মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ হল বিনিয়োগের বিকল্প যা বাজারের সাথে সংযুক্ত। বিনিয়োগকারীরা দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ তৈরি করতে মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ কিনতে এবং বিক্রি করতে পারেন।
গড় ভারতীয় বিনিয়োগকারী ইটিএফের তুলনায় মিউচুয়াল ফান্ডের ইনস এবং আউট সম্পর্কে বেশি সচেতন। এর পেছনের কারণ দ্বিগুণ। মিউচুয়াল ফান্ড 1960 এর দশকের গোড়ার দিকে ভারতীয় বিনিয়োগকারীদের জন্য উপলব্ধ।
অন্যদিকে, ইটিএফগুলি 2001 সালের প্রথম দিকে ভারতে চালু করা হয়েছিল৷ অন্য কারণটি হল উপলব্ধ বিকল্পগুলির সম্পূর্ণ পরিমাণ৷
ভারতীয় বিনিয়োগকারীরা 1000+ মিউচুয়াল ফান্ড স্কিম বৈচিত্র থেকে বেছে নিতে পারেন। তুলনায়, ভারতীয় বাজারে আনুমানিক 100 ETF আছে।
মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ-এর মধ্যে কয়েকটি জিনিস মিল রয়েছে। শুরু করার জন্য, এই উভয় সম্পদই স্টক এবং বন্ডের মতো বাজার-সংযুক্ত সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে। এমনকি তারা অন্যান্য মিউচুয়াল ফান্ড বা ইটিএফ-এ বিনিয়োগ করতে পারে।
মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ উভয়ই বৈচিত্র্যের জন্য একটি উপায় অফার করে এবং পেশাদারভাবে পরিচালিত হয়। কিন্তু ব্যবস্থাপনার ডিগ্রি মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ-এর মধ্যে অন্যতম প্রধান পার্থক্য চিহ্নিত করে।
মিউচুয়াল ফান্ডগুলিকে বিস্তৃতভাবে দুটি প্রকারে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়:ওপেন-এন্ডেড এবং ক্লোজ-এন্ডেড মিউচুয়াল ফান্ড।
ভারতে ETFগুলিকে 4 প্রকারে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়েছে:সূচক ইটিএফ, গোল্ড ইটিএফ, সেক্টরাল ইটিএফ এবং আন্তর্জাতিক ইটিএফ৷
বেশিরভাগ মিউচুয়াল ফান্ড সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়। সূচক তহবিল এই আদর্শের একমাত্র ব্যতিক্রম। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলি একটি তহবিল ব্যবস্থাপক এবং বিশ্লেষকদের একটি দল দ্বারা পরিচালিত হয়৷
৷
তহবিল ব্যবস্থাপনা দল ক্রয়-বিক্রয়ের সুযোগের জন্য নিয়মিত বাজার পর্যবেক্ষণ করে। ETF-এর ব্যবস্থাপনা শৈলী মিউচুয়াল ফান্ডের ঠিক বিপরীত।
ইটিএফগুলি নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয় যার অর্থ সম্পদ ব্যবস্থাপনা কোম্পানি শুধুমাত্র একবার সিকিউরিটিজের একটি পোর্টফোলিও তৈরি করবে। এর কারণ হল ETFগুলিকে একটি সূচীকে মিরর করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, উদাহরণস্বরূপ, S&P 500৷
AMC পর্যায়ক্রমে ETF-এ ফিরে আসবে হোল্ডিংগুলিকে ভারসাম্য বজায় রাখতে কিন্তু সামগ্রিকভাবে, এমন কোনও ফান্ড ম্যানেজার বা বিশ্লেষকদের দল থাকবে না যারা ETF-এর কর্মক্ষমতা উন্নত করার জন্য বাজার পর্যবেক্ষণ করার চেষ্টা করছে।
মিউচুয়াল ফান্ডের লক্ষ্য হল বাজারকে ছাড়িয়ে যাওয়া। বেঞ্চমার্কের সমান বা নীচে পারফর্ম করা বেশিরভাগ ফান্ড হাউসের জন্য অগ্রহণযোগ্য। সেজন্য তারা একজন ডেডিকেটেড ফান্ড ম্যানেজার এবং একটি দল নিয়োগ করে।
একটি ETF-এর লক্ষ্য হল একটি সূচকের পোর্টফোলিও এবং রিটার্নগুলিকে মিরর করা৷ এইভাবে, ইটিএফগুলি কেবলমাত্র বাজার/সূচকের সাথে বৃদ্ধি পাবে, তুলনামূলকভাবে অনুমানযোগ্য রিটার্ন তৈরি করার সময় এটিকে ছাড়িয়ে যাবে না।
মিউচুয়াল ফান্ড হয় সরাসরি ফান্ড হাউস থেকে বা কিউব ওয়েলথের মতো অ্যাপের মাধ্যমে কেনা যায়। ETFগুলি এনএসই বা বিএসই-এর মতো এক্সচেঞ্জে স্টকের মতো কেনা এবং বিক্রি করা হয়।
কিছু মিউচুয়াল ফান্ড যেমন তরল তহবিল আন্তর্জাতিক তহবিলের তুলনায় অপেক্ষাকৃত বেশি তরল। কিন্তু গড়ে, একটি মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ রিডিম করতে প্রায় 3-5 কার্যদিবস লাগে।
যদি না আপনার কাছে কিউব এটিএম থাকে, অর্থাৎ। কিউব এটিএম আপনাকে নিপ্পন ইন্ডিয়া লিকুইড ফান্ডে আপনার বিনিয়োগের ₹50,000 বা 90% পর্যন্ত তাৎক্ষণিকভাবে তুলতে দেয়।
ইটিএফগুলি নিয়মিত স্টকের মতোই তাত্ক্ষণিকভাবে বিক্রি করা যেতে পারে। যাইহোক, একটি ETF এর তারল্য তার অন্তর্নিহিত উপাদানগুলির তারল্যের উপর নির্ভর করবে।
মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ উভয়েরই একটি মূল্য নির্দেশক রয়েছে যা নেট অ্যাসেট ভ্যালু (এনএভি) নামে পরিচিত। একটি মিউচুয়াল ফান্ড বা ETF-এর NAV প্রতিটি ট্রেডিং শেষে সূত্র ব্যবহার করে গণনা করা হয়:
NAV =সম্পদ - দায়/অবকেয়া শেয়ারের মোট সংখ্যা
যাইহোক, ETF-এর আরেকটি মূল্য নির্দেশক রয়েছে - যে মূল্যে সেগুলি স্টক এক্সচেঞ্জে কেনা এবং বিক্রি করা যায়। দুটি মূল্য সূচক কখনও তাই সামান্য ভিন্ন.
সামগ্রিকভাবে, কম ব্যয়ের অনুপাত বা ব্যবস্থাপনা ফি এর কারণে ETFগুলি মিউচুয়াল ফান্ডের চেয়ে বেশি ব্যয়-দক্ষ বলে পরিচিত।
মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ দ্বারা উত্পন্ন গড় আয় বিনিয়োগ লক্ষ্যের কারণে পরিবর্তিত হয় যা নীচের গ্রাফ দ্বারা প্রমাণিত৷
শীর্ষ মিউচুয়াল ফান্ড এক্সপ্লোর করুন
| বিনিয়োগ | স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ | দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ |
| ইক্যুইটি ফান্ড | 15% | 10% |
| ঋণ তহবিল | আয়কর স্ল্যাব | 20% |
| আন্তর্জাতিক তহবিল | আয়কর স্ল্যাব | 20% |
| সূচক এবং সেক্টরাল ETFs | 15% | 10% |
| স্বর্ণ এবং আন্তর্জাতিক ETFs | আয়কর স্ল্যাব | 20% |
আপনি কিভাবে 2021 সালে কর সংরক্ষণের ভুলগুলি এড়াতে পারেন তা জানতে এই ব্লগটি পড়ুন
আপনার ঝুঁকি প্রোফাইল, বিনিয়োগের লক্ষ্য এবং আপনি যে ধরনের বিনিয়োগকারী তা নির্ধারণ করবে আপনার মিউচুয়াল ফান্ড বা ইটিএফ-এ বিনিয়োগ করা উচিত কিনা।
ওয়ারেন বাফেটের মতো কিংবদন্তি বিনিয়োগকারীরা সূচক ইটিএফ-এ বিনিয়োগ করার পরামর্শ দেন কারণ তারা অন্তর্নিহিত সূচকের সাথে সমানভাবে রিটার্ন জেনারেট করতে পরিচিত। তাছাড়া, ব্যয়ের অনুপাতও কম।
যাইহোক, শীর্ষ মিউচুয়াল ফান্ড যেমন ইক্যুইটি ফান্ড এবং আন্তর্জাতিক তহবিল সম্ভাব্যভাবে বাজারকে ছাড়িয়ে যেতে পারে। তদুপরি, ঋণ তহবিল এবং তরল তহবিলগুলি নিয়মিত ব্যাঙ্ক এফডি রিটার্নকে স্বাচ্ছন্দ্যে হারাতে পরিচিত।
আপনি কীভাবে একটি ক্লাসিক বিনিয়োগ ভুল এড়াতে পারেন তা জানতে এই ভিডিওটি দেখুন