আমাদের ইউটিউব চ্যানেলে একজন দর্শক জিজ্ঞেস করে, “স্যার, রক্ষণশীল হাইব্রিড ফান্ড কি FD-এর জন্য একটি ভালো বিকল্প? বিশেষ করে পরাগ পারিখ কনজারভেটিভ হাইব্রিড ফান্ড। তারা শুধুমাত্র সরকারী বন্ডে বিনিয়োগ করছে বলে মনে হচ্ছে, এবং স্থিতিশীল রিটার্নের জন্য তারা আইটিসি এবং কোল ইন্ডিয়ার মতো লভ্যাংশের স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করছে। এই তহবিল কি নিরাপদ?"

কোন মিউচুয়াল ফান্ড ফিক্সড ডিপোজিট প্রতিস্থাপন হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে তা জিজ্ঞাসা করতে এই প্রশ্নটি প্রসারিত করা যাক। প্রযুক্তিগতভাবে, আমরা কোনো মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে একটি স্থায়ী আমানতের তুলনা করতে পারি না। এবং কোনো মিউচুয়াল ফান্ড একটি স্থায়ী আমানতের প্রতিস্থাপন নয়।

একটি ব্যবহারিক দৃষ্টিকোণ থেকে, আমাদের পিতামাতারা শুধুমাত্র স্থায়ী আমানতে বিনিয়োগ করেছিলেন, কিন্তু আমরা এখন দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্যের জন্য (আশা করি) ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে "প্রতিস্থাপন" করেছি (10+ বছর দূরে)। মূল বিষয় হল, আমরা একটি পণ্যের সাথে অন্য একটি পণ্য প্রতিস্থাপন করতে পারি যদি আমাদের এটি সম্পর্কে সঠিক প্রত্যাশা থাকে।

আমরা সবাই কম ট্যাক্সে বেশি রিটার্ন চাই। মিউচুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে এটি সম্ভব হলেও, সঠিক হওয়ার জন্য আমাদের অবশ্যই "নিরাপত্তা" বা "বিনিয়োগকৃত পরিমাণের নিরাপত্তা" ধারণাটি সম্পূর্ণরূপে পরিত্যাগ করতে হবে। মিউচুয়াল ফান্ড একটি উপযুক্ত বিনিয়োগ নয় যদি না আমরা এটি করতে প্রস্তুত।

কোন মিউচুয়াল ফান্ডে কখন বিনিয়োগ করতে হবে তা জানা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। আমরা জানি কখন বিনিয়োগ করা পরিমাণের ঝুঁকি যুক্তিসঙ্গত বা না।

স্বল্প-মেয়াদী (<5 বছর) এবং মধ্য-মেয়াদী লক্ষ্যগুলির (5-10 বছর) জন্য একটি FD প্রতিস্থাপন খুঁজে পাওয়া অনেক বেশি কঠিন কারণ একজনকে এর জন্য ঋণ তহবিল বেছে নেওয়া উচিত এবং এটি ইক্যুইটি তহবিল বেছে নেওয়ার চেয়ে অনেক বেশি কঠিন৷

তাই এখানে ঋণ মিউচুয়াল ফান্ড নির্বাচনের জন্য কিছু সাধারণ থাম্ব নিয়ম রয়েছে

1. ফান্ডের গড় পোর্টফোলিও পরিপক্কতা পরীক্ষা করুন। এটি পোর্টফোলিওতে বন্ডের ওজনযুক্ত গড় পরিপক্কতার সময়কাল। এই সংখ্যা বেশি, NAV ওঠানামা তত বেশি।
2. নিশ্চিত করুন যে ফান্ডের গড় পোর্টফোলিও পরিপক্কতা আপনার লক্ষ্য মেয়াদের তুলনায় অনেক কম। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনার পাঁচ বছরে অর্থের প্রয়োজন হয়, প্রায় 1Y বা তার কম গড় পোর্টফোলিও পরিপক্কতার সাথে ডেট ফান্ড বেছে নিন।
   • অনেক "উপদেষ্টা" দাবি করেন যে তহবিলের গড় পোর্টফোলিও পরিপক্কতা বিনিয়োগের মেয়াদের সাথে মেলে। এই আবর্জনা. দেখুন: দরিদ্র ঋণ তহবিল পরামর্শ:তহবিল পরিপক্কতার প্রোফাইলের সাথে বিনিয়োগের দিগন্তের মিল করুন
3. এই নিয়মের একমাত্র ব্যতিক্রম হল গিল্ট মিউচুয়াল ফান্ড যা শুধুমাত্র দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্যের জন্য ব্যবহার করা উচিত।
   •  গিল্ট মিউচুয়াল ফান্ডের বিষয়ে প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্নাবলী:প্রয়োজনীয় বিনিয়োগকারীদের জানা উচিত
   • গিল্ট ফান্ড বনাম ডায়নামিক বন্ড ফান্ড বনাম কর্পোরেট বন্ড ফান্ড:কোনটি ভালো পছন্দ?
4. এরপর পোর্টফোলিওতে বন্ডের ক্রেডিট রেটিং আসে। এখানে, একজনকে পুরো পোর্টফোলিওটি দেখা উচিত, গড় ক্রেডিট রেটিং নয়৷
   ৷
   • প্রতি মাসে প্রকাশিত আমাদের ডেট মিউচুয়াল ফান্ড স্ক্রীনার বিভিন্ন বিভাগে ঋণ এবং হাইব্রিড ফান্ডের জন্য এই তুলনা করার অনুমতি দেয়।
5. দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্যের জন্য ব্যবহৃত গিল্ট ফান্ডগুলি ক্রেডিট ডিফল্টের সম্ভাবনা এড়ায়। যাইহোক, প্রযুক্তিগতভাবে একটি গিল্ট ফান্ড পোর্টফোলিওর 20% পর্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ বন্ডে বিনিয়োগ করতে পারে!
   • এছাড়াও, দেখুন:কিভাবে একটি গিল্ট মিউচুয়াল ফান্ড বেছে নিতে হয়।
6. ধরে নেওয়া একজন বিনিয়োগকারী ক্রেডিট ঝুঁকি সম্পূর্ণভাবে এড়াতে চান, তাহলে তরল বা মানি মার্কেট ফান্ড হল স্বল্প-মেয়াদী এবং মধ্য-মেয়াদী লক্ষ্যে যাওয়ার উপায়। যদিও এই তহবিলগুলি ক্রেডিট ঝুঁকি নিতে পারে, তবে এই বিভাগগুলিতে একটি স্টাইল-বিশুদ্ধ তহবিল খুঁজে পাওয়া অন্য যেকোনো জায়গার চেয়ে সহজ৷
   • আরবিট্রেজ মিউচুয়াল ফান্ডগুলি তরল বা মানি মার্কেট ফান্ডের বিকল্প হিসাবেও ব্যবহার করা যেতে পারে। যাইহোক, এই তহবিলগুলি হাইব্রিড তহবিল হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয় না এবং বন্ডে (সাধারণত) স্বল্পমেয়াদী 35% পর্যন্ত ধরে রাখতে পারে এবং কিছু ক্রেডিট ডিফল্ট ঝুঁকি বহন করতে পারে। দেখুন:আমরা কি স্বল্পমেয়াদী প্রয়োজনের জন্য আরবিট্রেজ এমএফ থেকে ট্যাক্স-মুক্ত লাভ ব্যবহার করতে পারি?
7. কেউ মধ্যমেয়াদী লক্ষ্যের জন্য অর্থ বাজারের তহবিলের বাইরেও তাকাতে পারে, কিন্তু সেখানে স্থানটি এতটাই অগোছালো যে অল্প বা কোনো ঋণ ঝুঁকি নেয় না এমন তহবিল খুঁজে পাওয়া কঠিন। যারা কিছু ক্রেডিট ঝুঁকি পেট করতে পারেন তারা একটি অতি স্বল্পমেয়াদী তহবিল বিবেচনা করতে পারেন। এর বাইরে, একটি বিভাগের মধ্যে বৈচিত্র্য অনেক বেশি এবং খুচরা বিনিয়োগকারীরা তাদের ছাড়াই ভালো।
   • যদি এবং যখন সুদের হার বৃদ্ধি পায়, তরল এবং মানি মার্কেট ফান্ডগুলি উপকৃত হবে এবং ফ্লোটিং রেট ফান্ডের চেয়ে একটি ভাল পছন্দ: আমাদের কি সুদের হার বৃদ্ধির সুবিধা পেতে ফ্লোটিং-রেট MF-এ বিনিয়োগ করা উচিত?

এখন পাঠক উল্লেখিত তহবিল সম্পর্কে কী বলবেন? আমরা এটি সম্পর্কে আগেই লিখেছি – পরাগ পারিখ কনজারভেটিভ হাইব্রিড ফান্ডে কাদের বিনিয়োগ করা উচিত?

তহবিল ইতিমধ্যে নেতিবাচক মাসিক রিটার্নের উদাহরণ দেখেছে। তাই এটি অবশ্যই "নিরাপদ" নয়, এবং যারা ডেট ফান্ডের অন্তত উপরে উল্লিখিত সূক্ষ্ম বিষয়গুলি বোঝেন না তাদের এতে বিনিয়োগ করা উচিত নয়৷

2021 সালের নভেম্বর পর্যন্ত তহবিলের গড় পরিপক্কতা 6.35 বছর। এর মানে এটি শুধুমাত্র দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্যের জন্য উপযুক্ত। স্বল্প সময়ের জন্য ব্যবহার করা হলে এটি বেশ উদ্বায়ী হবে, এবং সেইজন্য রিটার্নের অনিশ্চয়তা বাড়বে।

সংক্ষেপে, মিউচুয়াল ফান্ডে ফিক্সড ডিপোজিট রিপ্লেসমেন্ট খুঁজে বের করা তখনই সম্ভব যদি আমরা একটি ফান্ডের প্রাথমিক ঝুঁকিগুলোকে উপলব্ধি করি এবং যদি এগুলো আমাদের বিনিয়োগের সময়কালের জন্য যুক্তিসঙ্গত হয়। রিটার্নের দিকে তাকিয়ে মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য কেনাকাটা করার উপায় নয়।