অর্থনৈতিক মন্দা এবং চূড়ান্ত মন্দার আভাস দেখা দেওয়ার সাথে সাথে, আমরা আমাদের কিপলিংগার ETF 20 রোস্টারে (একটি সুসংহত পোর্টফোলিওর জন্য আমাদের প্রিয় এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডের সংগ্রহ) একটি প্রতিরক্ষামূলক পরিবর্তন করছি, VanEck Vectors Fallen Angels High Yield অদলবদল করছি (iShares আল্ট্রা শর্ট-টার্ম বন্ড ETF (ICSH) এর জন্য ANGL)

Vectors Fallen Angels High Yeld-এ এমন সংস্থাগুলির দ্বারা জারি করা বন্ড রয়েছে যেগুলি একবার বিনিয়োগ-গ্রেডের ক্রেডিট রেটিং পেয়েছিল কিন্তু দুর্বল ব্যালেন্স শীট, দুর্বল ব্যবস্থাপনা বা অন্যান্য সমস্যার কারণে "পতন" হয়ে গেছে। (বিনিয়োগ-গ্রেড ঋণের তুলনায় জাঙ্ক বন্ডে ডিফল্ট হওয়ার ঝুঁকি বেশি।) অন্য কথায়, ETF বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করে যেগুলিকে ক্রেডিট-রেটিং এজেন্সিগুলি একসময় নিরাপদ বলে মনে করা হত কিন্তু এখন অনুমানমূলক বিবেচনা করে৷

ভাল সময়ে, ভেক্টর ফলন এঞ্জেলসের উচ্চ ফলন বেড়েছে। এটি 2016 সালে 25.7% এবং 2017 সালে 9.4% ফেরত দেয়, উভয় বছরেই এর বেশিরভাগ সহকর্মীকে পরাজিত করে। কিন্তু গত এক বছরে, তহবিলটি 2.7% হারিয়েছে, যা তার উচ্চ-ফলনকারী ETF সমবয়সীদের 94% পিছনে ফেলেছে। প্রকৃতপক্ষে, যদি অর্থনীতি তার সেরা দিনগুলি দেখে থাকে (বর্তমান চক্রের জন্য), উচ্চ-মানের বন্ডে একটি পদক্ষেপ বিচক্ষণ। বিনিয়োগ সংস্থা BlackRock-এর ফিক্সড-ইনকাম স্ট্র্যাটেজি দলের সদস্য জোনাথন রাথার বলেছেন, "বর্তমান বাজারে আমরা যেখানে রয়েছি, তা বিবেচনা করে, আপনার বন্ড পোর্টফোলিওতে কিছু স্থিতিস্থাপকতা, আরও বৈচিত্র্য এবং আরও উচ্চ-মানের ঋণ তৈরি করা একটি ভাল ধারণা।" .

এটি আমাদেরকে iShares আল্ট্রা শর্ট-টার্ম বন্ডে নিয়ে আসে, একটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল যা এক থেকে তিন বছরের পরিপক্কতার সাথে উচ্চ-মানের বন্ডের মিশ্রণ অফার করে। মোটামুটিভাবে পোর্টফোলিওর 82% - স্বল্পমেয়াদী কর্পোরেট নোট, বিনিয়োগ-গ্রেড ফ্লোটিং-রেট বন্ড এবং জমার কিছু শংসাপত্রের মিশ্রণ-কে একক-এ বা আরও ভাল রেট দেওয়া হয়েছে। (বিনিয়োগ-গ্রেড রেটিং ট্রিপল-বি থেকে শুরু হয় এবং ট্রিপল-এ পর্যন্ত যায়।) আরও কী, তহবিলের একটি কম, 0.39-বছরের মেয়াদ রয়েছে (সুদের হার সংবেদনশীলতার একটি পরিমাপ)। এর মানে যদি হার এক শতাংশ পয়েন্ট বৃদ্ধি পায়, তবে তহবিলের নেট সম্পদ মূল্য 0.39% হ্রাস পাবে (ফলন এবং দাম বিপরীত দিকে চলে যায়)। বিস্তৃত বন্ড বাজার সূচক, ব্লুমবার্গ বার্কলেস ইউ.এস. এগ্রিগেট বন্ড, প্রায় ছয় বছর মেয়াদী।

iShares ফান্ড সম্প্রতি দেখিয়েছে যে এটি কতটা স্থিতিস্থাপক হতে পারে। গত 12 মাসে, Agg সূচক ইতিবাচক অঞ্চলে থাকার জন্য লড়াই করার কারণে, আল্ট্রা শর্ট-টার্ম বন্ড 2.3% বৃদ্ধি পেয়েছে। ETF এমনকি Pimco এনহ্যান্সড লো ডিউরেশন অ্যাক্টিভ (LDUR) এর 1.6% রিটার্নকেও হার মানিয়েছে, একটি কিপ 20 ইটিএফ যা আমরা গত বছর ক্রমবর্ধমান সুদের হারের বিরুদ্ধে হেজ হিসাবে যুক্ত করেছি৷

iShares আল্ট্রা শর্ট-টার্ম বন্ড এবং পিমকো বর্ধিত কম সময়কালের মধ্যে পার্থক্য কী? যেকোনো একটিতে বিনিয়োগ একটি প্রতিরক্ষামূলক পদক্ষেপ হিসাবে বিবেচিত হবে, কিন্তু iShares ETF পোর্টফোলিও একটি আরও বেশি সতর্ক খেলা, এর উচ্চ-মানের পোর্টফোলিওকে ধন্যবাদ। আল্ট্রা শর্ট-টার্ম শুধুমাত্র বিনিয়োগ-গ্রেড ঋণ ধারণ করে; Pimco তহবিলের 10% জাঙ্ক-রেটেড বা আনরেটেড। বাণিজ্য বন্ধ, অবশ্যই, ফলন হয়. পিমকো ইটিএফের ফলন 3.7%; iShares অফার, 3.0%। আমরা মনে করি আপনার পোর্টফোলিওতে উভয়ের জন্যই জায়গা আছে।