ফেব্রুয়ারী-মার্চ 2020 মার্কেট ক্র্যাশের পর, সক্রিয় লার্জ ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডের 80% নিফটি 50 এবং নিফটি 100 মোট রিটার্ন সূচককে ছাড়িয়ে গেছে। এটি সম্ভবত সূচকের স্টকগুলির মধ্যে দুই বছরের ভারসাম্যহীনতার কারণে যা ক্রাশের কারণে ধ্বংস হয়ে গেছে। সক্রিয় বড় ক্যাপ তহবিলের উপর একটি কর্মক্ষমতা প্রতিবেদন। তারা কি ফিরে এসেছে? তারা কি ভবিষ্যতে আরও ভালো করবে?
1 ফেব্রুয়ারী 2018 এর পরে, ইকুইটি বাজার দুটি ভিন্ন দিকে চলে গেছে। নিফটি/সেনসেক্সে সবচেয়ে বেশি ওজনের কয়েকটি স্টক উপরে উঠেছিল যখন বাকি বাজার - অবশিষ্ট নিফটি স্টক, নিফটি নেক্সট 50, মিডক্যাপ এবং ছোট ক্যাপগুলি নীচে যেতে শুরু করেছিল। ফলস্বরূপ, বেশ কয়েকটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ডের আউটপারফরমেন্স, বিশেষ করে বড় ক্যাপ বিভাগে স্পষ্টভাবে দৃশ্যমান হয়েছে। এই প্রবণতা এখন উল্টে গেছে বলে মনে হচ্ছে৷
আপনি যদি মাত্র কয়েক মাস আগে লার্জ ক্যাপ বিভাগে বিগত 1-বছরের রিটার্ন পরীক্ষা করে থাকেন, তাহলে সেনসেক্স এবং নিফটি সূচক তহবিলগুলি টেবিলে আধিপত্য বিস্তার করত (ফেব্রুয়ারি 2018 এর আগে নিফটি নেক্সট 50 ফান্ড শীর্ষে ছিল)। আজ এই সমস্ত সূচক তহবিল টেবিলের নীচের কাছাকাছি।
15 মে 2020 তারিখে সমস্ত ট্রেলিং রিটার্ন গণনা করা হয়েছিল। আমরা এই 27টি সক্রিয় লার্জ ক্যাপ তহবিল দেখেছি:
গত সাত বছরে, 22/27 (81%) তহবিল NIfty এবং Nifty 100 TRI-কে পরাজিত করেছে। মনে রাখবেন সব রিটার্ন ব্যয়ের পরে . গত বছরেও, 22/27 ফান্ড (একই নয়!) দুটি সূচককে ছাড়িয়ে গেছে। মাঝখানে এইটাই ঘটেছিল!
স্পষ্টতই কয়েকটি NIfty স্টকের ওভারমূল্যায়ন (যা আমরা অন্তত 2000 এর দশক থেকে দেখিনি) এবং পরবর্তী সংশোধন ক্র্যাশের আগে এবং পরে সক্রিয় তহবিলগুলি কতটা ভাল ছিল তা প্রভাবিত করেছে৷
বিনিয়োগকারীর কাছে এর অর্থ কী? এর মানে কি সক্রিয় বড় ক্যাপ তহবিল ফিরে এসেছে?
না . ডিসেম্বর 2018-এ শুধুমাত্র পাঁচটি লার্জ ক্যাপ তহবিল আরামদায়কভাবে নিফটি 100 কে পরাজিত করেছিল এবং এটি রোলিং রিটার্নের উপর ভিত্তি করে একটি পুঙ্খানুপুঙ্খ অধ্যয়ন ছিল। মে 2020 ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড পারফরম্যান্স স্ক্রিনারের একই মানদণ্ড ব্যবহার করে আমরা মাত্র তিনটি ফান্ড পাই!
এমনকি যদি আমরা নিয়মিত লার্জ ক্যাপ তহবিল ব্যবহার করি এবং এপ্রিল 2006 থেকে ডিসেম্বর 2017 পর্যন্ত বাজির তদন্ত করি (এই বাজার সমজাতীয়তা শুরু হওয়ার আগে) শুধুমাত্র 9/22 তহবিল 3,5,7 এবং 10 বছরে ধারাবাহিকভাবে NIfty 100 TRI-কে পরাজিত করেছে (এর 70% এর বেশি সমস্ত রোলিং রিটার্ন ডেটা পয়েন্ট)।
তাই স্পষ্টতই "নিফটি 100 থেকে 80%" SEBI আদেশের আগে, সক্রিয় বড় ক্যাপ তহবিলগুলি নিফটি 100 কে হারাতে সমস্যায় পড়েছিল৷
তাহলে আপনি কেন ডেটা নিয়ে আমাদের বিভ্রান্ত করছেন? সবসময় এই মত কিছু তথ্য হতে যাচ্ছে. কিছু ইয়েস ব্যাঙ্ক, কিছু বেদান্ত, কিছু সূচক তহবিল স্টার রেটিং মই উপরে উঠছে, নীচের দিকে যাচ্ছে ইত্যাদি। আপনি যদি সূচক তহবিল বেছে নেন কারণ এটি "দীর্ঘমেয়াদে" সক্রিয় তহবিলগুলিকে ছাড়িয়ে যাচ্ছে তাহলে আপনি অন্তত হতাশ হতে পারেন। সময়ে সময়ে।
প্যাসিভ ফান্ড বেছে নিন শুধু সক্রিয় তহবিলে অতিরিক্ত ঝুঁকির কারণে - কর্মক্ষমতা ঝুঁকি হ্রাস, তারকা রেটিং পরিবর্তন ঝুঁকি, তহবিল ব্যবস্থাপক ঝুঁকি হারান, তহবিল ব্যবস্থাপক ত্যাগ-ঝুঁকি। আপনি যদি মনে করেন যে আপনি সূচক তহবিল থেকে আরও ভাল রিটার্ন পাবেন তাহলে আচরণগত ঝুঁকি আপনার বিনিয়োগকে নষ্ট করতে পারে!
https://www.youtube.com/watch?v=7oVE-V4ohuw87 থিম্যাটিক MF-এর মধ্যে মাত্র 9টি ধারাবাহিকভাবে নিফটি 100-কে ছাড়িয়ে গেছে
সক্রিয় মিউচুয়াল ফান্ডগুলি কি ক্ষতিকর সুরক্ষা প্রদান করে? অথবা এটি কি একটি উপকথা?
এই স্মলক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ধারাবাহিকভাবে নিফটি নেক্সট 50 কে পরাজিত করেছে!
এই 10টি মিউচুয়াল ফান্ড মার্কেট ক্র্যাশের পরে 75% এর বেশি লাভ করে
নতুন SEBI নিয়মের পরে বিনিয়োগকারীদের কি মাল্টিক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ড থেকে প্রস্থান করা উচিত?