সুদীপ জিজ্ঞেস করে, “প্রিয় পাট্টু স্যার, আপনার পরামর্শের জন্য ধন্যবাদ আমাদের এখন একটি অফিস-স্টাডি-গ্রুপ রয়েছে যেখানে 12 জন লোক অর্থ ব্যবস্থাপনা নিয়ে আলোচনা করছে। একজন সদস্য দাবি করেছেন যে 15 বছরেরও বেশি সময় ধরে, একটি একক বিনিয়োগ সবসময় একটি এসআইপিকে পরাজিত করবে। এই চিন্তাধারা কি সঠিক? আপনি কি এই বিষয়ে কিছু আলোকপাত করতে পারেন?"
আপনি একটি অধ্যয়ন দলের অংশ শুনে আমি আনন্দিত। ব্যক্তিগত অর্থ হোক বা অন্য কোনো বিষয়, এর একাধিক সুবিধা রয়েছে। দেখুন:কিভাবে আপনি একটি অফিস স্টাডি গ্রুপের সাথে আপনার আর্থিক জীবন উন্নত করতে পারেন। অবশ্যই, বিভিন্ন লোকের বিভিন্ন দৃষ্টিভঙ্গি থাকবে, এবং আমাদের মনোযোগী থাকার জন্য বিচক্ষণ হওয়া উচিত।
একটি এসআইপি বিনিয়োগের সাথে একমুঠো বিনিয়োগের তুলনা করা খুব একটা কাজে আসে না। কেউ কখনও 15 বছরের মধ্যে একটি বিনিয়োগ করতে যাচ্ছে না! এবং এককভাবে এবং SIP এর মাধ্যমে বিনিয়োগ করা মোট টাকার পরিমাণ সবসময় আলাদা হবে। আপনি যদি ভুল প্রশ্ন করেন তবে আপনি কখনই সঠিক উত্তর পাবেন না! যদি না আপনি থামেন এবং সমস্যাটি উপলব্ধি করেন।
অবশ্যই, আমি কয়েক মিনিটের মধ্যে 15 বছরের বেশি সময় ধরে SIP বনাম একমুঠো বিনিয়োগের আয়ের তুলনা করতে পারি। যাইহোক, এমনকি যদি আমরা একটি SIP শুরু না করি (বা সমতুল্যভাবে প্রতি মাসে ম্যানুয়ালি বিনিয়োগ করুন), আমরা একটি বিনিয়োগ করব না এবং পরবর্তী 15 বছরের জন্য বন্ধ করব না!
শিক্ষাবিদরা কয়েক দশক ধরে ডিগ্রি পাওয়ার জন্য এই দুটি পদ্ধতির তুলনা করে আসছেন। তারা 180 মাসে 100 USD মাসিক বিনিয়োগের সাথে 12,000 USD একক বিনিয়োগের তুলনা করবে। নিশ্চিত এটা সংখ্যাগত অর্থে তোলে, কিন্তু ব্যবহারিক অর্থে না. একজন লোক যে এক স্ট্রোকে 12,000 USD বিনিয়োগ করতে পারে সে পরবর্তী 180 মাসে অনেক বেশি বিনিয়োগ করবে।
আমরা আলোচনা করেছি কিভাবে SIP "বার্ষিক" রিটার্ন গণনা করা হয়:XIRR কি:একটি সহজ ভূমিকা। আমরা দৈনিক বা সাপ্তাহিক বা মাসিক বা ত্রৈমাসিক বা মাঝে মাঝে বিনিয়োগ করি না কেন, সেগুলি সব ধরনের ডলার/রুপির গড় খরচ।
একটি একক একক বিনিয়োগের বার্ষিক রিটার্ন স্ট্যান্ডার্ড "কম্পাউন্ডিং" সূত্রের সাথে গণনা করা যেতে পারে। যদিও মিউচুয়াল ফান্ডে কোনো চক্রবৃদ্ধি নেই, আমরা এটি করি একটি ফিক্সড ডিপোজিটের মতো ঝুঁকিমুক্ত উপকরণের সাথে রিটার্নের তুলনা করার জন্য যে আমরা অতিরিক্ত ঝুঁকি নিয়েছি - ওরফে রিস্ক প্রিমিয়ামের জন্য আমরা পুরস্কার পেয়েছি কিনা।
এই চক্রবৃদ্ধি সূত্র, ওরফে CAGR, এখানে ব্যাখ্যা করা হয়েছে:CAGR বনাম IRR:বিনিয়োগ বৃদ্ধির পরিমাপ বোঝা। এখানে আমাদের উদ্দেশ্যের জন্য, একটি SIP-এর ক্ষেত্রে, আসুন আমরা প্রশংসা করি যে আমাদের করা প্রতিটি বিনিয়োগের CAGR থাকবে। যখন আমরা XIRR গণনা করি, তখন আমরা জিজ্ঞাসা করি আমি কোন CAGR বেছে নিতে পারি যা সমস্ত কিস্তির জন্য একই হবে ? এই সংখ্যাটি হল XIRR। XIRR হল একটি আনুমানিক, যদিও CAGR সঠিক, যদিও এটি যাত্রাকে উপেক্ষা করে একটি পয়েন্ট টু পয়েন্ট পরিমাপ।
তাই যাত্রা উপেক্ষা করে, পুঁজিবাজারের রিটার্ন গণনা পশ্চাদপটে করা হয় তার প্রশংসা করতে হবে। ব্যবহারিকতা ভুলে যান; এমনকি প্রযুক্তিগতভাবে, এসআইপি বনাম একমুঠো তুলনা নড়বড়ে কারণ, এসআইপি-তে, প্রতিটি কিস্তি বিভিন্ন বাজার স্তরে করা হয়। XIRR হল একটি CAGR "গড়"। সুতরাং এটি একটি আপেল বনাম কমলা তুলনা, আমরা যেভাবেই দেখি।
যখন লোকেরা জিজ্ঞাসা করে, "একটি টাকা বা SIP, কোনটি ভাল?" তারা যা বোঝায় তা হল, “আমার কাছে কিছু নগদ আছে যা আমি বিনিয়োগ করতে চাই; আমি কি এটিকে এক শটে বিনিয়োগ করব নাকি আমার একে একে অল্প অল্প করে (STP) বিনিয়োগ করা উচিত? এর উত্তর হল, "দীর্ঘ মেয়াদে, এটা কোন ব্যাপার না!"। দেখুন:ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে এক-শট বনাম ধীরে ধীরে (এসটিপি) একমুঠো অর্থ বিনিয়োগ করা (ব্যাকটেস্ট ফলাফল) কখনও কখনও এসটিপি আরও ভাল করে এবং কখনও কখনও একক পরিমাণ। ভবিষ্যতে আপনার বিনিয়োগ পছন্দ কীভাবে কাজ করবে তা আপনি জানতে পারবেন না!
এই পার্থক্যটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ 15 বছরের একক আয়ের সাথে 15 বছরের এসআইপি রিটার্নের তুলনা করা খুব কমই কাজে আসে। আপনার যদি একমুঠো টাকা থাকে এবং আপনি "ধীরে ধীরে" বাজারে প্রবেশ করতে চান, তাহলে আপনি এটি পরবর্তী 6-12 মাসে করবেন এবং পরবর্তী 180 মাসের মধ্যে নয়!!
আমাদের এটা মূল্য কি জন্য এই তুলনা করা যাক. আমরা এপ্রিল 1979 থেকে অক্টোবর 2021 পর্যন্ত সেনসেক্সের মাসিক মূল্যের ডেটা ব্যবহার করব। আমাদের লভ্যাংশের জন্য অ্যাকাউন্টে রিটার্নে প্রায় 2% যোগ করতে হবে, কিন্তু যেহেতু এই উপাদানটি তুলনার উভয় দিকে অনুপস্থিত, তাই এটি কিছু পরিবর্তন করবে না।
আমরা এই টুলটি ব্যবহার করব 15 বছরের এসআইপি পেতে এবং একমুঠো রিটার্ন পেতে:মিউচুয়াল ফান্ড এসআইপি এবং লাম্প সাম রোলিং রিটার্ন ক্যালকুলেটর।
327টি 15 বছরের ব্যবধান সম্ভব, এবং প্রথম পাঁচটি এবং শেষ পাঁচটি ডেটা সেট একটি উদাহরণ হিসাবে নীচে সারণী করা হয়েছে। আমরা এসআইপি এবং একক বিনিয়োগের জন্য একই শুরু এবং শেষ তারিখ ব্যবহার করি।
তারিখ থেকে তারিখ পর্যন্ত15 একমুঠো রোলিং রিটার্ন15 এসআইপি রোলিং রিটার্ন03-04-197904-04-199425.6%28.4%02-05-197902-05-199425.3%28.1%02-06-197901%919197-207-207-207-2014% -07-199426.2%28.9%01-08-197901-08-199427.2%29.1%……………………02-05-200603-05-20219.6%10.7%01-06-200601-0121427. %03-07-200601-07-202111.2%11.4%01-08-200602-08-202111.2%11.4%01-09-200601-09-202111.1%12.2%202111.1%12.2%03-2012010101111111111111111.2%উপরের থেকে কিছু উপসংহার করবেন না দয়া করে! এটি শুধুমাত্র একটি র্যান্ডম নমুনা. আসুন আমরা সম্পূর্ণ ডেটা সেট দেখি।
নিম্নলিখিত পর্যবেক্ষণ করা যেতে পারে:
বিনিয়োগকারীদের কি করা উচিত? সংক্ষেপে, বিনিয়োগকারীদের প্রথমে কমলার সাথে আপেলের তুলনা করা বন্ধ করা উচিত। এসআইপি বা স্বয়ংক্রিয় বিনিয়োগ হল একজন বেতনভোগী বিনিয়োগকারীকে বেছে নেওয়ার স্বাভাবিক উপায়। যদি ব্যক্তি সময়ে সময়ে একটি একক পরিমাণে অ্যাক্সেস পায়, তবে তারা এটিকে এক শটে বিনিয়োগ করতে পারে বা কয়েক মাসের মধ্যে ছড়িয়ে দিতে পারে। এটা কোন পার্থক্য করে না।
এলোমেলো তারিখে বছরে 3-4 বার বিনিয়োগ করা বা যখন বাজার নিচে (বা উপরে) থাকে তখন 15 বছরের মতো দীর্ঘ সময়ের জন্য SIP বিনিয়োগ করা হয়। বিনিয়োগের তারিখ স্থির করে ভালো রিটার্ন পাওয়ার কোনো জাদুকরী উপায় নেই।
"যখন আপনি একটি লক্ষ্য-ভিত্তিক সম্পদ বরাদ্দ দিয়ে অর্থ পান তখনই বিনিয়োগ করুন এবং পরিকল্পনার কৌশল বা বাজারের স্তরের দিকে তাকিয়ে কোনও সময় নষ্ট করবেন না" একটি সহজ মন্ত্র যা আমরা প্রত্যেককে গ্রহণ করার পরামর্শ দিই৷