ডিসেম্বর 2020 ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড স্ক্রীনার ব্যবহার করে তাদের মধ্যে কোনটি ধারাবাহিকভাবে NIfty 200 মোট রিটার্ন সূচক (লভ্যাংশ অন্তর্ভুক্ত) কে ছাড়িয়ে গেছে তা খুঁজে বের করার জন্য আমরা 41টি ELSS ফান্ড অধ্যয়ন করি।
নিফটি 200 হল ELSS ক্যাটাগরির একটি প্রতিনিধি বেঞ্চমার্ক যেখানে ফান্ডগুলি সাধারণত বড় ক্যাপ ভিত্তিক হয়। যেহেতু এটি মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন-ওয়েটেড, তাই নিফটি নেক্সট 50 এবং মিড ক্যাপ স্টকগুলির একটি ছোট অবদানের সাথে সূচকের আয় বড় ক্যাপ স্টকগুলির দ্বারা প্রাধান্য পাবে৷
পারফরম্যান্সের ধারাবাহিকতা মূল্যায়ন করতে, আমরা রোলিং রিটার্ন ব্যবহার করি। অর্থাৎ, আমরা 1লা জানুয়ারী 2013 (সরাসরি পরিকল্পনার সূচনা থেকে) 8ই ডিসেম্বর 2020 থেকে সম্ভাব্য প্রতিটি 1,2,3,4 এবং 5 বছরের রিটার্ন সময়ের তুলনা করব৷
উদাহরণ হিসেবে নিন, UTI – লং টার্ম ইক্যুইটি ফান্ড (ট্যাক্স সেভিং) – ডাইরেক্ট প্ল্যান – গ্রোথ অপশন। 721টি পাঁচ বছরের রোল রিটার্ন ডেটা পয়েন্টের মধ্যে, ফান্ডটি শুধুমাত্র 344 বার NIfty 200 TRI-এর থেকে বেশি রিটার্ন পেয়েছে। আমরা এটিকে একটি রোলিং রিটার্ন পারফরম্যান্সের ধারাবাহিকতা সংজ্ঞায়িত করতে ব্যবহার করি 344/721 =48% (পাঁচ বছর)।
শুরু করার জন্য আমাদের 41টি সক্রিয় ELSS তহবিল রয়েছে। এর মধ্যে আদিত্য বিরল এএমসির দুটি ফান্ড রয়েছে। আদিত্য বিড়লা সান লাইফ ট্যাক্স রিলিফ ’৯৬ যেটি নতুন লেনদেনের জন্য উন্মুক্ত এবং আদিত্য বিড়লা সান লাইফ ট্যাক্স প্ল্যান যা নতুন লেনদেনের জন্য উন্মুক্ত নয়। আমরা বিশ্লেষণে ট্যাক্স পরিকল্পনা অন্তর্ভুক্ত করব কারণ এটি বিদ্যমান ইউনিটহোল্ডারদের সাহায্য করতে পারে।
এই তহবিল. এর মধ্যে মাত্র সাতটি বিনিয়োগের জন্য উন্মুক্ত৷
৷আমরা বিনিয়োগ ঝুঁকি আরও তদন্ত করতে পারেন. বিশেষ করে ঝুঁকি যখন সূচক পড়ে যায়, যা ডাউনসাইড ঝুঁকি নামেও পরিচিত। নেতিবাচক ঝুঁকি পরিমাপ করার আরও অনেক উপায় আছে। আমরা এই গবেষণায় নেতিবাচক সুরক্ষার একটি পরিমাপ হিসাবে ডাউনসাইড ক্যাপচার ব্যবহার করব। কীভাবে ডাউনসাইড ক্যাপচার গণনা করা হয়: একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে মাসিক রিটার্ন অধ্যয়ন করুন (বলুন 1 বছর বা 3 বছর)। সূচক রিটার্ন নেতিবাচক ছিল যখন মাসের জন্য তহবিল রিটার্ন দেখুন. শুধুমাত্র এই মাসগুলি ব্যবহার করে তহবিলের CAGR এবং সূচকের CAGR গণনা করুন৷
৷আমরা কীভাবে ক্ষতিকর সুরক্ষা সংজ্ঞায়িত করব: পাঁচ বছরের উইন্ডোর উদাহরণ নেওয়া যাক। আমরা 3রা এপ্রিল 2006 থেকে 8ই ডিসেম্বর 2020 পর্যন্ত প্রতিটি সম্ভাব্য পাঁচ বছরের সময়ের জন্য ডাউনসাইড ক্যাপচার রেশিও (DCR) খুঁজে বের করি। ধরুন আমাদের এই ধরনের 2000 DCR আছে।
এটি আপনাকে দৃষ্টান্তের ভগ্নাংশ বলে যখন একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে তহবিল সূচকের কম ক্ষতি ক্যাপচার করেছে (এই উদাহরণে পাঁচ বছর)। আমরা একটি ডাউনসাইড সুরক্ষা ধারাবাহিকতা সংজ্ঞায়িত করব 70% "ভাল" হিসাবে। অর্থাৎ 10টি উইন্ডোজের মধ্যে 7টি একটি সক্রিয় তহবিল সূচকের চেয়ে কম হবে বলে আশা করা হচ্ছে৷
৷উপরের তালিকা থেকে, সাতটি ফান্ডের (অ্যাক্সিস ব্যতীত) 70% এর বেশি ক্ষতিকর সুরক্ষা সামঞ্জস্য রয়েছে। পাঠকদের বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে যথাযথ অধ্যবসায়ের সাথে তাদের নিজস্ব গবেষণা করার পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে।
আপনি মূল্য-ভিত্তিক, আক্রমনাত্মক হাইব্রিড, ডিভিডেন্ড ইয়েল্ড, লার্জ ক্যাপ, ফোকাসড ফান্ড, লার্জ এবং মিড ক্যাপ ফান্ড, মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড, সেক্টরাল/থিম্যাটিক ফান্ড, মিড ক্যাপ ফান্ড, ছোট থেকে এই ধরনের তালিকা তৈরি করতে মিউচুয়াল ফান্ড স্ক্রিনারের ব্যবহার করতে পারেন। ক্যাপ ফান্ড, কনট্রা ফান্ড।