আদিত্য বিড়লা সানলাইফ বিশুদ্ধ মূল্য তহবিল বিস্ময়কর রিটার্নের সৌজন্যে বিনিয়োগকারীদের মধ্যে একটি সাম্প্রতিক আকর্ষণ। ফলস্বরূপ, এটি এর আকার উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে। এখন, তহবিলে মূল্য কতটা বিশুদ্ধ? চলুন জেনে নেওয়া যাক।

শুরু

আসুন এই তহবিলের ইতিহাসের দিকে দ্রুত নজর দেওয়া যাক।

আদিত্য বিড়লা সানলাইফ পিওর ভ্যালু ফান্ডটি 2008 সালে 3 বছরের জন্য একটি বন্ধ শেষ তহবিল হিসাবে শুরু হয়েছিল এবং পরবর্তীতে একটি উন্মুক্ত তহবিলে রূপান্তরিত হয়েছিল। এর মানে হল যে 2011 থেকে আপনি যেকোন সময় এই তহবিলে বিনিয়োগ করতে বা বিক্রি করতে পারেন৷

তার পর কয়েক বছর তহবিলটি বন্ধ হয়ে যায়।

যাইহোক, 2014 সালে, এটি ফোকাস অর্জন করেছে।

বিড়লা সানলাইফ মিউচুয়াল ফান্ডের সিআইও, মহেশ পাটিলকে তহবিলের ফান্ড ম্যানেজার করা হয়েছিল এবং এটি অন্তত রিটার্নে বিতরণ করা শুরু করেছিল৷

বৃদ্ধি আসা কঠিন ছিল না. মাত্র রুপি থেকে 2016 সালের মার্চ মাসে এটি 400 কোটি টাকার আকারে বেড়ে দাঁড়িয়েছে প্রায় রুপি। মার্চ 2017-এ 1,000 কোটি টাকা। তারপর থেকে, মাত্র 7 মাসে, তহবিল আকারে দ্বিগুণ হয়ে প্রায় Rs. 2,020 কোটি (অক্টোবর 2017 অনুযায়ী)।

অবশ্যই, তহবিলটি ক্রমবর্ধমান বাজারের আকারে টেলওয়াইন্ডের সুবিধা পেয়েছে এবং সেই সাথে বিনিয়োগকারীরা যারা রিসিয়েন্সি বায়াস-এ ভুগছেন যা তহবিলের জন্য এই বৃদ্ধি প্রদান করেছে৷

আদিত্য বিড়লা সানলাইফ পিওর ভ্যালু ফান্ড কি করতে চায়?

আদিত্য বিড়লা সানলাইফ পিওর ভ্যালু ফান্ডের বিনিয়োগের উদ্দেশ্য হল

মূল্য বিনিয়োগ সম্পর্কে আরও জানতে, আপনি এই নোটটি পড়তে পারেন।

তহবিল এটি প্রচুর পরিমাণে স্পষ্ট করে যে এটি একটি মান শৈলী অনুসরণ করে এবং একটি বিপরীত শৈলী নয়। পরবর্তীতে, ফোকাস অস্থায়ীভাবে অনুকূল স্টকগুলি খুঁজে বের করার দিকে যা তাদের অন্তর্নিহিত মূল্যের নীচে উপলব্ধ নাও হতে পারে৷

বিনিয়োগ কৌশল হিসাবে, ফান্ড ম্যানেজার বড়, মধ্য এবং ছোট ক্যাপ সহ বাজার মূলধন জুড়ে সুযোগগুলি বেছে নেয়।

যাইহোক, যদি আপনি এর প্রকৃত পোর্টফোলিও দেখেন, মিড এবং স্মল ক্যাপ স্টকগুলির প্রতি একটি নির্দিষ্ট পক্ষপাত রয়েছে৷

আদিত্য বিড়লা সানলাইফ পিওর ভ্যালু ফান্ডের হোল্ডিং বিশ্লেষণ

উৎস :উনোভেস্ট, অক্টোবর 2017 অনুযায়ী ডেটা।

এই তহবিলের বৈশিষ্ট্যগুলি 2014-এর কাছাকাছি অন্য একটি মূল্য শৈলী তহবিলের মত যা ক্রমবর্ধমান এবং এর উপস্থিতি অনুভব করে - আইসিআইসিআই প্রু ভ্যালু ডিসকভারি ফান্ড। এটি আরেকটি বিষয় যে ভ্যালু ডিসকভারি শীঘ্রই ট্র্যাক পরিবর্তন করে কারণ এটি একটি ব্লকবাস্টার হয়ে ওঠে৷

পারফরম্যান্স সম্পর্কে কি?

আপনি যদি আর্থিক বছর অনুসারে কর্মক্ষমতা দেখেন, তহবিলটি যুক্তিসঙ্গতভাবে ভাল করেছে। মিড এবং স্মল ক্যাপ স্টকগুলিতে প্রধান হোল্ডিংয়ের সাথে এটি হতে বাধ্য। হোল্ডিং এর আগের চার্ট পড়ুন।

উৎস :স্কিম তথ্য নথি

উপরের চার্ট এবং তুলনার সাথে কিছু স্পষ্ট সমস্যা আছে।

প্রথম , সূচক রিটার্ন শুধুমাত্র মূল্য ভিত্তিক এবং লভ্যাংশ সহ মোট রিটার্ন অন্তর্ভুক্ত করে না।

দ্বিতীয় , এই তহবিলের জন্য সূচক নিজেই ভুল।

এই তহবিলের বেঞ্চমার্ক হল S&P BSE 200৷৷ এটি শৈলী এবং ফোকাসের সাথে অসামঞ্জস্যপূর্ণ হিসাবে আসে। আদর্শভাবে, বেঞ্চমার্কটি BSE 500 বা নিফটি 500 হওয়া উচিত ছিল। আসলে, ঐতিহাসিক হোল্ডিংয়ের জন্য আরও উপযুক্ত বেঞ্চমার্ক হল BSE মিড ক্যাপ বা নিফটি ফ্রি ফ্লোট মিড ক্যাপ 100।

নিফটি ফ্রি ফ্লোট মিড ক্যাপের সাথে তুলনা করলে, তহবিলের কর্মক্ষমতা সূচকের তুলনায় ফ্যাকাশে হয়ে যাবে। আপনাকে বেশিদূর যেতে হবে না। শুধু আদিত্য বিড়লা সানলাইফ মিড ক্যাপ ফান্ড দেখুন৷

ফান্ড কি বিশুদ্ধ মূল্য প্রদান করে?

মূল্যায়ন করা কঠিন কিন্তু আসুন এই তহবিলের 2টি দিক দেখি – ব্যয় এবং টার্নওভার .

উৎস :Unovest গবেষণা. তথ্যপত্র, স্কিম তথ্য নথি। উপরের চার্টটি ডিসেম্বর 2014 থেকে জুলাই 2017 পর্যন্ত ব্যয় এবং টার্নওভারের সংখ্যা ম্যাপ করে। 

ব্যয়ের ফ্রন্টে, তহবিল সময়ের সাথে সাথে এটি ক্রমান্বয়ে হ্রাস করেছে। এটি একটি ভাল লক্ষণ। বর্তমান ব্যয়ের অনুপাত, অক্টোবর 2017 ফ্যাক্টশিট অনুসারে, সরাসরি পরিকল্পনার জন্য 1.11%৷

তবে, যখন টার্নওভারের কথা আসে, তহবিল আমাকে বিভ্রান্ত করে না শেষ পর্যন্ত . এটি ধারাবাহিকভাবে 200% এর বেশি একটি টার্নওভার অনুপাত চলছে। তহবিলের সর্বশেষ রিপোর্ট করা টার্নওভারের অনুপাত হল ব্যাপক 272% . একজন সাধারণ মানুষ হিসেবে, আমার কাছে এর মানে হল যে গড়ে একটি স্টক তার পোর্টফোলিওতে 4 মাসেরও কম সময় ধরে থাকে।

এটি একটি মান ট্রেডিং কৌশল বা একটি মৌলিক দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ কিনা তা সত্যিই নিশ্চিত নয়। টার্নওভার নম্বর যাই হোক না কেন মান শৈলী থেকে অনেক দূরে . একটি ভাল মূল্যের শৈলী তহবিল এর সহকর্মী সমেত একটি টার্নওভার অনুপাত 20% এর কম। মূল্য শৈলী বিনিয়োগের সবচেয়ে বড় ধারণা হল ধৈর্য, ​​যা এই তহবিলের সম্পূর্ণ অভাব বলে মনে হয়৷৷

এমনকি আপনি যদি তহবিলের সম্পদ বরাদ্দের দিকে তাকান, তহবিলটি অক্টোবর 2017 অনুযায়ী প্রায় সম্পূর্ণভাবে বিনিয়োগ করা হয়েছে। যে বাজারে সবাই মূল্যায়ন এবং ব্যয়বহুল PE অনুপাত নিয়ে হৈচৈ করছে, সম্পূর্ণ বিনিয়োগ করা হচ্ছে, সেটিও মান শৈলী তহবিল, অর্ডারের বাইরে দেখায়।

উপসংহার

সামগ্রিকভাবে, এটা মনে হচ্ছে যে ফান্ডটি তার বিনিয়োগের উদ্দেশ্যের বিপরীতে একটি ভারী অসঙ্গতিপূর্ণ পদ্ধতিতে কাজ করে।

যখন তহবিল একত্রীকরণের বর্তমান নির্দেশিকা যেমনভাবে বাস্তবায়িত হয়, তখন আদিত্য বিড়লা সানলাইফ পিওর ভ্যালু ফান্ড সম্পূর্ণভাবে ক্ষতিগ্রস্ত হবে৷

আদিত্য বিড়লা সানলাইফ পিওর ভ্যালু ফান্ড সম্পর্কে আরও জানতে, এখানে ক্লিক করুন।

দ্রষ্টব্য :সাম্প্রতিকতার পক্ষপাতিত্ব মানে সাম্প্রতিক ঘটনা বা ফলাফল দ্বারা প্রভাবিত হওয়া এবং বিশ্বাস করা যে ভবিষ্যতেও এটি অব্যাহত বা পুনরাবৃত্তি হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।

বিশুদ্ধ মূল্য তহবিল সম্পর্কে আপনার মতামত কি? এটা কি আপনার টাকা প্রাপ্য? রিসেন্সি পক্ষপাত কি আপনার জন্য কাজ করছে? আপনার চিন্তা এবং প্রতিক্রিয়া শেয়ার করুন.