গত কয়েক সপ্তাহ ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীদের জন্য ভয়ঙ্কর ছিল। এবং আমরা জানি না এটি আরও খারাপ হবে কিনা৷

বাজার সংশোধন অসভ্য হয়েছে. আর কিছুই রেহাই পায়নি। ব্লু চিপস এর সেরা ব্যাটার করা হয়েছে. তাই মিড এবং ছোট ক্যাপ আছে. গ্লোবাল ইক্যুইটিও ট্র্যাশ করা হয়েছে।

এটি কেবল সংশোধনের পরিমাণ নয় বরং এটির গতিও, যা বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীকে চিন্তিত করে৷

আমি প্রচার শব্দ করতে চাই না. এটি আমার জন্যও একটি শেখার অভিজ্ঞতা হয়েছে। আমি বিশ্বব্যাপী আর্থিক সংকটের সময়েও ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করছিলাম। যাইহোক, আমি তখন বি-স্কুল পরীক্ষার জন্য প্রস্তুতি নিচ্ছিলাম। অগ্রাধিকার ভিন্ন ছিল. পোর্টফোলিও ছোট ছিল। অতএব, বাজার পতন সত্যিই আমাকে প্রভাবিত করেনি। এখন, জিনিস ভিন্ন. আমাকে শুধু আমার পোর্টফোলিও নয়, আমার ক্লায়েন্টদের পোর্টফোলিওও দেখাশোনা করতে হবে। তাই এবার চাপ অনেক বেশি। একই সময়ে, একটি জিনিস রয়েছে যা আমাকে এবং আমার বিনিয়োগকারীদের এই তীক্ষ্ণ কাটাকে আরও ভালভাবে পরিচালনা করতে সাহায্য করেছে। ভাবলাম শেয়ার করা উচিত। এটা কোনো রকেট বিজ্ঞান নয় বরং সাধারণ ভ্যানিলা সম্পদ বরাদ্দ।

কি সাহায্য করতে পারত?

একটি বিচক্ষণ সম্পদ বরাদ্দের সাথে লেগে থাকলে ব্যথা কমে যেত। আপনি যদি বিশ্বাস করেন যে আপনার দীর্ঘ পোর্টফোলিওতে 100% ইক্যুইটি থাকা উচিত, এটি আপনার জন্য একটি অভদ্র জাগরণ৷

আমি দীর্ঘমেয়াদী পোর্টফোলিওর জন্যও 60% এর বেশি ইক্যুইটি এক্সপোজার পছন্দ করি না। ইক্যুইটি এক্সপোজার দেশীয় এবং আন্তর্জাতিক উভয় ইক্যুইটি অন্তর্ভুক্ত। আপনি যদি একজন রক্ষণশীল বিনিয়োগকারী হন, আপনি বরাদ্দ কমিয়ে বলতে পারেন 50% ইক্যুইটি বা 40% ইকুইটি বা এমনকি কম। একটি নির্দিষ্ট সম্পদ শ্রেণির এক্সপোজারের উপরের ক্যাপটিতে মূল বিষয়টি রয়েছে। কোন সম্পদ শ্রেণী বা বিনিয়োগ কৌশল সব সময় কাজ করে না। সেখানেই বৈচিত্র্য সাহায্য করে। এবং একটি বিচক্ষণ সম্পদ বরাদ্দ পদ্ধতি এই অত্যন্ত প্রয়োজনীয় বৈচিত্র্য প্রদান করতে পারে।

এবং তারপরে, আপনি নিয়মিত বিরতিতে আপনার পোর্টফোলিওকে লক্ষ্য সম্পদ বরাদ্দের সাথে ভারসাম্য বজায় রাখুন। আমি যেমন পোর্টফোলিও রিব্যালেন্সিং নিয়ে আগের পোস্টে আলোচনা করেছি, নিয়মিত পোর্টফোলিও রিব্যালেন্সিং আপনাকে কম অস্থিরতায় বেশি রিটার্ন দিতে পারে (অন্তর্নিহিত সম্পদের যেকোনোটির চেয়ে)।

ধরা যাক শুধুমাত্র দুটি সম্পদ শ্রেণী আছে, ইক্যুইটি এবং ঋণ (নির্দিষ্ট আয়)। দীর্ঘমেয়াদী পোর্টফোলিওর জন্য, আপনি 50:50 (ইকুইটি:ঋণ) সম্পদ বরাদ্দ নিয়ে কাজ করার সিদ্ধান্ত নেন। আপনার যদি বিনিয়োগ করার জন্য 10 লাখ টাকা থাকে, তাহলে আপনি প্রতিটি ইক্যুইটি এবং ঋণে 5 লাখ টাকা বিনিয়োগ করেন। পরের বছরে, ইক্যুইটি পোর্টফোলিও উল্লেখযোগ্যভাবে ভালো করে এবং 7 লাখ টাকায় বৃদ্ধি পায়। ঋণের পোর্টফোলিও বেড়েছে মাত্র 5.5 লাখ টাকা। মোট পোর্টফোলিও মূল্য=12.5 লক্ষ টাকা। বছরের শেষে, আপনি আপনার টার্গেট অ্যাসেট অ্যালোকেশন 50:50 এর সাথে ভারসাম্য বজায় রাখেন। আপনি 75,000 টাকা ইক্যুইটি বিক্রি করেন এবং এটি ঋণে স্থানান্তর করেন। যদি বিপরীতটি ঘটে থাকে এবং ইক্যুইটি পোর্টফোলিও 20% ক্র্যাশ হয়ে যায়, তাহলে আপনাকে টাকা স্থানান্তর করতে হবে। ঋণ পোর্টফোলিও থেকে ইক্যুইটি পর্যন্ত 75,000।এই সহজ পদ্ধতির সাহায্যে, আপনি কম কিনছেন এবং বেশি বিক্রি করছেন।

যদি করের নিয়মগুলি আপনাকে অর্থ স্থানান্তর করতে বাধা দেয়, তাহলে আপনি আপনার লক্ষ্য বরাদ্দে পৌঁছানোর জন্য আপনার ক্রমবর্ধমান বিনিয়োগ বরাদ্দ পরিবর্তন করতে পারেন।

প্রতিদিন বা সাপ্তাহিক ভিত্তিতে আপনার পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখার কোনো প্রয়োজন নেই। পুঁজিবাজারে গতি থাকে এবং তাই ঘন ঘন পুনঃ ভারসাম্য বজায় রাখা বিপরীতমুখী হতে পারে। বার্ষিক রিব্যালেন্সিং ফ্রিকোয়েন্সি আমার কাছে ভালো লাগে। যদি বরাদ্দ একটি নির্দিষ্ট ব্যান্ডের বাইরে চলে যায় তবে আপনি পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখতে পারেন। ধরা যাক (উপরের উদাহরণটি চালিয়ে) আপনি সিদ্ধান্ত নিয়েছেন যে ইক্যুইটি বা ঋণের বরাদ্দ 55% বা 60% লঙ্ঘন না হওয়া পর্যন্ত আপনি পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখবেন না। থ্রেশহোল্ড আঘাত করা হলে, আপনি পুনরায় ভারসাম্য. আপনি যেকোনো রিব্যালেন্সিং ফ্রিকোয়েন্সি বা পদ্ধতি ব্যবহার করতে পারেন। ধারণাটি হল এটিকে আপনার লক্ষ্য বরাদ্দ এবং কমফোর্ট জোন থেকে খুব বেশি দূরে সরে যেতে দেবেন না।

বিশ্বব্যাপী সংকটের সময়, দেশীয় এবং আন্তর্জাতিক ইক্যুইটির মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ক উচ্চ হতে পারে। অতএব, আপনি ধারণা পেতে পারেন যে আন্তর্জাতিক ইক্যুইটিগুলি কোন বৈচিত্র্য প্রদান করে না। যাইহোক, আপনি দীর্ঘ মেয়াদে পারস্পরিক সম্পর্ক কম হওয়ার আশা করতে পারেন।

বর্তমান প্রেক্ষাপটে, যদি নিফটি/সেনসেক্স 30% সংশোধন করে, আপনার ইক্যুইটি পোর্টফোলিও সেই সীমার মধ্যে পড়বে। যাইহোক, সামগ্রিক পোর্টফোলিও দৃষ্টিকোণ থেকে, আপনি মাত্র 15% কম।

একটি সম্পদ বরাদ্দ পদ্ধতি খুব রক্ষণশীল প্রদর্শিত হবে (আপনাকে অস্বস্তিকর করে তোলে) যখন বাজারগুলি সম্পূর্ণ বাষ্পে যাচ্ছে। যাইহোক, এই ধরনের খারাপ সময়েই আপনি সম্পদ বরাদ্দের সুবিধা বুঝতে পারেন।

যদি আপনি তরুণ হন , এটি একটি দুর্দান্ত শেখার অভিজ্ঞতা৷

যদি আপনি অবসরপ্রাপ্ত হন বা অবসর নিতে চলেছেন , আমি আশা করি আপনি ভাল পরিকল্পনা করেছেন, এবং আপনাকে বিকৃত স্টক এবং মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ থেকে প্রত্যাহার করতে হবে না। এটি রিটার্ন ঝুঁকি ক্রম একটি উদাহরণ.

চিন্তাধারার আরেকটি স্কুল রয়েছে যা আপনাকে ইক্যুইটি এক্সপোজার কমাতে বলে যখন নির্দিষ্ট প্রযুক্তিগত স্তর লঙ্ঘন হয়। আমি কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দের কথা বলছি। উদাহরণস্বরূপ, যদি নিফটি 200-দিনের মুভিং এভারেজ ভাঙে, তাহলে আপনি আপনার ইক্যুইটি বরাদ্দ কমিয়ে দেবেন (এবং ইক্যুইটি এক্সপোজার বাড়াবেন যখন এটি অন্যভাবে হয়)। এই বর্তমান পরিস্থিতিতে, এটি অত্যধিকভাবে কাজ করত (অন্তত তাই মনে হয়) কারণ আপনি প্রায় 10,500 নিফটি স্তরের ইক্যুইটি বরাদ্দ কমিয়ে দিতেন। যাইহোক, এর জন্য আপনাকে লোকসানে বিক্রি করতে হবে এবং অনেকেরই এমন মানসিক দৃঢ়তা নেই। হুইপসও হতে পারে যা তদ্ব্যতীত, এটি বিনিয়োগের মূল্য পদ্ধতির বিপরীতে চলে। মনে রাখবেন সব সময় কিছুই কাজ করে না। সম্পদ বরাদ্দকরণ পদ্ধতিটি কার্যকর করা অনেক সহজ৷৷

নিম্ন বাজারের স্তর সম্পর্কে আপনি এখন কী করবেন?

বিনিয়োগ করতে তাড়াহুড়ো করবেন না।

অনুমান করবেন না।

মাথায় ঝাঁপিয়ে পড়বেন না।

বিনিয়োগ করার জন্য ধার করবেন না।

একটি অচল ফ্যাশনে বিনিয়োগ করুন (আপনার সম্পদ বরাদ্দের অনুমতিগুলি ধরে নিন)।

যখন বাজার পতন হয়, তখন নিম্ন স্তরে অর্থ বিনিয়োগ করার একটি স্বাভাবিক প্রবণতা থাকে, বিশেষ করে যদি আপনি একজন ওয়ারেন বুফে ভক্ত হন। সর্বোপরি, আপনি যে স্টকটি দীর্ঘদিন ধরে অনুসরণ করছেন তা কয়েক দিন বা সপ্তাহ আগের তুলনায় অনেক সস্তা। যাইহোক, আপনাকে এই ধরনের তাগিদ প্রতিহত করতে হবে। স্টক আরও সংশোধন হতে পারে. অতএব, একটি বাস্তবসম্মত পছন্দ হবে আপনার কেনাকাটা স্তিমিত করা।

এটা হতে পারে স্টক/মার্কেট এখান থেকে বাউন্স হতে পারে এবং আপনি এই ধরনের লেভেল আর দেখতে পাবেন না। একটি হাতছাড়া সুযোগ। হ্যাঁ, এটা সম্ভব এবং তাই হতে পারে। বেশিরভাগের জন্য, দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ সৃষ্টি শুধুমাত্র একটি প্রক্রিয়ার মাধ্যমে সম্ভব এবং দীর্ঘ-শট বিনিয়োগ কলের মাধ্যমে নয়।

আপনার বিনিয়োগ পরিকল্পনা লিখুন অর্থাৎ আপনি কতটা বিনিয়োগ করবেন (পরিমাণ/শতাংশ স্তর)। অথবা এটি অন্য কোন পরিকল্পনা (সাপ্তাহিক/মাসিক বিনিয়োগ) হতে পারে। এটি দিয়ে বিদ্ধ করা. আপনার আবেগকে আপনার মনের সাথে গেম খেলতে দেবেন না। নিম্ন স্তরে স্থাপন করার জন্য কারও কাছে অসীম পরিমাণ পুঁজি নেই। যদি আপনার পুঁজি ফুরিয়ে যায় যদিও বাজারের তলানিতে কোন চিহ্ন না দেখায়, তাই হোক। আপনার মাসিক বিনিয়োগ নিম্ন স্তরের সুবিধা পেতে থাকবে। পরিকল্পনা মতো কাজ করো. পরিকল্পনা প্রস্তুত করার সময়, সর্বদা সম্পদ বরাদ্দের দিকে নজর রাখুন।

আপনি সোশ্যাল মিডিয়ায় যা পড়েন বা টেলিভিশনে দেখেন তা নিয়ে বিচলিত হবেন না৷৷ সব ধরনের পূর্বাভাস থাকবে। স্বল্পমেয়াদে কী ঘটে তা কেউ জানে না। এমন লোক আছে যারা জানে যে তারা জানে না। এবং এমন কিছু লোক আছে যারা জানে না যে তারা জানে না। আপনার বিনিয়োগ পরিকল্পনার সাথে লেগে থাকুন।

আমি সোশ্যাল মিডিয়ায় পড়েছি যেখানে একজন ব্যবহারকারী ইক্যুইটি মার্কেটে বিনিয়োগ করার জন্য আপনার বাড়ির বিরুদ্ধে ধার নেওয়ার পরামর্শ দিয়েছেন কারণ মূল্যায়ন খুব আকর্ষণীয়। একটি মূর্খ এবং দায়িত্বজ্ঞানহীন পরামর্শ। এমনকি যদি উল্লিখিত ব্যবহারকারী মূল্যায়ন সম্পর্কে সঠিক হন, তবে এটি বিনিয়োগের সাফল্যের কোন গ্যারান্টি নয়। বিখ্যাত ব্রিটিশ অর্থনীতিবিদ জন মেনার্ড কেইনস যেমন বলেছেন, "বাজার অযৌক্তিক থাকতে পারে আপনি দ্রাবক থাকতে পারেন"৷

প্রকাশ

আমার পোর্টফোলিও এবং আমার বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিও উল্লেখযোগ্য হিট নিয়েছে। যাইহোক, সম্পদ বরাদ্দ কিছুটা স্বস্তি দিয়েছে। সৌভাগ্যবশত, আমি কিছু সময়ের জন্য মূল্যায়নের সাথে খুব স্বাচ্ছন্দ্য ছিলাম না। তাই, বেশিরভাগ পোর্টফোলিওতে, ইক্যুইটি বরাদ্দ সামগ্রিক পোর্টফোলিওর 50% লঙ্ঘন করেনি। অন্যান্য বিভিন্ন কারণেও ইক্যুইটিতে কম বরাদ্দ কম ছিল। এটা বলার পরে, আমি সংশোধনটি এত দ্রুত এবং তীক্ষ্ণ হতে আশা করিনি। প্রকৃতপক্ষে, আমি এই সংশোধনের (প্রায় 10,500-11,000 স্তরের) অনেক আগের পর্যায়ে ইক্যুইটিতে কিছু অর্থ স্থানান্তর করতে অন্তত কয়েকটি ক্লায়েন্টকে বলেছিলাম। আমি ছুটে গেলাম। পশ্চাদপটে, আমি আরও একটু অপেক্ষা করতে পারতাম। এভাবেই বাজার কাজ করে। যদি আমরা বাজারের গতিবিধির সঠিক গতিপথের পূর্বাভাস দিতে পারি, তাহলে ইক্যুইটি বিনিয়োগ ঝুঁকিপূর্ণ হবে না এবং রিটার্ন প্রিমিয়াম অদৃশ্য হয়ে যাবে। একই সময়ে, এই সংশোধনের আগে একটি রক্ষণশীল সম্পদ বরাদ্দ আমাদের বর্তমান নিম্ন স্তরে ঋণ থেকে ইক্যুইটিতে অর্থ স্থানান্তর করার জন্য যথেষ্ট জায়গা দেয়। এই গত 15-20 দিন একটি শেখার অভিজ্ঞতা হয়েছে.