তাই, আপনি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করতে চান।
আপনি কি করেন?
আপনার প্রিয় মিউচুয়াল ফান্ড ডেটা অ্যাগ্রিগেটর পোর্টালে যান এবং তারপরে তুলনা পৃষ্ঠায় যান। আপনি বিভিন্ন প্যারামিটার নির্দিষ্ট করেন এবং একটি বাছাই তালিকা পান, যা আপনি আরও গবেষণা করতে পারেন।
আরও পড়ুন, ফ্যাক্টশিটগুলি দেখুন (সত্যিই!), অতীতের আয়, ব্যয় অনুপাত, তহবিল ব্যবস্থাপক, আকার এবং অন্যান্য লোকেরা কী বলছে৷
আপনি ফান্ডের তুলনা করুন এবং উপলব্ধ ডেটার উপর ভিত্তি করে আপনার শর্টলিস্ট কমিয়ে দিন।
অবশেষে, একগুচ্ছ ফান্ড বেছে নিন, এগিয়ে যান এবং বিনিয়োগ করুন। সম্পন্ন।
পারফেক্ট!
আমি তা মনে করি না।
আমি এখন 10 বছরেরও বেশি সময় ধরে মিউচুয়াল ফান্ড নিয়ে অধ্যয়ন করছি এবং সেই সময়ের শুরুর বেশিরভাগ অংশে আমি একই কাজ করেছিলাম।
আমি ট্রেন্ড এর চেয়ে "তারিখ হিসাবে" ডেটা পয়েন্টের উপর নির্ভর করার এই পদ্ধতির সমস্যাটি বুঝতে পেরেছি . আপনিও পড়তে পড়তে জানতে পারবেন।
আপনি যখন আপনার গবেষণা করছেন কোন তহবিলে কিনবেন, আপনি শুধুমাত্র আপনার জন্য উপলব্ধ ডেটা দেখছেন। বর্তমান যা আছে তার বাইরে যেতে এবং তহবিলের ব্যক্তিত্ব কীভাবে বিকশিত হয়েছে তা জানতে আপনি অতীতের কিছু তথ্যপত্রের দিকে তাকাতে পারেন না।
একটি সাধারণ উদাহরণ নিন অতীত রিটার্ন পোর্টাল জুড়ে আপনি শুধুমাত্র পয়েন্ট টু পয়েন্ট দেখতে পান 1, 3 এবং 5 বছরের জন্য ডেটা ফেরত দেয়। অর্থাৎ, বার্ষিক রিটার্ন যা ধরে নিচ্ছেন যে আপনি একমুঠো টাকা বিনিয়োগ করেছেন বা রুপিতে SIP করেছেন। ফান্ড স্কিমে 10,000।
অন্যান্য সমস্ত অনুপাতের জন্যও, আপনি একটি সংখ্যা দেখতে পাবেন, শেষ রিপোর্টের তারিখ অনুযায়ী। যদি আমি সেপ্টেম্বর 2017-এ থাকি, তাহলে আমি আগস্ট 2017-এর শেষ মাসের হিসাবে খরচের অনুপাত দেখতে পাব।
শার্প রেশিও, স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন বা টার্নওভারও আপনি যে পোর্টালটি দেখছেন তার দ্বারা একত্রিত গত মাসের হিসাবে গণনা করা হয়।
পোর্টালগুলি ভুলে যান, এমনকি তহবিলের তথ্যপত্রগুলিও৷ সংশ্লিষ্ট স্কিমগুলির জন্য বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ড হাউস দ্বারা জারি করা শুধুমাত্র তারিখের ডেটা পয়েন্ট হিসাবে দেখায়, তা অতীতের রিটার্ন বা অন্যান্য ঝুঁকির অনুপাতই হোক।
তাহলে ঘটনাগুলির ব্যাখ্যা এবং এই তথ্যগুলির উপর ফলাফলের মতামত/মতামতের প্রশ্ন রয়েছে৷
ব্যাখ্যার একটি উদাহরণ নেওয়া যাক।
MorningStar, মিউচুয়াল ফান্ডের তথ্য এবং ডেটার জন্য সুপরিচিত পোর্টালগুলির মধ্যে একটি, HDFC ইক্যুইটি ফান্ডকে একটি লার্জ ক্যাপ ফান্ড হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করেছে৷
অন্যদিকে, ValueResearch, অন্য সমষ্টিকারী, একটি মাল্টিক্যাপ / ফ্লেক্সিক্যাপ ফান্ড হিসাবে তহবিলকে শ্রেণিবদ্ধ করে৷
HDFC মিউচুয়াল ফান্ড দ্বারা জারি করা HDFC ইক্যুইটি ফান্ড ফ্যাক্টশিট (আগস্ট 2017) কিছুই বলে না। এমনকি স্কিমের উদ্দেশ্যটিও অস্পষ্ট, "মূলধনের প্রশংসা অর্জন করা"।
আদর্শভাবে, তহবিলটি কীভাবে বিনিয়োগের সুযোগগুলি অ্যাক্সেস করার পরিকল্পনা করে তার উপর ভিত্তি করে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়। এটি কি একটি নির্দিষ্ট বাজারের অংশে ফোকাস করবে নাকি বাজার জুড়ে যাবে?
এই তথ্য খুঁজে বের করা কঠিন। যদি আদৌ, স্কিম তথ্য নথি এটিতে কিছু আলোকপাত করতে পারে। এটি বোঝার একটি সহজ উপায় হল স্কিমের বিবৃত বেঞ্চমার্কটি দেখা৷
৷এই ক্ষেত্রে, HDFC ইক্যুইটি ফান্ডের উল্লিখিত বেঞ্চমার্ক হল নিফটি 500। নিফটি 500 হল একটি বিস্তৃত বাজার সূচক যা বাজারের 90%-এর বেশি কভার করে। এটি দেওয়া, তহবিলটিকে একটি মাল্টিক্যাপ / ফ্লেক্সিক্যাপ তহবিল হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা উচিত।
যদি বেঞ্চমার্ক হয় BSE সেনসেক্স নিফটি 50, তাহলে ফান্ডটি বড় ক্যাপ ফান্ড হতে পারে।
একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনি যদি বিশ্বাস করেন যে HDFC ইক্যুইটি ফান্ড হল একটি বড় ক্যাপ ফান্ড, তাহলে আপনি এটিকে বড় ক্যাপ স্পেসের সমকক্ষদের সাথে তুলনা করতে শুরু করেন। এটা কি সঠিক হবে? আমি তা মনে করি না।
আসুন বিভিন্ন অনুপাত নিই।
একটি তহবিল সময়ের সাথে সাথে অভিজ্ঞতা সঞ্চয় করে, সেই অভিজ্ঞতার বৈশিষ্ট্যগুলি জানা গুরুত্বপূর্ণ। নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে ডেটা পয়েন্ট, বা প্রবণতা, এই বোঝাপড়াকে আরও তথ্যপূর্ণ করে তোলে।
ফান্ড হাউসগুলিকে সময়ের সাথে প্রবণতা দেখাতে হবে একটি নির্দিষ্ট তহবিল প্রকল্প সম্পর্কে।
উদাহরণস্বরূপ , আমি টার্নওভার এবং খরচের প্রবণতা জানতে চাই HDFC ইক্যুইটি ফান্ডের অনুপাত।
আমি এই তথ্যটি ব্যবহার করার জন্য প্রস্তুত হিসাবে খুঁজে পাওয়ার সম্ভাবনা কম।
যদি আদৌ, আমার অতীতের বিভিন্ন তথ্যপত্র দেখার পরে ডেটা পয়েন্টগুলি প্লট করতে হবে এবং তারপর ট্রেন্ড ভিউ পেতে হবে – যেমন আমি নিচে করেছি।
উৎস :ইউনোভেস্ট গবেষণা, ডিসেম্বর 2014 থেকে জুলাই 2017 পর্যন্ত ডেটা, শুধুমাত্র সরাসরি পরিকল্পনা
আপনি দেখতে পাচ্ছেন, একটি প্রবণতা "এক্স এ" তারিখের জন্য একটি স্বতন্ত্র ডেটা পয়েন্টের চেয়ে অনেক ভালো বোঝার প্রস্তাব দেয়৷
শুধু তাই নয়, আমি কি AUM বৃদ্ধির বিপরীতে ব্যয় অনুপাতের পরিবর্তন দেখতে পারি? এটি আমাকে বুঝতে সাহায্য করবে যে তহবিলটি ব্যয়ের অনুপাত হ্রাসের মাধ্যমে বিনিয়োগকারীদের AUM বৃদ্ধির সুবিধা প্রদান করছে কিনা।
এছাড়াও আমি বিগত ১২টি ত্রৈমাসিকে ফান্ড স্কিমের ধারণকৃত স্টকের সংখ্যার তুলনা দেখতে চাই৷
এটি আমাকে দেখতে সাহায্য করতে পারে যে ফান্ডটি শুধু ক্লোসেট ইন্ডেক্সিং করছে নাকি আরও ফোকাসড পোর্টফোলিও পেতে ইনসাইট প্রয়োগ করছে। যদি বেশি সংখ্যক স্টক থাকে – যতটা বেঞ্চমার্ক – তাহলে ক্লোসেট ইন্ডেক্সিং হওয়ার সম্ভাবনা বেশি।
অতীত কর্মক্ষমতা ডেটা-এর জন্য , আমাকে রোলিং রিটার্ন দেখতে হবে এবং শুধুমাত্র পয়েন্ট টু পয়েন্ট রিটার্ন নয়। রোলিং রিটার্নও একটি নির্দিষ্ট তারিখ হিসাবে শুধুমাত্র ডেটার চেয়ে কর্মক্ষমতার প্রবণতার মতো। রোলিং রিটার্নের তুলনা কেন ভাল তা এখানে আরও পড়ুন।
এছাড়াও আমি “গেমের চামড়া দেখতে চাই ", সাহসী এবং হাইলাইট করা। ফান্ড হাউসের উচিত তার ফ্যাক্টশিটে তার ফান্ড ম্যানেজারদের হাতে থাকা AUM এর %। রান্না কি তার নিজের রান্না খায়? হ্যাঁ, আমি জানি কিছু তহবিল এটি করে, তবে সব নয়। আবার একটি ট্রেন্ড লাইন ভালো।
হ্যাঁ এবং না!
ব্যক্তি বিনিয়োগকারী এটাকে বেশ কঠিন মনে হবে। আজ একজন বিনিয়োগকারীর দ্বারা এই ধরনের বিশ্লেষণ করার একমাত্র উপায় হল অতীতের বিভিন্ন তথ্যপত্র দেখা, ডেটা এক জায়গায় জমা করা এবং তারপর চার্ট, গ্রাফ বা অন্যান্য সূত্রের মাধ্যমে বিশ্লেষণ চালানো। একটি বিকল্প ব্যয়বহুল বিশ্লেষণাত্মক সফ্টওয়্যার কিনতে এবং একই জন্য সময় এবং প্রচেষ্টা ব্যয় করা হয়. খরচ বনাম সুবিধা এর মূল্য নাও হতে পারে।
ফান্ড হাউসের জন্য , এটা মোটেও কঠিন নয়। সমস্ত ডেটা তার কম্পিউটারে থাকে। এটিকে শুধুমাত্র বিনিয়োগকারীকে তার ওয়েবসাইট অ্যাক্সেস করার অনুমতি দিতে হবে এবং উপরের ফর্ম্যাটে এই ডেটা দেখতে হবে৷
৷এগ্রিগেটর মিউচুয়াল ফান্ড তথ্য ওয়েবসাইটগুলির জন্য এছাড়াও, এটি সহজ হওয়া উচিত। প্রকৃতপক্ষে, তারা একধাপ এগিয়ে যেতে পারে এবং এই তথ্যগুলিকে ফান্ড হাউস জুড়ে তুলনামূলকভাবে উপস্থাপন করতে পারে এবং একটি নির্দিষ্ট ফান্ড হাউসে সীমাবদ্ধ নয়। উদাহরণস্বরূপ , একটি HDFC ইক্যুইটি ফান্ডের ট্রেন্ড ডেটা ফ্র্যাঙ্কলিন ইন্ডিয়া প্রিমা প্লাসের সাথে তুলনা করা যেতে পারে।
আমি এই অনেক জন্য জিজ্ঞাসা করা হয় না. কিছু ফান্ড হাউস যেভাবে তাদের তহবিল স্কিমগুলির তথ্য উপস্থাপন করে সে বিষয়ে একটি অবস্থান নেওয়ার লক্ষণ রয়েছে, তবে এখনও অনেক দূর যেতে হবে৷
এটি না হওয়া পর্যন্ত, মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনা করতে এবং কোনটি তাদের অর্থের যোগ্য তা খুঁজে বের করার জন্য পৃথক বিনিয়োগকারীদের আরও অনেক কাজ করতে হবে।
আপনি কি Unovest-এ এই সমস্ত তথ্য এক জায়গায় দেখতে চান? আমাকে কমেন্ট বক্সে জানাবেন। আপনার মনের কথা বলুন।