আসুন আমরা ওয়ারেন এডওয়ার্ড বাফেটের দুটি খুব বিখ্যাত উক্তি স্মরণ করি, একজন আমেরিকান বিনিয়োগকারী, ব্যবসায়িক টাইকুন এবং জনহিতৈষী৷
1) আপনি যদি আপনার বিনিয়োগ বাছাই করার জন্য সপ্তাহে ছয় থেকে আট ঘন্টা ব্যয় করতে চান তবে আপনি এটিও করতে পারেন। কিন্তু নিখুঁত স্টক খুঁজে পেতে এত ঘন্টা ব্যয় করার জন্য আপনি যথেষ্ট ভাগ্যবান নাও হতে পারেন। তাই যদি আপনার কাছে সময় না থাকে, তাহলে ইনডেক্স ফান্ডে ডলার-খরচ গড়ে তোলাই আপনার সেরা শট।
2) যদি আপনার রিটার্ন 7 থেকে 8% হয়, এবং আপনি ফি বাবদ 1% প্রদান করেন, তাহলে আপনি অবসর নেওয়ার সময় আপনার কাছে থাকা অর্থের পরিমাণে এটি একটি বিশাল পার্থক্য করে।
আপনি যদি উপরের দুটি উদ্ধৃতি বুঝতে না পারেন, চিন্তা করবেন না। আমরা বেসিক দিয়ে শুরু করব।
একটি সূচক তহবিল একটি মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে তুলনীয় যা বাজার সূচকের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন প্রদান করে। যেহেতু স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওর 500 মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে একটি সূচক, ভারতের দুটি বেঞ্চমার্ক সূচক রয়েছে। তারা হল BSE সেনসেক্স এবং NSE নিফটি। বিনিয়োগকারীদের অর্থের অঙ্কগুলি একটি নির্দিষ্ট বাজার সূচক গঠন করে এমন সমস্ত সিকিউরিটিগুলিতে পদ্ধতিগতভাবে বরাদ্দ করা হয়। যেন সূচক তহবিল বাজারের সূচকের আয়ের অনুকরণ বা প্রতিফলন করছে।
সূচক তহবিলের ধারণাটি আরও ভালভাবে ব্যাখ্যা করার জন্য, কল্পনা করুন যে আপনি স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করার জন্য অর্থ সঞ্চয় করেছেন। কিন্তু আপনি স্টক বিনিয়োগে একজন শিক্ষানবিস হতে পারেন এবং মাল্টিব্যাগারদের সনাক্ত করার সময় আপনার কাছে নেই। যদি আপনি এখনও এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত সমস্ত ব্লু-চিপ স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারেন, যা সূচক গঠন করে? ইনডেক্স ফান্ড আপনার জন্য এটিই করে। আপনি যত টাকা বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত নেন, আপনি তা নিরাপদে সূচী তহবিলে বিনিয়োগ করতে পারেন, যদি তা ফান্ডের ন্যূনতম বিনিয়োগের পরিমাণ পূরণ করে। তহবিল ব্যবস্থাপক আপনার বিনিয়োগকৃত অর্থ সূচকের একটি অংশ গঠনকারী সংস্থাগুলিতে বরাদ্দ করবেন – এবং এই সমস্ত কিছুই আপনার তহবিল ব্যবস্থাপক দ্বারা আপনার পক্ষে করা হবে, আপনাকে এটি করার প্রচেষ্টার মধ্য দিয়ে যেতে হবে না।
যে লোকেরা সূচক তহবিলে তাদের অর্থ বরাদ্দ করে তারা বিশ্বাস করে যে একটি একক স্টকের পক্ষে বাজার সূচকের কার্যকারিতাকে হারানো চ্যালেঞ্জিং এবং বরং অসম্ভব। তারা বিশ্বাস করে যে বাজার দীর্ঘমেয়াদে প্রতিটি স্টককে ছাড়িয়ে যাবে, এটিকে আরও উল্লেখযোগ্য বাজি তৈরি করবে। ইনডেক্স ফান্ড বিনিয়োগ আরো বেশি পরিচালনাযোগ্য এবং বিশেষ করে নতুনদের জন্য সুপারিশ করা হয়। পোর্টফোলিও প্রযুক্তিগতভাবে বিশ্লেষণ করার জন্য ধারাবাহিকভাবে বাজারের সময় বা এমনকি চার্ট পড়ার দরকার নেই। একজনকে ত্রৈমাসিক আর্থিক পড়তে হবে না এবং পোর্টফোলিও উপাদানগুলিকে আপডেট করতে হবে না। সূচক তহবিল বিনিয়োগ হল কেবল সূচক কেনা, অর্থাৎ, সূচকের সমস্ত স্টক। আপনি সিদ্ধান্ত নিতে পারেন আপনার বিনিয়োগ স্বল্পমেয়াদী নাকি দীর্ঘমেয়াদী এবং সেই অনুযায়ী সিদ্ধান্ত নিতে পারেন।
ধরুন, নিফটি 50-এ HDFC ব্যাঙ্ক লিমিটেডের ওজন 11%। এই বাজার সূচকের রিটার্নের প্রতিলিপি করার জন্য, একটি নিফটি 50 সূচক তহবিল তার পোর্টফোলিওর 11% HDFC ব্যাঙ্ক লিমিটেডকে বরাদ্দ করবে। এবং এই তহবিল শুধুমাত্র বিনিয়োগ করবে 50 কোম্পানি যে সূচক গঠন. যখন সূচকের গঠন পরিবর্তন হয়, তহবিল পরিচালকরাও পোর্টফোলিওতে পর্যাপ্ত পরিবর্তন করেন। তাই, একটি সূচক তহবিল নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়।
যেহেতু সূচী তহবিলগুলি নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়, তাই তাদের সাথে যুক্ত একটি খুব উল্লেখযোগ্য সুবিধা রয়েছে। এই তহবিলগুলিতে তহবিল পরিচালকদের সিদ্ধান্ত দ্বারা প্রভাবিত হওয়ার ঝুঁকি থাকে না। এইভাবে, তহবিল দ্বারা উত্পন্ন রিটার্ন কখনই ফান্ড ম্যানেজারের ভুল সিদ্ধান্ত দ্বারা প্রভাবিত হয় না। তাই, যখনই সূচক আপনার অনুকূলে চলে যায় তখনই আপনি অর্থ উপার্জন করেন৷
আসুন আমরা বুঝতে পারি কিভাবে ইনডেক্স ফান্ডে বিনিয়োগ করা আপনার জীবনকে আরও আরামদায়ক করে তুলতে পারে।
একটি সাধারণ মিউচুয়াল ফান্ডকে অনেক খরচ বহন করতে হয় - গবেষণা বিশ্লেষক এবং ট্রেড অ্যাডভাইজারদের বেতন, লেনদেনের খরচ এবং ট্রেডিং পজিশন নেওয়ার সাথে সম্পর্কিত অন্যান্য চার্জ। এই অত্যধিক ব্যয়ের ফলে কী ঘটে? বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগে কম আয় পান কারণ তাদের আয়ের একটি অংশ তহবিলের চলমান ব্যয় মেটানোর জন্য ভাগ করা হয়।
কিন্তু, একটি সূচক তহবিলের মতো একটি নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল যথেষ্ট পরিমাণে কম খরচ করে। যেহেতু তহবিলটি একটি বাজার সূচকের প্রতিলিপি করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, তাই পরামর্শদাতা, গবেষক এবং বিশ্লেষক নিয়োগের কোন প্রয়োজন নেই। অধিকন্তু, পোর্টফোলিও মন্থন ঘন ঘন হয় না। তাই, ব্রোকারেজ এবং ট্যাক্সের মতো লেনদেনের খরচ কমে যায়।
প্যাসিভ ম্যানেজমেন্ট ভালো রিটার্ন প্রদান করে বিনিয়োগকারীদের উপকার করে। মনে রাখবেন, একটি সূচক তহবিলের উদ্দেশ্য বাজারকে হারানো নয়। বাজারকে ওভারটেক করার সুযোগ পেতে খরচ করার দরকার নেই। পরিবর্তে, একটি সূচক তহবিলের লক্ষ্য বাজারের মতো একই রিটার্ন রেট এবং ঝুঁকির হার অর্জন করা। তাই যখন বাজার বাড়বে তখন আপনি বৃদ্ধি পাবেন।
বৈচিত্র্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ কারণ বিনিয়োগকারীরা একটি ভুল বিনিয়োগ সিদ্ধান্তের কারণে তাদের সমস্ত অর্থ হারানোর ঝুঁকি নেয় না। আপনি যখন বিভিন্ন সিকিউরিটিজে অল্প পরিমাণ বরাদ্দ করেন, তখন আপনাকে আর সেই ঝুঁকি বহন করতে হবে না। ইনডেক্স ফান্ড ইনভেস্টিং হল ফান্ডকে ইনডেক্সে বৈচিত্র্য আনার সবচেয়ে লাভজনক উপায়।
সূচক তহবিল বিনিয়োগকারীদের স্থিতিশীলতা প্রদান করে। এটি দীর্ঘমেয়াদী পোর্টফোলিওগুলির জন্য দুর্দান্ত কাজ করে, সাধারণত সাত বছর বা তার বেশি, তবে এটি একটি ব্যক্তিগত পছন্দ। আপনার তহবিলের ট্র্যাকিং ত্রুটি সম্পর্কে সতর্ক থাকুন, অর্থাৎ, তহবিলের রিটার্ন এবং বাজার সূচকের পার্থক্য। ফান্ড ম্যানেজারকে অবশ্যই ব্যবধান পূরণের জন্য কাজ করতে হবে এবং বিনিয়োগকারীদের বর্ধিত রিটার্ন প্রদান করতে হবে।
একটি সূচক তহবিল হল এমন একটি দুর্দান্ত প্রক্রিয়া যা বিনিয়োগকারীদের জন্য উপলব্ধ যারা উচ্চ পরিমাণে ঝুঁকি না নিয়ে ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করতে চান। এটি সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন প্রদান করে এবং বিনিয়োগকারীকে বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনায় সময় দিতে হয় না। তারা তরল এবং তাই স্বল্পমেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী উভয় বিনিয়োগকারীদের সমর্থন করে। কিন্তু আপনি সূচক তহবিলে বিনিয়োগ করার আগে, আপনার উদ্দেশ্যগুলি বুঝুন এবং আপনার লক্ষ্যগুলি সংজ্ঞায়িত করুন। যদি সম্ভব হয়, আপনার বিনিয়োগের মেয়াদ নির্ধারণ করুন যাতে আপনার মনে একটি পরিষ্কার ধারণা থাকে। বুঝুন যে যদিও এই তহবিলগুলি সূচকের ওভারহোল করে অসাধারণ রিটার্ন অর্জনের সম্ভাবনা বহন করে না, তবে তারা সময়ের সাথে ধারাবাহিক রিটার্ন দেয়।