আমি একটি দীর্ঘমেয়াদী স্টক ষাঁড়. দীর্ঘমেয়াদে, মার্কিন স্টক বার্ষিক 10% এর কাছাকাছি ফিরে এসেছে। বিদেশী স্টক প্রায় 8% ফিরে এসেছে। কার্যত অন্য কোন অপ্রস্তুত বিনিয়োগ এই ধরনের রিটার্ন তৈরি করেনি।

কিন্তু কখনও কখনও অতীতের বাজারের ক্রিয়াকলাপগুলিকে প্রকৃতপক্ষে স্টকগুলির চেয়ে আরও আকর্ষণীয় দেখায়। এবং এটি সেই সময়ের মধ্যে একটি।

এটি বিবেচনা করুন:সাড়ে নয় বছরে সবচেয়ে বড় ষাঁড়ের বাজারগুলির মধ্যে একটি, স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওর-এর 500-স্টক সূচক বার্ষিক 18.8% রিটার্ন করেছে৷

এটি দীর্ঘমেয়াদী গড় রিটার্নের চেয়ে বড় কিছু নয়, তবে আমরা এখনও নষ্ট হয়ে গেছি। শেষ ভালুকের বাজার থেকে প্রায় 10 বছর হয়ে গেছে, এবং বেশিরভাগ লোকেরা ভুলে গেছে যে ভালুকের বাজার কতটা বিধ্বংসী হতে পারে। 2007-09 ভাল্লুকের বাজারে S&P 500 55.3% হ্রাস পেয়েছে – মহামন্দার পর সবচেয়ে বড় ক্ষতি৷

কিন্তু কে আজ সত্যি সেই বিশ্বাসঘাতক সময়ে দিনের পর দিন আপনার বিনিয়োগ সঙ্কুচিত হতে দেখে ঠিক কেমন লেগেছিল তা মনে আছে?

কিছু ​​চিন্তাশীল সংখ্যা

ড্যান উইনার, ভ্যানগার্ড বিনিয়োগকারীদের জন্য স্বাধীন উপদেষ্টার সম্পাদক নিউজলেটার, যারা আজকের ভালো সময়গুলোকে শুধু রোলিং চালিয়ে যাওয়ার আশা করছেন তাদের জন্য কিছু সতর্কতামূলক বিবরণ অফার করে:

15 অক্টোবর, 2008-এ, লেহম্যান ব্রাদার্স দেউলিয়া হওয়ার জন্য ফাইল করার সাথে সাথে, S&P 500 4.7% হ্রাস পেয়েছে। দুই দিন পর, সূচক আরও ৪.৭% বেড়েছে।

আপনার তৃতীয়-ত্রৈমাসিক বিনিয়োগের প্রতিবেদনগুলি আসতে শুরু করার সময় দয়া করে এটি মনে রাখবেন। গত কয়েক বছরে বন্ডগুলি সামান্য বা কিছুই ফেরত না পাওয়ায়, এটি বন্ড ডাম্প করতে এবং স্টকে আরও বেশি অর্থ রাখতে প্রলুব্ধ করে, বিশেষত কারণ সেই তৃতীয়-ত্রৈমাসিক প্রতিবেদনগুলি ইক্যুইটিতে কিছু চমকপ্রদ রিটার্ন দেখাবে৷

কিভাবে চকচকে? গত 12 মাসে 30 সেপ্টেম্বর পর্যন্ত, S&P 17.9% রিটার্ন করেছে। গত তিন বছরে, এটি একটি বার্ষিক 17.3% ফেরত দিয়েছে। এবং সূচক গত পাঁচ এবং 10 বছরে যথাক্রমে বার্ষিক 14.0% এবং 12.0% ফেরত দিয়েছে৷

উইনার উল্লেখ করেছেন যে 10-বছরের রিটার্ন সংখ্যাগুলি পরবর্তী দুই প্রান্তিকে (একটি নতুন ভালুকের বাজার ব্যতীত) আরও বেশি উজ্জ্বল দেখাতে চলেছে কারণ শেষ ভালুকের বাজারটি 9 মার্চ, 2009-এ তার নাদিতে পৌঁছেছিল৷

কিভাবে খারাপ জিনিস পেতে পারেন? কল্পনা করুন যে আপনি S&P 500 সূচকে 24শে মার্চ, 2000-এ একটি বড় অঙ্ক রেখেছিলেন, যা প্রযুক্তির স্টক বাবলের একেবারে শীর্ষ। পরবর্তী 12 মাসে, আপনার নীড়ের ডিম 24.5% হারাতে পারে, এবং এটি ছিল কেবল ব্যথার শুরু। S&P 500 24শে মার্চ, 2000 থেকে শুরু হওয়া তিন, পাঁচ এবং 10 বছরে যথাক্রমে বার্ষিক 16.1%, 3,7% এবং 0.9% হারায়৷

আপনার কিভাবে বিনিয়োগ করা উচিত?

আমি পরামর্শ দিচ্ছি না যে আপনি আপনার স্টকগুলি বন্ধ করুন। কিন্তু আমি মনে করি ইউএস গ্রোথ স্টকগুলিকে কিছুটা হালকা করার সময় এসেছে – বিশেষ করে কিছু জায়ান্ট টেক নাম যেগুলি উপার্জন এবং বিক্রয়ের অত্যন্ত উচ্চ গুণে ট্রেড করছে। উদাহরণস্বরূপ, Amazon.com (AMZN), 142 এর পিছনের মূল্য-আয় অনুপাতে লেনদেন করে এবং সার্চ ইঞ্জিন Google-এর প্যারেন্ট Alphabet (GOOGL), ট্রেলিং আয়ের 48 গুণে ট্রেড করে।

দুর্দান্ত কোম্পানিগুলি অগত্যা দুর্দান্ত স্টক নয় এবং এমনকি দুর্দান্ত স্টকগুলি সর্বদা দুর্দান্ত কেনাকাটাও নয়। ধারণা, আমরা সবাই জানি, কম কিনতে এবং উচ্চ বিক্রি হয়. ইউএস গ্রোথ স্টকগুলির মধ্যে আজ মূল্যবান সামান্য কিছু আছে যা সস্তা৷

দেখতে ভাল জায়গা মূল্য স্টক মধ্যে. মূল্য স্টকগুলি দীর্ঘমেয়াদে বৃদ্ধির স্টকগুলিকে চূর্ণ করেছে৷ লিউথহোল্ড গ্রুপের মতে, 1940 সাল থেকে মূল্য বার্ষিক 4.5% দ্বারা বিস্তৃত বাজারকে পরাজিত করেছে। গত 10 বছরে জোয়ারের পরিবর্তন হয়েছে – রাসেল 1000 গ্রোথ ইনডেক্স প্রতি বছর 9 শতাংশ পয়েন্ট করে রাসেল 1000 ভ্যালু ইনডেক্সের শীর্ষে রয়েছে – কিন্তু শেষ পর্যন্ত মান ধরার সময় হতে পারে। এবং মান হল যেখানে আপনি অনেক শক্তিশালী লভ্যাংশ নাটক পাবেন।

আমার দুটি প্রিয় মান/আয় নাটক হল Schwab U.S. Dividend Equity (SCHD) এবং আমেরিকান ফান্ড ওয়াশিংটন মিউচুয়াল F1 (WSHFX)।

শোয়াব সিলেকশন হল একটি এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETF) যা এমন কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করে যাদের লভ্যাংশ প্রদানের দীর্ঘ ইতিহাস রয়েছে এবং সেই লভ্যাংশগুলিকে আগলে রাখার উপায় রয়েছে৷ তহবিলটি বার্ষিক মাত্র 0.07% চার্জ করে এবং 2.94% লাভ করে। গত পাঁচ বছরে এটি একটি বার্ষিক 12.9% ফেরত দিয়েছে।

ওয়াশিংটন মিউচুয়াল আমেরিকান ফান্ডের একটি অত্যন্ত রক্ষণশীল তহবিল, একটি দুর্দান্ত দীর্ঘমেয়াদী রেকর্ড সহ একটি অত্যন্ত রক্ষণশীল সংস্থা। WSHFX-কে অবশ্যই তার 80% বা তার বেশি সম্পদ এমন স্টকগুলিতে রাখতে হবে যেগুলি গত 10 বছরের মধ্যে অন্তত আটটিতে লভ্যাংশ দিয়েছে৷ তহবিলটি 1.7% লাভ করে এবং বার্ষিক 0.66% চার্জ করে। আটজন ম্যানেজার ভাল বৃদ্ধির সম্ভাবনা সহ স্থিতিশীল ব্লু-চিপ স্টক খোঁজেন এবং তারা গত 10 বছরে বার্ষিক 13.2% রিটার্ন করতে পেরেছেন।

বিনিয়োগকারীরা আমেরিকান ফান্ডের F1 শেয়ার কিনতে পারেন ডিসকাউন্ট ব্রোকার, যেমন Schwab এবং Fidelity এর মাধ্যমে।

স্টিভ গোল্ডবার্গ ওয়াশিংটন, ডি.সি. এলাকায় একজন বিনিয়োগ উপদেষ্টা।