অনেক মিউচুয়াল ফান্ড এসআইপি ক্রেতা এবং বিক্রেতারা ভুলভাবে বিশ্বাস করেন যে এসআইপি বিনিয়োগের একটি সুশৃঙ্খল রূপ যা বাজারের ঝুঁকি কমায় কারণ এটি ক্রয়ের খরচ গড় করে। পার্ট 2-এ "একটি সত্যিকারের বাজারের ক্র্যাশের মতো "অনুভূত হয়", আসুন দশ বছরের ব্যবধানে শুরু হওয়া একটি SIP এর সাথে ভ্রমণ করি এবং নিজেরাই দেখি যে তারা ঝুঁকি কমাতে কতটা ভালভাবে পরিচালনা করে।
আসুন থামুন এবং একটি মুহুর্তের জন্য চিন্তা করুন কিভাবে SIP কাজ করে। একটি বালতি মধ্যে জল আপনার কর্পাস সমান. প্রাথমিকভাবে, আপনার কাছে কথা বলার মতো কোনো সম্পদ নেই এবং বালতিটি খালি। প্রতি মাসে আপনি বেতন পান - বলুন বেতনের বালতিতে কিছু পরিমাণ জল।
প্রতি মাসে, বেতন আসার পরে, আপনি একটি মগ নিন, বেতনের বালতিতে ডুবান এবং কর্পাস বালতিতে স্থানান্তর করুন। ধীরে ধীরে কর্পাস বালতি আকারে বৃদ্ধি পায়। বাজারের শক্তির কারণে, কার্পাস বালতি প্রতি মাসে যা পূর্ণ হয়েছে তার উপরে এবং তার উপরে কিছু জল লাভ বা হারাতে পারে।
আগের একটি পোস্টে, আমরা আলোচনা করেছি কেন স্টক মার্কেট ক্র্যাশ হয়? যখন দীর্ঘমেয়াদী এবং স্বল্পমেয়াদী উভয় বিনিয়োগকারী একইভাবে চিন্তা করে এবং বাজার থেকে প্রত্যাহার করে, তখন এটি বিপর্যস্ত হয়। আগামীকাল যদি এটি ঘটে তবে আপনার কর্পাস বাকেটের কী হবে?
আপনি ম্যানুয়ালি বা স্বয়ংক্রিয়ভাবে কর্পাস বালতিটি জল দিয়ে পূর্ণ করতে পারেন, তবে এটি বালতিটিকে একটি ফুটো বা বিশাল ফাটল তৈরি হতে বাধা দেবে না৷
এটি অশোধিত হতে পারে, এটি একটি অনিয়ন্ত্রিত এসআইপিতেও ঘটে। কখনও কখনও SIP-এর ফলে আরও ফান্ড ইউনিট (যখন NAV কম থাকে) এবং কখনও কখনও কম ইউনিট হতে পারে। এই "গড়" বোঝায় কি. বাজার ক্র্যাশ হলে এটি কীভাবে কর্পাসকে রক্ষা করবে? কয়েক মাস আগে আমি দেখিয়েছিলাম, কিভাবে একটি টাকা। 500 মাসে 7-8 বছর আগে শুরু হওয়া SIP এর মূল্য এখন এক লাখের বেশি হতে পারে। আমি এটাকে মজার মনে করি যখন বিনিয়োগকারীরা উদ্বিগ্ন হয়ে পড়েন যে এক লাখ টাকা জমা রাখার পরিবর্তে পরবর্তী 500 (বাজারের সময় নির্ধারণের নামে) কখন বিনিয়োগ করবেন।
এটাই যথেষ্ট রটনা। আমাকে ফ্র্যাঙ্কলিন প্রাইমা ফান্ড এনএভি ইতিহাস টি মিউচুয়াল ফান্ড এসআইপি এক্সআইআরআর ট্র্যাকারের সাথে মিলিয়ে তিনটি এসআইপি যাত্রা তৈরি করতে দিন:
উত্তর:24-বছরের এসআইপি ডিসেম্বর 1993 এ শুরু হয়েছিল
বি:14-বছরের এসআইপি ডিসেম্বর 2003 এ শুরু হয়েছিল (দশ বছর পরে)
C:4-বছরের SIP শুরু হয়েছে ডিসেম্বর 2013 এ (আরো দশ বছর পরে)
বিশ্লেষণটি 5ই জুলাই 2017-এ করা হয়েছিল কিন্তু বাজার এখন ক্র্যাশ হলে সমানভাবে প্রযোজ্য
আপনি উপরে যা দেখছেন তা হল 13তম কিস্তি (যখন SIP এক বছর বয়সী) থেকে শুরু হওয়া প্রতিটি SIP কিস্তির পরে ফেরত (XIRR)। 2000 এর কাছাকাছি তীক্ষ্ণ পাহাড় হল ডট-কম বুদ্বুদ এবং বিস্ফোরণ। প্রথম অংশের মতো, আজ যদি অনুরূপ পতন ঘটে তাহলে আমরা প্রভাব বিবেচনা করব৷
তবে প্রথমেই আসল ইতিহাস দেখা যাক। XIRR-এর বিশাল দোল লক্ষ্য করুন, সময়ের সাথে ধীরে ধীরে স্থিতিশীল হচ্ছে।
2000-ক্র্যাশটি ঘটেছিল "শুধুমাত্র" SIP শুরু হওয়ার 7 বছর পরে৷ ("দীর্ঘ-মেয়াদী"-এর mf শিল্পের সংজ্ঞা বাজারের অবস্থার উপর নির্ভর করে। একটি ষাঁড়ের দৌড়ে, এটি বলবে 1Y, একটি ভালুকের বাজারে, এটি দ্রুত 10+ বছর হয়ে যাবে)
2008-ক্র্যাশটি SIP শুরু হওয়ার 15 বছর পরে "শুধুমাত্র" ছিল, তবুও আপনি এটি স্পষ্টভাবে দেখতে পারেন। এই আমি উপরে একটি ফুটো বালতি হিসাবে উল্লেখ করা হয়. দয়া করে নিজেকে এই বলে প্রতারিত করবেন না যে, "এমনকি 2008 এর পরেও, রিটার্ন শুধুমাত্র ~16% এ নেমে এসেছে"। সমস্ত ক্ষতি হয়, এবং আমরা জানি না যে আগামী 24-25 বছর কীভাবে শেষ হবে৷
এখন, এসআইপি শুরু হওয়ার 24 বছর পর 2000-এর মতো ক্র্যাশের অনুকরণ করা যাক। আগের পোস্টে একটি মন্তব্য ছিল যে এই ধরনের মাত্রার পতন "আজ ঘটবে না"। অসম্মতির জন্য ক্ষমা করুন - যদি আমরা বাজারের আচরণের আশা করা এবং ভবিষ্যদ্বাণী করা শুরু করতে পারি, তাহলে এটি একটি "বাজার" হয়ে যাবে এবং এর থেকে আমাদের পুরষ্কার হবে৷
নীল বিন্দু সিমুলেটেড রিটার্ন প্রতিনিধিত্ব করে। অনুমানটি সহজ:আপনি একটি থালা রান্না করছেন বা একটি SIP চালাচ্ছেন, আপনি এটিকে নিরীক্ষণ ছাড়া রাখতে পারবেন না৷
একটি 24-বছরের এসআইপি কিছুটা চরম (এছাড়াও অবাস্তব- এসআইপি যেমন আমরা জানি আজ 90-এর দশকে বিদ্যমান ছিল না - অনেক কম শব্দ)। তাই আসুন আমরা 1993 থেকে 2003 পর্যন্ত ঘড়ির কাঁটা 10 বছর এগিয়ে নিয়ে যাই।
একটি 14-বছরের এসআইপি, এখনও যথেষ্ট দীর্ঘ। ষাঁড়ের দৌড়ের শুরুতে শুরু হয়েছিল, নাটকীয় রিটার্ন শীঘ্রই কমে যায় এবং তারপরে বিপর্যয় ঘটে। এসআইপি শুরু হওয়ার পাঁচ বছর পর, XIRR 0% হয়ে গেছে। এর মানে হল, XIRR আনুমানিক অ্যালগরিদম (নিউটন-রাফসন) রিটার্ন অনুমান করতে পারে না।
এখন, 2000-এর মতো ক্র্যাশ যোগ করা যাক।
যদি বাজারগুলি দক্ষিণে যায়, তবে 14-15 বছরের “শৃঙ্খল বিনিয়োগ”, “উত্থান-পতনের মধ্য দিয়ে ধরে রাখার” পরেও রিটার্ন। চূড়ান্ত রিটার্ন একটি এসবি অ্যাকাউন্টের সমান। সম্ভবত একটি প্রার্থনা বলার জন্য একটি ভাল সময় – “আমাকে আর্থিকভাবে সাক্ষর করার জন্য ঈশ্বরকে ধন্যবাদ এবং আমাকে দেখানোর জন্য যে ইক্যুইটি এসআইপি হল দীর্ঘমেয়াদে মুদ্রাস্ফীতিকে হারানোর সেরা উপায়”৷
এই এসআইপি যাত্রা এখন খুব বেশি প্রাসঙ্গিক নয়, তবে এটির জন্য এটি ডেটার মূল্য।
এই SIP এর ভাগ্য যখন আজ "2000" হয়, আমি আপনার কল্পনার উপর ছেড়ে দিচ্ছি।
সমাধান =ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা। এর আগে অনেকবার কভার করেছি:
আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওকে ঝুঁকিমুক্ত করার সহজ পদক্ষেপ
কিভাবে পদ্ধতিগতভাবে একটি SIP এর সাথে যুক্ত ঝুঁকি কমাতে হয়
মিউচুয়াল ফান্ড এসআইপি বন্ধ না করে ঝুঁকি পরিচালনা করুন
এর পাশাপাশি, কেউ ঝুঁকি কমাতে PE-ভিত্তিক বা দৈনিক চলমান গড় কৌশল অবলম্বন করতে পারে। সমস্যা শুরু হয় যখন লোকেরা দাবি করা শুরু করে যে এই ধরনের পদ্ধতিগুলি উচ্চতর রিটার্ন তৈরি করতে পারে। এটা হল হগওয়াশ – কখনও কখনও তারা করে এবং কখনও কখনও করে না, মোটামুটি একটি মুদ্রা টস – এটা কি বাজারের সময় করা সম্ভব?
বাজারের উত্থান-পতনের মাধ্যমে বিনিয়োগে থাকার ধারণাটি সঠিক, তবে বিনিয়োগকারীদের জানা উচিত কখন বিনিয়োগ করতে হবে এবং কখন কভারের জন্য দৌড়াতে হবে। লক্ষ্য-ভিত্তিক বিনিয়োগ এটি স্পষ্ট করার একটি সহজ উপায়।
মিউচুয়াল ফান্ড এসআইপি ঝুঁকি কমায় না!
ওয়েল, এটা সত্য নয়. তারা মিউচুয়াল ফান্ড হাউস এবং তাদের বিক্রয়কর্মীদের অনিয়মিত আয়ের ঝুঁকি হ্রাস করে। আসলে, একটি এসআইপি এটির নিশ্চয়তা দেয়!