1790 সালে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের প্রথম স্টক এক্সচেঞ্জ নিউ ইয়র্ক সিটিতে প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল। মূলত স্টক এক্সচেঞ্জগুলি প্রধানত ব্যাঙ্ক এবং সংস্থাগুলির মধ্যে লেনদেন জড়িত - সংস্থাগুলি ঋণ পাওয়ার ঝামেলা ছাড়াই ব্যাঙ্ক থেকে মূলধন বাড়াতে স্টক বিক্রি করে। 1820 সালের মধ্যে, ব্যক্তিরা স্টকগুলিতে বিনিয়োগ শুরু করেছিল এবং কোম্পানিগুলি একে অপরের সাথে ব্যবসা শুরু করেছিল। স্টক ব্রোকার এবং ব্রোকারেজ সংস্থাগুলি এই লেনদেনগুলি পেশাদারভাবে মধ্যস্থতা করার উপায় হিসাবে গঠিত হয়েছিল। আজ, আইনের প্রয়োজন যে সমস্ত স্টক লেনদেন একটি নিবন্ধিত ব্রোকারেজ ফার্ম বা স্বাধীন স্টক ব্রোকারের সাহায্যে পরিচালিত হবে৷
ঐতিহ্যগতভাবে, ব্রোকারেজ ফার্মগুলো তাদের লাভের সিংহভাগই স্টক ট্রেড ব্রোকিং করে করেছে। সংস্থাগুলি স্টক এক্সচেঞ্জের তলায় তাদের ক্লায়েন্টদের আইনী প্রতিনিধি হিসাবে কাজ করে। ব্রোকারেজ ফার্মের ক্লায়েন্ট ফার্মকে জানায় যে সে কোন স্টক কিনতে বা বিক্রি করতে চায়, কয়টি স্টক এবং কোন দামে। ব্রোকারেজ ফার্ম তারপর একজন স্টক ব্রোকারকে স্টক এক্সচেঞ্জের ফ্লোরে পাঠায় যেখানে সে ক্লায়েন্টের পক্ষে এই দায়িত্বগুলি সম্পাদন করে। ব্রোকারেজ ফার্ম তার ফি হিসাবে এই বিক্রয় থেকে একটি শতাংশ পায়। যদি লেনদেন ক্লায়েন্টের টাকা হারায়, ব্রোকারেজ ফার্মও টাকা হারায়।
ব্রোকারেজ ফার্মগুলি তাদের নিজস্ব ফার্মের জন্য স্টক ক্রয় বা বিক্রয় নীতি হিসাবে স্টক লেনদেন করতে পারে। এই ক্ষেত্রে, কোম্পানি সিদ্ধান্ত নেয় কোন স্টকে সে বিনিয়োগ করতে চাইবে এবং একজন ব্রোকারকে এক্সচেঞ্জ ফ্লোরে পাঠায় যাতে সে একজন ক্লায়েন্টের মতো লেনদেন করে।
ব্রোকারেজ সংস্থাগুলি আর্থিক এবং বিনিয়োগ উপদেষ্টা হিসাবে কাজ করতে পারে। এই ভূমিকায়, ফার্ম ক্লায়েন্টের তাৎক্ষণিক আর্থিক চাহিদা এবং দীর্ঘমেয়াদী আর্থিক লক্ষ্যগুলি অধ্যয়ন করে। ফার্ম একটি কর্ম পরিকল্পনা তৈরি করে, ক্লায়েন্টকে পরামর্শ দেয় যে কোন স্টকগুলি তার কেনা বা বিক্রি করা উচিত। ব্রোকারেজ ফার্ম চূড়ান্ত পছন্দ ক্লায়েন্টের উপর ছেড়ে দেয়। এই পরিষেবার জন্য, ক্লায়েন্টদের সাধারণত একটি ফি নেওয়া হয়৷
৷
যদি একজন ক্লায়েন্ট তার স্টক লেনদেনের সিদ্ধান্ত তার ব্রোকারেজ ফার্মের কাছে ছেড়ে দিতে চান, তাহলে তিনি ফার্মটিকে তার আইনি প্রতিনিধি হিসেবে কাজ করার জন্য অনুমোদন দিতে পারেন। ব্রোকারেজ ফার্ম তারপরে ক্লায়েন্টের সর্বোত্তম স্বার্থে কোন লেনদেন হবে তা নির্ধারণ করে এবং স্টক লেনদেন সম্পাদন করে বিনিয়োগের পরামর্শ এবং দালালির সমন্বয় করে। ব্রোকারেজ সংস্থাগুলি এই পরিষেবার জন্য ক্লায়েন্টদের কাছ থেকে একটি ফি নিতে পারে বা লেনদেনের লাভের শতাংশ নিতে পারে৷