বর্তমান বাজার ক্র্যাশ খুবই বেদনাদায়ক হয়েছে। ইক্যুইটি পোর্টফোলিও গভীরভাবে কাটছাঁট করেছে। এই ধরনের সময়ে যখন আমরা আমাদের ইক্যুইটি পোর্টফোলিওগুলিতে সীমিত ক্ষতি নিয়ে ব্যস্ত থাকি, তখন আমরা অদ্ভুত কর-সঞ্চয় করার সুযোগগুলি হারাতে পারি যা এই সময়গুলি ফেলে দিতে পারে৷

আমি ট্যাক্স-লস হার্ভেস্টিং সম্পর্কে কথা বলছি ,যেখানে আপনি একই বা ভিন্ন সম্পদ শ্রেণীতে মূলধন লাভ সেট অফ করতে একটি মূলধন সম্পদ থেকে ক্ষতি ব্যবহার করতে পারেন। এবং আমরা জানি যে আজকাল ইক্যুইটি পোর্টফোলিওতে মূলধনের কোন অভাব নেই।

আমি আগে কর-ক্ষতি সংগ্রহ সম্পর্কে লিখেছি, তবে আমি এটি প্রাথমিকভাবে পোর্টফোলিও পুনঃব্যালেন্সিং এবং নিয়মিত পরিকল্পনা থেকে সরাসরি পরিকল্পনায় পরিবর্তনের প্রসঙ্গে লিখেছি। গত কয়েক সপ্তাহ ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীদের জন্য কঠিন ছিল। যাইহোক, ট্যাক্স-ক্ষতি সংগ্রহ ব্যবহার করে, তারা ট্যাক্স বহির্ভুত কমাতে সক্ষম হতে পারে এবং সম্ভবত কিছুটা ব্যথা উপশম করতে পারে।

এই পোস্টে, আসুন সেট-অফ প্রভিশন এবং ট্যাক্স লস হার্ভেস্টিং নিয়ে আলোচনা করি যার মাধ্যমে আপনি আপনার ক্যাপিটাল গেইন ট্যাক্স দায় কমাতে পারেন।

• মূলধন লাভ এবং ক্ষতির জন্য সেট-অফ বিধানগুলি কী কী?
• ট্যাক্স লস হারভেস্টিং কি?
• কর-ক্ষতি সংগ্রহ ব্যবহার করে আপনি কীভাবে মূলধন লাভ করের দায় কমাতে পারেন, বিশেষ করে বর্তমান সময়ে?

মূলধন ক্ষতি ব্যবহার করে সেট-অফ

যেকোন মূলধনী সম্পদ বিক্রি থেকে স্বল্প-মেয়াদী মূলধন ক্ষতি (STCL) সেট অফ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে:

1. যেকোন মূলধনী সম্পদ বিক্রি থেকে স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ (STCG)
2. যেকোন মূলধনী সম্পদ বিক্রি থেকে দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ (LTCG)।

যেকোন মূলধনী সম্পদ বিক্রি থেকে দীর্ঘমেয়াদী মূলধন ক্ষতি (LTCL) সেট অফ করার জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে :

1. যেকোন মূলধনী সম্পদ বিক্রি থেকে দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ।

আপনি দেখতে পাচ্ছেন, STCL STCG এবং LTCG উভয় সেট অফ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।

অন্যদিকে, LTCL শুধুমাত্র LTCG সেট অফ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।

আপনি এই সেট অফ অ্যাসেট ক্লাস জুড়েও ব্যবহার করতে পারেন৷৷

উদাহরণস্বরূপ, আপনি ইক্যুইটি তহবিল/শেয়ার/ডেট ফান্ড/সোনা/বন্ড/রিয়েল এস্টেট ইত্যাদি বিক্রি থেকে STCG সেট অফ করতে ডেট মিউচুয়াল ফান্ডের বিক্রয় থেকে STCL ব্যবহার করতে পারেন৷

আপনি আপনার স্টক/ইকুইটি ফান্ড থেকে STCL ব্যবহার করতে পারেন ডেট মিউচুয়াল ফান্ড বা অন্যান্য মূলধন সম্পদ থেকে STCG বা LTCG সেট অফ করতে বা এমনকি STCG বা LTCG ইক্যুইটি থেকে বছরের শুরুতে বুক করা৷

আপনি আপনার স্টক/ইকুইটি ফান্ড থেকে LTCL ব্যবহার করতে পারেন ডেট মিউচুয়াল ফান্ড বা অন্যান্য মূলধন সম্পদ বা এমনকি বছরের শুরুতে বুক করা ইক্যুইটিগুলিতে LTCG বিক্রি থেকে LTCG সেট অফ করতে৷

এইভাবে, আপনি আপনার মূলধন লাভ করের দায় কমাতে পারেন।

অনুগ্রহ করে বুঝুন আমি উপলব্ধি লাভ বা ক্ষতির কথা বলছি। এই প্রসঙ্গে অবাস্তব লাভ বা ক্ষতির কোন অর্থ নেই।

ট্যাক্স লস হারভেস্টিং কি?

প্রদত্ত যে আয়কর বিভাগ এই ধরনের সমন্বয়ের অনুমতি দেয়, আপনি মূলধন লাভের উপর কিছু ট্যাক্স বাঁচাতে এই বিধানটি ব্যবহার করতে পারেন।

কখনও কখনও, এটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে ঘটবে। আপনি কিছু বিক্রিতে লাভ করবেন এবং অন্যদের ক্ষতি করবেন। আপনি শুধুমাত্র নেট লাভের উপর ট্যাক্স দিতে হবে।

যাইহোক, এমন কিছু উদাহরণ থাকতে পারে যেখানে আপনি বেছে বেছে লোকসান বুক করার জন্য একটি হারানো সম্পদ (যা আপনার ক্রয় মূল্য থেকে কম) বিক্রি করতে চান। এই ধরনের ক্ষতি আর্থিক বছরে মূলধন লাভ সেট-অফ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে। এটি আপনার মূলধন লাভ করের দায় কমিয়ে আনবে। এই ট্যাক্স অপ্টিমাইজেশন ট্যাক্স-লস হার্ভেস্টিং নামে পরিচিত৷৷

মনে রাখবেন এই ধরনের সম্পদ নিষ্পত্তি করার ইচ্ছা নাও থাকতে পারে। আপনি কয়েক দিন পরে এটি আবার কেনার পরিকল্পনা. যাইহোক, সম্পদের এই বিক্রয় এবং পুনঃক্রয় আপনাকে মূলধন লাভ কর বাঁচাতে সাহায্য করতে পারে।

আপনি স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভের বিপরীতে STCL সেট অফ করতে চাইতে পারেন কারণ STCG সাধারণত LTCG এর তুলনায় উচ্চ হারে ট্যাক্স করা হয়। যদিও প্রয়োজনীয় নয়।

বাজার ক্র্যাশে আপনি কি করতে পারেন?

আমরা ফেব্রুয়ারী 28, 2020 থেকে একটি খুব তীক্ষ্ণ ইকুইটি বাজার সংশোধন দেখেছি।

আমি বিশ্বাস করি আমাদের সকলেরই স্টক/ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড আছে যা লোকসানে বসে আছে।

আপনি এই ধরনের লোকসান বুক করতে পারেন এবং ডেট মিউচুয়াল ফান্ড/বন্ড/সোনা এবং এমনকি সম্পত্তিতে আপনার মূলধন লাভ সেট করতে এটি ব্যবহার করতে পারেন। আপনি সবসময় পরে স্টক/ইউনিট কিনতে পারবেন।

নোট করুন যে লোকসানে ইক্যুইটি শেয়ার বিক্রি করা (এবং সেগুলি ফেরত কেনা) ইক্যুইটি শেয়ারের মূল্য বৃদ্ধির কারণ হবে। এইভাবে, আপনি যখন এই স্টকটি বিক্রি করেন (অবশেষে একটি উচ্চ মূল্যে), আপনাকে আরও কর দিতে হবে।

একটি উদাহরণ বিবেচনা করা যাক। আপনি 300 টাকায় ABC স্টক কিনেছেন। আপনি 3 মাস পর 100 টাকার ক্ষতিতে 200 টাকায় স্টক বিক্রি করেন। এইভাবে, আপনার শেয়ার প্রতি 100 টাকা STCL আছে। আপনি অন্য কোনো মূলধনী সম্পদ বিক্রি থেকে মূলধন লাভ সেট অফ করতে এই ক্ষতি ব্যবহার করতে পারেন।

এখন, ধরা যাক আপনি 200 টাকায় শেয়ারটি কিনবেন। ছয় মাস পর, আপনি এটি 350 টাকায় বিক্রি করবেন। এর ফলে 150 টাকা (350-200) এর স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ (STCG) হবে। এটি 15% হারে ট্যাক্স করা হবে (যদি না আপনি আরেকটি ট্যাক্স সংগ্রহের সুযোগ খুঁজে পান)। আপনি যদি শেয়ারটি ধরে রাখেন (এবং সেই ট্যাক্স সংগ্রহের বিটটি না করেন), আপনার কাছে STCG হবে মাত্র 50 টাকা (350-300)। অতএব, আপনি স্টক ABC-তে আপনার করযোগ্য মূলধন লাভ বৃদ্ধি করেছেন।

তবে, ইক্যুইটি/ইক্যুইটি ফান্ড ইউনিট বিক্রির উপর STCG 15% হারে কর ধার্য হয়৷ আপনি যদি ইক্যুইটি বিক্রয়ে STCL ব্যবহার করেন একটি সম্পদে মূলধন লাভ সেট করার জন্য (আসুন ডেট মিউচুয়াল ফান্ডে STCG বলি) যেগুলি উচ্চ হারে কর দেওয়া হয় (বলুন 30%, সারচার্জ এবং সেসের কারণে বেশি হতে পারে), আপনি বেশ কিছুটা ট্যাক্স বাঁচাতেন।

একই উদাহরণ চালিয়ে, ধরা যাক আপনি ABC স্টকে 10 লাখ টাকা বিনিয়োগ করেছেন (300 টাকায়)। আপনি 200 টাকায় বিক্রি করেছেন (এবং 3.33 লাখের ক্ষতি হয়েছে)। আপনি ঋণ মিউচুয়াল ফান্ডে 3.33 লাখ টাকার STCG সেট অফ করতে এই ক্ষতি ব্যবহার করেছেন। আপনি যদি 3.33 লক্ষ টাকার এই লাভটি বন্ধ না করেন তবে আপনাকে 1 লক্ষ টাকা ট্যাক্স দিতে হবে। এটি এখন সংরক্ষিত।

আপনি 200 টাকায় স্টক ফেরত কিনবেন। কিছু সময় পরে, স্টকটি 350 টাকায় চলে যায় এবং আপনি আপনার হোল্ডিং বিক্রি করেন

আপনি 200 টাকায় স্টক ব্যাক করেন। কিছু সময়ের পর, স্টকটি 350 টাকায় চলে যায় এবং আপনি আপনার হোল্ডিং 11.66 লাখ টাকায় বিক্রি করেন, যার ফলে স্বল্পমেয়াদী লাভ হয় 5 লাখ টাকা। এখন, দুটি সম্ভাবনা বিবেচনা করা যাক।

কেস 1 (ট্যাক্স-ক্ষতি সংগ্রহ ছাড়া)

ঋণ তহবিলে আপনার 3.33 লাখ টাকার STCG আছে। আপনার প্রান্তিক কর হার 30%।

আপনার স্টক বিক্রয়ে 1.66 লাখ টাকার STCG আছে।

মোট ট্যাক্স প্রদেয়=3.33 লক্ষ টাকা * 30% + 1.66 লক্ষ *15% =Rs 1 লক্ষ + 25,000 =Rs 1.25 লক্ষ

কেস 2 (কর-ক্ষতি সংগ্রহ সহ)

ঋণ তহবিলে আপনার 3.33 লাখ টাকার STCG আছে।

আপনি স্টক বিক্রিতে STCL এর সাথে উপরের STCG ব্যবহার করেন। তাই, কোন ট্যাক্স দায় নেই।

চূড়ান্ত বিক্রয়ে, আপনার STCG রয়েছে 5 লাখ টাকা (শেয়ার এবিসিতে)।

মোট ট্যাক্স প্রদেয় =রুপি 5 লক্ষ * 15% =75,000

আপনি দেখতে পাচ্ছেন, আপনি ট্যাক্স হারভেস্টিংয়ের কারণে ট্যাক্স দায় কমাতে সক্ষম হয়েছেন।

মনে রাখবেন, এটি কাজ করে কারণ ইক্যুইটিতে STCG-এর উপর ঋণ তহবিলের STCG থেকে কম হারে কর দেওয়া হয়।

এই পদ্ধতিটি খুব বেশি কার্যকর হবে না যদি:

1. যদি আপনার প্রান্তিক কর কম হয়। আপনি যদি 10% ট্যাক্স বন্ধনীতে থাকেন, তাহলে আপনার মোট ট্যাক্স দায় হবে ~58,333 টাকা (কেস 1)। ট্যাক্স লস হারভেস্টিং কোন কাজে আসে না।
2. ডেট মিউচুয়াল ফান্ডের বিক্রয়ে আপনার লাভ যদি দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ হয়। ঋণ তহবিলে LTCG সূচীকরণের পরে 20% হারে কর দেওয়া হয়। সাম্প্রতিক অতীতে সূচকের মাত্রা বিবেচনা করলে, এটি 10% থেকে 15% পর্যন্ত হবে। ইক্যুইটিতে STCG 15% হারে ট্যাক্স করা হয়। অতএব, এটি সত্যিই সহায়ক হবে না। যদিও ট্যাক্স দিতে দেরি করার জন্য আপনি এটি করতে পারেন।

এই অনুশীলনটি কার্যকর হওয়ার জন্য, লোকসানকারী মূলধন সম্পদের উপর এই মূলধন লাভ করের হার অবশ্যই মূলধনী সম্পদ অর্জনের হারের চেয়ে কম হতে হবে। পার্থক্য যত বেশি, তত ভালো।

পয়েন্টস টু নোট

1. যদি আপনি ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করে থাকেন, তাহলে 1 বছরের মধ্যে বিক্রি করলে ফলস্বরূপ ক্ষতি হবে STCL। যাইহোক, বেশিরভাগ সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ডের এক্সিট লোড 1% থাকে যদি আপনি 1 বছরের আগে ফান্ড থেকে প্রস্থান করেন। এখন, এটি ঘর্ষণ এবং কর-ক্ষতি সংগ্রহের খরচ যোগ করে।
2. সূচক তহবিলে সাধারণত নির্দিষ্ট দিনের পরে প্রস্থান লোড থাকে না। তাই, এগুলো বেশ উপকারী হতে পারে।
3. স্টক/মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ ফার্স্ট-ইন ফার্স্ট-আউট (FIFO) ভিত্তিতে কাজ করে। যে স্টক/ইউনিটগুলি প্রথমে কেনা হয়েছিল সেগুলি প্রথমে বিক্রি হয়৷ এইভাবে, এটা সম্ভব যে আপনি স্বল্পমেয়াদী ইউনিট বিক্রি করে লোকসান বুক করতে চান। যাইহোক, আপনি সেগুলি বিক্রি করতে সক্ষম হওয়ার জন্য, আপনাকে অবশ্যই দীর্ঘমেয়াদী ইউনিটও বিক্রি করতে হবে। এখন, ইক্যুইটি/ইকুইটি তহবিলে LTCL/LTCG-এর ট্যাক্সেশন কিছুটা জটিল। 1 লক্ষ টাকা পর্যন্ত LTCG ছাড় দেওয়া হয়েছে৷ এটি আপনার সমীকরণ বিপর্যস্ত করতে পারে।
4. ধরা যাক যে আপনি ইতিমধ্যেই আর্থিক বছরে 1 লক্ষ টাকা পর্যন্ত LTCG বুক করেছেন৷ স্বল্পমেয়াদী ইউনিট বিক্রি করতে, আপনাকে প্রথমে দীর্ঘমেয়াদী ইউনিট বিক্রি করতে হবে এবং 60,000 টাকার LTCL বুক করতে হবে। আপনি যদি তা করেন, তাহলে বছরে আপনার ইক্যুইটিতে মোট LTCG দাঁড়ায় 40,000 টাকা। এখন, এলটিসিএলের এই 60,000টি নষ্ট হয়ে গেছে। আপনি যদি পরের বছরে এটি বুক করে থাকেন তবে এটি আপনাকে কিছু ট্যাক্স বাঁচাতে সাহায্য করতে পারত। এই বিষয়ে আপনার রায় বিশ্বাস করুন।
5. যদি আপনি স্টকে বিনিয়োগ করে থাকেন, তাহলে বিনিয়োগ বিক্রির (এবং এটি ফেরত কেনার) সাথে ব্রোকারেজ, STT জড়িত থাকবে।
6. আমি ইক্যুইটি/ইকুইটি ফান্ডে শুধুমাত্র STCL-এর উদাহরণ বিবেচনা করেছি। আপনি আপনার অন্যান্য সম্পদের জন্য অনুরূপ গণনা করতে পারেন এবং এটি সাহায্য করে কিনা তা দেখতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, আপনি শেয়ার/ইকুইটি ফান্ডে STCG বা ঋণ তহবিলে STCG সেট অফ করতে ইক্যুইটি ফান্ডে LTCL ব্যবহার করতে পারেন৷
7. যখন আপনি একটি শেয়ার/ফান্ড ইউনিট বিক্রি করেন এবং কিনবেন, তখন হোল্ডিং পিরিয়ডের জন্য মিটার পুনরায় চালু হয়। আপনি এই মনে রাখতে হবে. ধরা যাক আপনি 31 অক্টোবর, 2019-এ একটি স্টক কিনেছেন এবং 1 মার্চ, 2020-এ বিক্রি করেছেন এবং লোকসান বুক করেছেন। আপনি যদি 1 মার্চ (ভিন্ন বিনিময়), 2020-এ এটি আবার কিনে নেন, মিটার পুনরায় চালু হবে। এখন, এই বিনিয়োগটি 1 মার্চ, 2021-এ 1 বছর পূর্ণ হবে। আপনি বিক্রি না করলে, আপনার পূর্ববর্তী বিনিয়োগ 31 অক্টোবর, 2020-এ 1 বছর পূর্ণ হয়ে যেত।  আপনি এটি বিবেচনা করতে চাইতে পারেন যেহেতু LTCG-তে কম হারে কর দেওয়া হয়েছে।