মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের জন্য প্রয়োজনীয় সিদ্ধান্ত গ্রহণের বিষয়ে একাধিক বিনিয়োগকারী প্রধানত বিভ্রান্ত। যদিও মিউচুয়াল ফান্ড দ্বারা প্রাপ্ত রিটার্নগুলি সিদ্ধান্ত গ্রহণের একটি অপরিহার্য অংশ, একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে সামঞ্জস্যতাও বিবেচনা করা একটি অপরিহার্য বিষয়। মর্নিংস্টারের মতে ভারতে মিউচুয়াল ফান্ডের গড় নয় বছরেরও কম। যুক্তরাজ্যে, একই গড় দাঁড়ায় গড়ে প্রায় ষোল বছর।
একাধিক তহবিল স্বল্প-মেয়াদী সময়ের ফ্রেমে অস্বাভাবিক রিটার্ন প্রদান করতে পারে। যাইহোক, খুব কম মিউচুয়াল ফান্ড দীর্ঘ সময় ধরে তাদের বিনিয়োগকারীদের জন্য ধারাবাহিকভাবে রিটার্ন মন্থন করেছে।
প্রায় এক শতাব্দী আগে MFS ম্যাসাচুসেটস ইনভেস্টর চালু করার সময় মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সবচেয়ে দীর্ঘস্থায়ী মিউচুয়াল ফান্ডের প্রতিষ্ঠাতারা এটিকে একটি সরল ধারণার আশেপাশে মডেল করেছিলেন। MFS-এর চিফ এক্সিকিউটিভ মাইক রবার্গ বলেছেন, “এই (তহবিল) যা করেছে তা হল স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীদের তাদের সম্পদ পুল করার অনুমতি দেওয়া। এটা ছিল (সম্পর্কে) সাধারণ মানুষের জন্য বিনিয়োগকে গণতন্ত্রীকরণ করা।”
নীচে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র জুড়ে বেঁচে থাকা প্রাচীনতম মিউচুয়াল ফান্ডগুলির তালিকা রয়েছে:
NAMEGLOBAL বিভাগ DatemFS ম্যাসাচুসেটস বিনিয়োগকারীরা ইকুইটি বড় ক্যাপ বৃদ্ধি 15/7 / 7 / 1924PIONERUS ইকুইটি বড় ক্যাপ বৃদ্ধি ইনস্টিটিউশন ইক্যুইটি বৃহৎ ক্যাপ বৃদ্ধি 15/3 / 1928DEUTSCHE মোট রিটার্ন BODUS স্থায়ী আয় 24/4 / 1928DEUTSCHE CORE EQUITIUS EQUITUE বড় CAP BLEND31 / 5 /1929ইউরোপের প্রাচীনতম মিউচুয়াল ফান্ড হল রোবেকো গ্লোবাল স্টারস ইক্যুইটিস, যা 24/3/1993 তারিখে নেদারল্যান্ডসে উদ্ভূত হয়েছিল। যুক্তরাজ্যের প্রাচীনতম মিউচুয়াল ফান্ড, থ্রেডনিডল ইউকে সিলেক্ট ফান্ড, 22/3/1934-এ অন্তর্ভুক্ত করা হয়েছিল৷
আসুন আমরা নীচে বিশ্বের প্রাচীনতম মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মধ্যে দুটিকে গভীরভাবে দেখে নেওয়া যাক:
মর্নিংস্টারের মতে, তার শতবর্ষের মাত্র তিন বছর পর, এমএফএস ম্যাসাচুসেটস ইনভেস্টর হল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সবচেয়ে পুরনো ওপেন-এন্ডেড মিউচুয়াল ফান্ড। তহবিল, 1924 সালে সংগঠিত হয়েছিল, এবং এর দীর্ঘায়ু দেওয়া হয়েছে, গ্রেট ডিপ্রেশন থেকে 2008 সালের বৈশ্বিক আর্থিক সংকট পর্যন্ত বিভিন্ন অর্থনৈতিক অস্থিরতার মধ্য দিয়ে টিকে থাকতে পেরেছে। ফার্মের ফোকাস হল দীর্ঘমেয়াদী দিগন্তের একটি; তহবিল দ্বারা চ্যালেঞ্জিং বাজার পরিস্থিতিতে মূলধন সুরক্ষার উপর চরম জোর দেওয়া হয়েছে। তহবিল এখনও তার প্রথম বিনিয়োগের কিছু ধারণ করে। 45টি মূল হোল্ডিংয়ের 35টি কোম্পানি আজও কোনো না কোনো আকারে কাজ করছে। তহবিলটি 9.22% এর একটি ইয়ার-টু-ডেট রিটার্ন (YTD) প্রদান করতে সক্ষম হয়েছে।
ফিলিপ ক্যারেট তহবিল গঠন করেন। তিনিই প্রথম মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মধ্যে একজন যিনি সামাজিকভাবে দায়বদ্ধ বিনিয়োগের মানদণ্ড ব্যবহার করেছিলেন, অ্যালকোহল, তামাক এবং গেমিং শিল্পের কোম্পানিগুলিকে এড়িয়ে গিয়ে ইউরোপের সবচেয়ে বড় ফান্ড হাউসের ইউএস আর্ম এর ইতিহাসের বেশিরভাগ সময় ধরে। আমুন্ডি পাইওনিয়ার অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টের মতে, তিনি ওয়ারেন বাফেটকে অনুপ্রাণিত করতে গিয়েছিলেন।
পোর্টফোলিও ম্যানেজার জেফ ক্রিপকে বলেন, "তহবিলের দীর্ঘমেয়াদী কর্মক্ষমতা দেখায় যে ESG বিনিয়োগ অত্যন্ত সফল হতে পারে।"
ভারতীয় মিউচুয়াল ফান্ড শিল্প 1963 সালে ইউনিট ট্রাস্ট অফ ইন্ডিয়া (ইউটিআই) এর সাথে শুরু হয়েছিল। প্রাথমিক স্কিমটি ইউনিট ট্রাস্ট অফ ইন্ডিয়া দ্বারা চালু হয়েছে যার প্রাথমিক মূলধন 5 কোটি টাকা। এই প্রোগ্রামটি বছরের পর বছর ধরে যেকোন একক বিনিয়োগ প্রকল্পে সবচেয়ে উল্লেখযোগ্য সংখ্যক বিনিয়োগকারীকে আকৃষ্ট করেছে। 1988 সালের শেষ নাগাদ, UTI-এর 6,700 কোটি টাকার সম্পদ আন্ডার ম্যানেজমেন্ট (AUM) ছিল।
1987 সালে, নন-ইউটিআই পাবলিক সেক্টর মিউচুয়াল ফান্ড বাজারে প্রবেশ করে। এলআইসি এবং জিআইসি তাদের নিজ নিজ মিউচুয়াল ফান্ড স্থাপন করে, এর পরে জুন 1987 সালে SBI মিউচুয়াল ফান্ড এবং ডিসেম্বর 1987 সালে কানারা ব্যাঙ্ক মিউচুয়াল ফান্ড। 1993 সালে মিউচুয়াল ফান্ড শিল্প বেসরকারীকরণের দ্বারপ্রান্তে আসার আগে, পাবলিক সেক্টর মিউচুয়াল ফান্ড শিল্পের INR 47,004 কোটি টাকার সম্পদ ছিল৷
খাতটি 1993 সালে বেসরকারীকরণের জন্য উন্মুক্ত করা হয়েছিল। একাধিক খেলোয়াড় যেমন কোঠারি পাইওনিয়ার মিউচুয়াল ফান্ড, আইসিআইসিআই মিউচুয়াল ফান্ড, 20 th সেঞ্চুরি মিউচুয়াল ফান্ড, মরগান স্ট্যানলি মিউচুয়াল ফান্ড এবং টরাস মিউচুয়াল ফান্ড তাদের নিজ নিজ স্কিম চালু করেছে। এই সেক্টরটি তখন থেকে প্রচুর বৃদ্ধি পেয়েছে এবং 2014 সালের মে মাসে প্রথমবারের মতো INR 10 ট্রিলিয়নের মাইলফলক অতিক্রম করেছে৷ তিন বছরের মধ্যে, AUM দুই গুণেরও বেশি বেড়েছে এবং আগস্ট 2017 এ প্রথমবারের মতো INR 20 ট্রিলিয়ন অতিক্রম করেছে৷ 31শে জুলাই st , 2021, AUM দাঁড়িয়েছে INR 35.32 ট্রিলিয়ন, ভবিষ্যতের জন্য এখনও বিশাল উত্থান বাকি।
আসুন ভারতের কিছু প্রাচীন মিউচুয়াল ফান্ডের কার্যকারিতা দেখি:
ফান্ডের নাম প্রবর্তনের তারিখ প্রবর্তনের সময় বিনিয়োগ করা INR 10,000 এর বর্তমান মূল্য।পরম রিটার্ন বার্ষিক রিটার্ন বিভাগের গড় UTI মাস্টার শেয়ার ইউনিট স্কিম – IDCW 1/6/89INR 522,383.005123.83%13.06%16.12%SBI ম্যাগনাম ইক্যুইটি ESG ফান্ড 1/1/91INR 155,806.601458.07%9.37%16.22%UTI ফ্লেক্সি ক্যাপ ফান্ড – IDCW 30/6/92INR 399,814.603898.15%13.49%17.25%টাটা লার্জ অ্যান্ড মিড ক্যাপ ফান্ড (G) 31/3/03INR 419,959.304099.59%22.53%18.92%SBI লার্জ অ্যান্ড মিড ক্যাপ ফান্ড (D) 31/3/97INR 393,513.303835.13%16.24%18.92%Franklin India Bluechip Fund (G) 1/12/93INR 1622,748.2016127.48%20.14%16.12%Franklin India Prima Fund (G) 1/12/93INR 1444,351.6014343.52%19.64%20.31%
পুরানো মিউচুয়াল ফান্ডগুলি আকর্ষণীয় পরম রিটার্ন বের করতে সক্ষম হয়েছে। যাইহোক, খুব কম ফান্ডই দীর্ঘমেয়াদী সময়ের দিগন্তে ধারাবাহিকভাবে বাজারকে ছাড়িয়ে গেছে। পুরানো তহবিলগুলি বিভিন্ন অর্থনৈতিক চক্রের মাধ্যমে যাত্রা করতে সক্ষম হয়েছে এবং নির্ভরযোগ্য কর্মক্ষমতা মন্থন করেছে। এর মানে এই নয় যে নতুন মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ শুধুমাত্র কারণ তাদের দীর্ঘায়ু নেই৷
প্রতিটি বিনিয়োগকারীকে মিউচুয়াল ফান্ড বেছে নেওয়ার জন্য সময় দিগন্ত, ঝুঁকির ক্ষুধা এবং আর্থিক উদ্দেশ্যের মতো বিভিন্ন বৈশিষ্ট্যের মিশ্রণ ব্যবহার করা উচিত। দীর্ঘায়ু সহ মিউচুয়াল ফান্ড একাধিক বিনিয়োগকারীকে সন্তুষ্ট করেছে। ধরুন, একাধিক স্বল্প-মেয়াদী অস্বাভাবিকতা বিবেচনা করে দীর্ঘমেয়াদী দিগন্তকে মাথায় রেখে বিনিয়োগ করা হয়েছে। একাধিক মিউচুয়াল ফান্ড স্বল্পমেয়াদী অস্বাভাবিকতাগুলিকে গড়তে পারে এবং তাদের বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রচুর সম্পদ তৈরি করতে পারে৷