যদি ঋণ প্রতিটি আর্থিক সংকটের আগুনকে আলোকিত করে, যেমনটি লেখক অ্যান্ড্রু রস সোরকিন একবার পর্যবেক্ষণ করেছেন, তাহলে আমাদের তৈরিতে সমস্যা হতে পারে। সাম্প্রতিক বছরগুলিতে কোম্পানিগুলি রেকর্ড পরিমাণ ঋণের উপর লোড আপ করেছে, অংশে রক-বটম সুদের হারের জন্য ধন্যবাদ। বেশিরভাগ বাজার পর্যবেক্ষক আশা করেন না যে বিল্ডআপ একটি আসন্ন ক্রেডিট বিপর্যয় শুরু করবে। তারপরও, বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি সম্পর্কে সচেতন হওয়া উচিত এবং বন্ড বা স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করার সময় সাবধানে বেছে নেওয়া উচিত৷

বন্ড বিনিয়োগকারী

একটি মূল তৈরি করুন৷৷ একটি ভাল-ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও ব্যালাস্টের জন্য একটি মূল বন্ড তহবিল প্রয়োজন। একটি সত্যিকারের মূল বন্ড তহবিলে বেশিরভাগ A-রেটেড ঋণ থাকে এবং উচ্চ-ফলনশীল বন্ডে 5% এর বেশি সম্পদ থাকে না। বেয়ার্ড এগ্রিগেট বন্ড ফান্ড-এর পরিচালকরা (প্রতীক BAGSX, ব্যয় অনুপাত 0.55%) শুধুমাত্র বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ড কিনুন। তহবিলের অর্ধেকের বেশি সম্পদ ট্রিপল-এ-রেটেড ঋণে বসে, যার মধ্যে ট্রেজারি এবং সরকার-সমর্থিত বন্ধকী সিকিউরিটিজ রয়েছে। তহবিলের বাকি হোল্ডিংয়ের মধ্যে রয়েছে উচ্চ-মানের কর্পোরেট ঋণ (40%) এবং অন্যান্য সম্পদ-সমর্থিত সিকিউরিটিজ (8%)। তহবিলটি 2.09% লাভ করে, যা আয়ের সন্ধানকারীদের প্রভাবিত নাও করতে পারে, তবে এর প্রধান ভূমিকা হল কঠিন সময়ে ধরে রাখা। এটিকে মন্দার বিরুদ্ধে একটি বীমা পলিসি বিবেচনা করুন।

অন্যান্য সরকারি বন্ডের মাধ্যমে আপনার নিরাপদ আশ্রয়কেন্দ্রগুলিকে সুন্দর করুন৷ এজেন্সি মর্টগেজ-সমর্থিত সিকিউরিটিগুলি ট্রেজারিজের একই গ্যারান্টি এবং আরও বেশি ফলনের সাথে আসে। স্থিতিশীল সুদের হারের জন্য প্রিপেমেন্টগুলি রাখা উচিত - বন্ধকী ঋণের ঝুঁকি - উপসাগরে। ভ্যানগার্ড মর্টগেজ-ব্যাকড সিকিউরিটিজ একটি এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড-ফান্ড শেয়ার ক্লাস (VMBS, 0.05%, শেয়ারের মূল্য $53) এবং একটি মিউচুয়াল ফান্ড ক্লাস (VMBSX, 0.07%)। উভয়ই শুধুমাত্র ট্রিপল-এ-রেটেড মর্টগেজ বন্ড ধারণ করে। ETF এর ফলন 2.55%, এবং মিউচুয়াল ফান্ড 2.53% লাভ করে, যা সাধারণ মূল বন্ড ফান্ডের থেকে একটু বেশি।

কর্পোরেট গুণমানে এগিয়ে যান৷৷ গত বছর স্থির আয়ের বাজারে সবকিছুই কাজ করেছে। জাঙ্কিয়ার ঋণে কিছু মুনাফা নিন এবং উচ্চ-মানের বন্ডে আপনার এক্সপোজারকে শক্তিশালী করুন। IS শেয়ার করে AAA-A রেটেড কর্পোরেট বন্ড ETF (QLTA, 0.15%, $55) সর্বোচ্চ রেটযুক্ত কর্পোরেট IOUs-এর এক্সপোজার অফার করে এবং 2.42% ফলন দেয়।

অতিরিক্ত আয়ের জন্য উদীয়মান-বাজার বন্ড চেষ্টা করুন৷৷ এটি একসময় ঝুঁকিপূর্ণ খাত নয়। আজ, উদীয়মান-বাজার বন্ড মহাবিশ্বের অর্ধেকেরও বেশি বিনিয়োগ গ্রেড। 2017 সালের শেষের দিকে এবং 2018 সালের শুরুর দিকে ডলার ততটা শক্তিশালী নয়। আসলে, বিদেশী মুদ্রার ঝুড়ির বিপরীতে এটি 2019 সালে তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল ছিল। এবং অনেক বিশ্লেষক আশা করছেন যে এই বছর এটি দুর্বল হবে। “ইএম সম্পদের জন্য ডলারের দুর্বলতা ইতিবাচক কারণ সরকার এবং কোম্পানিগুলির প্রচুর ডলার-নির্ধারিত ঋণ রয়েছে। যখন ডলার বেড়ে যায়, তখন তা ট্যাক্সের মতো," বলেছেন অ্যালেক ইয়ং, FTSE রাসেলের ম্যানেজিং ডিরেক্টর অব গ্লোবাল মার্কেট রিসার্চ৷ এবং যখন এটি দুর্বল হয়ে যায়, এটি একটি ছাড়ের মতো।

এছাড়াও দেখুন:বিরোধী তহবিল:তাদের নিজস্ব পথ চার্ট করা

অস্থিরতার জন্য প্রস্তুত থাকুন। উদীয়মান-বাজারের বন্ডগুলির সাথে রাইডটি সাধারণ মূল বন্ড তহবিলের তুলনায় দ্বিগুণ ঝাঁকুনিপূর্ণ। কিন্তু এই খাতে সিকিউরিটিজ গড়ে দ্বিগুণ ফলন দেয়। iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB, 0.39%, $115) ফলন 4.31%৷ এই ETF ডলার-নির্ধারিত বন্ড কেনার মাধ্যমে মুদ্রার পরিবর্তনের প্রভাবকে পাশ কাটিয়ে দেয়। আয় বৃদ্ধির জন্য, আপনি আপনার ডলার-ভিত্তিক ETF-কে সেই সংস্করণের সাথে যুক্ত করতে পারেন যা স্থানীয় মুদ্রায় IOU-তে বিনিয়োগ করে, iShares J.P. Morgan EM স্থানীয় মুদ্রা বন্ড ETF (LEMB, 0.30%, $44), যার ফলন 5.50%।

স্টক বিনিয়োগকারী

আপনার লভ্যাংশ সমর্থন করে দেখুন৷৷ অনেক ঋণ সঙ্গে কোম্পানি এড়িয়ে চলুন. পেশাদার স্টক (এবং বন্ড) বাছাইকারীরা ব্যালেন্স শীট এবং আয়ের বিবৃতি যাচাই করে দেখেন যে একটি কোম্পানির কাছে তার ঋণ পরিশোধ করার উপায় আছে কিনা-কারণ যদি এটি একটি ঋণ পরিশোধ বা লভ্যাংশ প্রদানের মধ্যে একটি পছন্দের ক্ষেত্রে আসে, তবে প্রাক্তনটি সর্বদাই থাকবে। জয় আমেরিকান ফান্ডের বিনিয়োগ বিশেষজ্ঞ ক্যাপিটাল গ্রুপের ডেভিড ব্র্যাডিন বলেন, "কোনও কোম্পানি তার ঋণের সাথে কী করতে চায় এবং কীভাবে এটি পরিশোধ করতে চায় তা বোঝাই আমরা যা করি।"

ফোর্ড মোটর এবং ডেইমলার এজি, দুটি অটোমেকার বিবেচনা করুন। উভয়ই একই ধরনের লভ্যাংশ প্রদান করে:ফোর্ড, 6.37%; ডেমলার, 6.46%। কিন্তু ফোর্ডের ট্রিপল-বি ক্রেডিট রেটিং আছে এবং ডেমলারকে সিঙ্গেল-এ রেটিং দেওয়া হয়েছে। অধিকন্তু, ডেমলার তার বার্ষিক সুদের ব্যয় 13 গুণ বেশি পরিশোধ করার জন্য বার্ষিক অপারেটিং আয়ে যথেষ্ট পরিমাণে উৎপন্ন করে। ফোর্ড তিন বছরের মূল্যের সুদের অর্থ প্রদানের জন্য যথেষ্ট বন্ধ করে দেয়। ক্যাপিটাল গ্রুপের হ্যাঙ্কস বলেছেন, "বিনিয়োগকারীরা একটি উপসংহারে ঝাঁপিয়ে পড়তে পারেন যে একই শিল্পে একই রকম ফলন সহ দুটি কোম্পানি একই।" “কিন্তু একটির অন্যটির চেয়ে বেশি ঝুঁকি রয়েছে এবং এর লভ্যাংশ কেটে যেতে পারে। আপনি নিজেকে জিজ্ঞাসা করতে চাইতে পারেন, আমি যে ঝুঁকি নিচ্ছি তার জন্য আমি কি অর্থ পাচ্ছি?"

একটি ডিভিডেন্ড প্রো চয়ন করুন৷৷ ভ্যানগার্ড ইক্যুইটি-আয় এ (VEIPX, 0.27%), দুটি ফার্ম তহবিল চালায় কিন্তু আলাদাভাবে কাজ করে, বড়, উচ্চ-মানের ফার্মগুলিতে গড় থেকে বেশি ফলন রয়েছে। তহবিল 2.70% লাভ করে। Schwab U.S. ডিভিডেন্ড ইক্যুইটি ETF (SCHD, 0.06%, $58) সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয় না, তবে সূচীতে থাকা কোম্পানিগুলিকে অবশ্যই বেশ কয়েকটি মানদণ্ড পূরণ করতে হবে। সূচনাকারীদের জন্য ফার্মগুলিকে অবশ্যই একটানা 10 বছরের জন্য লভ্যাংশ প্রদান করতে হবে। এবং শুধুমাত্র সর্বোত্তম আপেক্ষিক আর্থিক শক্তি সহ সংস্থাগুলি, তাদের মোট ঋণের নগদ প্রবাহের অনুপাত এবং ইক্যুইটিতে তাদের রিটার্ন (একটি লাভের পরিমাপ) দ্বারা চিহ্নিত, চূড়ান্ত কাটছাঁট করে। ETF ফলন 3.11%। ভ্যানগার্ড ডিভিডেন্ড বৃদ্ধি (VDIGX, 0.22%) মাত্র 1.84% ফলন, কিন্তু ম্যানেজার ডোনাল্ড কিলব্রাইড নগদ-সমৃদ্ধ, কম-ঋণ সংস্থাগুলির উপর ফোকাস করেন যা সময়ের সাথে সাথে লভ্যাংশ বাড়াতে পারে। মর্নিংস্টার বিশ্লেষক অ্যালেক লুকাস বলেছেন যে ফান্ডটি "একটি স্ট্যান্ডআউট যখন বাজার কাঁপতে থাকে।"

উচ্চ মানের একটি ড্যাশ যোগ করুন৷৷ একটি শক্তিশালী ব্যালেন্স শীট—যেটিতে ঋণ কম—একটি উচ্চ-মানের কোম্পানির মূল বৈশিষ্ট্য। এটি ঠিক সেখানেই রয়েছে স্মার্ট এক্সিকিউটিভদের নেতৃত্বে এবং এর শিল্পে একটি দৃঢ় ব্যবসা কুলুঙ্গি৷

iShares Edge MSCI USA কোয়ালিটি ফ্যাক্টর ETF এর সাথে উচ্চ মানের দ্বিগুণ করুন (QUAL, 0.15%, $101)। ETF 125টি বড় এবং মাঝারি আকারের ফার্মের একটি বৈচিত্র্যময় গোষ্ঠীতে বিনিয়োগ করে যাদের ঋণ কম, স্থিতিশীল বার্ষিক আয় বৃদ্ধি এবং ইক্যুইটিতে উচ্চ রিটার্ন রয়েছে। জনসন অ্যান্ড জনসন, পেপসিকো এবং ফেসবুক এর শীর্ষ হোল্ডিংগুলির মধ্যে রয়েছে। BlackRock এই ETF-এর একটি আন্তর্জাতিক-স্টক সংস্করণ রয়েছে, iShares Edge MSCI International Quality Factor ETF (IQLT, 0.30%, $32), যা 2018 সংশোধনের সময় MSCI ACWI প্রাক্তন USA ফরেন-স্টক সূচকের চেয়ে ভাল ছিল। ETF এর ফলন 2.31%, এবং শীর্ষ হোল্ডিংগুলির মধ্যে রয়েছে নেসলে এবং ওষুধ কোম্পানি রোচে হোল্ডিং৷

বিদেশ যান৷৷ ক্যাপিটাল গ্রুপের রবার্ট লাভলেস বলেছেন, বিশ্বের বাকি কোম্পানিগুলি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সংস্থাগুলির তুলনায় গড়ে কম ঋণী, আপনি যদি বিদেশের সেরা খেলোয়াড়দের উপর ফোকাস করেন তবে আপনি মার্কিন স্টক মার্কেটকে হারাতে পারেন। "গত 10 বছরে সবচেয়ে ভাল-কার্যকারি স্টকগুলির বেশিরভাগই ছিল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরের কোম্পানি।"

ফিডেলিটি ইন্টারন্যাশনাল গ্রোথ এ (এফআইজিএফএক্স, 0.99%), ম্যানেজার জেড ওয়েইস একটি প্রতিযোগিতামূলক প্রান্তের সাথে সংস্থাগুলির উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে। যদি কোনো কোম্পানি তার পণ্যের চাহিদা না কমিয়ে দাম বাড়াতে পারে, ওয়েইস খুশি। এটি এমন একটি বৈশিষ্ট্য যা রুক্ষ সময়ে একটি ব্যবসাকে এগিয়ে নিতে পারে।

উইজডমট্রি গ্লোবাল প্রাক্তন ইউ.এস. গুণমান লভ্যাংশ বৃদ্ধি (DNL, 0.58%, $66) উন্নত এবং উদীয়মান বিদেশী দেশে 300টি লভ্যাংশ প্রদানকারী কোম্পানিতে বিনিয়োগ করে। তহবিল 2.6% লাভ করে। ফার্মগুলিকে অবশ্যই নির্দিষ্ট গুণমান এবং বৃদ্ধির দণ্ডগুলি পূরণ করতে হবে, যার মধ্যে রয়েছে ইক্যুইটির রিটার্ন এবং সম্পদের উপর রিটার্ন (অন্য লাভের পরিমাপ), তহবিলে অন্তর্ভুক্ত করা। ফলস্বরূপ, পোর্টফোলিওর গড় ঋণ থেকে মূলধন অনুপাত 29—এমএসসিআই ACWI এক্স ইউএসএ সূচকের 34 অনুপাতের চেয়ে কম (এবং S&P 500-এর জন্য 44)। ইউ.কে., জাপান এবং ডেনমার্ক হল এর সবচেয়ে বড় দেশ বাজি৷

এছাড়াও দেখুন:গ্রেট ডেট ফাইটারদের একজনকে স্মরণ করা