সোনায় বিনিয়োগের সেরা উপায় কোনটি?
শারীরিক সোনা, গহনা, সোনার ETF, মিউচুয়াল ফান্ড, নাকি সার্বভৌম সোনার বন্ড?
আসুন আমরা এই পোস্টে ভৌত সোনা এবং গহনা ত্যাগ করি এবং সোনায় আর্থিক বিনিয়োগের দিকে মনোনিবেশ করি।
এই পোস্টে, আসুন আমরা গোল্ড বন্ড এবং গোল্ড ইটিএফ (এবং গোল্ড মিউচুয়াল ফান্ড) এর বিভিন্ন বৈশিষ্ট্যের তুলনা করি এবং মূল্যায়ন করি যে কোনটি একটি ভাল পছন্দ৷
গোল্ড ইটিএফ এবং গোল্ড মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে কোনও লক-ইন নেই৷ গোল্ড ইটিএফ বা গোল্ড মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে পরিপক্কতার কোন ধারণা নেই। আপনি এই বিনিয়োগগুলি সারাজীবন ধরে রাখতে পারেন৷
গোল্ড ইটিএফ-এ এক্সিট লোডের কোনো ধারণা নেই। গোল্ড মিউচুয়াল ফান্ডের প্রথম দিকে প্রস্থান করার জন্য একটি ছোট এক্সিট লোড থাকতে পারে।
যখন সোনার বন্ডের কথা আসে, প্রযুক্তিগতভাবে কোনও লক-ইন নেই। আপনি সর্বদা সেকেন্ডারি বাজারে বন্ড বিক্রি করতে পারেন। কোন বহির্গমন জরিমানা. যাইহোক, আপনি যদি বন্ডগুলিকে ফিজিক্যাল ফরম্যাটে (এবং ডিম্যাট ফর্ম্যাটে নয়) ধরে রাখেন এবং সেগুলিকে ডিম্যাট ফরম্যাটে রূপান্তর করতে না চান, তাহলে আপনার টাকা ফেরত পাওয়ার জন্য আপনাকে অকাল প্রত্যাহার উইন্ডো বা পরিপক্কতা পর্যন্ত অপেক্ষা করতে হবে।
অধিকন্তু, সোনার বন্ড 8 বছরে পরিপক্ক হবে (ইস্যু করার তারিখ থেকে)। অতএব, আপনি সারাজীবন ধরে রাখতে পারেন। পরবর্তীকালে, আপনি যদি চান, আপনি স্বর্ণ বন্ডের অন্য একটি অংশে বিনিয়োগ করতে পারেন।
গোল্ড ইটিএফ-এর সামান্য প্রান্ত
গোল্ড ইটিএফ অবশ্যই সেকেন্ডারি মার্কেটে কেনা এবং বিক্রি করা উচিত (যদি না আপনি একজন বড় খেলোয়াড় হন এবং সরাসরি AMC-এর সাথে কিনতে/খালান করতে পারেন)।
অন্যদিকে গোল্ড বন্ড প্রাথমিক ও মাধ্যমিক উভয় বাজার থেকেই কেনা যায়। এমনকি যখন আপনি প্রস্থান করতে চান, আপনি সেকেন্ডারি মার্কেটে বিক্রি করতে পারেন বা নির্দিষ্ট সময়ে RBI থেকে রিডিম করতে পারেন৷
বিশুদ্ধভাবে সেকেন্ডারি মার্কেট লিকুইডিটির দৃষ্টিকোণ থেকে, গোল্ড ইটিএফ সম্ভবত আরও ভাল করবে কারণ মাত্র কয়েকটি ইটিএফ রয়েছে (বর্তমানে 10-12)।
অন্যদিকে, ইতিমধ্যেই 50টি সোনার বন্ড ইস্যু রয়েছে এবং আরবিআই প্রতি মাসে একটি নতুন সোনার বন্ড ইস্যু যুক্ত করে। অতএব, স্বর্ণ বন্ডের জন্য চাহিদা এবং সরবরাহ বিভিন্ন স্বর্ণ বন্ড সমস্যা জুড়ে বিস্তৃত হতে পারে। আপনি NSE ওয়েবসাইটে বিভিন্ন বন্ড ইস্যুর ভলিউম খুঁজে পেতে পারেন। কিছু বন্ডের আয়তন অন্যদের তুলনায় বেশি।
দ্রষ্টব্য :আমি স্বর্ণের বন্ডগুলিকে ডিসকাউন্ট এবং প্রিমিয়াম উভয় ক্ষেত্রেই অন্তর্নিহিত স্বর্ণের মূল্যে লেনদেন করতে দেখেছি। আদর্শভাবে, অতিরিক্ত সুদের উপাদানের কারণে সোনার বন্ডগুলি অন্তর্নিহিত সোনার দামের প্রিমিয়ামে ট্রেড করা উচিত। কিন্তু বাজারগুলো বাজার। আরও অনেক কারণ জড়িত যা চাহিদা এবং সরবরাহকে প্রভাবিত করে। সেকেন্ডারি মার্কেটে সোনার বন্ড কেনার বিষয়ে আমার পোস্টে আমরা সেই কারণগুলির কিছু আলোচনা করেছি৷
৷যাইহোক, সোনার ETF-তেও মূল্য-এনএভি পার্থক্যের সমস্যা থাকবে।
গোল্ড ইটিএফগুলি এখানে সম্ভাব্য বিজয়ী৷৷
গোল্ড মিউচুয়াল ফান্ড এখানে আরও ভাল পছন্দ হতে পারে যেহেতু আপনি AMC থেকে কিনে AMC এর কাছে বিক্রি করেন। এবং AMC অবশ্যই সীমাহীন তারল্য অফার করবে।
সার্বভৌম গোল্ড বন্ড এখানে একটি স্পষ্ট বিজয়ী।
আপনি 2.5% p.a সুদের আয় উপার্জন করেন। সোনার বন্ডে। মনে রাখবেন প্রতিটি ট্রাঞ্চে সুদের হার আলাদা হতে পারে। 2015 সালে যখন সোনার বন্ড চালু করা হয়েছিল, তখন সুদের হার ছিল 2.75% p.a। RBI 2.5% p.a.
হারে সাম্প্রতিক ধাপগুলি জারি করছে৷অনুগ্রহ করে বুঝবেন আপনি সেকেন্ডারি মার্কেট থেকে সার্বভৌম সোনার বন্ড কিনতে পারেন ইস্যুয়ের মূল্য থেকে ভিন্ন মূল্যে। সুদ গণনা করা হয় সংশ্লিষ্ট স্বর্ণ বন্ডের ইস্যু মূল্যের উপর (এবং আপনার ক্রয় মূল্য নয়)। উদাহরণস্বরূপ, আরবিআই প্রতি ইউনিটে 5,000 টাকায় একটি সোনার বন্ড ট্রাঞ্চ জারি করে। আপনি 4,500 টাকায় একই সোনার বন্ড কিনতে পরিচালনা করেন। সুদ 5,000 টাকায় গণনা করা হবে।
সোনার বিনিয়োগের অন্য কোন রূপ (ভৌত সোনা, গোল্ড মিউচুয়াল ফান্ড, গল্ফ ইটিএফ) আপনাকে সুদের আয় প্রদান করে না।
বিজয়ী:সার্বভৌম গোল্ড বন্ড
গোল্ড ইটিএফ, গোল্ড মিউচুয়াল ফান্ড এবং সার্বভৌম সোনার বন্ডের জন্য কর একই।
আপনি যদি 3 বছর পর্যন্ত হোল্ডিং করার আগে বিক্রি করেন, তাহলে মূলধন লাভের উপর আপনার প্রান্তিক করের হারে কর দেওয়া হয়।
আপনি যদি 3 বছরের বেশি সময় ধরে রাখার পরে বিক্রি করেন, তাহলে সূচকের পরে মূলধন লাভ 20% হয়৷
তবে, SGB-এর দুটি অতিরিক্ত সুবিধাজনক পরিবর্তন রয়েছে:
প্রথমত, সুদের আয় রয়েছে যা আপনার প্রান্তিক হারে কর দেওয়া হয়।
দ্বিতীয়ত, সোনার বন্ডে, আপনি দুটি উপায়ে আপনার অবস্থান থেকে প্রস্থান করতে পারেন। বিক্রি বা রিডিমিং।
আপনি একজন সহযোগী বিনিয়োগকারীর কাছে সার্বভৌম বন্ড বিক্রি করেন। আপনি RBI এর সাথে SGB রিডিম করুন।
আপনি যদি একজন সহযোগী বিনিয়োগকারীর কাছে বিক্রি করেন তবেই SGBs থেকে লাভ করযোগ্য।
আরবিআই-এর সাথে খালাস (হয় মেয়াদপূর্তিতে বা নির্দিষ্ট অকাল প্রত্যাহার উইন্ডোতে) ট্যাক্স থেকে মুক্ত। আপনি যদি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী হন তবে এটি সোনার বন্ডগুলিকে একটি বড় সুবিধা দেয়৷ আপনি 2,000 এ কিনবেন এবং মেয়াদপূর্তিতে সোনার বন্ডের মূল্য 5,000। টেকনিক্যালি, আপনার লাভ 3,000 টাকা। যাইহোক, এই ধরনের লাভ করযোগ্য হবে না।
কোনভাবেই আপনি গোল্ড ইটিএফ বা গোল্ড মিউচুয়াল ফান্ডে এই ধরনের মূলধন লাভের উপর এই ট্যাক্স এড়াতে পারবেন না।
বিজয়ী:সার্বভৌম গোল্ড বন্ড
সার্বভৌম গোল্ড বন্ড এবং গোল্ড ইটিএফ (গোল্ড মিউচুয়াল ফান্ড) উভয়ই সোনার দাম ট্র্যাক করে। এইভাবে, পারফরম্যান্সের কোনো পার্থক্য উচ্চতর খরচ বা লেনদেনের খরচের কারণে আসবে।
গোল্ড ETFs ম্যানেজমেন্ট ফি চার্জ করে। স্বর্ণ ETF-এর ব্যয়ের অনুপাত 0.4% পিএ থেকে পরিবর্তিত হতে পারে থেকে 1% p.a. এটি পারফরম্যান্সে একটি টেনে আনবে৷
৷পয়েন্ট টু নোট :আপনি যদি ValueResearch-এর মতো ওয়েবসাইটগুলি অন্বেষণ করেন, তাহলে আপনি দেখতে পাবেন যে সোনার মিউচুয়াল ফান্ডগুলির ব্যয়ের অনুপাত কম (গোল্ড ETF-এর তুলনায়)৷ যাইহোক, গোল্ড মিউচুয়াল ফান্ড সাধারণত তাদের নিজস্ব গোল্ড ইটিএফ-এ বিনিয়োগ করে। উদাহরণস্বরূপ, HDFC গোল্ড ফান্ড শুধুমাত্র HDFC গোল্ড ইটিএফ-এ বিনিয়োগ করবে। অতএব, একটি সোনার মিউচুয়াল ফান্ডের খরচের দ্বৈত ঘটনা থাকবে। তাদের নিজস্ব ব্যয়ের অনুপাত এবং ETF-এর ব্যয় অনুপাত।
গোল্ড মিউচুয়াল ফান্ড বা গোল্ড ইটিএফ যখন সোনা কেনে, তখন তাদের অবশ্যই জিএসটি দিতে হবে (বর্তমানে 3%) . যদিও তারা প্রদত্ত GST এর জন্য ইনপুট ক্রেডিট পেতে পারে, এটি এখনও কার্যক্ষমতার উপর একটি টানা। প্রভাব অনুমান করতে পারিনি। অনুগ্রহ করে বুঝুন যখন ETFগুলি সোনা কিনবে তখন GST প্রযোজ্য হবে (এবং আপনি যখন সোনার মিউচুয়াল ফান্ড বা সোনার ETF কিনবেন তখন নয়)৷
উপরন্তু, গোল্ড ETF-এর ক্ষেত্রে, লেনদেনের খরচ (দালালি ইত্যাদি) হতে পারে এবং আপনি সেকেন্ডারি মার্কেটে কিনলে সম্ভাব্য খরচ হতে পারে।
আপনি প্রভাব দেখতে পারেন. অভ্যন্তরীণ সোনার দামের বিপরীতে নিপ্পন ইন্ডিয়া গোল্ড বিইএস-এর নিম্ন কর্মক্ষমতা দেখুন।
বিপরীতভাবে, সার্বভৌম সোনার বন্ড সঠিকভাবে মূল্যকে প্রতিফলিত করবে (অন্তত যদি আপনি প্রাথমিক বাজার থেকে কিনে RBI এর সাথে খালাস করেন)।
সার্বভৌম সোনার বন্ডে কোনো ব্যয় অনুপাত নেই৷৷ আপনি যখন সার্বভৌম সোনার বন্ড কিনবেন তখন কোনো জিএসটি প্রযোজ্য হবে না। কোনো লেনদেনের খরচ বা প্রভাব খরচ হয় না যদি আপনি প্রাইমারি মার্কেটে কিনে RBI-এর সাথে রিডিম করেন।
SGB-এর কম খরচ এবং সুদের আয় সোনার ETF এবং গোল্ড মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় আরও ভাল রিটার্নে অনুবাদ করবে।
বিজয়ী: সার্বভৌম স্বর্ণ বন্ড
এখানে তুলনার সারসংক্ষেপ।
নমনীয়তা (লক-ইন এবং পরিপক্কতা) এবং তারল্যের ক্ষেত্রে গোল্ড ইটিএফ এবং গোল্ড মিউচুয়াল ফান্ডগুলি আরও ভাল স্কোর করে৷
গোল্ড বন্ড অতিরিক্ত সুদের আয় প্রদান করে এবং ট্যাক্সের ক্ষেত্রেও কিছুটা ভালো স্কোর করে। কম খরচের কারণে, গোল্ড বন্ড সম্ভবত গোল্ড মিউচুয়াল ফান্ড এবং গোল্ড ETF-এর তুলনায় অনেক ভালো রিটার্ন দেবে৷
সমস্ত দিকগুলি দেখার পর, সার্বভৌম সোনার বন্ড হল সোনার ETF এবং গোল্ড মিউচুয়াল ফান্ডের বিজয়ী৷
আপনি যখন SGB তে বিনিয়োগ করেন, তখন আপনি সোনা কিনবেন না। সরকার আপনার বিনিয়োগের ব্যাক আপ করার জন্য সোনা কেনে না।
আপনি যা কিনবেন তা হল ভারত সরকারের প্রতিশ্রুতি যে এটি করবে
মূলত, সরকার, সুদের অর্থপ্রদানের পাশাপাশি, পরিপক্কতার সময় আপনাকে সোনার দাম টাকায় ফেরত দেবে। এবং এইভাবে, সরকার মূল্য ঝুঁকি বহন করে।
গোল্ড ETF না. গোল্ড ইটিএফ-এ আপনার বিনিয়োগ প্রকৃত সোনা কেনার দ্বারা সমর্থিত হয়।
সরকার যদি ডিফল্ট করে?
অসম্ভাব্য যেহেতু সরকার সীমাহীন পরিমাণ টাকা মুদ্রণ করতে পারে। যদিও এত সহজ নয়।
যাইহোক, যদি রুপির মূল্য হ্রাস পায় (তার মূল্য দ্রুত হারায়) অথবা ভারতে উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি হয়?
সরকারের প্রতিশ্রুতি হল আপনাকে সোনা দেওয়া নয়, কিন্তু আপনাকে বর্তমান সোনার দামের সমতুল্য রুপি দেওয়া। এবং সেই পরিস্থিতিতে রুপি মূল্যহীন হবে। সুতরাং, রুপিতে কোন পেমেন্ট কোন ব্যাপার না। রুপি মূল্যের ভাণ্ডার থেকে শেষ হয়ে যাবে। আপনার ব্যাঙ্ক এফডি বা কোনো নির্দিষ্ট আয়ের বিনিয়োগ মুছে যাবে। শুধুমাত্র প্রকৃত সম্পদ যেমন সম্পত্তি, স্বর্ণ ইত্যাদি (বা প্রকৃত সম্পদ যেমন ইক্যুইটির দাবি) মূল্য ধরে রাখবে।
আপনি বলতে পারেন যে সরকারকে স্বর্ণের প্রচলিত মূল্য ফেরত দিতে হবে, দাম যতই বেশি হোক না কেন। যাইহোক, যখন সরকার তা পরিশোধ করবে এবং আপনি এটি ব্যয় করবেন, তখন রুপি তার মূল্য অনেকটাই হারিয়ে ফেলবে।
অবশ্যই, এটি একটি অনুমানমূলক দৃশ্যকল্প। বেশ সুদূরপ্রসারী। কিন্তু হাইপারইনফ্লেশনের এই ধরনের পর্বগুলি আপনার ধারণার চেয়ে বেশি ঘন ঘন ঘটে। এখানে বিগত শতাব্দীতে হাইপারইনফ্লেশনের কয়েকটি পর্ব রয়েছে, প্রথম বিশ্বযুদ্ধের পরে জার্মানিতে সবচেয়ে উল্লেখযোগ্য।
দৈহিক স্বর্ণের সাথে এই বৈসাদৃশ্য. সেই ভৌত সোনা এখনও USD এর বিপরীতে তার মূল্য বজায় রাখবে। আপনি আপনার সোনার সাথে অন্য দেশে মাইগ্রেট করতে পারেন এবং একটি স্থিতিশীল মুদ্রার জন্য আপনার স্বর্ণ বিনিময় করতে পারেন। আমি বুঝি সোনা দেশের বাইরে নিয়ে যাওয়া সহজ নয়। যাইহোক, এমনকি যদি আপনি ভারতে থাকতেন, সরকার একটি নতুন স্থিতিশীল মুদ্রা বের না করা পর্যন্ত আপনার ভৌত সোনা মূল্যের একটি ভাল ভাণ্ডার হবে (অন্যান্য সম্পদের বিপরীতে এর মূল্য বজায় রাখবে)। সম্ভবত, সোনা তখন মুদ্রায় পরিণত হবে (স্বল্প সময়ের জন্য)।
প্রকৃতপক্ষে, এই ধরনের পরিস্থিতিতে সোনার বন্ডের চেয়ে সোনার ইটিএফগুলি একটি ভাল বিকল্প হতে পারে কারণ আপনার বিনিয়োগ স্বর্ণ দ্বারা সমর্থিত। এমন একটি সম্ভাবনাও রয়েছে যে আপনি আপনার শারীরিক ইউনিটগুলিকে প্রকৃত সোনায় রূপান্তর করতে পারেন। অধিকন্তু, সোনার ETF-এর সাথে ম্যাচুরিটি যুক্ত থাকে না। সুতরাং, আপনি এই ইউনিটগুলি ধরে রাখতে বেছে নিতে পারেন যতক্ষণ না দেশটি সংকট কাটিয়ে উঠছে। গোল্ড বন্ডের মেয়াদপূর্তির তারিখ থাকে।
আমি ভয়ভীতিতে লিপ্ত হতে চাই না। এই জিনিসগুলি আমি বিশ্বাস করতে চাই তার চেয়ে অনেক বেশি জটিল। অনেক দ্বিতীয়, তৃতীয় এবং উচ্চ ক্রম প্রভাব খেলায় আসা হবে. এই ধরনের বিষয়ে আমার জ্ঞান বা উপলব্ধি বেশ সীমিত।
যাইহোক, আমি মনে করি না ভারত এমন একটি পর্যায়ে যাবে। এইভাবে, সার্বভৌম সোনার বন্ডে আমার সমস্ত সোনার বিনিয়োগ আছে৷৷ এবং এমনকি যদি এমন কিছু ঘটতে থাকে তবে আমাদের পরিচালনা করতে অনেক বড় সমস্যা হবে। আইনশৃঙ্খলা বিঘ্নিত হবে। ব্যাপক আতঙ্ক। অনেক প্রতিষ্ঠান ব্যর্থ হবে। উদ্দেশ্যটি শুধুমাত্র এমন একটি দৃশ্যকে হাইলাইট করা যেখানে SGBs-এর উপর শারীরিক সোনার স্কোর রাখা হয় .