আপনি যদি স্টক এবং বন্ডের মিশ্রণের মালিক হন তবে আপনি আশা করতে পারেন যে স্টকগুলি আপনাকে পর্যায়ক্রমিক উদ্বেগের কারণ হতে পারে। তবে এটি এমন বন্ড যা ইদানীং কাজ করছে, এবং আগামী বছরগুলিতে তারা পোর্টফোলিও নিরাময়কারী হিসাবে তাদের খ্যাতি অনুযায়ী বাঁচতে পারে না।

কয়েক দশক ধরে সুদের হার হ্রাস থেকে উপকৃত হওয়ার পর, বন্ড বিনিয়োগকারীরা এখন অর্থনীতিতে উত্তপ্ত হওয়ার সাথে সাথে আগামী কয়েক বছরে সুদের হার বৃদ্ধির জন্য প্রস্তুত হচ্ছে। সেই সম্ভাবনা বন্ডের ফলনকে ঊর্ধ্বমুখী করে পাঠিয়েছে এবং দাম কমিয়ে দিয়েছে (যা বিপরীত দিকে চলে যায়)। 8ই জুলাই, 2016 থেকে, বছরের শেষ পর্যন্ত, বেঞ্চমার্ক 10-বছরের ট্রেজারি নোটের ফলন 1.4% থেকে 2.5%-এ বেড়েছে—একটি অত্যাশ্চর্য লাফ। সেই সময়ের মধ্যে, বিনিয়োগ-গ্রেড ইউএস বন্ড মোট রিটার্নের ভিত্তিতে 3.2% কমে গেছে। এবং এটি বন্ড বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি দীর্ঘ, বেদনাদায়ক সময়ের শুরু হতে পারে। "পরবর্তী রাষ্ট্রপতি নির্বাচনের মধ্যে, আমরা 10-বছরের ট্রেজারি 6% দেখতে পাব," কিপলিংগার 25-এর সদস্য, ডাবললাইন টোটাল রিটার্ন ফান্ডের কমানেজার জেফরি গুন্ডলাচ ভবিষ্যদ্বাণী করেছেন৷

ক্রমবর্ধমান ফলন সম্পূর্ণ খারাপ নয়; হার বৃদ্ধির সাথে সাথে আপনি আরও বেশি আয় করতে পারবেন। কিন্তু আপনি পথে টাকা হারাতে পারেন. উদাহরণস্বরূপ, একটি 30-বছরের ট্রেজারি বন্ড কিনলে আপনি 3.1% ফলন পাবেন। কিন্তু যদি বাজারের হার এক শতাংশ পয়েন্ট বৃদ্ধি পায়, তাহলে বন্ডের মূল্য প্রায় 20% হ্রাস পাবে, ছয় বছরের বেশি সুদের আয় মুছে ফেলবে৷

সংক্ষিপ্ত যান

তাহলে এই আবহাওয়ায় আপনি কিভাবে আয়ের জন্য বিনিয়োগ করবেন? নিরাপদে খেলা শুরু করুন, ফেয়ারফিল্ড, এনজে-তে ব্লেকলি ফাইন্যান্সিয়াল গ্রুপের একজন মানি ম্যানেজার স্কট শোয়ার্টজ বলেছেন, যেহেতু দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলি এখন ঝুঁকিপূর্ণ বলে মনে হচ্ছে, শোয়ার্টজ তাদের কম পরিপক্কতার সাথে বন্ডের জন্য অদলবদল করার সুপারিশ করেন, যা হার অব্যাহত থাকলে তাদের মান আরও ভাল রাখা উচিত। ওঠা. "নির্দিষ্ট-আয় এখন, সবাই ডিফেন্স খেলছে," সে বলে৷

এমনকি সাম্প্রতিক মাসগুলিতে হার বৃদ্ধির সাথেও, উচ্চ-গ্রেডের স্বল্পমেয়াদী বন্ডগুলি খুব বেশি অর্থ প্রদান করে না। কিন্তু আপনি অন্য উপায়ে আপনার আয়ের পরিপূরক করতে পারেন। উদাহরণ স্বরূপ, গড় ফ্লোটিং-রেট ব্যাঙ্ক লোনের ফলন 4.7% এবং উচ্চ স্বল্পমেয়াদী হার থেকে উপকৃত হবে, যা ঋণের অর্থপ্রদান বৃদ্ধি করে। আবর্জনা বন্ড, যদিও ক্রেডিট-গুণমানের দৃষ্টিকোণ থেকে ঝুঁকিপূর্ণ, তবে যদি রেট বাড়তে থাকে তবে তুলনামূলকভাবে ভাল হওয়া উচিত। তারা গড়ে 6.1% ফলন দেয়।

স্টক মার্কেট কিছু আকর্ষণীয় আয় নাটকও অফার করে। জ্বালানি-সম্পর্কিত মাস্টার লিমিটেড অংশীদারিত্ব, যারা পাইপলাইন, স্টোরেজ সুবিধা এবং প্রক্রিয়াকরণ প্ল্যান্টের মালিক, তারা তেলের দাম শক্তিশালী করার থেকে একটি উত্তোলন পাচ্ছে; এই এমএলপিগুলি গড়ে 7.1% স্বাস্থ্যকর ফল দেয়। সম্পত্তির মালিকানাধীন রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট গড়ে 4% লাভ করে। ক্রমবর্ধমান হার REIT-কে চাপ দিয়েছে, যা 1 আগস্ট থেকে 10 নভেম্বর পর্যন্ত গড়ে 14% হারায়৷ কিন্তু সম্পত্তির মালিকরা অধিগ্রহণ এবং ভাড়া বৃদ্ধির মাধ্যমে তাদের আয় বাড়াতে পারে৷ এটি REITs-এর আয় বাড়াতে সাহায্য করবে—তাদের লভ্যাংশ বাড়াতে সাহায্য করবে—এবং স্টকগুলিকে সমর্থন করতে সাহায্য করবে৷

অবশ্যই, আপনি যত বেশি ফলনের জন্য চেষ্টা করবেন, তত বেশি ঝুঁকি নেবেন। অর্থনীতি দুর্বল হলে জাঙ্ক বন্ডগুলি ডুবে যেতে পারে, কম ক্রেডিট রেটিং সহ ঋণগ্রহীতাদের মধ্যে ডিফল্ট হার বাড়িয়ে দেয়। তেলের দাম আবার ডুবতে থাকলে MLP গুলো কমে যাবে। "এই বাজারে ধৈর্যশীল এবং বৈচিত্র্যময় হওয়া খুবই গুরুত্বপূর্ণ," অ্যামি ম্যাগনোটা বলেছেন, ব্রিঙ্কার ক্যাপিটালের একজন মানি ম্যানেজার, বার্উইন, পা-তে৷ "আপনি সম্পূর্ণরূপে ফলনের জন্য পৌঁছাতে চান না৷"

এই বিষয়গুলিকে মাথায় রেখে, আমরা চারটি আয়ের পোর্টফোলিও তৈরি করেছি—দুটি যা একটি মাঝারি পরিমাণ নগদ প্রদান করে (3.4% এবং 3.8%, সুনির্দিষ্টভাবে) এবং দুটি যা বেশি ফলন (4.3% থেকে প্রায় 6%) দেয় এবং আরও বেশি ঝুঁকি তৈরি করে৷ প্রতিটি জোড়ায় একটি পোর্টফোলিও থাকে যা একচেটিয়াভাবে মিউচুয়াল ফান্ড নিয়ে থাকে এবং যেটিতে শুধুমাত্র এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড থাকে (বন্ডের ঝুড়ি বা স্টক যা একটি বাজার সূচক ট্র্যাক করে)। আপনি আপনার নিজস্ব কাস্টমাইজড ঝুড়ি তৈরি করতে প্রতিটি পোর্টফোলিও থেকে তহবিল এবং ইটিএফগুলিকে মিশ্রিত করতে এবং মেলাতে পারেন৷ আপনি যে পথেই যান না কেন, আপনি বিভিন্ন ক্ষেত্রে বিনিয়োগের বিস্তৃতভাবে বৈচিত্র্যময় লাইনআপের সাথে লেগে থাকার মাধ্যমে আপনার ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করবেন, যার মধ্যে কিছু যদি অন্যরা প্রত্যাখ্যান করে তবে তা বহাল থাকবে।

আমাদের মাঝারি পোর্টফোলিওতে, আমরা স্বল্পমেয়াদী কর্পোরেট বন্ডে 25% রাখি। তাদের মূল লক্ষ্য স্থিতিশীলতা এবং কিছুটা আয় প্রদান করা। তারপরে আমরা জাঙ্ক বন্ড, ইউটিলিটি এবং ফ্লোটিং-রেট ব্যাঙ্ক লোনের মতো বিনিয়োগ থেকে একটি বৈচিত্র্যময় আয়ের প্রবাহ তৈরি করতে তহবিল যোগ করেছি। এছাড়াও মিশ্রণে রয়েছে ETF যা MLPs, REITs এবং অবকাঠামো-সম্পর্কিত কোম্পানিগুলির উপর ফোকাস করে (যেমন রেলপথ এবং টোল-রোড অপারেটর)।

আমাদের দুটি উচ্চ-আয়ের পোর্টফোলিও কোনো স্বল্পমেয়াদী বন্ড ধারণ করে না। বরং, তারা জাঙ্ক বন্ড এবং অন্যান্য অপ্রচলিত আয়ের উত্সগুলির মতো ক্ষেত্রগুলিতে ফোকাস করে৷ উদাহরণস্বরূপ, ETF প্যাকেজটিতে একটি তহবিল রয়েছে যা বন্ধকী REIT-এর মালিক, যা রিয়েল এস্টেট কোম্পানিগুলির দ্বারা জারি করা বন্ধকী-সমর্থিত ঋণ কেনার জন্য স্বল্পমেয়াদী হারে অর্থ ধার করে। এটি 10% ফলন করে। MLPs এবং বন্ধকী REITs মিউচুয়াল ফান্ড প্যাকেজে নেই (কারণ কম খরচের পছন্দগুলি উপলব্ধ নয়), তাই আমরা সেই পোর্টফোলিওর আয়কে শক্তিশালী করার জন্য অন্য কোথাও দেখেছি, একটি উদীয়মান বাজারের বন্ড তহবিল যোগ করে একটি মোটা ফলন এবং অনুপাত বৃদ্ধি করে জাঙ্ক বন্ড।

ঝুঁকি থেকে সতর্ক থাকুন

সতর্কতার একটি শব্দ:বিনিয়োগকারীরা স্টক এবং অন্যান্য ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ ফেলে দিলে উচ্চ আয়ের পোর্টফোলিওগুলি ভারী ক্ষতির কারণ হতে পারে। যদি আপনি যেকোন একটি বান্ডিল বেছে নেন, তাহলে আপনার পোর্টফোলিওর অন্য কোথাও স্থিতিশীল বিনিয়োগ যেমন স্বল্প-মেয়াদী ট্রেজারিগুলির সাথে সম্পূরক করার কথা বিবেচনা করুন৷

মনে রাখবেন, ইটিএফগুলি সাধারণত অনুরূপ মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় কম বার্ষিক ফি নেয়। কম ফি উচ্চ ফলন এবং আপনার পকেটে আরো নগদ অনুবাদ. ইটিএফগুলি মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় আরও বেশি কর-দক্ষ হতে থাকে কারণ ইটিএফগুলি ন্যূনতম, যদি থাকে, মূলধন লাভ বিতরণ করে (স্টক-ভিত্তিক মিউচুয়াল ফান্ডের বিপরীতে, যা সাধারণত মূলধন লাভের একটি বড় পরিমাণ প্রদান করে)। আপনার ট্যাক্স বিল কমানোর একটি উপায়:উচ্চ-আয়ের ETF এবং তহবিল একটি কর-সুবিধেপ্রাপ্ত অবসর অ্যাকাউন্টে রাখুন, যেমন একটি IRA, যেখানে বিতরণগুলি করমুক্ত জমা হতে পারে৷

একটি চূড়ান্ত নোট:আপনার কতটা আয় দরকার তার উপর ফোকাস করুন, আপনি আদর্শভাবে কী পকেটে রাখতে চান তার উপর নয়। অবশ্যই, আপনি দর্শনীয় রিটার্নের স্বপ্ন দেখতে পারেন। কিন্তু যদি বাজারগুলি প্রতিকূল হয়ে যায়, আপনি আনন্দিত হবেন যে আপনি এটি নিরাপদে খেলেন৷