ফ্র্যাঙ্কলিন ডেট মিউচুয়াল ফান্ড ফায়াস্কোর কারণে অনেক ঋণ এমএফ বিনিয়োগকারী চিন্তিত এবং ঠিকই তাই। এটা তাদের কষ্টার্জিত টাকা। উদ্বেগের বিষয় হল যে তাদের স্কিমগুলির পোর্টফোলিওগুলিতে কর্পোরেট বন্ডগুলি ডিফল্ট অভিজ্ঞতা হতে পারে৷ আমরা আগের পোস্টে আলোচনা করেছি কিভাবে আপনি আপনার ঋণ মিউচুয়াল ফান্ড নিরাপদ কিনা তা পরীক্ষা করতে পারেন। যাইহোক, একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনার উদ্বেগ শুধুমাত্র ঋণ মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে সীমাবদ্ধ থাকা উচিত নয়।
কেন?
কারণ এটা শুধু ঋণ মিউচুয়াল ফান্ড নয় যেগুলো কর্পোরেট বন্ডে বিনিয়োগ করে। সমস্ত হাইব্রিড তহবিলও তা করে। অতএব, আপনি যদি একটি হাইব্রিড তহবিলে বিনিয়োগ করে থাকেন, তাহলে আপনি এই ধরনের স্কিমগুলির নির্দিষ্ট আয়ের পোর্টফোলিওগুলি দেখতে চাইতে পারেন৷
অধিকন্তু, যখন আমরা হাইব্রিড তহবিলের কথা বলি, তখন আলোচনাটি কেবল সুষম তহবিলের (বা আক্রমণাত্মক হাইব্রিড তহবিল) সীমাবদ্ধ হওয়া উচিত নয়। SEBI MF শ্রেণীকরণ নিয়ম, 2017 অনুযায়ী 6 ধরনের হাইব্রিড ফান্ড রয়েছে।
তহবিল বিভাগ এবং তহবিল ব্যবস্থাপকের দৃষ্টিভঙ্গির উপর নির্ভর করে, নির্দিষ্ট আয়ের এক্সপোজার 0% থেকে 100% পর্যন্ত হতে পারে। অতএব, আমরা একটি উচ্চ স্থির আয়ের এক্সপোজার সম্পর্কে কথা বলছি, এমন কিছু যা আপনি উপেক্ষা করতে পারবেন না এবং করা উচিত নয়। অতএব, আপনি যদি আপনার ঋণ মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ সম্পর্কে চিন্তিত হন, তাহলে আপনার হাইব্রিড মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ সম্পর্কেও উদ্বিগ্ন হওয়া উচিত। হাইব্রিড পোর্টফোলিওতেও কর্পোরেট বন্ড রয়েছে। এবং হাইব্রিড তহবিলের নির্দিষ্ট আয়ের পোর্টফোলিওতে ডিফল্ট অতীতে ঘটেছে।
এই পোস্টে, আমি ক্রেডিট রেটিং জুড়ে জনপ্রিয় কিছু হাইব্রিড ফান্ডের নির্দিষ্ট আয়ের পোর্টফোলিওগুলি ভেঙে দেব। আপনাকে অবশ্যই আপনার স্কিমগুলির নির্দিষ্ট আয়ের পোর্টফোলিওগুলি পর্যালোচনা করতে হবে৷
৷আপনি দেখতে পাচ্ছেন যে স্কিমগুলি শুধুমাত্র নির্দিষ্ট আয়ের বরাদ্দের ক্ষেত্রেই নয়, বরং বিভিন্ন ক্রেডিট রেটিংয়ে বরাদ্দের ক্ষেত্রেও পরিবর্তিত হয়৷
এর মধ্যে কয়েকটির নিজস্ব এফএমপি এবং ইক্যুইটি ইটিএফ-এর এক্সপোজার রয়েছে। এটা ভুল. আমি নিশ্চিত নই কেন এই স্কিমগুলি তা করবে৷ REITs এবং InvITs-এও বিনিয়োগ ছিল, যার জন্য কোন ক্রেডিট শ্রেণীবিভাগ দেওয়া হয়নি। অন্যদের সাথে FMP, REITs এবং InvITs যোগ করেছেন।
ঋণের নিরাপত্তা সংক্রান্ত পোস্টে উল্লিখিত হিসাবে,এএ যত কম এবং এক্সপোজার কম, ততই ভালো। AA রেটেড পোর্টফোলিওর মধ্যে, ব্যাঙ্কের বন্ডে বিনিয়োগ হলে আমি স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করি৷
হাইব্রিড তহবিলের ইক্যুইটি অংশগুলি এতটাই অস্থির যে আমরা হাইব্রিড তহবিলের নির্দিষ্ট আয়ের পোর্টফোলিওতে সম্ভাব্য সমস্যাগুলিকে উপেক্ষা করার প্রবণতা রাখি৷ হাইব্রিড স্কিমগুলির নির্দিষ্ট আয়ের পোর্টফোলিও অনেক ঝুঁকি বহন করতে পারে। এবং শুধু ক্রেডিট ঝুঁকি নয়। সুদের হারের ঝুঁকিও থাকতে পারে। আমার মতে, ইক্যুইটি পোর্টফোলিওর অস্থিরতার তুলনায় সরকারি সিকিউরিটিজে সুদের হারের ঝুঁকির কারণে অস্থিরতা ম্লান হয়ে যায়। তাই, পোর্টফোলিওতে ক্রেডিট রিস্কের কারণে আমি আরও বেশি বিরক্ত হব।
আমি পছন্দ করি যে ফান্ড ম্যানেজার ইক্যুইটি পোর্টফোলিওতে ভাল রিটার্ন জেনারেট করার চেষ্টা করেন। স্থির আয়ের পোর্টফোলিওতে লাভের জন্য পৌঁছাতে আমি ভালো নই।
যাইহোক, আপনি ValueResearch-এ আপনার হাইব্রিড তহবিলের নির্দিষ্ট আয়ের পোর্টফোলিওর ক্রেডিট গুণমান সম্পর্কে ধারণা পেতে পারেন। এখানে HDFC হাইব্রিড ইক্যুইটি ফান্ডের স্ন্যাপশট।
যাই হোক, এই পোর্টফোলিওগুলো যেগুলো আমি দেখিয়েছি সেগুলো সূক্ষ্ম দেখাচ্ছে। এটা সবসময় হয় না।
এখন, নিপ্পন ইন্ডিয়া হাইব্রিড ইক্যুইটি ফান্ড দেখুন৷৷
A এবং নীচের এক্সপোজার খুব বেশি। A এবং নিচের রেটেড সিকিউরিটিজের এত বেশি এক্সপোজারে আমি স্বাচ্ছন্দ্যবোধ করি না।
আপনাকে অবশ্যই আপনার স্কিমটি পরীক্ষা করতে হবে এবং সিদ্ধান্ত নিতে হবে যে আপনি স্কিমে থাকবেন কিনা৷
ICICI প্রুডেনশিয়াল মিউচুয়াল ফান্ড মাসিক পোর্টফোলিও প্রকাশ
SBI MF মাসিক পোর্টফোলিও প্রকাশ
HDFC MF মাসিক পোর্টফোলিও প্রকাশ
Mirae MF মাসিক পোর্টফোলিও প্রকাশ
দ্রষ্টব্য :আমি হাইব্রিড ফান্ড (আক্রমনাত্মক হাইব্রিড ফান্ড বা পূর্বের ব্যালেন্সড ফান্ড) অনেক পছন্দ করতাম। আমি এখনও তাদের পছন্দ করি। যাইহোক, গত কয়েক বছরে হাইব্রিড ফান্ডের প্রতি আমার সখ্যতা কমে গেছে। কিছু ক্লায়েন্টও আমাকে এই বিষয়ে গভীরভাবে চিন্তা করার জন্য চাপ দিয়েছে এবং আমি এখন অনেক সহজ পোর্টফোলিও পছন্দ করি।