বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (FCF) হল সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক মেট্রিকগুলির মধ্যে একটি যা আপনি অধ্যয়ন করতে পারেন, বিশেষ করে যদি আপনি একজন ক্রয় এবং হোল্ড বিনিয়োগকারী হন৷

FCF হল একটি কোম্পানির খরচ, ঋণের সুদ, কর এবং দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের পরে তার ব্যবসা বৃদ্ধির জন্য অবশিষ্ট নগদ। এবং যদি একটি কোম্পানি তার ব্যবসা চালানোর জন্য প্রয়োজনের চেয়ে বেশি নগদ তৈরি করে, তবে এটি তার সাথে অনেকগুলি দরকারী জিনিস করতে পারে, যেমন লভ্যাংশ প্রদান করা, তার স্টক ফেরত কেনা, অন্যান্য কোম্পানি অর্জন করা, তার ব্যবসা প্রসারিত করা এবং তার ঋণ নক আউট করা।

বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ ব্যবহার করার সর্বোত্তম উপায় হিসাবে কোন সঠিক উত্তর নেই। কিন্তু দীর্ঘ পথ ধরে ধারাবাহিকভাবে FCF বৃদ্ধি করার ক্ষমতা - যদিও এটি ব্যবহার করা হয় - উচ্চ শেয়ারের দামের জন্য একটি প্রমাণিত রেসিপি৷

আমরা বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে তিনটি ভিন্ন এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ইটিএফ) থেকে শীর্ষ 10টি হোল্ডিং পরীক্ষা করেছি:পেসার ইউএস ক্যাশ কাউ 100 ইটিএফ (কওজেড), এএএম এসএন্ডপি 500 হাই ডিভিডেন্ড ভ্যালু ইটিএফ (এসপিডিভি), এবং ট্রিমট্যাব ইউএস ফ্রি ক্যাশ ফ্লো কোয়ালিটি ETF (TTAC)।

সেই কথা মাথায় রেখে, আমরা প্রতিটি ETF থেকে কয়েকটি স্টক বেছে নিয়েছি, এমন কোম্পানি বেছে নিয়েছি যেগুলি উচ্চ পরিমাণে FCF তৈরি করে এবং লভ্যাংশ, বাইব্যাক এবং আরও অনেক কিছুর মাধ্যমে ভাল ব্যবহার করে। আমাদের 10টি বিনামূল্যের নগদ প্রবাহের স্টকের তালিকা দেখতে পড়ুন যা দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধির জন্য প্রস্তুত হতে পারে৷

ডেটা 21 মে পর্যন্ত। বিনামূল্যের নগদ প্রবাহের ফলন হল FCF কে এন্টারপ্রাইজ ভ্যালু দিয়ে ভাগ করে (যা মার্কেট ক্যাপ প্লাস ডেট মাইনাস ক্যাশ)।

10 এর মধ্যে 1

লক্ষ্য

• বাজার মূল্য: $111.7 বিলিয়ন
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ – পিছিয়ে থাকা বারো মাস (টিটিএম): $8.0 বিলিয়ন
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ফলন: 6.7%

লক্ষ্য (TGT, $225.09) CEO ব্রায়ান কর্নেল 2020 সালে তার কাজের জন্য বার্ষিক ক্ষতিপূরণ হিসাবে $77.5 মিলিয়ন পেয়েছিলেন। খুব কম প্রধানের জন্য এত বিশাল বেতন প্যাকেজ রয়েছে, তবে অনেক দীর্ঘমেয়াদী TGT শেয়ারহোল্ডার সম্ভবত একমত হবেন যে কর্নেল তাদের মধ্যে একজন।

স্টার ট্রিবিউন হিসেবে এপ্রিলের শেষের দিকে রিপোর্ট করা হয়েছিল, কর্নেল মহামারীটির মধ্য দিয়ে খুচরা বিক্রেতাকে নেতৃত্ব দেওয়ার জন্য একটি দুর্দান্ত কাজ করেছিলেন। শুধু লক্ষ্যমাত্রাই টিকে ছিল না, এটি সমৃদ্ধও হয়েছে৷

প্যাট্রিক কেনেডি বলেছেন, স্টার ট্রিবিউনকে বলেন, "টার্গেট সারা বছর ধরে তার দোকানের কর্মচারীদের ছাঁটাই, ছুটি বা ক্ষতিপূরণ কমিয়ে দেয়নি।" ব্যবসায়িক প্রতিবেদক। "এর পরিবর্তে, এটি র্যাঙ্ক-এন্ড-ফাইল কর্মীদের পাঁচ রাউন্ড বোনাস দিয়েছে কারণ তারা পরিবর্তিত অবস্থার সাথে সামঞ্জস্য করেছে এবং কাজ করার নতুন উপায় গ্রহণ করেছে।"

2020 সালে, টার্গেট তার কর্মীদের সুরক্ষিত রাখার জন্য প্রয়োজনীয় প্রায় $1 বিলিয়ন বোনাস, সুবিধা এবং স্বাস্থ্য ও নিরাপত্তা সরঞ্জামগুলি দান করেছে। আপনি যখন রেকর্ড পরিমাণ বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ তৈরি করেন তখন এটি এই ধরনের অর্থপ্রদান করতে সহায়তা করে৷

মার্চ মাসে কোম্পানির রিপোর্ট অনুযায়ী, 2020 সালে এর $15 বিলিয়ন বিক্রয় বৃদ্ধি আগের 11 বছরের মিলিত বৃদ্ধির চেয়ে বেশি। আরও, 2020 সালে, একই দিনের পরিষেবাগুলিতে 235% বৃদ্ধির জন্য টার্গেট তার ডিজিটাল বিক্রয় প্রায় $10 বিলিয়ন বৃদ্ধি করেছে। মজার বিষয় হল, এটি জানিয়েছে যে এটি 2020 সালে $9 বিলিয়ন মার্কেট শেয়ার লাভ করেছে।

শক্তিশালী বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ তৈরির সৌন্দর্য হল যে এটি একটি কোম্পানিকে লভ্যাংশ এবং শেয়ার পুনঃক্রয় সহ মূলধন বরাদ্দের বিকল্প প্রদান করে। 2020 সালে, টার্গেট $1.34 বিলিয়ন লভ্যাংশ দিয়েছে এবং $745 মিলিয়ন স্টক কিনেছে।

2019 সালে এটি পুনঃক্রয় করা শেয়ারের $1.57 বিলিয়ন থেকে কম হলেও, এটি 2021 সালে বাইব্যাক করেছে এবং 2020 সালের চতুর্থ প্রান্তিকের শেষে এটির শেয়ার পুনঃক্রয় প্রোগ্রামে প্রায় $4.5 বিলিয়ন বাকি ছিল। 

10 এর মধ্যে 2

লেনার

• বাজার মূল্য: $28.9 বিলিয়ন
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (টিটিএম): $4.2 বিলিয়ন
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ফলন: 12.4%

লেনার (LEN, $94.59) আমেরিকার সবচেয়ে বড় গৃহনির্মাতাদের একজন। 1954 সালে প্রতিষ্ঠিত, এটি শিল্পের সাথে পরিবর্তন এবং বিকশিত হতে থাকে। প্রায় 70 বছর বয়সী হওয়া সত্ত্বেও, এটি এখনও শেয়ারহোল্ডারদের জন্য অতিরিক্ত মূল্য তৈরি করতে খামকে চাপ দেয়৷

মার্চ মাসে, কোম্পানিটি আপওয়ার্ড আমেরিকা ভেঞ্চার গঠনের ঘোষণা দেয়, লেনার, সেন্টারব্রিজ পার্টনারস, অ্যালিয়ানজ রিয়েল এস্টেট এবং অন্যান্য বড় প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের মধ্যে একটি অংশীদারিত্ব। অংশীদারিত্বটি $1.25 বিলিয়ন ইক্যুইটি সহ একক-পরিবার ভাড়া প্ল্যাটফর্মকে অর্থায়ন করবে যা এটিকে Lennar এবং অন্যান্য গৃহনির্মাতাদের কাছ থেকে $4 বিলিয়ন একক-পরিবার ভাড়া সম্পত্তি কিনতে অনুমতি দেবে৷

"উপওয়ার্ড আমেরিকা ভেঞ্চার আমাদের উচ্চ-মানের বাড়িগুলিকে শুধুমাত্র বিক্রয়ের জন্যই নয়, ভাড়ার জন্যও উপলব্ধ করার মাধ্যমে একটি ESG (পরিবেশগত, সামাজিক এবং শাসন) চালিত হোম বিল্ডিং কোম্পানি হয়ে ওঠার জন্য লেনারের দৃষ্টিভঙ্গি অব্যাহত রেখেছে, বাড়ির একটি অংশ ভাড়া সহ উপলব্ধ। নিজস্ব বিকল্প," লেনারের সহ-সিইও রিক বেকউইট বলেছেন৷

বেকউইট যেমন উল্লেখ করেছেন, অংশীদারিত্বের 300,000-এর বেশি হোমসাইটগুলিতে অ্যাক্সেস থাকবে যেগুলি হয় লেনারের মালিকানাধীন বা নিয়ন্ত্রণ করে, প্ল্যাটফর্মের নির্মাণকে স্ক্র্যাচ থেকে শুরু করার চেয়ে অনেক দ্রুত করে তোলে৷

এই ঘোষণাটি 2021 সালের আর্থিক বছরে কোম্পানির রেড-হট স্টার্ট অনুসরণ করে।

2021 সালের প্রথম প্রান্তিকে, LEN-এর আয় ছিল $5.3 বিলিয়ন, যা বছরের তুলনায় 18% বেশি। বটম লাইনে, এটি শেয়ার প্রতি $3.20 আয় করেছে, যা এক বছরের আগের একই সময়ের তুলনায় 152% বেশি। এটি বার্ষিক ভিত্তিতে 32% বেশি, প্রায় $9.5 বিলিয়ন মূল্যের 22,077 টি বাড়ির ব্যাকলগ নিয়ে প্রথম ত্রৈমাসিক শেষ করেছে৷

এছাড়াও, মার্চ মাসে, লেনার ঘোষণা করেছে যে এটি হোম বিল্ডিংয়ের উপর একচেটিয়াভাবে ফোকাস করার জন্য তার কিছু নন-কোর অ্যাসেট বন্ধ করার পরিকল্পনা করেছে। অনুমান অনুসারে এই ব্যবসার একটি এন্টারপ্রাইজ মূল্য হবে $3 বিলিয়ন থেকে $5 বিলিয়ন। এটি তার আপওয়ার্ড আমেরিকা ভেঞ্চারের সাথে যা করছে তার অতিরিক্ত।

এই উদ্যোগের স্লেট, $4 বিলিয়নের উত্তরে বিনামূল্যের নগদ প্রবাহের সাথে মিলিত, LEN স্টকের বৃদ্ধিতে অনুবাদ করেছে, যা এখন পর্যন্ত বছরের জন্য 24% বেশি৷

10 এর মধ্যে 3

HCA স্বাস্থ্যসেবা

• বাজার মূল্য: $68.2 বিলিয়ন
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (টিটিএম): $7.2 বিলিয়ন
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ফলন: 7.2%

HCA স্বাস্থ্যসেবা (HCA, $206.38) দেশের অন্যতম স্বাস্থ্যসেবা প্রদানকারী। তার 185টি হাসপাতাল বা আনুমানিক 2,000 যত্নের সাইটগুলির মধ্যে একটিতে হোক না কেন, কোম্পানিটি তার সমস্ত স্টেকহোল্ডারদের জন্য যা উপযুক্ত তা করতে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ৷

ফেব্রুয়ারিতে, Ethisphere, নৈতিক ব্যবসায়িক অনুশীলনের অগ্রগতির জন্য নিবেদিত একটি সংস্থা, HCA এর 2021 সালের বিশ্বের সবচেয়ে নৈতিক কোম্পানির তালিকায় নামকরণ করেছে। এটি 11 তম বারের মতো ন্যাশভিল-ভিত্তিক কোম্পানিটি ইথিস্ফিয়ার দ্বারা স্বীকৃত হয়েছে৷

যেহেতু ESG বিষয়গুলি বিনিয়োগকারীদের কাছে আরও গুরুত্বপূর্ণ হয়ে উঠেছে, তাই উচ্চ মানের কোম্পানিগুলিতে আগ্রহীদের কাছে HCA-কে আকর্ষণীয় হতে হবে৷

HCA 2021 সালের প্রথম ত্রৈমাসিকে 44% অপারেশন থেকে তার নগদ এক বছর আগের $1.4 বিলিয়ন থেকে $2.0 বিলিয়ন বেড়েছে। এটি $1.3 বিলিয়ন বিনামূল্যের নগদ প্রবাহে অনুবাদ করেছে, যা 2020 সালের প্রথম প্রান্তিকে $522 মিলিয়ন বিনামূল্যের নগদ অর্থের দ্বিগুণেরও বেশি।

এর মূলধন বরাদ্দকরণ কর্মসূচির অংশ হিসাবে, HCA প্রথম ত্রৈমাসিকে তার স্টকের $1.5 বিলিয়ন পুনঃক্রয় করেছে, যা এক বছর আগের $441 মিলিয়ন থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি। বাজারের অবস্থার উপর নির্ভর করে, এটি 2021 সালের শেষ তিন প্রান্তিকে $7.3 বিলিয়ন স্টক পুনঃক্রয় করার পরিকল্পনা করেছে৷

অধিগ্রহণ ফ্রন্টে, HCA ফেব্রুয়ারিতে ঘোষণা করেছে যে এটি ব্রুকডেল সিনিয়র লিভিং (BKD) হোম হেলথ এবং হাসপাতাল ব্যবসার 80% $400 মিলিয়নে কিনবে। অধিগ্রহণটি HCA-কে তার নেটওয়ার্ক জুড়ে আরও পরিষেবা দেওয়ার ক্ষমতা দেয় যেখানে এটি বিশ্বাস করে যে বাড়িতে তার স্বাস্থ্যসেবা পরিষেবাগুলি প্রসারিত করার উপর জোর দেওয়া হয়।

10 এর মধ্যে 4

সেরা কেনা

• বাজার মূল্য: $28.8 বিলিয়ন
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (টিটিএম): $4.2 বিলিয়ন
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ফলন: 15.4%

সেরা কিনুন (BBY, $114.93) 2021 সালে একটি শক্তিশালী সূচনা করেছে, যা এখন পর্যন্ত বছরের তুলনায় প্রায় 15% বেড়েছে – S&P 500 সূচকের থেকে কয়েক শতাংশ পয়েন্ট বেশি৷

হাইটাওয়ার উপদেষ্টাদের জন্য প্রধান বিনিয়োগ কৌশলবিদ স্টেফানি লিঙ্ক, এপ্রিল মাসে CNBC কে বলেছিলেন যে তিনি সম্প্রতি BBY তে একটি অবস্থান নিয়েছেন কারণ তিনি বিশ্বাস করেন যে খুচরা বিক্রেতারা বাড়িতে থাকার স্টক এবং পুনরায় খোলার বাণিজ্য উভয়ই উপকৃত হবে৷

চর্বিহীন ইনভেন্টরি এবং কম খরচের কাঠামোর সাথে, কৌশলবিদ যুক্তি দেন যে গ্রীষ্ম এবং শরত্কালে তার দোকানে ট্রাফিক বৃদ্ধির ফলে বেস্ট বাই উপকৃত হবে। উপরন্তু, লিঙ্ক মনে করে যে এই মুহূর্তে BBY এর দাম যথেষ্ট।

এপ্রিল মাসে, বেস্ট বাই অ্যামাজন প্রাইম প্লেবুক থেকে একটি পৃষ্ঠা নিয়েছিল এবং বেস্ট বাই বিটা নামে একটি পাইলট প্রকল্প চালু করেছে যা সদস্যদের একচেটিয়া মূল্য, সীমাহীন গিক স্কোয়াড প্রযুক্তিগত সহায়তা, কেনাকাটায় দুই বছরের সুরক্ষা এবং বিনামূল্যে বিতরণ দেয়। সাবস্ক্রিপশন পরিষেবাটির মূল্য বর্তমানে প্রতি বছর $199.99।

"গত 12 মাসে, গ্রাহকের কেনাকাটার আচরণের একটি উপাদানগত বিবর্তন ঘটেছে যেখানে লক্ষ লক্ষ নতুন গ্রাহক কনজিউমার ইলেকট্রনিক্সের সাথে জড়িত - অনেকগুলি বেস্ট বাই এর মাধ্যমে," বলেছেন Jefferies বিশ্লেষক জোনাথন মাতুসজেউস্কি, যার BBY স্টকে বাই রেটিং রয়েছে৷

"সহজ কথায়, আমরা এই পাইলটটিকে বেস্ট বাই-এর টুল হিসাবে দেখি যা গত এক বছরে নতুন (এবং পুনরায় সক্রিয়) গ্রাহকদের সাথে এটির বিলিয়ন মিথস্ক্রিয়াকে আজীবন সম্পর্কের মধ্যে পরিণত করতে তাদের সম্পূর্ণ ইকোসিস্টেম দেখানোর মাধ্যমে যা খুচরা বিক্রেতা সরবরাহ করে, ইনস্টলেশন, মেরামত এবং প্রযুক্তিগত দক্ষতা।"

বিনিয়োগকারীরা আশা করতে পারেন যে এই পদক্ষেপটি BBY-এর বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ভবিষ্যতের বৃদ্ধিতে অবদান রাখবে৷

10 এর মধ্যে 5

অমনিকম গ্রুপ

• বাজার মূল্য: $17.8 বিলিয়ন
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (টিটিএম): $2.2 বিলিয়ন
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ফলন: 11.1%

অমনিকম গ্রুপের মৃত্যুর গুজব (OMC, $82.89) ব্যাপকভাবে অতিরঞ্জিত।

এটির স্টক একসময় দড়িতে ছিল, কিন্তু বিশ্বের দ্বিতীয়-বৃহত্তর বিজ্ঞাপন সংস্থাটি 2021 সালে সুন্দরভাবে ফিরে এসেছে। OMC-এর সাথে এখন পর্যন্ত বছরে প্রায় 33% এবং বিগত 12 মাসে 60% বৃদ্ধি পেয়েছে, এই পদক্ষেপে একটি বসন্ত রয়েছে প্রযুক্তি বিনিয়োগের কারণে এটি প্রতিযোগিতায় এগিয়ে থাকার জন্য তৈরি করছে।

Omnicom উপলব্ধি করে যে গোপনীয়তার উদ্বেগের কারণে ডিজিটাল বিজ্ঞাপন স্থায়ীভাবে পরিবর্তিত হচ্ছে। কুকি আবার ট্র্যাকিং ডিভাইসের পরিবর্তে একটি খাদ্য পণ্য হয়ে উঠবে। কোম্পানিটি তার ক্লায়েন্টদের চাহিদার জন্য একটি সামগ্রিক পদ্ধতির প্রদানের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে।

"আমাদের ডেটা নিরপেক্ষ দৃষ্টিভঙ্গি, যার ফলে ডেটা সেটের সবচেয়ে বৈচিত্র্যময় সংকলন, একটি শক্তিশালী ডেটা গোপনীয়তা মেনে চলার পদ্ধতির মূলে রয়েছে," Omnicom CEO জন রেন বলেছেন৷

"আমাদের অনেক ক্লায়েন্টের প্রথম-পক্ষের ডেটার সাথে আমাদের সরাসরি সংযোগ রয়েছে, কারণ আমরা ওপেন সোর্স এবং ডেটা নিরপেক্ষ... একই সময়ে, আমরা প্রায় 100টি গোপনীয়তা সম্মতি উত্স থেকে ডেটা সেট সাজাই যাতে একটি বিস্তৃত দৃশ্য প্রদান করা যায়৷ ডিভাইস জুড়ে গ্রাহক।"

যদিও এটি 2021 সালের প্রথম ত্রৈমাসিকে 1.8% অর্গানিক রাজস্ব হ্রাস পেয়েছিল, এটি 2020 সালের Q4 তে 9.6% সংকোচনের তুলনায় একটি উল্লেখযোগ্য উন্নতি। একই সময়ে, এটির অপারেটিং মুনাফা $465.4 মিলিয়ন আগের বছরের থেকে 10.8% বেড়েছে।

কোভিড-১৯ এর জন্য, ২০২০ সালের প্রথম ত্রৈমাসিকে ওমনিকমের ব্যবসা নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত হতে শুরু করে। মহামারীটি ধীর হয়ে যাওয়ার সাথে সাথে কোম্পানিটি দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে এবং 2021 সালের সমস্ত ক্ষেত্রে ইতিবাচক জৈব রাজস্ব বৃদ্ধির আশা করছে। এবং যদি এটি ঘটে, তাহলে এটি হবে সম্ভবত OMC-এর বিনামূল্যের নগদ প্রবাহও তা অনুসরণ করবে।

10 এর মধ্যে 6

Nucor

• বাজার মূল্য: $30.6 বিলিয়ন
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (টিটিএম): $1.6 বিলিয়ন
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ফলন: 4.9%

আপনার টুপিগুলি আটকে রাখুন কারণ উত্তর ক্যারোলিনা-ভিত্তিক ইস্পাত এবং ইস্পাত-সম্পর্কিত পণ্যের উৎপাদক 2021 তার ব্যবসার জন্য একটি চমৎকার বছর হবে বলে আশা করছে।

Nucor (NUE, $82.27) এপ্রিলের শেষের দিকে 2021 সালের Q1 ফলাফলের রিপোর্ট করেছে, যার মধ্যে $7.0 বিলিয়ন-এ বিক্রির পরিমাণ বছরে 25% বৃদ্ধি পেয়েছে। বটম লাইনে, এটি ত্রৈমাসিকে $942.4 মিলিয়ন নেট আয় প্রদান করেছে, এক বছর আগের একই ত্রৈমাসিকে $20.3 মিলিয়ন থেকে এবং মহামারীর আগে $501.8 মিলিয়ন থেকে 88% বেশি।

কোম্পানিটি গত কয়েক বছরে $4 বিলিয়ন বিনিয়োগ করেছে, এর বেশিরভাগই কেনটাকিতে একটি প্লেট মিলের জন্য উৎসর্গ করেছে, এবং সেই বিনিয়োগগুলি সুন্দরভাবে পরিশোধ করেছে৷

"2021 সালের প্রথম ত্রৈমাসিকটি ছিল আমাদের কোম্পানির ইতিহাসে সবচেয়ে লাভজনক ত্রৈমাসিক। আমরা আমাদের পূর্বের বিনিয়োগগুলি থেকে স্পষ্টভাবে পুরষ্কারগুলি কাটাচ্ছি এবং আমাদের মূল শেষ-ব্যবহারের বাজারগুলিতে আমরা যত বেশি কৌশলগত পন্থা নিচ্ছি," বলেছেন Nucor CEO Leon Topalian৷ "পুরো নুকোর জুড়ে এমন শক্তিশালী পারফরম্যান্স দেখতে পাওয়া তৃপ্তিদায়ক।"

যাইহোক, এটি শেয়ারহোল্ডারদের জন্য বিতরণ করা হয়নি। এটি শুধুমাত্র দ্বিতীয় ত্রৈমাসিক একটি শক্তিশালী হবে বলে আশা করে না, টোপালিয়ান বিশ্বাস করে যে 2021 সালের পুরোটাই ইস্পাত কোম্পানির জন্য অত্যন্ত ফলপ্রসূ হবে যেটি উচ্চ মূল্যের সাথে মিলিতভাবে শক্তিশালী চাহিদা অনুভব করে চলেছে৷

Nucor $2.6 বিলিয়ন, বা $30.6 বিলিয়ন এর বাজার মূলধনের যুক্তিসঙ্গত 8.5% নেট ঋণের সাথে চমৎকার আর্থিক স্বাস্থ্যে ত্রৈমাসিক শেষ করেছে।

যে কোনো ব্যবসায় সাফল্যের জন্য এটি একটি রেসিপি।

10 এর মধ্যে 7

অ্যাপল

• বাজার মূল্য: $2.1 ট্রিলিয়ন
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (টিটিএম): $90.4 বিলিয়ন 
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ফলন: 4.2%

অ্যাপলের (AAPL, $125.43) বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ফলন এখানে কভার করা 10টি স্টকের মধ্যে সর্বোচ্চ নয়, তবে এটি নিঃসন্দেহে সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য। এটি একটি কারণে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সবচেয়ে বড় মার্কেট ক্যাপ আছে। AAPL বছরের পর বছর তার বিনামূল্যের নগদ প্রবাহ বৃদ্ধি করে এবং শেয়ারহোল্ডারদের পুরস্কৃত করা হয়।

28 এপ্রিল থেকে অ্যাপলের দ্বিতীয় ত্রৈমাসিক 2021-এর চিত্তাকর্ষক আয় প্রকাশে, অ্যাপলের চিফ ফাইন্যান্সিয়াল অফিসার (সিএফও) লুকা মায়েস্ত্রি উল্লেখ করেছেন যে কোম্পানিটি ত্রৈমাসিকে অপারেটিং নগদ প্রবাহে $ 24 বিলিয়ন জেনারেট করেছে, লভ্যাংশ এবং শেয়ারের জন্য এর প্রায় $ 23 বিলিয়ন প্রদান করেছে। পুনঃক্রয়।

Berkshire Hathaway (BRK.B) শেয়ারহোল্ডারদের কাছে ওয়ারেন বাফেটের 2020 সালের চিঠিতে, তিনি Apple এর শেয়ার পুনঃক্রয় এবং লভ্যাংশ প্রদানের গুরুত্ব নিয়ে আলোচনা করেছেন, বার্কশায়ারের সবচেয়ে বড় ইকুইটি হোল্ডিং যার মূল্য $121 বিলিয়ন এবং বার্কশায়ারের পোর্টফোলিওর প্রায় 40% প্রতিনিধিত্ব করে।

বার্কশায়ার অ্যাপলের 5.2% এর জন্য মোটামুটি $36 বিলিয়ন অর্থ প্রদান করেছে, 2016 সালের শেষের দিকে 2018 সালের মাঝামাঝি পর্যন্ত তার স্টক কিনেছে। তারপরে এটি বার্ষিক লভ্যাংশে $775 মিলিয়ন পেয়েছে এবং 2020 সালে তার Apple স্টকের অল্প পরিমাণ বিক্রি করে $11 বিলিয়ন তৈরি করেছে।

যাইহোক, Apple এর শেয়ার পুনঃক্রয় করার কারণে, বার্কশায়ার এখন তার শেয়ার বাড়ানোর জন্য অতিরিক্ত তহবিল ব্যয় না করে বিশ্বের অন্যতম লাভজনক কোম্পানির 5.4% মালিক।

কোম্পানির অপরিবর্তিত ম্যাক এবং আইপ্যাড পণ্যগুলির মধ্যে দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে স্বাস্থ্যকর বৃদ্ধি এবং এর নতুন ইন-হাউস M1 চিপ গ্রাহকদের কাছে একটি বড় সাফল্যের মধ্যে, অ্যাপলের ব্যবসা এই মুহূর্তে সমস্ত সিলিন্ডারে চলছে৷

"একই সাথে ঘটতে থাকা উভয় জিনিসই ম্যাক বিক্রয়কে সত্যিই সুপারচার্জ করেছে।" অ্যাপলের সিইও টিম কুক এপ্রিলের শেষ দিকে রয়টার্সকে বলেছিলেন। "ম্যাকের শেষ তিন চতুর্থাংশ ম্যাকের ইতিহাসে সবচেয়ে শক্তিশালী তিন চতুর্থাংশ।"

আইফোন থেকে শক্তিশালী বিক্রয়ের জন্য ধন্যবাদ, অ্যাপলের পণ্য বিভাগ 2021 সালের প্রথম তিন মাসে তার পরিষেবা ব্যবসাকে ছাড়িয়ে যেতে সক্ষম হয়েছে, যা বোঝায় যে কোম্পানি এবং এর শেয়ারহোল্ডারদের জন্য ভাল জিনিস সামনে রয়েছে।

10 এর মধ্যে 8

অ্যাকসেঞ্চার

• বাজার মূল্য: $180.1 বিলিয়ন
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (টিটিএম): $9.5 বিলিয়ন
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ফলন: ৫.৪%

অ্যাকসেঞ্চার (ACN, $283.38) হল সেই কোম্পানিগুলির মধ্যে একটি যা আপনি কখনই জানেন না যে এটিকে কী বলা হবে।

এটি একটি প্রযুক্তি পরামর্শদাতা? এটা ব্যবসা প্রক্রিয়া ব্যবস্থাপনা সম্পর্কে? এটি বৈশ্বিক ভিত্তিতে অনেক কিছু করে যে কোম্পানিকে কবুতর করা কঠিন। এটা একটা ভালো জিনিস।

কোম্পানির আর্থিক দ্বিতীয় ত্রৈমাসিক অত্যন্ত সফল ছিল, এর তিনটি ভৌগলিক বাজারে বিক্রি বেশি ছিল:উত্তর আমেরিকা, 7% থেকে $5.6 বিলিয়ন পর্যন্ত; ইউরোপ ছিল 3% বেশি $4.0 বিলিয়ন, এবং এর প্রবৃদ্ধির বাজার 6% বৃদ্ধি পেয়ে $2.4 বিলিয়ন হয়েছে।

ফলস্বরূপ, ACN এর সামঞ্জস্যপূর্ণ আয় গত বছরের তুলনায় 10% বেড়ে শেয়ার প্রতি $2.03 হয়েছে। মুনাফা $2.4 বিলিয়ন বিনামূল্যে নগদ প্রবাহে রূপান্তরিত হয়েছিল, এবং Accenture লভ্যাংশ এবং শেয়ার পুনঃক্রয়ের মাধ্যমে স্টকহোল্ডারদের প্রায় $1.8 বিলিয়ন ফেরত দিয়েছে।

Accenture-এর মতো পরামর্শকারী সংস্থাগুলির জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক হল নতুন বুকিং। এটির দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে $16 বিলিয়ন নতুন বুকিং ছিল, এটি একটি ত্রৈমাসিক রেকর্ড, 18 জন ক্লায়েন্ট প্রতিটি $100 মিলিয়নেরও বেশি বুকিং তৈরি করেছে৷

কোম্পানি আশা করে যে 2021 সালে বিক্রয় 7.5% বৃদ্ধি পাবে (ACN এর নির্দেশনার মধ্যবিন্দু) শেয়ার প্রতি কমপক্ষে $8.32 এর সামঞ্জস্যপূর্ণ আয়ের সাথে। বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ কমপক্ষে $7 বিলিয়ন হবে বলে আশা করা হচ্ছে, যার সাথে $5.8 বিলিয়ন শেয়ারহোল্ডারদের লভ্যাংশ এবং শেয়ার পুনঃক্রয়ে ফেরত দেওয়া হবে।

বোর্ড জুড়ে, Accenture-এর ফলাফল এতটাই শক্তিশালী ছিল যে এটি ব্যবস্থাপনা পরিচালক পদের নিচের সমস্ত কর্মচারীদের এক সপ্তাহের বেতনের সমান এককালীন বোনাস দিয়েছে। এটি শক্তিশালী বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ তৈরি করার একটি সুবিধা।

10 এর মধ্যে 9

JPMorgan চেজ

• বাজার মূল্য: $492.4 বিলিয়ন
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (টিটিএম): N/A  
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ফলন: N/A

JPMorgan চেজ অনুসারে (JPM, $162.66) CFO Jennifer Piepszak, ভোক্তারা গত বছরে তাদের তিনটি উদ্দীপক চেকের 30% সঞ্চয় করেছে, সেই সঞ্চয়ের কিছু অংশ ঋণ পরিশোধে ফেলে দিয়েছে। ফলস্বরূপ, 2021 সালের প্রথম ত্রৈমাসিকে ব্যাঙ্কের ঋণ 4% কমে $1 ট্রিলিয়ন হয়েছে, যেখানে আমানতগুলি বছরে 24% বেড়ে $2.3 ট্রিলিয়ন হয়েছে।

"যা হয়েছে তা হল, ভোক্তার কাছে অনেক টাকা আছে, তারা তাদের ক্রেডিট কার্ডের ঋণ পরিশোধ করছে, যা ভাল," সিইও জেমি ডিমন এপ্রিলের মাঝামাঝি বলেছিলেন। "তাদের ব্যালেন্স শীট চমৎকার, অসামান্য আকারে - কুণ্ডলী করা, যাওয়ার জন্য প্রস্তুত এবং তারা অর্থ ব্যয় করতে শুরু করেছে। ভোক্তাদের চেকিং অ্যাকাউন্টে তাদের কোভিডের আগের তুলনায় $2 ট্রিলিয়ন বেশি নগদ রয়েছে।"

ডিমন আরও বলেন যে কোম্পানিগুলির কাছে মহামারী থেকে বাঁচতে তাদের ব্যালেন্স শীটে প্রায় 2 ট্রিলিয়ন ডলার অতিরিক্ত নগদ রয়েছে। সেই নগদ অর্থও 2021 সালের বাকি সময়ে অর্থনীতিতে পুশ করা হবে।

অ-আর্থিক কোম্পানিগুলির বিপরীতে, একটি ব্যাঙ্কের বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের মূল্যায়ন একটি হারানো প্রস্তাব। এই কারণে, বিনিয়োগকারীরা কখনও কখনও শিল্প-নির্দিষ্ট মেট্রিক্স ব্যবহার করে যেমন ট্যাঞ্জিবল কমন শেয়ারহোল্ডারস ইক্যুইটি (ROTCE), শেয়ার প্রতি ট্যাঞ্জিবল বুক ভ্যালু (TBVPS) এবং নেট ইন্টারেস্ট মার্জিন (NIM)।

একটি নির্দিষ্ট মেট্রিক যা JPMorgan চেজ ব্যবহার করে তা হল সামঞ্জস্য করা ওভারহেড অনুপাত। এটি ব্যাঙ্কের সামঞ্জস্যপূর্ণ নেট রাজস্বের শতাংশ হিসাবে পরিমাপ করে এবং কার্যক্ষমতা অনুপাতের মতো কাজ করে, যা একটি আর্থিক প্রতিষ্ঠান রাজস্ব উৎপন্ন করতে কতটা ভালোভাবে তার সম্পদ ব্যবহার করে তা নির্ধারণ করতে ব্যবহৃত হয়৷

প্রথম ত্রৈমাসিকে, JPM-এর সামঞ্জস্যপূর্ণ পরিচালিত নেট আয় ছিল 56%, আগের বছরের একই ত্রৈমাসিকের তুলনায় 100 বেসিস পয়েন্ট কম, যেখানে ROTCE ছিল 29%, Q4 2020 এবং Q1 2020 এর তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি৷

বছরের প্রথম তিন মাসে JPMorgan এর আয় ছিল $33.1 বিলিয়ন, যা $30.5 বিলিয়ন বিশ্লেষকদের প্রত্যাশার চেয়ে অনেক বেশি। বটম লাইনে, এটি $4.59 এর শেয়ার প্রতি সামঞ্জস্যপূর্ণ আয় অর্জন করেছে, যা সর্বসম্মত অনুমান $1.49 অতিক্রম করেছে।

"সামগ্রিকভাবে, এটি JPMorgan এর জন্য একটি দুর্দান্ত ত্রৈমাসিক ছিল," অক্টাভিও মারেনজি, পরামর্শদাতা সংস্থা ওপিমাসের সিইও, সিএনবিসিকে বলেছেন। "এটা এখন ক্রমবর্ধমানভাবে স্পষ্ট যে ব্যাঙ্ক অতিরিক্ত সংরক্ষিত, এবং সেই অর্থ এখন তার উপার্জনে প্রবাহিত হচ্ছে, ভোক্তা ব্যাঙ্কিংয়ের কিছু দুর্বলতা লুকিয়ে রাখছে।"

10 এর মধ্যে 10

Amgen

• বাজার মূল্য: $144.2 বিলিয়ন
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (টিটিএম): $9.8 বিলিয়ন
• বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ফলন: ৫.৯%

ক্যালিফোর্নিয়ার ওষুধ প্রস্তুতকারক 2021 এর প্রথম ত্রৈমাসিক প্রতিবেদনে বলটি ফেলে দিয়েছে। বিশ্লেষকরা $6.3 বিলিয়ন আয়ের আশা করছেন। Amgen (AMGN, $251.01) $5.9 বিলিয়ন বিতরণ করেছে। Otezla-এর বিক্রয় বছরে 1% কমে $476 মিলিয়ন হয়েছে, যা বিশ্লেষকদের অনুমান $582 মিলিয়ন থেকেও কম, ফলাফলের উপর গুরুত্ব দেওয়া হয়েছে। 2019 সালে Celgene থেকে ওরাল প্ল্যাক সোরিয়াসিস চিকিত্সা অর্জনের জন্য Amgen $13.4 বিলিয়ন প্রদান করেছিল।

যাইহোক, ক্যান্টর ফিটজেরাল্ড বিশ্লেষক আলেথিয়া ইয়াং ওটেজলা সম্পর্কে আরও আশাবাদী সুরে আঘাত করেছেন।

"হালকা-থেকে-মধ্যম সোরিয়াসিস জনসংখ্যার মধ্যে চালু করা ওটেজলায় রোগীর সংখ্যা বাড়াতে সাহায্য করতে পারে," ইয়াং বলেছেন। "এটি একটি বৃহৎ জনসংখ্যা যা সম্ভবত একটি ঔষধ থেকে উপকৃত হতে পারে যেখানে ঝুঁকি/সুবিধা প্রোফাইল বেশ অনুকূল।"

সম্ভবত কোম্পানির জন্য আরও বেশি উদ্বেগ হল এনব্রেলের বিক্রয় হ্রাস, ওষুধ কোম্পানির নেতৃস্থানীয় ইমিউনোলজি চিকিত্সা। বিশ্লেষকরা এই ত্রৈমাসিকে $1.1 বিলিয়ন এনব্রেল বিক্রির পূর্বাভাস দিয়েছিলেন, কিন্তু তারা বছরের তুলনায় 20% কম $924 মিলিয়ন।

AMGN এর সিইও রবার্ট ব্র্যাডওয়ে বলেছিলেন যে কোম্পানিটি তার পূর্ণ-বছরের নির্দেশিকা পূরণ করার আশা করছে $26.2 বিলিয়ন রাজস্ব এবং $16.50 আয়ের শেয়ার প্রতি (উভয়ই Amgen-এর 2021 পূর্বাভাসের মধ্যবিন্দুতে)। তিনি আরও বলেন যে কোম্পানি তার অনেক নতুন পণ্যের ভলিউম প্রবণতা দেখে মুগ্ধ৷

ইউ.এস. ফুড অ্যান্ড ড্রাগ অ্যাডমিনিস্ট্রেশন (এফডিএ) থেকে তিনটি লেট-স্টেজ প্রোডাক্ট যুগান্তকারী থেরাপি উপাধি পেয়ে, ত্রৈমাসিক ফলাফলের তুলনায় ভবিষ্যত উজ্জ্বল দেখায়৷

প্রতিটি ত্রৈমাসিকের উত্থান-পতন যাই হোক না কেন, Amgen-এর বিনামূল্যের নগদ প্রবাহ খুবই স্বাস্থ্যকর থাকে। এটি একটি ক্রয়-অন-দুর্বলতার ধরণের স্টক।