মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বিশেষভাবে সম্প্রদায়ের জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, যেমন উপরে উল্লিখিত হয়েছে। একাধিক বিনিয়োগকারী আর্থিক বাজারে বিনিয়োগ করে চক্রবৃদ্ধির আনন্দ উপভোগ করতে চান কিন্তু একই সাথে এগিয়ে যাওয়ার সময় বা আর্থিক জ্ঞান নাও থাকতে পারে। মিউচুয়াল ফান্ডগুলি এই ধরনের বিভিন্ন বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অর্থ সংগ্রহ করে এবং তহবিলের সামগ্রিক উদ্দেশ্যের উপর ভিত্তি করে বিভিন্ন বিনিয়োগের উপায়ে সংগৃহীত কর্পাস বিনিয়োগ করে। ফান্ড ম্যানেজাররা বিনিয়োগের দৈনন্দিন কার্যক্রম পরিচালনা করে, ফান্ডের উদ্দেশ্যের উপর নির্ভর করে বিনিয়োগের ক্রয়-বিক্রয়ের বিষয়ে সিদ্ধান্ত নেয়।
2017 সালের অক্টোবরে স্কিমগুলির শ্রেণীকরণ এবং যুক্তিযুক্তকরণের বিষয়ে SEBI নির্দেশিকা জারি করা হয়েছিল৷ সেই অনুসারে, মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমগুলিকে নীচে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়েছে:
এই মিউচুয়াল ফান্ড বিভাগগুলি প্রাথমিকভাবে পুল করা তহবিলকে ইক্যুইটি এবং ইক্যুইটি-সম্পর্কিত উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ করে। এই ধরনের স্কিমগুলির উদ্দেশ্য হল তাদের বিনিয়োগের মাধ্যমে দীর্ঘমেয়াদী মূলধনের প্রশংসা লাভ করা। এই তহবিলগুলি উচ্চতর ঝুঁকির ক্ষুধা এবং দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের দিগন্তের বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত৷
এর জন্য শ্রেণীকরণ বাজার মূলধনের উপর ভিত্তি করে করা যেতে পারে:লার্জ ক্যাপ ফান্ড (লার্জ-ক্যাপ স্টকগুলিতে বিনিয়োগের 80%), মিড ক্যাপ ফান্ড (মিড-ক্যাপ স্টকগুলিতে 65% বিনিয়োগ), স্মল ক্যাপ ফান্ড (65% বিনিয়োগ ছোট ক্যাপ স্টক)। তহবিলগুলি একটি মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড কৌশলের উপর ভিত্তি করেও হতে পারে যেখানে তহবিল পরিচালকরা একাধিক বাজার মূলধনে বরাদ্দের উপর ভিত্তি করে তাদের তহবিলগুলি সংশোধন করতে পারেন৷
তহবিলের শ্রেণীকরণও বিনিয়োগ কৌশলের উপর ভিত্তি করে করা যেতে পারে। গ্রোথ ফান্ডগুলি প্রধানত কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করে আক্রমনাত্মকভাবে তাদের বিক্রয় বৃদ্ধির লক্ষ্যে এবং সম্ভাব্য সর্বাধিক বাজার মূলধন ক্যাপচার করার চেষ্টা করে। মূল্য তহবিল তাদের সেক্টর বা সামগ্রিক ইক্যুইটি বাজারের সাপেক্ষে অবমূল্যায়িত স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে। ডিভিডেন্ড ইয়েল্ড তহবিলগুলি প্রধানত স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে যা তাদের আয়ের একটি উল্লেখযোগ্য পরিমাণ লভ্যাংশ আকারে দেয়। কম ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগকারীরা এই ধরনের তহবিলে বিনিয়োগ করে কারণ এই তহবিলে অন্তর্ভুক্ত কোম্পানিগুলির সাধারণত একটি প্রমাণিত ট্র্যাক রেকর্ড এবং উল্লেখযোগ্য বাজার নেতা রয়েছে৷
তহবিলগুলি একটি নির্দিষ্ট খাত বা ধাতব, ব্যাঙ্ক বা অটোমোবাইলের মতো একটি থিমের উপর ভিত্তি করেও হতে পারে, কয়েকটি নাম। এই ধরনের ফান্ডের থিম-ভিত্তিক ইক্যুইটি বিনিয়োগে 80% বিনিয়োগ রয়েছে।
এই ঋণ মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ট্রেজারি বিল, সরকারি সিকিউরিটিজ, ডিবেঞ্চার, বাণিজ্যিক কাগজ, আমানতের শংসাপত্র, এবং আরও অনেক ঋণ উপকরণের আকারে সরকার, কোম্পানি এবং সরকারী আর্থিক প্রতিষ্ঠান দ্বারা জারি করা স্বল্প এবং দীর্ঘমেয়াদী সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগ করে। এই মিউচুয়াল ফান্ড বিভাগগুলি প্রাথমিকভাবে পুল করা তহবিল বন্ড বা অন্যান্য ঋণ সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করে। বিনিয়োগকারীরা আদর্শভাবে আয় বৃদ্ধি এবং মূলধন সংরক্ষণের জন্য এই ঋণ তহবিল পছন্দ করে।
ঋণের উপকরণের সময়কাল এই তহবিলগুলিকে শ্রেণীবদ্ধ করতে পারে। এই ঋণের উপকরণগুলির পরিপক্কতা একদিনের কম হতে পারে, যা একটি রাতারাতি তহবিল হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়, দীর্ঘ মেয়াদী তহবিল হিসাবে সাত বছরের বেশি মেয়াদের পরিপক্কতা। লিকুইড ফান্ড শুধুমাত্র 91 দিন পর্যন্ত সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে। নিম্ন মেয়াদী তহবিল ছয় মাস থেকে বারো মাস পর্যন্ত ঋণে বিনিয়োগ করে। একইভাবে, মানি মার্কেট, স্বল্প, মাঝারি এবং মাঝারি থেকে দীর্ঘমেয়াদী তহবিল যথাক্রমে এক বছর, এক থেকে তিন বছর, তিন থেকে চার বছর এবং চার থেকে সাত বছর পর্যন্ত মেয়াদপূর্তিতে বিনিয়োগ করে। ডায়নামিক বন্ড ফান্ড হল বৈচিত্র্যপূর্ণ তহবিল এবং মেয়াদ জুড়ে ঋণে বিনিয়োগ করে।
এই ঋণ স্কিমগুলি তহবিল পরিচালনার কৌশল বা সিকিউরিটিজ প্রদানকারীদের উপর ভিত্তি করে শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে। ব্যাঙ্কিং এবং PSU তহবিলগুলি ব্যাঙ্ক, PSU, পাবলিক ফাইন্যান্সিয়াল ইনস্টিটিউশন এবং মিউনিসিপ্যাল বন্ডের ডেট ইনস্ট্রুমেন্টে ন্যূনতম 80% বিনিয়োগ করে। কর্পোরেট বন্ড তহবিলগুলি শুধুমাত্র AA+ এবং তার উপরে রেটযুক্ত বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করে এবং তাদের বিনিয়োগের ন্যূনতম 80% AA+ এবং তার উপরে বন্ডে থাকা উচিত। একইভাবে, ক্রেডিট রিস্ক ফান্ডগুলি AA এবং নীচের রেটযুক্ত বন্ডগুলিতে ন্যূনতম 65% বিনিয়োগ করে। সবশেষে, গিল্ট ফান্ড হল এমন ফান্ড যেগুলো মেয়াদপূর্তিতে জি-সেকেন্ডে ন্যূনতম 80% বিনিয়োগ করে।
নাম অনুসারে, হাইব্রিড তহবিলগুলি ইক্যুইটি এবং ঋণ সিকিউরিটিগুলির মিশ্রণে বিনিয়োগ করে। যে বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগের সাথে আয়ের একটি স্থির প্রবাহ এবং মূলধন সংরক্ষণ করতে চান তারা এই ধরনের তহবিলে বিনিয়োগ করতে পারেন।
হাইব্রিড ফান্ড বিভাগগুলি বরাদ্দ কৌশলের উপর ভিত্তি করে। একটি রক্ষণশীল হাইব্রিড তহবিল 10% থেকে 25% ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করবে, যার ভারসাম্য ঋণে থাকবে। একটি ভারসাম্যযুক্ত হাইব্রিড তহবিল 40% থেকে 60% ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করবে, বাকিটা ঋণে থাকবে। একইভাবে, একটি আক্রমনাত্মক হাইব্রিড তহবিল ইক্যুইটিগুলির দিকে আরও ঝুঁকবে এবং ভারসাম্য ঋণের সাথে ইক্যুইটিতে 65%-80% বিনিয়োগ করবে৷
এই হাইব্রিড ফান্ড বিভাগগুলি প্রতিটি শ্রেণীতে ন্যূনতম 10% বরাদ্দ সহ একাধিক সম্পদে (ন্যূনতম তিনটি সম্পদ শ্রেণীর) বিনিয়োগ করতে পারে। অবশেষে, বিনিয়োগকারীদেরও সালিসি তহবিলে বিনিয়োগ করার বিকল্প রয়েছে। এই তহবিলগুলি ইক্যুইটি এবং ইক্যুইটি-সম্পর্কিত উপকরণগুলিতে ন্যূনতম 65% বিনিয়োগ সহ সালিসি কৌশলগুলির উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে৷
এই মিউচুয়াল ফান্ডগুলি একটি বিশেষ উদ্দেশ্য নিয়ে স্থাপন করা হয়। উদ্দেশ্য পূরণের পদ্ধতিতে বিনিয়োগ করা হয়। এগুলি সাধারণত নির্দিষ্ট আর্থিক উদ্দেশ্য যা একজন বিনিয়োগকারী মিউচুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে অর্জন করতে চায়। অবসর তহবিল একজন ব্যক্তির অবসর পরিকল্পনার উপর ভিত্তি করে। এই তহবিলের লক-ইন পিরিয়ড কমপক্ষে পাঁচ বছর বা অবসরের বয়স পর্যন্ত, যেটি আগে হয়। একইভাবে, শিশুর একটি নির্দিষ্ট ভবিষ্যত খরচ (বিবাহ বা শিক্ষা) করার জন্য সম্পূর্ণরূপে একটি শিশু তহবিল স্থাপন করা হয়েছে।
বিনিয়োগকারীরা নিষ্ক্রিয়ভাবে সূচক ভিত্তিক মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারেন। এই তহবিলগুলি সম্পূর্ণরূপে সূচকের একটি প্রতিলিপি, এবং তাই বিনিয়োগকারীরা যারা নিষ্ক্রিয়ভাবে বিনিয়োগ করতে চান তারা এই মডেলটি বেছে নেন। বিনিয়োগকারীরাও ফান্ড অফ ফান্ডে বিনিয়োগ করতে বেছে নিতে পারেন। এগুলি হল মিউচুয়াল ফান্ড যা সরাসরি বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ডের ইউনিট ক্রয় করে, এবং তাই তাদের পোর্টফোলিও একাধিক মিউচুয়াল ফান্ডের উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয় যাতে তারা পুল করা অর্থ বিনিয়োগ করবে।
মিউচুয়াল ফান্ড বিভাগের নির্বাচন বিনিয়োগকারী এবং তার অন্তর্নিহিত উদ্দেশ্যের উপর নির্ভর করে। বিনিয়োগকারীদের স্পষ্টভাবে সংজ্ঞায়িত উদ্দেশ্য থাকতে হবে। বিনিয়োগের উদ্দেশ্য (মূলধন বৃদ্ধি বা আয় বৃদ্ধি), ঝুঁকির ক্ষুধা (উচ্চ বা নিম্ন), এবং সময়কাল (স্বল্পমেয়াদী বা দীর্ঘমেয়াদী) এর উপর ভিত্তি করে, কেউ একটি নির্দিষ্ট মিউচুয়াল ফান্ড বা বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ডের সংমিশ্রণ নির্বাচন করতে পারে তাদের পার্ক করার জন্য। তাদের আর্থিক লক্ষ্য অর্জনের জন্য অর্থ।