এই বছর, আমরা ETF 20-এ চারটি পরিবর্তন করেছি। নিম্ন-অস্থিরতা কৌশলগুলি হতাশ করেছে। Invesco S&P স্মলক্যাপ লো ভোলাটিলিটি (XSLV) সাধারণত পাথুরে অ্যাসেট ক্লাসে একটি মসৃণ যাত্রা অফার করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। কিন্তু কোভিড সেল-অফের সময়, এটি 44% হ্রাস পেয়েছে - রাসেল 2000 ছোট-কোম্পানীর সূচকে 41% ক্ষতির চেয়ে বেশি। তহবিল রিয়েল এস্টেট, ইউটিলিটি এবং আর্থিক স্টক দিয়ে লোড করা হয়েছিল, যার সবই মন্দার সময় ক্ষতিগ্রস্ত হয়েছিল৷

ইনভেস্কোর সিনিয়র ইক্যুইটি ইটিএফ কৌশলবিদ নিক কালিভাস বলেছেন, কম-অস্থিরতার কৌশলগুলি প্রায় 85% সময় বিস্তৃত বাজারের তুলনায় স্থির থাকে। "এই সময়টি সেই সময়ের মধ্যে একটি ছিল যেখানে কম অস্থিরতা নেতিবাচক সুরক্ষা প্রদান করতে ব্যর্থ হয়েছিল," তিনি বলেছেন। একটি কম-অস্থিরতা বিনিয়োগ কৌশল দীর্ঘমেয়াদে ভাল কাজ করতে পারে। তবে এটির জন্য নিরীক্ষণের প্রয়োজন - প্রাথমিক হোল্ডিংয়ের জন্য আমরা যতটা পছন্দ করি তার চেয়ে বেশি। তাই আমরা এটিকে একটি ব্যাক-টু-বেসিক ছোট-কোম্পানীর সূচক তহবিল, iShares Core S&P Small-Cap দিয়ে প্রতিস্থাপন করেছি।

অনুরূপ কারণে, আমরা iShares Edge MSCI Min Vol USA (USMV) কাটছি। গত এক বছরে, তহবিলটি 1.1% হারিয়েছে, S&P 500-এ 8.5% লাভের তুলনায়। এটি মার্চের বিক্রি-অফের সময় বিস্তৃত সূচকের চেয়ে ভাল ছিল, কিন্তু মাত্র এক শতাংশ পয়েন্ট। আমরা এর পরিবর্তে Invesco WilderHill Clean Energy যোগ করার সুযোগ নিয়েছি।

কম সুদের হার ব্যাঙ্কের মুনাফা কমিয়ে দেয়, কিন্তু আর্থিক সংস্থাগুলি অর্থনৈতিক পুনরুদ্ধারের সময় ভাল করার প্রবণতা রাখে। ঝুঁকি এবং সুযোগের ভারসাম্য বজায় রাখার জন্য, আমরা আর্থিক পছন্দের-স্টক ফান্ড, Invesco Financial Preferred-এর পক্ষে Financial Select Sector SPDR (XLF) বাদ দিচ্ছি। পছন্দের স্টকগুলি নির্দিষ্ট লভ্যাংশ প্রদান করে এবং "পছন্দের" বলা হয় কারণ একটি কোম্পানিকে অবশ্যই সাধারণ-স্টক লভ্যাংশ প্রদান করার আগে পছন্দের শেয়ারগুলিতে লভ্যাংশ দিতে হবে। এই পদক্ষেপটি আমাদের আর্থিক খাতে একটি পা রাখার অনুমতি দেয়, তবে আরও স্থিতিশীলতা এবং উচ্চ ফলন সহ একটি তহবিলে।

সুদের হার অনেক দিন কম থাকার প্রত্যাশিত, পিমকো এনহ্যান্সড লো ডিউরেশন অ্যাক্টিভ (LDUR)ও আউট হয়ে গেছে। যখন রেট বেড়ে যায় তখন এটি ভাল হয়, এবং আমরা সেই সম্ভাবনাটিকে আমাদের রোস্টারে Invesco সিনিয়র লোন ETF-এর সাথে অন্যত্র কভার করেছি, যেখানে ফ্লোটিং-রেট নোট রয়েছে যা বাজারের হারের সাথে উচ্চতর সামঞ্জস্য করে। কাটটি একটি প্রতিশ্রুতিশীল মধ্যবর্তী মূল বন্ড তহবিল, ভ্যানগার্ড ইন্টারমিডিয়েট-টার্ম বন্ডের জন্য জায়গা করে দেয়।