মিউচুয়াল ফান্ড হল নবাগত বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রচলিত বিনিয়োগের বাহন। আপনি যখন মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করেন, তখন আপনি পরোক্ষভাবে স্টকের সম্পূর্ণ পোর্টফোলিওতে অ্যাক্সেস পান এবং মিউচুয়াল ফান্ডের ইউনিটের মালিকানা পান। যাইহোক, বিনিয়োগকারীর পোর্টফোলিওর উপাদানগুলি বেছে নেওয়ার কোনো স্বাধীনতা নেই। সেখানেই যুক্তিসঙ্গতভাবে নতুন বিনিয়োগ পণ্য, ছোট হাতের অক্ষর, ছবিতে আসে৷
৷ধারণাটি 2015 সালে স্মলকেস নামে একটি ফিনটেক স্টার্ট-আপ দ্বারা আনা হয়েছিল। স্মলকেস হল স্টকের একটি বান্ডিল যা একটি নির্দিষ্ট থিম, ধারণা বা সেক্টরকে প্রতিনিধিত্ব করে। এটি বিনিয়োগকারীদের মিউচুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে বিনিয়োগ না করে সরাসরি তাদের ডিম্যাট অ্যাকাউন্টে স্টকগুলির একটি পোর্টফোলিও কিনতে অনুমতি দেয়। অনেক ব্রোকার এবং সম্পদ ব্যবস্থাপক এই ধারণাটি গ্রহণ করেছেন এবং স্টার্ট-আপের প্ল্যাটফর্মে পোর্টফোলিও হিসাবে ছোট কেস অফার করেছেন। ছোট হাতের আজকে লাইসেন্সপ্রাপ্ত SEBI পেশাদারদের থেকে তৈরি পোর্টফোলিও রয়েছে৷ উদাহরণস্বরূপ, একটি কেমিক্যাল স্মলকেস হল রাসায়নিক পণ্য শিল্পের বিশিষ্ট কোম্পানিগুলির একটি পোর্টফোলিও৷
তারা বৈদ্যুতিক গতিশীলতা, জিএসটি, স্মার্ট সিটি ইত্যাদির মতো একটি জনপ্রিয় বাজারের থিম, ঋণমুক্ত সংস্থাগুলির মতো একটি আর্থিক প্যারামিটার বা একজন বিনিয়োগকারীর বিভিন্ন ঝুঁকি প্রোফাইলের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে। এগুলি গ্রাহাম, ওয়ারেন বাফেট ইত্যাদির মতো বিনিয়োগ দর্শনের উপর ভিত্তি করেও তৈরি হতে পারে। এটি বিনিয়োগকারীর সিদ্ধান্ত যে তাকে থিমে বিনিয়োগ করতে হবে বা থিমটি শেষ হয়ে গেছে কিনা তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য। যাইহোক, ছোট হাতের অক্ষর সূচিত করতে পারে যখন একই কাজ শেষ হয়ে গেছে, বা মডেলটি পরিবর্তন হয়েছে।
Smallcase v/s মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে নির্বাচন করার সময় বিনিয়োগকারীরা প্রায়ই দুই মনে থাকে। যে বিনিয়োগকারীদের স্টক মার্কেট সম্পর্কে ন্যায্য ধারণা রয়েছে এবং ফান্ড ম্যানেজমেন্ট ফি পরিশোধ না করেই পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করতে চান তাদের জন্য ছোট কেসগুলি একটি ভাল বিনিয়োগের বিকল্প। এর কারণ হল একটি ছোট কেস একটি মিউচুয়াল ফান্ডের ব্যয় অনুপাত বহন না করেই একজন বিশেষজ্ঞের দ্বারা গবেষণা করা স্টকের একটি ঝুড়ি অফার করে। এছাড়াও, বিনিয়োগকারীর রায় এবং প্রয়োজনীয়তার উপর ভিত্তি করে স্টকের প্রস্তাবিত পোর্টফোলিও পরিবর্তন করা যেতে পারে। একজন বিনিয়োগকারী ওজন পরিবর্তন করতে পারে বা নির্দিষ্ট কিছুকে সরিয়ে দিতে পারে বা তাদের ছোট কেসে তাদের স্টক যোগ করতে পারে। একটি মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারীদের এই নমনীয়তার অনুমতি দেয় না।
স্মলকেস এবং মিউচুয়াল ফান্ডগুলি একই ধারণার উপর ভিত্তি করে। এই উভয় পণ্যই বিনিয়োগকারীদের জন্য মূলধন বৃদ্ধিতে সহায়তা করার জন্য সিকিউরিটিজের একটি পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করে। মিউচুয়াল ফান্ড এবং ছোট হাতের মধ্যে পার্থক্য হল দুটি পণ্যের কার্যকারিতা। মিউচুয়াল ফান্ডের লক-ইন পিরিয়ড, এক্সিট লোড, কম স্বচ্ছতা, উচ্চ ব্যয় অনুপাত এবং বিনিয়োগকারীদের নিয়ন্ত্রণ দেয় না। অন্যদিকে, ছোট কেসগুলি আরও নমনীয়, কোন লক-ইন পিরিয়ড নেই, আরও স্বচ্ছতা, কম ফি, লক-ইন পিরিয়ড নেই, আরও স্বচ্ছতা এবং পোর্টফোলিওর উপর অধিক নিয়ন্ত্রণ।
যাইহোক, একটি ছোট ক্ষেত্রে বিনিয়োগ করার আগে শেয়ার বাজার সম্পর্কে সুস্পষ্ট জ্ঞান থাকতে হবে। প্রবেশ এবং প্রস্থানের সময় বিনিয়োগকারী দ্বারা নির্ধারিত হয়। তার লক্ষ্য ও উদ্দেশ্যের উপর ভিত্তি করে উপযুক্ত ছোট হাতের বাছাই করার দায়িত্ব বিনিয়োগকারীর উপর বর্তায়।