একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনি কিভাবে বুঝবেন যে আপনার তহবিল আপনার জন্য কাজ করছে কি না? এটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের জন্য বিশেষভাবে প্রাসঙ্গিক যেখানে একজন তহবিল ব্যবস্থাপক কতটা বিনিয়োগ করবেন এবং কোথায় বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেন।
আপনি আপনার মিউচুয়াল ফান্ডের পারফরম্যান্স মূল্যায়ন করতে পারেন আপনার ফান্ড তার উল্লিখিত বেঞ্চমার্ককে ছাড়িয়ে গেছে কিনা তা খুঁজে বের করে।
ধরুন, উদাহরণস্বরূপ , ফ্র্যাঙ্কলিন ইন্ডিয়া ব্লুচিপ ফান্ড। এবং HDFC লার্জ ক্যাপ ফান্ড। উভয়ের জন্য মানদণ্ড হল নিফটি 50। একটি বিস্তৃত তহবিল যেমন HDFC ইক্যুইটি ফান্ডের বেঞ্চমার্ক হল নিফটি 500।
এই তহবিলগুলি যথাক্রমে নিফটি 50 বা নিফটি 500 এর চেয়ে ভাল পারফরম্যান্স সরবরাহ করবে বলে আশা করা হচ্ছে৷
যদি তারা তা না করে তবে ফান্ড ম্যানেজার ফি প্রদানের কোন মানে নেই। আপনি সহজভাবে ইনডেক্স ফান্ড বা ইটিএফ-এর মতো কম খরচের প্যাসিভ ফান্ডে স্যুইচ করতে পারেন।
সূচক তহবিল বা ইটিএফকে প্যাসিভ ফান্ড বলা হয়। যতটা সম্ভব বেঞ্চমার্কের কাছাকাছি পারফরম্যান্স সরবরাহ করার লক্ষ্যে তারা ট্র্যাক করা সংশ্লিষ্ট বেঞ্চমার্কের হোল্ডিংগুলিকে নকল করে।
আপনার তহবিল একটি ভাল কাজ করেছে কিনা তা আপনি কিভাবে বুঝবেন?
জনপ্রিয় পদ্ধতি হল তহবিল কার্যক্ষমতার ক্ষেত্রে তার বেঞ্চমার্ককে পরাজিত করেছে কিনা তা দেখা। যদি আপনার সক্রিয় ফান্ড 15% রিটার্ন ডেলিভার করে থাকে এবং সূচক রিটার্ন শুধুমাত্র 14% হয়, সমস্ত খরচের জন্য সামঞ্জস্য করার পরে, তাহলে এটি একটি পরিষ্কার থাম্বস আপ।
তবে, সূচকের সাথে এই তুলনার একটি ঘাটতি আছে।
মূল বিষয় হল সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল দ্বারা ব্যবহৃত বেশিরভাগ বেঞ্চমার্কগুলি শুধুমাত্র মূল্য ভিত্তিক। তারা তুলনার তারিখ হিসাবে আগের তারিখ থেকে দামের পরিবর্তনকে প্রতিফলিত করে। এতে লভ্যাংশ, বোনাস ইস্যু, ইত্যাদি অন্তর্ভুক্ত নয় যা সূচকে স্টক দ্বারা প্রতিনিধিত্বকারী সংস্থাগুলি দ্বারা ঘোষিত হতে পারে৷
সংক্ষেপে , তারা শুধুমাত্র মূল্যের পরিবর্তনকে প্রতিফলিত করে এবং মোট রিটার্ন ক্যাপচার করে না লভ্যাংশ, বোনাস ইস্যু, ইত্যাদি অন্তর্ভুক্ত করে।
তাই, বিকল্প কি? আপনি মোট রিটার্ন সূচক-এর জন্য যেতে পারেন যে মানগুলি লভ্যাংশ, ইত্যাদি অন্তর্ভুক্ত করে৷ সমস্যা হল যে মোট রিটার্ন সূচকের মানগুলি খুঁজে পাওয়া কঠিন এবং কিছু ক্ষেত্রে একটি ভারী মূল্য নির্দেশ করে৷
একটি উন্নত এবং আরও ব্যবহারিক উপায় হল আপনি যে ফান্ডে বিনিয়োগ করেছেন তার সাথে তুলনা করার জন্য একটি নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত সূচক তহবিল বা ETF ব্যবহার করতে৷
ফ্র্যাঙ্কলিন ইন্ডিয়া ব্লুচিপ ফান্ডের ক্ষেত্রে, প্রাসঙ্গিক প্যাসিভ ফান্ড হল ফ্রাঙ্কলিন ইন্ডিয়া এনএসই নিফটি ইনডেক্স ফান্ড এবং HDFC লার্জ ক্যাপ ফান্ডের ক্ষেত্রে, এটি হবে HDFC ইনডেক্স ফান্ড – নিফটি প্ল্যান।
একটি নিষ্ক্রিয় তহবিল অর্থপূর্ণ তুলনার দুটি স্তর প্রদান করে।
#1 বাস্তবে, আপনি সরাসরি কোনো সূচকে বিনিয়োগ করবেন না . আসলে, আপনি পারবেন না. আপনি একটি ইনডেক্স ফান্ড বা ETF-এর মাধ্যমে বিনিয়োগ করেন, যা বিনিয়োগের কাজ করে। একটি সূচক তহবিল বা একটি ETF বেঞ্চমার্কের একটি ভাল প্রতিনিধি তারপর বেঞ্চমার্ক নিজেই। এটি ব্যয় এবং অন্যান্য খরচের জন্য হিসাব করে যা বিনিয়োগকে কার্যকর করতে হতে পারে।
#2 নিষ্ক্রিয় তহবিল, এর হোল্ডিংয়ের গুণমানের কারণে, এছাড়াও সূচকের মোট রিটার্ন ক্যাপচার করে . যেহেতু, এটি একই স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে, তাই এটি কোম্পানিগুলির দ্বারা করা যেকোন লভ্যাংশ বা বোনাস ইস্যু থেকেও লাভবান হয়, যে স্টকগুলিতে এটি বিনিয়োগ হিসাবে ধারণ করে।
এই 2টি কারণ একটি নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত সূচক তহবিল বা একটি ETF একটি আরও বাস্তব বিকল্প হিসাবে আপনার সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলিকে নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের সাথে তুলনা করে৷
নীচের সারণীতে তাদের বেঞ্চমার্ক, নিফটি 50 এবং সূচক তহবিলের সাথে তহবিলের তুলনা করা হয়েছে৷
ইউনোভেস্ট থেকে 17 জানুয়ারী, 2017 তারিখের ডেটা।
আপনি দেখতে পাচ্ছেন, নিফটি 50 ইনডেক্স এবং ইনডেক্স ফান্ডের পারফরম্যান্স আলাদা।
অন্য উপসংহার কি? মন্তব্যে আমাদের সাথে শেয়ার করুন।
অস্বীকৃতি :এই পোস্টে উল্লিখিত তহবিলের নাম শুধুমাত্র শিক্ষাগত উদ্দেশ্যে। অনুগ্রহ করে এগুলিকে বিনিয়োগের সুপারিশ হিসাবে বিবেচনা করবেন না৷
৷