একটি মিউচুয়াল ফান্ড এসআইপি সম্পর্কে সবচেয়ে জনপ্রিয় বিশ্বাসগুলির মধ্যে একটি হল এটি ঝুঁকি হ্রাস করে কারণ ক্রয় মূল্য "গড়"। অনেকেই বিশ্বাস করেন যে একটি এসআইপি উচ্চ রিটার্ন অর্জনে সহায়তা করে। আমরা দেখাই যে বিবৃতিগুলি সত্য নয় এবং লাভের জন্য মিউচুয়াল ফান্ড শিল্প দ্বারা প্রচারিত শুধুমাত্র মিথ৷
যে মিউচুয়াল ফান্ড SIP ঝুঁকি কমাতে পারে না তা স্বজ্ঞাতভাবে পরিষ্কার হওয়া উচিত এবং আমরা আগেও দেখিয়েছি যে আজ যদি কোনো মার্কেট ক্র্যাশ হয়, তাহলে তা কয়েক দশক পুরনো SIP-কেও প্রভাবিত করবে। এটি বোঝার জন্য, আমি সাধারণত একটি বালতি এবং মগ উপমা ব্যবহার করি। আপনার কর্পাস হল বালতি, এবং মগ হল SIP. প্রতি মাসে, আপনি এক মগ জল নিন এবং বালতি ভর্তি করুন। আপনি যখন মাসের পর মাস এটি করতে থাকবেন, তখন বালতিতে জলের পরিমাণ আপনি প্রতি মাসে মগের সাথে যে পরিমাণ জল যোগ করবেন তার চেয়ে অনেক বেশি হবে৷
এই পানির বালতি পুরো বাজারের অস্থিরতার সম্মুখীন হচ্ছে। যখন বাজার পড়ে, তখন আপনার কর্পাস প্রায় ততটাই কমে যাবে (বালতিতে পানি কমে যাবে) কেনার মূল্য নির্বিশেষে (যখন আপনি পানি ঢেলে দেবেন)।
আমরা এই নিবন্ধে এই বিবৃতির প্রমাণ প্রদান করব।
আইসিআইসিআই ফোকাসড ব্লুচিপ ফান্ডের উদাহরণ হিসাবে নেওয়া যাক মে 2008 সালে শুরু হওয়া একটি এসআইপি (প্রবর্তন থেকে)। ফ্রিফিনকাল এসআইপি ট্র্যাকার ব্যবহার করে, আমরা মাসের পর মাস XIRR (বার্ষিক রিটার্ন) প্লট করতে পারি। আমরা মে 2008 সালে শুরু হওয়া একমুঠো টাকার জন্যও একই কাজ করি এবং দুটির তুলনা করি।
দ্রষ্টব্য: এই সমীক্ষাটি দেখায় যে কীভাবে একটি SIP-এর ঝুঁকি এবং পুরষ্কার দ্রুত একক বিনিয়োগের সাথে তুলনীয় হয়ে ওঠে। SIP-এ এবং এককভাবে বিনিয়োগ করা অর্থের পরিমাণ এখানে প্রাসঙ্গিক নয়। আমরা খুঁজে বের করার চেষ্টা করছি না "কোনটা ভালো - SIP নাকি একক পরিমাণ?" এটি ব্যবহারিক নয় বলে এটি জিজ্ঞাসা করার কোন মানে নেই।
আমাদের মধ্যে বেশিরভাগই প্রতি মাসে অর্থ গ্রহণ করে এবং প্রতি মাসে তা বিনিয়োগ করা নিখুঁত অর্থপূর্ণ। আমরা যদি একমুঠো টাকা পাই, তাহলে এটাকে কয়েকটি কিস্তিতে ভাগ করা এবং কয়েক সপ্তাহ বা মাস ধরে বিনিয়োগ করা স্বাভাবিক। যাইহোক, আমরা লক্ষ্য করি যে একটি এসটিপি কোনোভাবেই একক বিনিয়োগের চেয়ে উচ্চতর নয়। আপনি এসটিপি বিশ্লেষণের জন্য এই ফলাফলগুলি উল্লেখ করতে পারেন: একটি ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে এক-শট বনাম ধীরে ধীরে (এসটিপি) বিনিয়োগ করা (ব্যাকটেস্ট ফলাফল) এবং আমার কি এক শটে বা পদ্ধতিগতভাবে STP-এর মাধ্যমে একটি একক অর্থ বিনিয়োগ করা উচিত। STP শুধুমাত্র AMC দ্বারা AUM-এ লক করার একটি কৌশল।
এই নিবন্ধের একক উদ্দেশ্য হল মিউচুয়াল ফান্ড এসআইপি ঝুঁকি কমায় না বা রিটার্ন বাড়ায় না।
আমরা বিনিয়োগ শুরু হওয়ার 12 মাস পর মাসে মাসে উপরে উল্লিখিত টুলের সাহায্যে রিটার্ন ট্র্যাক করি। লক্ষ্য করুন যে এসআইপি রিটার্ন দ্রুত একক রিটার্নের দিকে চলে যায় এবং এর কাছাকাছি থাকে। প্রাথমিকভাবে লক্ষ্য করা বিশাল পার্থক্য হল কারণ প্রতিটি কিস্তির একটি আলাদা বয়স থাকে এবং "গড়" অনেক পরিবর্তিত হয়।
এপ্রিল 2012-এর পরে, কখনও কখনও এসআইপি রিটার্ন একমুঠো রিটার্নের চেয়ে বেশি হয়, তবে প্রায়শই না হয়, রিটার্নের পার্থক্য ছোট। পাঠকদের জন্য এটা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ যে আমরা কখন ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারি না এসআইপি রিটার্ন একক রিটার্নের চেয়ে বেশি হবে।
কর্পাসের বিবর্তন থেকে এটি পরিষ্কার হওয়া উচিত যে একক যোগফল এবং এসআইপি বিনিয়োগ উভয়ই কয়েক মাস পরে একইভাবে বাজারের উত্থান-পতনের সাথে প্রতিক্রিয়া দেখায়। FB গ্রুপের অনাথ, সম্পদের জন্য আসান আইডিয়াস এই গ্রাফটিকে বালতি এবং মগের উপমা দিয়ে সহায়ক উপায়ে টীকা করেছে৷
যখন আমরা পোর্টফোলিও (ঝুঁকির একটি পরিমাপ) থেকে মাসিক আয়ের ওঠানামা তুলনা করি, তখন আমরা দেখতে পাই যে SIP ঝুঁকি দ্রুত একক ঝুঁকির কাছে পৌঁছে যায়। প্রকৃতপক্ষে, যদি আমরা SIP পোর্টফোলিওর প্রাথমিক ওঠানামাকে বিবেচনা করি, তাহলে SIP বিনিয়োগের মান বিচ্যুতি বেশি হবে।
এটা পরিষ্কার হওয়া উচিত যে মিউচুয়াল ফান্ড এসআইপি-এর তথাকথিত "গড় সুবিধা" কম ঝুঁকি বা উচ্চতর রিটার্নের ফলে হয় না। যদিও প্রতিটি কিস্তির ক্রয় মূল্য আলাদা, ঝুঁকি বা পুরস্কার চূড়ান্ত NAV দ্বারা নির্ধারিত হয় এবং এটির গুরুত্ব কেবল সময়ের সাথে সাথে আরও শক্তিশালী হয়। একটি SIP শুরু করার সাথে কোন ভুল নেই। এটা নিছক একটা সুবিধা। আমাদের বিক্রির কৌশল অবলম্বন করা উচিত নয় এবং ধরে নেওয়া উচিত যে একটি এসআইপি উচ্চতর।