Semivariance হল একটি পরিসংখ্যানগত শব্দ যা পরিমাপ করে কিভাবে একটি নমুনার মধ্যে পর্যবেক্ষণ পরিবর্তিত হয়। এটি শুধুমাত্র এমন পর্যবেক্ষণ নিয়ে কাজ করে যা নমুনার গড় মানের বা গড় থেকে নিচে থাকে। সেমিভিরিয়েন্স গণনা করার জন্য, আপনি নমুনা গড় এবং গড় থেকে নিচে পড়ে এমন প্রতিটি পর্যবেক্ষণের মধ্যে পার্থক্যের বর্গ যোগ করুন এবং তারপরে এই ধরনের পর্যবেক্ষণের সংখ্যা দিয়ে ফলাফলকে ভাগ করুন।
বিনিয়োগকারীরা একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর নেতিবাচক ঝুঁকি পরিমাপ করতে সেমিভিরিয়েন্স ব্যবহার করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, আপনি আপনার পোর্টফোলিওতে প্রতিটি বিনিয়োগের আগের মাসের রিটার্ন পর্যবেক্ষণ করতে পারেন, গড় রিটার্ন গণনা করতে পারেন এবং গড় থেকে উপরে সমস্ত ডেটা পয়েন্ট মুছে ফেলতে পারেন। এরপরে, পোর্টফোলিওর যে গড় ক্ষতি হতে পারে তা খুঁজে বের করতে সেমিভিরিয়েন্স সূত্রটি প্রয়োগ করুন। সেমিভিরিয়েন্স যত বড়, পোর্টফোলিওর নেতিবাচক ঝুঁকি তত বেশি। ঝুঁকির প্রতি সংবেদনশীল বিনিয়োগকারীরা পোর্টফোলিওর ঝুঁকি কমাতে পদক্ষেপ নিতে পারে যে বিনিয়োগগুলিকে গড় থেকে সবচেয়ে নীচের রিটার্নের পরিবর্তে গড়ের কাছাকাছি বা উপরে থাকে৷
আপনি একটি পোর্টফোলিওর মধ্যে সমস্ত পর্যবেক্ষিত রিটার্ন সহ একটি কলাম সেট আপ করে সেমিভিরিয়েন্স গণনা করতে একটি স্প্রেডশীট ব্যবহার করতে পারেন, কলামের যোগফল এবং গড় পেতে পর্যবেক্ষণের সংখ্যা দিয়ে ভাগ করতে পারেন। এর পরে, গড় উপরে সমস্ত পর্যবেক্ষণ মুছে ফেলুন, এবং অন্য কলামে গড় থেকে প্রতিটি অবশিষ্ট পর্যবেক্ষণ বিয়োগ করুন। তৃতীয় কলামে, পার্থক্যগুলি বর্গ করুন, যোগফল নিন এবং নীচের গড় পর্যবেক্ষণের সংখ্যা দিয়ে ভাগ করুন। যদিও সেমিভিরিয়েন্স বিভিন্ন পোর্টফোলিওর আপেক্ষিক ঝুঁকি নির্দেশ করতে পারে, এটি কোনোভাবেই ভবিষ্যতে বিনিয়োগের ক্ষতির পরিমাণ নিশ্চিত করে না।