এনএসই সূচকগুলির উপর একটি নির্দেশিকা যা আপনার জানা উচিত: একটি সূচক হল মূলত স্টক এক্সচেঞ্জ যা এটির কাছে থাকা শীর্ষ সিকিউরিটিগুলির একটি পোর্টফোলিও তৈরি করে। একটি নির্ভরযোগ্য বেঞ্চমার্ক প্রদান করে বিনিয়োগকারী এবং কোম্পানি উভয়ের জন্যই সূচক সবসময় গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করেছে। এগুলিকে একটি বিনিয়োগ কৌশল হিসাবেও ব্যবহার করা হয়েছে যেখানে বিনিয়োগ পরিচালকরা কেবলমাত্র একই রকম বাজারের রিটার্ন লাভের প্রয়াসে সূচকটি ট্র্যাক করার জন্য তাদের তহবিল পোর্টফোলিওগুলি সেট আপ করে। সূচকগুলি একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে কারণ তারা একটি দেশের বাজার এবং অর্থনীতির প্রতিনিধিত্বেও দাঁড়ায়।
আজ, আমরা ন্যাশনাল স্টক এক্সচেঞ্জ (NSE) দ্বারা অফার করা বিভিন্ন সূচক এবং বিভিন্ন স্টেকহোল্ডারদের জন্য তারা যে ভূমিকা পালন করে তা নিয়ে আলোচনা করব যাতে আপনাকে সূচকগুলির আরও ভাল অন্তর্দৃষ্টি পেতে সহায়তা করে। এখানে, আমরা জনপ্রিয় NSE সূচক এবং সেক্টরিয়াল ইনডেক্স যেমন Nifty50, Nifty100, Nifty largecap, Nifty midcap, Nifty smallcap ইত্যাদি দেখব। চলুন শুরু করা যাক।
সূচিপত্র
বিস্তৃত বাজার সূচকগুলি অর্থনীতির গতিবিধির একটি সূচক দিতে ব্যবহৃত হয়। তারা এর জন্য উপযুক্ত বলে বিবেচিত হয় কারণ তারা সমস্ত শিল্পের স্টক অন্তর্ভুক্ত করে। সূচীগুলি সেই পোর্টফোলিও বা সামগ্রিকভাবে বাজারে বিবেচিত স্টকের একটি গ্রুপের গতিবিধি প্রতিফলিত করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। বিস্তৃত বাজার সূচক বিভিন্ন খাতের স্টক বিবেচনা করে। ব্রড মার্কেট ইনডেক্স শুধুমাত্র বাজারের শীর্ষ স্টক বিবেচনা করে। তাই এটা বলা নিরাপদ হতে পারে যে বিস্তৃত বাজার সূচকগুলি হল সূচকগুলির মধ্যে বুফে৷
বিস্তৃত বাজারের সূচকে সাধারণত স্টক মার্কেট সম্পর্কিত সূচক_নাম থাকে যার পরে এটি বিবেচনা করে বিভিন্ন কোম্পানির স্টকের সংখ্যা। এটি একটি স্টেকহোল্ডারকে সেই সূচকে উপলব্ধ বৈচিত্র্য এবং এক্সপোজারের ডিগ্রী অনুযায়ী মূল্যায়ন করতে দেয়।
এখানে 'নিফটি' সূচক নামের পাশের সংখ্যাটি সূচকটি বিবেচনা করে এমন স্টকের সংখ্যাকে প্রতিনিধিত্ব করে। শেয়ারের সংখ্যা যত বেশি হবে পোর্টফোলিও তত বেশি বৈচিত্র্যময় হবে। কিন্তু স্টকের সংখ্যা যত বেশি তা ঝুঁকির বৃহত্তর এক্সপোজারের প্রতিনিধিত্ব করে। নিফটি 500-এর মতো সূচকগুলিতে NSE মহাবিশ্বে উপলব্ধ শীর্ষ 500টি স্টক থাকবে। এই সূচকটি যথেষ্ট পরিমাণে ভাল পারফরম্যান্স করবে কিন্তু সেই সাথে নেতিবাচক পারফরম্যান্সকারী স্টকের একটি বড় সংখ্যাও থাকবে। নিফটি 200-এ নিফটি 500 থেকে শীর্ষ 200টি স্টক থাকবে। নিফটি 150-তে নিফটি 200 থেকে শীর্ষ 150টি স্টক থাকবে এবং আরও অনেক কিছু। নিফটি 50 এনএসইতে শীর্ষ 50টি স্টক নিয়ে গঠিত।
NSE দ্বারা অন্যান্য বিস্তৃত বাজার সূচকের তুলনায় নিফটি 50 ভারতীয় বাজারের একটি প্রতিনিধিত্ব হিসাবে বিবেচিত হয়। এটি এই কারণে যে এটি সেরা কোম্পানিগুলির দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা বুলিশ এবং বিয়ারিশ উভয় সময়েই সেরা-কেস পরিস্থিতির প্রতিনিধিত্ব করে। এই বিস্তৃত বাজার সূচকে বিবেচিত সমস্ত কোম্পানি বড়-ক্যাপ।
বিস্তৃত বাজার সূচকগুলি মূলধনের পরিমাণের উপর ভিত্তি করে উপলব্ধ করা হয়। বাজার মূলধন হল কোম্পানির স্টকের মোট মূল্য। মার্কেট ক্যাপ হিসাব করা হয় কোম্পানির দেওয়া মোট শেয়ারের সংখ্যার সাথে একটি স্টকের শেয়ারের মূল্যকে গুণ করে। এটি নিশ্চিত করে যে আকার এবং পুরস্কার উভয়ই বিবেচনা করা হয়। এই গণনার উপর ভিত্তি করে স্টক মার্কেটকে লার্জ-ক্যাপ, মিড-ক্যাপ এবং ছোট-ক্যাপে ভাগ করা হয়েছে।
এখানে ইনডেক্সে Index_name এর পরে ক্যাপ আছে। আকার আরও সূচক পোর্টফোলিও অনুষ্ঠিত শেয়ার সংখ্যা দ্বারা অনুসরণ. যেমন নিফটি মিডক্যাপ 50 — এটি দেখায় যে সূচকে মিড-ক্যাপ বিভাগের 50টি বিভিন্ন কোম্পানির স্টক রয়েছে৷
মূলধনের উপর ভিত্তি করে প্রদত্ত বিস্তৃত বাজার সূচকগুলি হল
এই সূচক পোর্টফোলিওতে অন্তর্ভুক্ত কোম্পানিগুলি হল তুলনামূলকভাবে ছোট বাজার মূলধন। এই সূচকটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ তারা এমন স্টক অন্তর্ভুক্ত করে যা অন্যান্য ব্রড মার্কেট ক্যাপ যেমন নিফটি (50, 100, 150, 200) এ বিবেচনা করা হয় না। এর কারণ হল নিফটি 50-এর মতো সূচীতে বড়-ক্যাপ বিভাগের শীর্ষ-কার্যকারি শিল্পগুলির স্টক অন্তর্ভুক্ত। নিফটি স্মল-ক্যাপে সিকিউরিটিজ অন্তর্ভুক্ত থাকে যেখান থেকে বিনিয়োগকারীরা ছোট-ক্যাপ কোম্পানিগুলির জন্য উপলব্ধ বৃদ্ধির পরিসরের সম্ভাবনার কারণে উচ্চ পরিমাণে রিটার্ন অর্জন করতে পারে। যাইহোক, এই উচ্চ রিটার্নগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্য উচ্চ অস্থিরতা থেকে উচ্চ ঝুঁকি নিয়ে আসে। এই কোম্পানীর তথ্য কম থাকায় ঝুঁকি বেড়ে যায়।
এখানে অন্তর্ভুক্ত কোম্পানির শেয়ার হল যাদের মার্কেট ক্যাপ বড় এবং ছোট-ক্যাপের মধ্যে পড়ে। মিড-ক্যাপ এমন শেয়ারগুলিকে অন্তর্ভুক্ত করে যা বড়-ক্যাপ তহবিলের তুলনায় ভাল বৃদ্ধির সম্ভাবনা এবং ছোট-ক্যাপ সিকিউরিটিগুলির তুলনায় কম ঝুঁকি প্রদান করে। এখানে অন্তর্ভুক্ত স্টক মাঝারি ঝুঁকি ক্ষুধা সঙ্গে বিনিয়োগকারীদের জন্য. নিফটি মিডক্যাপ সূচকগুলি এমন কোম্পানিগুলি ব্যবহার করতে পারে যাদের মার্কেট ক্যাপ 5000 কোটির বেশি কিন্তু 20,000 কোটির কম তাদের কর্মক্ষমতা বৃদ্ধির হার এবং তাদের বিনিয়োগকারীদের দেওয়া রিটার্ন মূল্যায়ন করতে। বিনিয়োগকারীদের দ্বারা একই কাজ করা যেতে পারে.
নিফটি মিড স্মল 400 ইনডেক্স মাঝারি এবং ছোট-ক্যাপ উভয়ের 400টি কোম্পানির শেয়ার অন্তর্ভুক্ত করে। নিফটি মিডক্যাপ 400 হল নিফটি মিডক্যাপ 150 এবং নিফটি স্মলক্যাপ 250 সূচকের সংমিশ্রণ৷ তাই এটি মধ্যম-ক্যাপ সহ 150টি এবং ছোট-ক্যাপ সহ 250টি সংস্থা অন্তর্ভুক্ত করে। বিনিয়োগকারীদের আকৃষ্ট করা এবং ছোট-ক্যাপ কোম্পানিগুলি থেকে রিটার্ন এবং মিড-ক্যাপ কোম্পানিগুলি থেকে কিছুটা বর্ধিত নিরাপত্তা প্রদান করা তহবিলের পক্ষে উপযুক্ত৷
নিফটি লার্জ মিডক্যাপে 100টি লার্জ-ক্যাপ এবং 150টি মিড-ক্যাপ কোম্পানির একটি পোর্টফোলিও অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। এটি নিফটি 100 এবং নিফটি মিডক্যাপ 150 সূচকের সংমিশ্রণ। এই সূচকটি এমন তহবিলগুলির দ্বারা অনুসরণ করা যেতে পারে যেগুলি উচ্চ ঝুঁকি এবং মিডক্যাপের উচ্চ রিটার্নের ভারসাম্য বজায় রাখতে লার্জ-ক্যাপ থেকে সবচেয়ে কম ঝুঁকি কিন্তু কম রিটার্ন উপলব্ধ করতে চায়৷
নিফটি নেক্সট 50 স্টকের শেয়ারগুলিকে অন্তর্ভুক্ত করে যেগুলি নিফটি 100 থেকে কিন্তু এটিকে নিফটি 50 সূচকে পরিণত করে না। তাই এটি নিফটি 50 বাদে নিফটি 100 সূচক।
নিফটি ভিআইএক্স মানে নিফটি অস্থিরতা সূচক। সাধারণত, সূচকে শুধুমাত্র কোম্পানির শেয়ার অন্তর্ভুক্ত থাকে কিন্তু এই সূচকে ডেরিভেটিভ পণ্য অন্তর্ভুক্ত থাকে। এই সূচকটি নিফটি সূচক বিকল্প মূল্যের উপর ভিত্তি করে।
| সূচক | 01/04/2020 অনুযায়ী | 24/01/2020 অনুযায়ী | % পরিবর্তন | 29/05/2020 অনুযায়ী | 01/2020 থেকে % পরিবর্তন |
|---|---|---|---|---|---|
| নিফটি 50 | 7713.05 | 12248.25 | 58% | 9580.3 | -21.78% |
| নিফটি 100 | 8404.15 | 12386.95 | 47.39% | 9648.2 | -22.11% |
| নিফটি SmlCap 50 | 2696.59 | 3086.05 | 14.44% | 1879.45 | -39.10% |
| নিফটি SmlCap 250 | 4051.1 | 5280 | 30.33% | 3538.75 | -32.98% |
| নিফটি মিডক্যাপ 150 | 4209.39 | 6742.45 | 60.18% | 5053.7 | -25.05% |
| নিফটি মিডএসএমএল 400 | 4151.76 | 6219.8 | 49.81% | 4507.5 | -27.50% |
(Historical NSE Indexes Performance – Source Bloombergquint)
সেক্টরাল ইনডেক্সগুলি সংশ্লিষ্ট শিল্প থেকে শীর্ষ পারফরম্যান্সকারী স্টকগুলিকে একত্রে সংক্ষিপ্ত করে এবং নির্দিষ্ট সেক্টরটি কীভাবে পারফর্ম করছে তার একটি সারাংশ প্রদান করে। এটি তার ব্যবহারকারীদের সংশ্লিষ্ট সেক্টর সূচকের সাথে কোম্পানির কর্মক্ষমতা তুলনা করতে বা বাজারের সাথে সেক্টরের কর্মক্ষমতা তুলনা করার জন্য একটি বেঞ্চমার্ক হিসাবে কাজ করে। এটি বিস্তৃত বাজার সূচকের সাথে সেক্টরাল ইনডেক্সের তুলনা করে করা হয়।
| ক্ষেত্রের সূচক | সেক্টর | অন্তর্ভুক্ত কোম্পানির প্রকার | পোর্টফোলিওতে বিবেচিত কোম্পানির সংখ্যা |
|---|---|---|---|
| Nifty RealtyÊ | রিয়েল এস্টেটÊ | রিয়েল এস্টেট কোম্পানি | 10 |
| নিফটি ব্যাংকÊ | ব্যাংকিং | বড় ভারতীয় ব্যাঙ্কগুলি | ৷12 |
| নিফটি অটো | অটোমোবাইল | সমস্ত যানবাহন উত্পাদন, টায়ার এবং অন্যান্য স্বয়ংক্রিয় সহায়ক | 15 |
| নিফটি ফাইন্যান্সিয়াল সার্ভিসেস | আর্থিকÊ | ব্যাঙ্ক, আর্থিক প্রতিষ্ঠান, হাউজিং ফাইন্যান্স, এবং অন্যান্য আর্থিক পরিষেবাগুলি | 15 |
| নিফটি এফএমসিজি সূচক | FMCG | কোম্পানি যেগুলি টেকসই এবং ব্যাপক ব্যবহার পণ্য উত্পাদন করেÊ | 15 |
| নিফটি আইটি সূচক | আইটি সেক্টর | অন্তর্ভুক্ত কোম্পানীগুলি হল যারা তাদের আয়ের 50% এর বেশি আইটি-সম্পর্কিত কার্যকলাপ যেমন আইটি অবকাঠামো, আইটি শিক্ষা এবং সফ্টওয়্যার প্রশিক্ষণ, টেলিযোগাযোগ পরিষেবা এবং নেটওয়ার্কিং অবকাঠামো, সফ্টওয়্যার উন্নয়ন, হার্ডওয়্যার উত্পাদন, এবং সমর্থন এবং রক্ষণাবেক্ষণ। | 10 |
| নিফটি মিডিয়া | মিডিয়া এবং বিনোদন | মিডিয়া এবং বিনোদন ছাড়াও মুদ্রণ এবং প্রকাশনার স্টকগুলি অন্তর্ভুক্ত করা হয়েছে৷ | 13 |
| নিফটি মেটাল | ধাতু এবং খনির খাত | ধাতু এবং খনির উভয় ক্ষেত্রের কোম্পানি। | 15 |
| নিফটি ফার্মা | স্বাস্থ্যসেবা | স্বাস্থ্যসেবা এবং ফার্মা কোম্পানি | 15 |
| নিফটি প্রাইভেট ব্যাঙ্ক সূচক | ব্যাংকিং | শীর্ষ প্রাইভেট ব্যাঙ্কগুলি | ৷10 |
| নিফটি পাব ব্যাঙ্ক সূচক | ব্যাংকিং | শীর্ষ PSU ব্যাঙ্কগুলি | ৷13 |
(ঐতিহাসিক NSE সেক্টরিয়াল ইনডেক্সেস পারফরম্যান্স – উৎস ব্লুমবার্গকুইন্ট)
কৌশল সূচক একটি পোর্টফোলিও তৈরি করতে নিম্নলিখিত কৌশলগুলির মধ্যে একটি গ্রহণ করে। তারা বিনিয়োগকারীদের সম্ভাব্য শীর্ষ স্টক দেয় যা সংশ্লিষ্ট কারণগুলির সাথে মানানসই। প্রধান কৌশল সূচকগুলি হল
নিফটি আল্পা 50
আলফা হল সাধারনত সামগ্রিক বাজারের তুলনায় বিনিয়োগ বা পোর্টফোলিও থেকে আয়ের পার্থক্য। সূচক পোর্টফোলিওতে বিবেচনা করার জন্য একটি আলফা স্টকের শর্ত হল যে এটির কমপক্ষে এক বছরের মূল্য নির্ধারণের ইতিহাস থাকতে হবে৷
নিফটি 100 গুণমান 30
একটি স্টক মানসম্পন্ন স্টক হিসাবে যোগ্যতা অর্জন করে যদি এটিতে থাকে
সূচক পোর্টফোলিওতে মানসম্পন্ন স্টক বিবেচনা করার শর্ত হল যে এটির পূর্ববর্তী বছরে একটি ইতিবাচক PAT থাকতে হবে।
নিফটি 50 মান 20
একটি স্টক মূল্য স্টক হিসাবে যোগ্যতা অর্জন করে যদি এটিতে থাকে
সূচক পোর্টফোলিওতে মূল্য স্টক বিবেচনা করার শর্ত হল যে এটির পূর্ববর্তী বছরে একটি ইতিবাচক PAT থাকতে হবে।
নিফটি 100 LowVol 30
একটি স্টক নিম্ন অস্থিরতা স্টক হিসাবে যোগ্যতা অর্জন করে যদি এটির মূল্য রিটার্নের একটি নিম্ন মানক বিচ্যুতি থাকে। সূচক পোর্টফোলিওতে কম অস্থিরতার স্টক বিবেচনা করার শর্ত হল এটির মূল্য নির্ধারণের ইতিহাস কমপক্ষে এক বছরের থাকতে হবে।
বিস্তৃত বাজার সূচক দ্বারা প্রদত্ত রিটার্নকে হারানোর অনুসন্ধান বহু-ফ্যাক্টর সূচকের জন্ম দিয়েছে। বিনিয়োগে যখন তহবিল ব্যবস্থাপক একটি সূচকের পোর্টফোলিও অনুসরণ করেন তখন এটি প্যাসিভ ইনভেস্টিং নামে পরিচিত। যখন ফান্ড ম্যানেজার বেঞ্চমার্ককে হারানোর লক্ষ্যে একটি পোর্টফোলিও তৈরি করার জন্য তার নিজস্ব কৌশল তৈরি করে তখন এটি সক্রিয় বিনিয়োগ হিসাবে পরিচিত।
মাল্টি-ফ্যাক্টর সূচকগুলি প্যাসিভ বিনিয়োগ থেকে একটি সূচক অনুসরণ করার নিয়ম-ভিত্তিক পদ্ধতি এবং সক্রিয় বিনিয়োগ থেকে স্টক নির্বাচন করতে একাধিক কারণের উপর নির্ভর করার কৌশল ব্যবহার করে। কৌশল সূচকগুলির দ্বারা প্রধানত ব্যবহৃত কারণগুলি হল – আলফা, গুণমান, মান এবং নিম্ন অস্থিরতা। একটি কৌশল সূচক এই 2 বা তার বেশি বিষয়গুলির উপর ভিত্তি করে 30টি স্টকের একটি পোর্টফোলিও তৈরি করে৷
কিছু মাল্টি-ফ্যাক্টর সূচক হল-
(সূত্র:সমস্ত NIFTY মাল্টি-ফ্যাক্টর সূচকগুলি দীর্ঘমেয়াদে বাজার ক্যাপ ভিত্তিক সূচকগুলিকে ছাড়িয়ে গেছে)
এখানে আলোচনা করা সূচীগুলি এনএসই দ্বারা প্রদত্ত সূচকগুলির একটি খুব ছোট অংশ গঠন করে। 2016 সালের তথ্য অনুযায়ী, NSE দ্বারা অফার করা 67টি সূচক ছিল। ঠিক পপকর্নের মতো, যা কোনও প্রধান খাদ্যের প্রয়োজনীয়তা নয়, বিনোদনের সময় এটি এখনও একটি ভূমিকা পালন করে। একইভাবে, বিভিন্ন সূচী অফার করা হয় যা বাজারের প্রতিনিধিত্ব নাও করতে পারে কিন্তু তবুও একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করতে হবে।
