনযোগ্য নোটগুলি বাদ দিলে গিয়ারিং অনুপাত ছিল প্রায় 37% বা 19% - যা IPO চলাকালীন শেয়ারে রূপান্তরিত হবে বলে আশা করা হচ্ছে। টেমাসেক-সংশ্লিষ্ট কোম্পানিগুলো এসব নোট ধরে রেখেছে। গিয়ারিং বেশি নয় এবং IPO থেকে S$470m আয় ঋণ আরও কমিয়ে দেবে৷
ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিস এর আয়ের প্রায় 7% R&D এ ব্যয় করেছে , যা আমি মনে করি একটু কম কারণ আমি সাধারণত অন্যান্য প্রযুক্তি সংস্থাগুলিকে উদ্ভাবনের জন্য তাদের আয়ের 10% এর বেশি প্রতিশ্রুতিবদ্ধ হতে দেখেছি। প্রদত্ত যে ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিস নিজেকে R&D এর উপর গর্ব করে এবং প্রসপেক্টাসে এটি সম্পর্কে ব্যাপকভাবে উল্লেখ করেছে, আমি একটি উচ্চ বরাদ্দ আশা করতাম।
বিপরীতে, সামান্য উল্লেখ করা হয়েছে তারা কিভাবেবিক্রয় এবং বিতরণ স্কেল করবে সে সম্পর্কে , যা বৃদ্ধির জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ চালক, এবং তবুও এটি কোম্পানির আয়ের প্রায় 10% খরচ করে৷
মূলধন ব্যয়ের পরিপ্রেক্ষিতে, ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিস ক্রমবর্ধমান চাহিদা মেটাতে তাদের উৎপাদন সুবিধা সম্প্রসারণে প্রচুর বিনিয়োগ করেছে। এটি 2019 সালে S$46.3 মিলিয়ন খরচ করেছে , প্রধানত সাংহাই প্ল্যান্ট 2 নির্মাণের জন্য।
অপারেশন থেকে জেনারেট করা নগদ প্রবাহ ছিল S$52.5m , যা মূলধন ব্যয় বহন করার জন্য যথেষ্ট এবং একটি ইতিবাচক বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ তৈরি করতে যথেষ্ট।
সংক্ষেপে, কোম্পানিটি ভাল আর্থিক স্বাস্থ্য এবং সুন্দরভাবে বৃদ্ধি পাচ্ছে .
Nanofilm TechnologiesS$1.7b এর বাজার মূল্য বা S$2.59 এর শেয়ার মূল্যে S$470m বাড়াচ্ছে।
ভিত্তিপ্রস্তর বিনিয়োগকারীরা S$270m গ্রহণ করবে এবং খুচরা অংশটি শুধুমাত্র S$10m এর কাছাকাছি হবে বলে আশা করা হচ্ছে (তাই আপনার পছন্দসই বরাদ্দ পাওয়ার সম্ভাবনা কম হবে)। বাকিটা বুক রানার্স দ্বারা স্বীকৃত বিনিয়োগকারীদের দ্বারা পূরণ করা হবে বলে আশা করা হচ্ছে।
তাই, খুচরা বিক্রেতার জন্য শেয়ারের সরবরাহ কম থাকায় আপনি আইপিও-তে সাবস্ক্রাইব করতে আগ্রহী হলেও এটি সহজ হবে না।
ন্যানোফিল্ম টেকনোলজিস
এর জন্য আইপিও আয় ব্যবহার করতে চায়যেহেতু আইপিও-পরবর্তী প্রো ফর্মা পরিসংখ্যান প্রসপেক্টাসে উপলব্ধ ছিল না, তাই আমাকে কিছু অনুমান করতে হয়েছিল .
$0.0557 এর আনুমানিক EPS এর উপর ভিত্তি করে, অফারটির মূল্য প্রায় PE 46 এবং PEG 2.6 (1 এর কম মানে বৃদ্ধির জন্য যথেষ্ট সস্তা)। আমি বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ফলন গণনা করেছি প্রায় 1%। অফার মূল্য ব্যয়বহুল দেখাচ্ছে।
ম্যানেজমেন্ট FY2020 এর জন্য কোনো লভ্যাংশ দিতে যাচ্ছে না কিন্তু 2021 সালে তার নেট লাভের অন্তত 20% বিতরণ করার প্রতিশ্রুতি দিয়েছে।
আমি কোম্পানির বৃদ্ধির সম্ভাবনা পছন্দ করি কিন্তু দাম নিষিদ্ধ। আমি SGX-এ এই প্রযুক্তি তালিকা সম্পর্কে উত্তেজনা বুঝতে পারি এবং আমি এতে খুশিও। কিন্তু… আমি আপাতত পাস করব।
যারা আগ্রহী তাদের জন্য, IPO এখন সাবস্ক্রিপশনের জন্য উন্মুক্ত এবং 28 অক্টোবর 2020 দুপুর 12 টায় বন্ধ হয়ে যাবে। শেয়ার লেনদেন শুরু হবে 30 অক্টোবর 2020 সকাল 9 টায়। শুভকামনা!
