কিছু বিনিয়োগকারী সাম্প্রতিক বছরগুলিতে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত স্টক তহবিল ছেড়ে দিয়েছে, পরিবর্তে ময়লা-সস্তা সূচক তহবিলের দিকে ঝুঁকছে যা প্যাসিভভাবে একটি বেঞ্চমার্ক ট্র্যাক করে। সূচক তহবিল কাজ সম্পন্ন করতে পারেন. কিন্তু ফিডেলিটির স্টক মিউচুয়াল ফান্ডের রেকর্ড একটি শক্তিশালী কেস তৈরি করে যে আপনাকে আপনার অর্থের অন্তত একটি অংশ এর কিছু উচ্চতর সক্রিয় তহবিলে বিনিয়োগ করা উচিত।
1980 এবং 1990 এর দশকে পিটার লিঞ্চ সহ বন্দুক-স্লিঙ্গিং ফিডেলিটি ম্যানেজাররা বিনিয়োগ বিশ্বে আধিপত্য বিস্তার করেছিলেন। সেই দিনগুলি অনেক আগেই চলে গেছে, কিন্তু ফিডেলিটি এখনও কয়েক ডজন প্রথম-শ্রেণীর ব্যবস্থাপক এবং বিশ্লেষক নিয়োগ করে। এদিকে, অন্যান্য সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের তুলনায় অনেক ব্যয়ের অনুপাত তুলনামূলকভাবে কম। হ্যাঁ, ফিডেলিটির কিছু তহবিল মাঝারি — আমার দৃষ্টিতে, বিশ্বস্ততার কেবল অনেকগুলি বিকল্প রয়েছে৷ কিন্তু অনেকেই অসাধারণ। উইল ড্যানফ, জোয়েল টিলিংহাস্ট এবং স্টিভেন ওয়াইমারের মতো পরিচালকরা এক দশক বা তার বেশি সময় ধরে বাজারের সূচকগুলিকে ক্লোবার করেছেন৷
এখানে পাঁচটি সেরা ফিডেলিটি স্টক ফান্ড রয়েছে যা আপনি এখনই মালিক হতে পারেন৷৷
কনট্রাফান্ড প্রধানত বড়, দ্রুত বর্ধনশীল কোম্পানিতে বিনিয়োগ করে। প্রযুক্তি সম্পদের 35% তৈরি করে। শীর্ষ হোল্ডিংগুলির মধ্যে রয়েছে Facebook (FB), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) এবং Microsoft (MSFT)। ম্যানেজার উইল ড্যানফ প্রায়ই তার মালিকানাধীন স্টকের সবচেয়ে বড় হোল্ডারদের একজন, তাকে সিনিয়র এক্সিকিউটিভদের কাছে অতুলনীয় অ্যাক্সেস দেয়।
তিনি ওয়ারেন বাফেটের বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে এ শেয়ারে (BRK.A) 5%-প্লাস অবস্থান সহ আর্থিক স্টকগুলিতে প্রায় 19% অংশীদারিত্বের সাথে তার প্রযুক্তিগত হোল্ডিংগুলিকে ছেড়ে দেন৷ ফলস্বরূপ, কনট্রাফান্ড S&P-এর তুলনায় মাত্র 5% বেশি উদ্বায়ী এবং 2000-02 এবং 2007-09 সহ বেশিরভাগ সেলঅফের বেঞ্চমার্কের চেয়ে ভাল ধরে রেখেছে৷
প্রত্যাবর্তন চোখ পপিং হয়. ড্যানফ 1990 সালের সেপ্টেম্বরে এই তহবিলের দায়িত্ব গ্রহণ করেন। তারপর থেকে, কনট্রাফান্ড বার্ষিক 13.5% ফেরত দিয়েছে — যা স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওর-এর 500-স্টক সূচকের তুলনায় প্রতি বছর গড়ে 3.1 শতাংশ পয়েন্ট বেশি। এবং ড্যানফ তার স্পর্শ হারাচ্ছে এমন কোন লক্ষণ নেই। গত পাঁচ বছরে, কনট্রাফান্ড একটি বার্ষিক 16.4% ফেরত দিয়েছে — যা S&P-এর থেকে গড়ে 2.3 শতাংশ পয়েন্ট ভাল। বার্ষিক খরচ 0.74%।
আমার মত তহবিল বিশ্লেষকরা ফিডেলিটি লো-প্রাইজড স্টক -এর কিংবদন্তি ম্যানেজার জোয়েল টিলিংহাস্টকে প্রশ্ন করতেন (FLPSX, $55.18)। আমরা তাকে তার বিস্তৃত $38 বিলিয়ন তহবিলের 901তম বা 902তম বৃহত্তম হোল্ডিং সম্পর্কে কথা বলতে বলব। নোট ছাড়াই, টিলিংহাস্ট সর্বদা কুইজে অংশগ্রহণ করতেন এবং স্টক সম্পর্কে বিশদভাবে কথা বলতেন।
টিলিংহাস্টের কেবল একটি বিশ্বকোষীয় স্মৃতিই নেই, তবে তিনি একজন দুর্দান্ত বিনিয়োগকারীও। 1989 সাল থেকে, তহবিল একটি বার্ষিক 13.8% ফেরত দিয়েছে — যা এটি সবচেয়ে ঘনিষ্ঠভাবে সম্পর্কযুক্ত রাসেল মিড ক্যাপ ভ্যালু সূচকের তুলনায় গড়ে 2.3 শতাংশ পয়েন্ট বেশি। গত তিন বছরে, তহবিল বছরে গড়ে প্রায় 1 শতাংশ পয়েন্ট বেঞ্চমার্ককে হারিয়েছে।
Tillinghast বিশেষ করে খারাপ বাজারে ভাল করে. গত তিন বছরে রাসেল সূচকের তুলনায় ফান্ডটি প্রায় 10% কম অস্থির।
তহবিলটি বিখ্যাতভাবে নিজেকে প্রায় সম্পূর্ণরূপে সীমিত করে স্টক ট্রেডিং কেনার জন্য $35 বা তার কম শেয়ার প্রতি - একটি সীমাবদ্ধতা যা আমি কখনই বুঝতে পারিনি, তবে স্পষ্টতই এটি টিলিংহাস্টের জন্য কাজ করে। তার বেশিরভাগ স্টকই মিডক্যাপ, কিন্তু টিলিংহাস্ট এখনও একগুচ্ছ ছোট-ক্যাপ স্টকের পাশাপাশি কয়েকটি বড়-ক্যাপের মালিক। এছাড়াও বর্তমানে তার প্রায় 40% তহবিল বিদেশী স্টক রয়েছে।
যাইহোক, তহবিল ব্যবস্থাপক অরবিন্দ নবরত্নম বলেছেন যে এটি "অপমূল্য" বা অবমূল্যায়িত কোম্পানিগুলি খুঁজে পাওয়া সহজ করে তোলে। এই মুহুর্তে, শীর্ষ হোল্ডিংগুলি নির্দেশ করে যে ওয়াশিংটন, ডি.সি.-কেন্দ্রিক রিয়েল এস্টেট প্লে JBG স্মিথ প্রোপার্টিজ (JBGS) এবং ম্যাডিসন স্কয়ার গার্ডেন (MSG) সেই সম্ভাব্য সুযোগগুলির মধ্যে রয়েছে৷
প্রায় পাঁচ বছর বয়সী তহবিলের রিটার্ন দুর্দান্ত হয়েছে। এটি এখন পর্যন্ত 2018 সহ একটি ছোট কোম্পানির রাসেল 2000 সূচককে ছাড়িয়ে গেছে।
বিশ্বস্ততার মান অনুসারে, তহবিলটি মাত্র $457 মিলিয়ন সম্পদের সাথে ক্ষুদ্র। নবরত্নম ব্যবসা করতে পছন্দ করেন — গত বছর টার্নওভার ছিল 117%। বার্ষিক খরচ 1.11%। তহবিলটি রাসেল 2000-এর মতোই অস্থির, তবে ছোট স্টকগুলি সাধারণত উদ্বায়ী হয়। রাসেল S&P-এর তুলনায় 40% বেশি উদ্বায়ী৷
৷জিম লোয়েল, ফিডেলিটি ইনভেস্টর সম্পাদক নিউজলেটার, এই সারগ্রাহী তহবিলকে সূচক তহবিলে বিলিয়ন ডলারের "অচিন্তনীয় অর্থের বন্যা" এর একটি নিখুঁত প্রতিষেধক হিসাবে দেখে। "যখন সেই জোয়ার ঘুরবে, যে বিনিয়োগকারীরা কম ঝুঁকির জন্য কম খরচে ভুল করছেন তারা সবচেয়ে বেশি মূল্য দিতে হবে।" তিনি ভবিষ্যদ্বাণী করেছেন যে এই ধরনের তহবিলগুলি উজ্জ্বল হবে৷
৷অনেক ফিডেলিটি ম্যানেজারদের মত, ফিডেলিটি ইন্টারন্যাশনাল গ্রোথ (FIGFX, $13.88) ম্যানেজার জেড ওয়েইস বৃহৎ, প্রবৃদ্ধি সংস্থাগুলির উপর ফোকাস করেন — অর্থাৎ, যে সংস্থাগুলির আয় এবং বিক্রয় দ্রুত বাড়ছে৷ তিনি সেই স্টকগুলি কিনতে ইচ্ছুক, যদিও তারা সাধারণত উপার্জন এবং রাজস্বের তুলনামূলকভাবে উচ্চ গুণে লেনদেন করে।
FIGFX এর রিটার্ন দৃঢ় হয়েছে, এবং Weiss ঝুঁকি কম রাখে। বিগত পাঁচ বছরে, তহবিলটি বার্ষিক 8.1% ফেরত দিয়েছে — যা MSCI অল-কান্ট্রি ওয়ার্ল্ড ইনডেক্স প্রাক্তন ইউএস-এর তুলনায় প্রতি বছর গড়ে 2 শতাংশ পয়েন্ট বেশি। আরও কী, ফান্ডটি গত 10 বছরের মধ্যে মাত্র দুটিতে সূচকে পিছিয়ে ছিল। বিগত তিন এবং পাঁচ বছরে, তহবিলটি MSCI সূচকের তুলনায় প্রায় 10% কম উদ্বায়ী হয়েছে৷
ওয়েইস ধৈর্যশীল। একবার তিনি একটি স্টক কিনলে গড়ে প্রায় চার বছর ধরে তা ধরে রাখেন। সুইস-ভিত্তিক খাদ্য জায়ান্ট নেসলে (এনএসআরজিওয়াই), অস্ট্রেলিয়ান বায়োফার্মাসিউটিক্যাল ফার্ম সিএসএল এবং জার্মান সফ্টওয়্যার কোম্পানি এসএপি এসই (এসএপি) সবচেয়ে বড় হোল্ডিংয়ের অন্তর্ভুক্ত। ওয়েইস একটি প্রশস্ত জাল নিক্ষেপ করে। প্রকৃতপক্ষে, তহবিলের সম্পদের 18% বর্তমানে মার্কিন স্টকে রয়েছে - একটি বিদেশী স্টক তহবিলের জন্য সাধারণত একটি বড় আমেরিকান শেয়ার। আরও 8% উদীয়মান বাজারে রয়েছে।
স্বাস্থ্যসেবা দীর্ঘদিন ধরে আমার প্রিয় খাত। লোয়েল, ফিডেলিটি ইনভেস্টর সম্পাদক, আমার উত্সাহ শেয়ার করে এবং আমাদের কেস ব্যাক আপ করার জন্য কিছু ডেটা পয়েন্ট অফার করে৷
আগামী 30 বছরে, বিশ্বের জনসংখ্যা প্রায় 25% বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হচ্ছে। তবে 65 বছর বা তার বেশি বয়সীদের জনসংখ্যা 125% বৃদ্ধির পূর্বাভাস দেওয়া হয়েছে। ইতিমধ্যে, রোগের নতুন চিকিত্সা দ্রুত গতিতে উদ্ভাবিত হচ্ছে। এবং উন্নত চিকিৎসার চাহিদা উদীয়মান বাজারের পাশাপাশি উন্নত দেশগুলিতেও বাড়ছে৷
৷ম্যানেজার এড ইউন ফিডেলিটি সিলেক্ট হেলথ কেয়ার পরিচালনা করেছেন (FSPHX, $241.39) 2008 সালের শেষের দিক থেকে, এবং তারপর থেকে তার তহবিলটি প্রতি বছরে গড় স্বাস্থ্য পরিচর্যা তহবিলের শীর্ষে রয়েছে। গত পাঁচ বছরে, তহবিল বার্ষিক 19.2% ফেরত দিয়েছে — গড় স্বাস্থ্য পরিচর্যা তহবিলের তুলনায় গড়ে 2.2 শতাংশ পয়েন্ট ভাল৷
তহবিল একটি বিস্তৃত পদ্ধতি গ্রহণ করে। বায়োটেকনোলজি ফান্ডের প্রায় এক-তৃতীয়াংশ। চিকিৎসা সরঞ্জাম 23% এবং ফার্মাসিউটিক্যালস 15%।
একমাত্র বড় নেতিবাচক:অস্থিরতা। তহবিলটি গত তিন এবং পাঁচ বছরে গড় স্বাস্থ্য খাতের তহবিলের তুলনায় কম অস্থির ছিল। কিন্তু এই প্রসারিত অংশে S&P এর তুলনায় এটি প্রায় 50% বেশি উদ্বায়ী হয়েছে। তাই, অল্প মাত্রায় এই তহবিলের মালিক৷
স্টিভ গোল্ডবার্গ ওয়াশিংটন, ডি.সি. এলাকায় একজন বিনিয়োগ উপদেষ্টা।