সুদের হার এখনও প্রজন্মের নিম্নমানের সাথে ফ্লার্ট করছে, এটি একটি পোর্টফোলিও একসাথে রাখা কঠিন করে তোলে যা একটি শালীন আয়ের স্ট্রিম তৈরি করে। অবশ্যই, 10% বা তার বেশি আয়ের উচ্চ-ফলনকারী লভ্যাংশের স্টক রয়েছে। কিন্তু বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জন্য, যা সাধারণত খুব ভালো দেখায় তা হল৷
৷কিন্তু আপনি নিরাপত্তাও নির্ধারণ করতে চান৷ লভ্যাংশ, সেইসাথে স্টক নিজেই. এমনকি স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওরস 500-স্টক ইনডেক্সের মতো বড়-ক্যাপ সূচকেও, সেই তত্ত্বটিকে জানালার বাইরে ফেলে দেওয়ার জন্য সর্বদা একটি জেনারেল ইলেকট্রিক (GE) লুকিয়ে থাকে। পেশাদার বিশ্লেষকরা এমন সরঞ্জামগুলি ব্যবহার করে একটি কোম্পানির ব্যালেন্স শীট টুকরো টুকরো করে দেন যা বেশিরভাগ ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের কাছে নেই। যাইহোক, একটি দ্রুত বিশ্লেষণ রয়েছে যা বিনামূল্যে অনলাইনে সহজলভ্য ডেটা ব্যবহার করে যে কেউ করতে পারে৷
লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত - শেয়ার প্রতি লভ্যাংশ ভাগ করে শেয়ার প্রতি আয় দ্বারা - কোম্পানিটি তার লভ্যাংশ প্রদান চালিয়ে যাওয়ার জন্য যথেষ্ট মুনাফা অর্জন করে কিনা তা আমাদের বলে। অনুসরণ করার জন্য কোন কঠিন এবং দ্রুত নিয়ম নেই, এবং একটি পেআউট অনুপাত পুরো গল্পটি বলে না, তবে 50%-70% অনুপাত সাধারণত মানে একটি কোম্পানি অন্তত স্বাচ্ছন্দ্যে তার বর্তমান লভ্যাংশ বজায় রাখতে পারে। 50% এর নিচে, এবং এটি আরামে এটি বৃদ্ধি করতে পারে। একটি অনুপাত 70% এর উপরে, এবং আপনার উদ্বেগের জন্য একটু বেশি কারণ রয়েছে।
আমরা সাধারণ স্টক চার্ট দেখে মূল্য নিরাপত্তা পরীক্ষাও করতে পারি। একটি কোম্পানির স্বাস্থ্য মূল্যায়ন করার ক্ষেত্রে বাজারের নিজেই একটি ভাল ট্র্যাক রেকর্ড রয়েছে। সহজ কথায়, সময়ের সাথে সাথে শেয়ারের দাম বাড়লে বাজার আশাবাদ ব্যক্ত করছে। এবং যদি এটি সময়ের সাথে সাথে কমতে থাকে তবে বাজার কোম্পানির নির্দেশনা নিয়ে উদ্বেগ প্রকাশ করছে।
এখনই বিবেচনা করার জন্য এখানে আটটি উচ্চ-ফলন লভ্যাংশ স্টক রয়েছে৷৷ এগুলির সবকটিতেই নিরাপদ অর্থপ্রদানের অনুপাত, উত্সাহজনক মূল্যের প্রবণতা এবং আরও কিছু ইতিবাচক মৌলিক বিষয় রয়েছে যা আয় বিনিয়োগকারীদের আস্থার অনুপ্রাণিত করা উচিত৷
এর আরও আকর্ষণীয় বৈশিষ্ট্যগুলির মধ্যে একটি হল এটির সমবয়সীদের তুলনায় কম মূল্যায়ন, যার ফরোয়ার্ড মূল্য/আয় অনুপাত 9.4। এটি একটি অস্বাভাবিক কঠিন 2018 এর সৌজন্যে যেখানে বিনিয়োগকারীরা কোম্পানির বিভিন্ন দিক নিয়ে ঝাঁপিয়ে পড়ার কারণে শেয়ারগুলি অর্ধেকেরও বেশি কমে গেছে, যার মধ্যে 2017 সালে গুগেনহেইমের ইটিএফ ব্যবসা কেনা এবং 2018 সালে ওপেনহেইমার ফান্ডের কেনাকাটা অন্তর্ভুক্ত। সেই পতনের উল্টোদিকে? এটি দ্রুত IVZ কে উচ্চ-ফলনকারী লভ্যাংশের স্টকগুলির মধ্যে স্থান দিয়েছে যার বার্ষিক পেআউট 5% এর উত্তরে।
এছাড়াও, IVZ বৃহত্তর বাজারের তুলনায় আরো জোরালোভাবে রিবাউন্ডিং করছে যেহেতু ডিসেম্বর 2018-এ উভয়ই তলানিতে রয়েছে। দীর্ঘমেয়াদী পতনও শেষ হয়েছে বলে মনে হচ্ছে, এটি সম্ভাব্যভাবে একটি নতুন ক্রমবর্ধমান প্রবণতাকে পথ দিচ্ছে, যা এটির 25 এপ্রিলের উপার্জন বীট দ্বারা সহায়তা করেছে।
পেনসিলভানিয়া ভিত্তিক PPL কর্পোরেশন (PPL, $30.78) হল আমেরিকার ইউটিলিটি সেক্টরের বৃহত্তম কোম্পানিগুলির মধ্যে একটি, যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং যুক্তরাজ্যের 10 মিলিয়নেরও বেশি গ্রাহকদের পরিষেবা দিচ্ছে৷
এছাড়াও এটি একটি নির্ভরযোগ্য লভ্যাংশ উৎপাদনকারী, পরপর 19 বছর ধরে এর বার্ষিক পরিশোধের উন্নতি করেছে – 2019 এই বছরের শুরুতে ঘোষিত একটি টোকেন আপগ্রেডের কারণে এটির 20তম হিসাবে চিহ্নিত করা উচিত। এবং নিরাপত্তার জন্য এই সেক্টরের দিকে তাকিয়ে থাকা বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি আরও কাঙ্খিত ইউটিলিটি স্টকগুলির মধ্যে একটি৷
ফেডারেল রিজার্ভের ইঙ্গিত দেওয়া হয়েছে যে এটি এই বছর আবার স্বল্পমেয়াদী সুদের হার বাড়াবে না, ইউটিলিটি স্টকগুলি তাদের আবেদন বজায় রাখতে সক্ষম হওয়া উচিত। ইউটিলিটিগুলি সাধারণত স্থির কোম্পানি যাদের উচ্চ ফলন তাদের সুদের হার পরিবর্তনের জন্য একটু বেশি সংবেদনশীল করে তোলে, তবে সুদের হারের সামগ্রিক নিম্ন স্তরের আয় বিনিয়োগকারীদের আগ্রহী রাখা উচিত।
পিপিএল গত বছরের বেশির ভাগ সময় ধরেই উর্ধ্বমুখী। ইউটিলিটি কেনার জন্য বিনিয়োগকারীদের কিছুটা ভাল দাম – এবং কিছুটা ভাল ফলন – দেওয়ার ফলে এটি এখন একটি পুলব্যাক রয়েছে বলে মনে হচ্ছে৷
বেশিরভাগ মানুষ ওয়েস্টার্ন ইউনিয়ন জানেন (ডব্লিউইউ, $19.69) যখন তারা কাউকে টাকা পাঠাতে হবে তখন কোম্পানি কল করবে। এটি এখনও সত্য, তবে কোম্পানিটি ভোক্তা এবং ব্যবসায়িক বিভাগে অর্থপ্রদান পরিষেবাও সরবরাহ করে এবং এটি আন্তঃসীমান্ত মুদ্রা লেনদেনের সুবিধা দেয়৷
বছরের মধ্যে সম্ভাব্যভাবে এটির অন্যতম উল্লেখযোগ্য পদক্ষেপে, ওয়েস্টার্ন ইউনিয়ন সম্প্রতি অংশীদার Amazon.com (AMZN) এর পাশাপাশি PayCode নামে একটি পরিষেবা উন্মোচন করেছে৷ এটি অ্যামাজন ক্রেতাদের স্থানীয় মুদ্রা ব্যবহার করে অর্থ প্রদান করতে দেয় যা আগে গ্রহণ করা হত না। এটি WU-কে অনলাইন খুচরা বিক্রেতার অগ্রভাগে নিয়ে যেতে পারে।
স্টকের বর্তমান অবস্থার সাথে এর প্রি-পে-কোড ট্রেডিং তুলনা করা কঠিন কারণ এটি পুরানো এবং নতুন সীমান্তের মধ্যে পার্থক্য। কিন্তু বৃহত্তর বাজারকে ছাড়িয়ে যাওয়ার জোরালো চাহিদার সাথে ডিসেম্বর থেকে শেয়ারগুলি শক্তিশালী হয়েছে। যদি গতি বজায় থাকে, বিশেষ করে যদি PayCode অর্থপূর্ণ সাফল্য প্রদর্শন করে তাহলে কোম্পানিটি তার বহু বছরের উচ্চতাকে প্রায় $22.50 চ্যালেঞ্জ করতে পারে।
লভ্যাংশ, মোটামুটি লাভের 40%, খুব নিরাপদ বলে মনে হয়।
24 এপ্রিল, নেভিয়েন্ট তার প্রথম ত্রৈমাসিকের জন্য প্রায় 20% আয়ের চমক ঘোষণা করেছে এবং এটি বিগত দুই বছরে তিন-চতুর্থাংশ সময়ের বিশ্লেষকদের প্রত্যাশাকে পরাজিত করেছে। আরেকটি ইতিবাচক:বিশ্লেষকরা গত কয়েক মাসে নেভিয়েন্টের জন্য তাদের পূর্ণ-বছর 2019 এবং 2020 আয়ের অনুমান তুলে ধরেছেন।
শুধু বুঝতে হবে যে প্রকৃত বৃদ্ধির প্রত্যাশা কম। সেই একই বিশ্লেষকরা দেখেন যে কোম্পানির আয় এই বছর প্রায় 11% এবং পরবর্তী প্রায় 6% কমেছে৷
কিন্তু উচ্চ-ফলনপ্রাপ্ত লভ্যাংশের স্টকগুলির মধ্যে Navient-এরও একটি স্থান রয়েছে এবং সেই উল্লেখযোগ্য অর্থপ্রদান যথেষ্ট নিরাপদ, কোম্পানির মোট আয়ের অর্ধেকেরও কম।
তাছাড়া বিনিয়োগকারীদের মনোভাব উন্নত হচ্ছে। NAVI শেয়ারগুলি 2018 সালের ডিসেম্বরের নীচের দিক থেকে বিস্তৃত বাজারকে ছাড়িয়ে গেছে এবং এটি একটি "প্রযুক্তিগত ব্রেকআউট" এর মাঝখানে রয়েছে - যেখানে স্টকের মূল্য একটি গুরুত্বপূর্ণ চার্ট স্তরকে অতিক্রম করে, তারপরে সেখানে থাকে, আরও লাভের ইঙ্গিত দেয় - এর উপার্জন অনুসরণ করে রিপোর্ট।
মার্কিন টেলিকম বাজারের স্যাচুরেশন এবং ভেরিজন এবং এর প্রতিযোগীদের মধ্যে তীব্র মূল্য প্রতিযোগিতার অর্থ হল VZ কখনই একটি গরম বৃদ্ধির খেলা হবে না। তবুও, বেশ কিছু উজ্জ্বল দাগ আছে।
23 এপ্রিল, কোম্পানি ঘোষণা করেছে যে এটি প্রথম-ত্রৈমাসিক আয়ের অনুমানকে হার করেছে রাজস্ব লাইনে ছিল। এটি তার দৃষ্টিভঙ্গিও উত্থাপন করেছে কারণ এর নেটওয়ার্ক তৈরি এবং দীর্ঘমেয়াদী ঋণ হ্রাস করার উপর ফোকাস করার কৌশলটি পরিশোধ করা হয়েছে। এটি 5G ওয়্যারলেস প্রযুক্তির আসন্ন উত্থানের সুবিধা নিতে এটিকে ভাল অবস্থানে রাখে৷
সাম্প্রতিক সপ্তাহগুলিতে শেয়ারের দাম চাপের মধ্যে রয়েছে, এবং পিয়ার AT&T (T) এর খারাপ ফলাফল পুরো সেক্টরকে টেনে নিয়ে যাচ্ছে বলে মনে হচ্ছে। যাইহোক, এই লভ্যাংশ স্টক একটি দীর্ঘমেয়াদী আপট্রেন্ডে ধীরে ধীরে উপরে উঠতে থাকে; কোম্পানির একটি খুব স্থিতিশীল, নগদ উৎপাদনকারী মূল ব্যবসা রয়েছে; এবং এটি তার উদার 4%-প্লাস লভ্যাংশ পরিশোধ করতে যথেষ্ট সক্ষম।
কিন্তু আইবিএম অবশেষে তার রেড হ্যাট (আরএইচটি) অধিগ্রহণের সাথে সঠিক ধাক্কা দিতে পারে, যা গত অক্টোবরে ঘোষণা করা হয়েছিল এবং এই বছরের শেষের দিকে বন্ধ হওয়ার আশা করা হয়েছিল। এটি আইবিএম-এর ক্লাউড ক্ষমতাকে আরও শক্তিশালী করবে কারণ রেড হ্যাট ওপেন-সোর্স ক্লাউড সফ্টওয়্যারের একটি শীর্ষস্থানীয় প্রদানকারী। স্টিফেল বিশ্লেষক ডেভিড গ্রসম্যান মনে করেন, রেড হ্যাট অধিগ্রহণের ফলে আইবিএম-এর প্রতিযোগিতামূলক অবস্থানের উন্নতি হওয়া উচিত, যখন বিএমও ক্যাপিটালের কিথ বাচম্যান অধিগ্রহণকে – সেইসাথে কম পারফরমিং সম্পদ ঝরানো –কে সঠিক দিকে অগ্রসর হতে দেখেন৷
কয়েক বছর ধরেই শেয়ারে চাপ রয়েছে। কিন্তু 17 এপ্রিলের পর-আয়-উত্তর ড্রপের পরেও, IBM স্টক এখনও বছরের জন্য 24% উপরে রয়েছে, যা দেখায় যে বিনিয়োগকারীরা কিছুটা আস্থা ফিরে পেতে শুরু করেছে। একটি পাথুরে স্বল্পমেয়াদী সত্ত্বেও, চার্টগুলি উল্টোদিকে দীর্ঘমেয়াদী প্রযুক্তিগত ব্রেকআউটের সম্ভাবনা প্রদর্শন করছে। IBM এর কার্যকারিতা প্রমাণ না হওয়া পর্যন্ত বিনিয়োগকারীদের তাদের ওয়াচ লিস্টে রাখা উচিত৷
যারা প্রথমে শেয়ার কিনতে পছন্দ করবে এবং একটি চূড়ান্ত পপ এর জন্য অপেক্ষা করবে তারা এটি করার জন্য বার্ষিক 4.5% পাবে।
উচ্চ-ফলন লভ্যাংশের স্টকগুলি সাধারণত আর্থিক খাত থেকে আসে না, তবে কিছু ব্যতিক্রম রয়েছে৷
উদাহরণস্বরূপ,TFS Financial (TFSL, $16.33) হল খুচরা ভোক্তা ব্যাঙ্কিং সেক্টরের একটি হোল্ডিং কোম্পানি, যা ডিপোজিট অ্যাকাউন্ট এবং বন্ধকী ঋণের মতো পণ্য সরবরাহ করে। এর কাঠামো, যার মধ্যে একটি মিউচুয়াল হোল্ডিং কোম্পানি রয়েছে, বিভ্রান্তিকর দিক ওয়াল স্ট্রিটে রয়েছে। এটি, সেইসাথে একটি মাঝারি আকারের কোম্পানি হিসাবে এর অবস্থানের ফলে, স্টকটি কভার করে কিছু ওয়াল স্ট্রিট বিশ্লেষক। কভারেজের এই অভাবটি শেয়ারের চাহিদার অভাব এবং তাই শেয়ারের মূল্যের অবাস্তব সম্ভাবনাকে অনুবাদ করে৷
একটি ব্যাঙ্ক হিসাবে, সুদের হারের পরিবেশ এর সাফল্যে একটি বড় কথা বলেছে, এবং এই মুহূর্তে ফলন বক্ররেখা এখনও বেশ সমতল। অন্য কথায়, স্বল্পমেয়াদী হার (যেটিতে কোম্পানি টাকা ধার করে) দীর্ঘমেয়াদী হারের (যেটিতে কোম্পানি ঋণ দেয়) থেকে খুব কম নয়। যখন স্প্রেড সংকীর্ণ হয়, বন্ধকী ঋণ থেকে লাভ সংকুচিত হয়। যাইহোক, ফেডারেল রিজার্ভ 2019 সালে আবার স্বল্পমেয়াদী হার বাড়াবে না বলে ইঙ্গিত দিয়েছে, লাভের মার্জিন সম্ভবত নীচে নেমে গেছে।
একই ধরনের মূল্য পুলব্যাক সহ অন্যান্য স্টকের তুলনায় TFSL কে আকর্ষণীয় করে তোলে তা হল এর লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত, প্রায় অর্ধেক এর নেট আয়, 4% এর উপরে ফলন সহ লভ্যাংশ স্টকগুলির মধ্যে নিম্ন অনুপাতগুলির মধ্যে একটি। এটি এখন বাজারের মূল্য নির্ধারণ করা যেকোনো স্বল্পমেয়াদী সমস্যার আবহাওয়ার জন্য এটিকে যথেষ্ট মজুদ দেয়৷
বিনিয়োগকারীরা তাদের কেনা-বেচার মাধ্যমে স্টক সম্পর্কে কী ইঙ্গিত দিচ্ছে? তারা ফেব্রুয়ারী থেকে TFSL-এ নরম ছিল, কিন্তু 2018 সালের অক্টোবর থেকে স্টকটি একটি ইতিবাচক সামগ্রিক প্রবণতায় রয়ে গেছে।
*দ্রষ্টব্য:বিভ্রান্তিকর কাঠামো পেআউট অনুপাতকেও প্রভাবিত করে। TFS Financial হল একটি মিউচুয়াল হোল্ডিং কোম্পানির মালিকানাধীন 81% যেটি পাঁচ বছর ধরে তার লভ্যাংশের ভাগ পাওয়ার অধিকার ছেড়ে দিচ্ছে। কিছু ডেটা প্রদানকারী সমস্ত শেয়ারের জন্য শেয়ার প্রতি লভ্যাংশের উপর ভিত্তি করে অর্থপ্রদানের অনুপাত গণনা করে এবং এইভাবে অনেক বেশি পেআউট অনুপাত দেখাবে। এখানে তালিকাভুক্ত অর্থপ্রদানের অনুপাত শুধুমাত্র সেই লভ্যাংশগুলিকে প্রতিফলিত করে যা প্রকৃতপক্ষে শেয়ারহোল্ডারদের দেওয়া হয়েছে যারা লভ্যাংশের অধিকার মওকুফ করেনি৷
কোম্পানিটি বাণিজ্যিক ব্যাংকিং, খুচরা ও ব্যবসায়িক ব্যাংকিং এবং সম্পদ ব্যবস্থাপনা সেবা প্রদান করে। এর কৌশলের অংশ হল ছোট আঞ্চলিক প্রতিদ্বন্দ্বী অর্জন করা এবং এটি মোটামুটি সক্রিয় হয়েছে। জ্যাকস ইক্যুইটি রিসার্চ লিখেছেন যে ঋণ এবং আমানত ব্যালেন্সের ক্রমাগত বৃদ্ধি একটি দক্ষ জৈব বৃদ্ধির কৌশল নির্দেশ করে৷
PBCT, বাজারের অন্যান্য অংশের মতো, ডিসেম্বর থেকে একটি শক্তিশালী প্রত্যাবর্তন উপভোগ করেছে। ভারী কেনাকাটা স্টকটিকে একটি প্রযুক্তিগত ব্রেকআউটের শীর্ষে নিয়ে গেছে যা আরও বেশি ফলো-আপ কেনার ট্রিগার করতে পারে।