এটি এক ধরনের তহবিল বিনিয়োগ যেখানে স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীরা প্রাথমিকভাবে মূলধন বিনিয়োগ করে। এই খুচরা তহবিলগুলি প্রাতিষ্ঠানিক তহবিলের সাথে বৈসাদৃশ্যপূর্ণ যেগুলি সাধারণত বিনিয়োগ সংস্থা বা পেশাদার বিনিয়োগকারীদের থেকে বিশাল ডলারের পরিমাণ লক্ষ্য করে, যেমন বীমা কোম্পানি বা পেনশন।
খুচরা তহবিলগুলি পৃথক বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের স্বার্থকে লক্ষ্য করে। এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETFs) এবং মিউচুয়াল ফান্ড হল সাধারণ বিনিয়োগকারীদের জন্য অভিপ্রেত সাধারণ খুচরা তহবিল। এই তহবিলগুলি খোলা বাজারে লেনদেন করা হয় এবং শেয়ার ক্লাস নেই। ওপেন-এন্ড মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বিভিন্ন শেয়ার শ্রেণীর মাধ্যমে প্রাতিষ্ঠানিক এবং খুচরা বিনিয়োগকারীদের উভয়ের কাছ থেকে বিনিয়োগ পরিচালনা করে। একটি ওপেন-এন্ড মিউচুয়াল ফান্ডে, শেয়ার শ্রেণীগুলির বেশিরভাগই পৃথক খুচরা বিনিয়োগকারীদের লক্ষ্য করে। এছাড়াও, এই ওপেন-এন্ড মিউচুয়াল ফান্ডগুলি মিউচুয়াল ফান্ড কোম্পানি দ্বারা পরিচালিত ট্রেডের সাথে বিনিময়ে লেনদেন করে না।
খুচরা তহবিলের জন্য এমন কোন নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীর প্রয়োজনীয়তা নেই। এই কারণে, তারা বাজারে উপস্থিত অন্যান্য তহবিল অফার থেকে আলাদা, যা নির্দিষ্ট বিনিয়োগের প্রয়োজনীয়তা বাধ্যতামূলক করে৷
খুচরা মিউচুয়াল ফান্ডের বিভিন্ন ধরনের বিনিয়োগের ধরন রয়েছে। প্রতিটি তহবিলের একটি নির্দিষ্ট উদ্দেশ্য থাকে যা অঞ্চল, সম্পদ, আকার এবং কোম্পানির প্রকারের উপর ভিত্তি করে এটি কি ধরনের শেয়ার কিনবে তা নির্ধারণ করে। সাধারণ শৈলী হল বড়-ক্যাপ, মিড-ক্যাপ, ছোট-ক্যাপ, বন্ড, আন্তর্জাতিক, বিশেষত্ব এবং ভারসাম্যপূর্ণ। এখানে 'ক্যাপস' বলতে একটি কোম্পানির স্টকের মোট মূল্য বা বাজার মূলধনকে বোঝায়।
লার্জ-ক্যাপ কোম্পানিগুলির বাজারের আকার আজ প্রায় $10 বিলিয়ন। মাইক্রোসফট, অ্যাপল, পেট্রোচায়না, এক্সন মবিল এবং আইবিএম উল্লেখযোগ্য ক্যাপ রিটেল ফান্ডের উদাহরণ। ছোট-ক্যাপ হল সেইসব সংস্থা যেগুলির মূল্য সাধারণত $250 মিলিয়নের কম। বিশ্বব্যাপী তহবিলগুলি বিশ্বব্যাপী বিনিয়োগ করে এবং মার্কিন সংস্থাগুলিকে ধরে রাখতে পারে, যেখানে আন্তর্জাতিক তহবিলগুলি মার্কিন বন্ড তহবিলের বাইরে বিনিয়োগ করে যেগুলি সরকার, কর্পোরেট বা অন্যান্য ধরণের বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করে৷ ভারসাম্যপূর্ণ তহবিল হল হাইব্রিড তহবিল, এবং তারা যথাক্রমে 60:40 অনুপাত, বড়-ক্যাপ এবং বন্ডে মিশ্র বিনিয়োগ শৈলী ধারণ করে।
বেশিরভাগ সম্পদ শ্রেণীতে, উপশ্রেণীতে বিভক্ত করা হয়:মান, বৃদ্ধি এবং মিশ্রণ। এটি মিউচুয়াল ফান্ডে বেছে নেওয়া কোম্পানির স্টকগুলির ধরণকে প্রতিফলিত করে, যেমন ভ্যানগার্ড ইউএস গ্রোথ ফান্ড। এই তহবিল বড়-ক্যাপ বৃদ্ধির স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে। আর্টিসান মিড-ক্যাপ ভ্যালু ফান্ড মিড-ক্যাপ ভ্যালু স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে৷
প্রবৃদ্ধির স্টকগুলি তাদের শিল্পে রাজস্ব বা উপার্জনের ক্ষেত্রে অন্য যেকোনো তুলনায় দ্রুত বাড়ছে। এই বৃদ্ধির স্টক সংস্থাগুলি সাধারণত কোনও নগদ পুনঃবিনিয়োগ করে এবং লভ্যাংশ দেয় না। মূল্য স্টক হল অবমূল্যায়িত সংস্থাগুলি যাদের স্টকের দাম সাধারণত 52-সপ্তাহের নিম্নমানের কাছাকাছি থাকে। তারা সাধারণত উচ্চ লভ্যাংশ প্রদান করে।
কিছু খুচরা তহবিলকে সেই পন্থা দ্বারা লেবেল করা হয় যা হোল্ডিংগুলি পরিচালনা করতে ব্যবহৃত হয়। এটি সক্রিয়ভাবে এবং নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল অন্তর্ভুক্ত করে। মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বাজার সূচকের মধ্যে থাকা সমস্ত সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করা হয়। কম প্রচেষ্টা এবং ট্রেডিং সহ, সূচক তহবিলের সাধারণত সর্বনিম্ন ফি থাকে। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ডগুলি যাচাইকৃত স্টকগুলি বাছাই করতে বিশদ গবেষণা ব্যবহার করে এবং বাজারের গড়কে হারানোর চেষ্টা করে। এই মিউচুয়াল ফান্ডের রিটার্ন ম্যানেজারের ক্ষমতার উপর নির্ভর করে এবং এর সামগ্রিক ফিও বেশি থাকে। এই নতুন ধরনের সক্রিয়ভাবে পরিচালিত বিভাগকে কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ বলা হয়। এই কৌশলী তহবিলগুলি তাদের বিনিয়োগকে একটি সম্পদ শ্রেণী বা কোনো নির্দিষ্ট উপশ্রেণীতে সীমাবদ্ধ করে না। তাদের পরিচালকরা যে সম্পদ শ্রেণীতে বিনিয়োগ করেন তাতে তারা সেরা রিটার্ন দেবে বলে মনে করেন এবং যখনই তারা উপযুক্ত মনে করেন তখন এটি আবার পরিবর্তন করেন।
আপনি একই নামের কিন্তু ভিন্ন স্টক টিকার চিহ্নের তহবিল দেখতে পারেন। এটি সাধারণত একই উপলব্ধ তহবিলের বিভিন্ন শেয়ার শ্রেণীকে প্রতিফলিত করে। এই তহবিলের সাহায্যে, কোম্পানিগুলি অভিন্ন হোল্ডিং আছে এমন দুটি তহবিল অফার করার পরিবর্তে একই উপলব্ধ তহবিলের বিভিন্ন সংস্করণকে আলাদা করে, এইভাবে একই মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য বিভিন্ন ফি কাঠামোর সাথে বিভিন্ন প্রয়োজনীয়তা সহ বিভিন্ন শেয়ার ক্লাস তৈরি করে৷
পৃথক বিনিয়োগকারীদের বেছে নেওয়ার জন্য বিকল্পগুলির একটি বড় পুল রয়েছে৷ এই খুচরা তহবিলগুলি সকল স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীদের জন্য উন্মুক্ত, এবং তাদের ন্যূনতম পরিমাণ বিনিয়োগের সাথে লেনদেনের খরচের একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ নেই যা বিবেচনা করতে হবে।
এই ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন চ্যানেলের মাধ্যমে খুচরা ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারেন। একদিকে, মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ফান্ড কোম্পানির সাথে বা একজন মধ্যস্থতার মাধ্যমে লেনদেন করা হয়, যেখানে ক্লোজড-এন্ড ফান্ড এবং ইটিএফগুলি একটি মধ্যস্থতাকারীর সাহায্যে একটি খোলা বাজারে লেনদেন করা হয়। মধ্যস্থতাকারীর সাহায্যে বিনিয়োগের প্রক্রিয়ার জন্য যথাযথ পরিশ্রম প্রয়োজন। বিনিয়োগকারীরা যখন ফুল-সার্ভিস ব্রোকারদের সাথে লেনদেন করে তখন সেলস চার্জ দিতে থাকে।