শার্প রেশিও আর্থিক বিনিয়োগের মূল্যায়নে ব্যবহৃত ঝুঁকি সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন পদ্ধতির একটি। উইলিয়াম শার্প তৈরি করেছেন, অনুপাতটি আমাদের বলে যে একটি বিনিয়োগের উপকরণ এটি যে ঝুঁকি নেয় তার জন্য আমাদের কতটা ক্ষতিপূরণ দেয়।
সহজভাবে বললে, ঝুঁকি ছাড়াই জীবন ভালো। আপনি এবং আমি নিরাপদে একটি সরকারি বন্ড, একটি ব্যাঙ্ক এফডি বা একটি পিপিএফ-এ বিনিয়োগ করতে পারি এবং সমস্ত অস্থিরতা এবং বাজারের গোলমাল উপেক্ষা করতে পারি৷
কিন্তু তাহলে কি আমাদের আর্থিক লক্ষ্য পূরণে সাহায্য করার জন্য যথেষ্ট হবে?
এটিই আমাদেরকে বাজারের সাথে যুক্ত বিনিয়োগ অনুসরণ করতে, নিরাপদ আশ্রয়ের চেয়ে বেশি রিটার্ন পাওয়ার জন্য অস্থিরতাকে আলিঙ্গন করতে পরিচালিত করে যা আমরা ইতিমধ্যেই জানি।
যদিও মনের মধ্যে প্রশ্ন আসে যে আপনি যে ঝুঁকি নিচ্ছেন তা পর্যাপ্তভাবে পুরস্কৃত হচ্ছে কিনা। আপনি যে ঝুঁকি নিচ্ছেন তার জন্য আপনি কি ভালভাবে ক্ষতিপূরণ পাচ্ছেন?
অথবা আরও ভাল, দুটি বাজার লিঙ্কযুক্ত বিনিয়োগের মধ্যে (বলুন আপনার মিউচুয়াল ফান্ড), কোনটি আপনাকে নেওয়া ঝুঁকির জন্য আরও ভাল রিটার্ন দেয়?
এই সমস্ত প্রশ্নের উত্তর হয় শার্প রেশিও দ্বারা।
এবং এটি একটি সাধারণ গণনা ব্যবহার করে এটি করে।
তীক্ষ্ণ অনুপাত =(বিনিয়োগের মোট রিটার্ন / পোর্টফোলিও – ঝুঁকিমুক্ত রিটার্ন) / (স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি)
সমীকরণটি স্ব-ব্যাখ্যামূলক।
আপনি প্রথমে দেখুন কতটা অতিরিক্ত রিটার্ন আপনি কি ঝুঁকিমুক্ত রিটার্নের তুলনায় উপার্জন করেছেন? ঝুঁকিমুক্ত রিটার্ন সাধারণত একটি সরকারী বন্ড রিটার্ন - যা বর্তমানে প্রায় 6% হতে পারে। আপনি এর জন্য একটি ব্যাঙ্ক এফডি বা পিপিএফ রিটার্নও ব্যবহার করতে চাইতে পারেন।
তারপরে আপনি এই অতিরিক্ত রিটার্নকে আপনার করা বাজার লিঙ্কযুক্ত বিনিয়োগের অস্থিরতার দ্বারা ভাগ করুন। এই অস্থিরতা স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন ব্যবহার করে পরিমাপ করা হয় , এটি করতে ব্যবহৃত সবচেয়ে সাধারণ সরঞ্জামগুলির মধ্যে একটি৷
৷স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন বিনিয়োগের সমস্ত মানকে বিবেচনা করে (গত 3 বছরে দৈনিক মিউচুয়াল ফান্ড NAV বলুন), এই মানের একটি গড় গণনা করে এবং তারপরে গড় বা গড়ের মধ্যে পার্থক্য খুঁজে বের করে।
সংখ্যা গণনা করুন এবং আপনার শার্প রেশিও আছে। এটি আরও কিছু সময়ের জন্য করুন এবং আপনি বিনিয়োগের তুলনামূলক বিশ্লেষণ করতে পারেন এবং সিদ্ধান্ত নিতে পারেন কোনটি বেশি অর্থবহ৷
বেশ সহজ, ঠিক।
এবং সেখানেই ত্রুটি রয়েছে৷৷
স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি বা অস্থিরতা একটি খুব মৌলিক অনুমানের উপর নির্ভর করে যে সমস্ত বাজারের গতিবিধি গড়ে একটি স্বাভাবিক বন্টন অনুসরণ করে, যার ফলে একটি বেল কার্ভ হয়।
একটি ঘণ্টা বক্ররেখা নিচের ছবির মতো দেখায়। মাঝের কালো রেখাটি গড় এবং সমস্ত ফলাফল উভয় পাশে পড়ে৷
ছবি উৎস
সত্য থেকে আর কিছুই হতে পারে না। জীবন এবং বাজার অনেক বেশি অগোছালো৷
৷বেল কার্ভ বা স্বাভাবিক বন্টন ত্রুটিপূর্ণ যে এটি একটি মৌলিক তথ্য উপেক্ষা করে। বাজারের প্রধান পরিবর্তনগুলি বড় আন্দোলনের ফলে (উত্থান - 2017 বা বিপর্যয় - 2008)। বাজারগুলি দীর্ঘ সময়ের জন্য নড়াচড়া নাও করতে পারে, ফ্ল্যাট থাকতে পারে এবং তারপরে হঠাৎ করে আমরা একটি বিশাল উত্থান দেখতে পাব৷
বিকল্পভাবে, একটি বড় নেতিবাচক ঘটনা ঘটতে পারে, একটি কালো রাজহাঁস, যা বাজারকে একটি গভীর খাদে ঠেলে দিতে পারে৷
যেহেতু এই ইভেন্টগুলি বিরল, এগুলি গড়ের দ্বারা চালিত গণনাগুলিকে পর্যাপ্তভাবে ব্যবহার করার ক্ষেত্রে ফ্যাক্টর করা হয় না। বেশিরভাগ ঝুঁকির পরিমাপের ক্ষেত্রেও এটি সত্য।
তো তুমি কি কর? ঠিক আছে, প্রথমে, এক চিমটি লবণ দিয়ে শার্প রেশিওর মতো অনুপাত নিন।
পরবর্তীটি হল ঝুঁকি সম্পর্কে আরও ভাল বোঝার বিকাশ।
কিভাবে?
আমরা পরবর্তী পোস্টে এটিকে অন্বেষণ করব।
আপনি কি পরামর্শ দেন একজন বিনিয়োগকারীকে ঝুঁকি বোঝার জন্য কী করতে পারেন?