মিউচুয়াল ফান্ড ম্যানেজাররা বিনিয়োগকারীদের জন্য চমৎকার রিটার্ন অর্জনের জন্য বিভিন্ন কৌশল অবলম্বন করে, এর মধ্যে একটি হল কনট্রা ফান্ড। বিপরীত মিউচুয়াল ফান্ডগুলি চলমান বাজারের প্রবণতার বিরুদ্ধে বিনিয়োগ করে এবং অজনপ্রিয় স্টক বেছে নেয়। এই নিবন্ধটি মিউচুয়াল ফান্ডের বিপরীতে এবং এই ফান্ডগুলিতে বিনিয়োগ করার আগে আপনার জানা দরকার এমন কিছু প্রয়োজনীয় বিষয়গুলি অন্বেষণ করে৷
contra শব্দটি contrarian এর সংক্ষিপ্ত রূপ। এটি যে বিনিয়োগ দর্শন অনুসরণ করে তার থেকে এটির নাম এসেছে।
মিউচুয়াল ফান্ডের শ্রেণীকরণে, SEBI মূল্য এবং বিপরীত তহবিলকে একত্রিত করেছে, যার অর্থ ফান্ড ম্যানেজমেন্ট কোম্পানিগুলি মূল্য তহবিল বা বিপরীত তহবিলে বিনিয়োগ করতে পারে এবং উভয়েই নয়৷
কনট্রা ফান্ড স্টক এবং সেক্টরে বাজারের প্রবণতার বিরুদ্ধে বিনিয়োগের দর্শনে বিশ্বাস করে যা বিনিয়োগকারীরা উপেক্ষা করে। এক কথায়, এই তহবিলগুলি চলমান বাজারের প্রবণতার বিরুদ্ধে বিনিয়োগ করে। আপনি যদি একজন বিনিয়োগকারী হিসেবে একটু দুঃসাহসিক কাজ পছন্দ করেন, তাহলে আপনাকে বিরোধী তহবিল সম্পর্কে জানতে হবে।
যদিও ঝুঁকি বেশি, এই বিনিয়োগ শৈলী বিনিয়োগকারীদের উচ্চ আয় উপার্জন করতে দেয়। বিনিয়োগকারীরা তাদের প্রত্যাখ্যান করলে ফান্ড ম্যানেজাররা স্টকগুলির বিপরীত দৃষ্টিভঙ্গি নেয়। এবং তাই, তারা সম্পদের বিকৃত মূল্যকে পুঁজি করার চেষ্টা করে। মূল বিশ্বাস হল যে কোনো অত্যাধিক দাম দীর্ঘমেয়াদে স্বাভাবিক হয়ে যাবে একবার ট্রিগার কমে গেলে।
বিপরীত তহবিলের তহবিল পরিচালকরা তাদের দীর্ঘমেয়াদী মূল্যের চেয়ে কম দামে কোম্পানির স্টক ক্রয় করেন। এমন কিছু সময় হতে পারে যখন বাজারের বিদ্যমান অবস্থার কারণে নির্দিষ্ট সেক্টর এবং ব্যবসার মন্দা হয়। বিপরীত তহবিলগুলি এই ধরনের স্টকে বিনিয়োগ করে এবং তাদের মান পুনরুদ্ধার না হওয়া পর্যন্ত ধরে রাখে। এটি লক্ষ করা গুরুত্বপূর্ণ যে এই তহবিলগুলি দীর্ঘমেয়াদে ভাল পারফর্ম করার প্রবণতা রাখে যেহেতু তারা ব্যবসায়িক চক্রের উপর চড়ার চেষ্টা করে। স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগের লক্ষ্যযুক্ত বিনিয়োগকারীরা বিপরীত তহবিলে বিনিয়োগ এড়াতে পারেন।
ফান্ড ম্যানেজাররা ভবিষ্যতে বাড়তে পারে এমন সম্ভাবনার সাথে কম পারফরমিং স্টকগুলি চিহ্নিত করতে বাজারের উপর নিবিড় নজর রাখেন৷
আপনি যদি ঝুঁকি-প্রতিরোধী বিনিয়োগকারী হন, তাহলে বিপরীত তহবিল আপনার পোর্টফোলিওর জন্য উপযুক্ত নয়। এই তহবিলের বিনিয়োগকারীরা আক্রমণাত্মক, উচ্চ রিটার্নের জন্য উচ্চ স্তরের ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক। বিপরীত তহবিলে বিনিয়োগ করার সময়, আপনার বিনিয়োগের একটি দীর্ঘ দিগন্ত থাকা উচিত যাতে আপনি বাজারের অস্থিরতার ঝুঁকি এড়াতে পারেন৷
দ্বিতীয়ত, বিপরীত তহবিলগুলি একটি স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগের দিগন্তের সাথে খাপ খায় না, উল্লেখযোগ্যভাবে পাঁচ বছরেরও কম। কারণ বিপরীত তহবিলগুলি মূল্য বিনিয়োগের কৌশল প্রয়োগ করে, যা অবমূল্যায়িত স্টক বাছাই করে যা দীর্ঘমেয়াদে রিটার্ন জেনারেট করবে। অতএব, তারা অল্প সময়ের মধ্যে রিটার্ন জেনারেট করে না। অধিকন্তু, কোম্পানিগুলি তাদের ব্যবসার চারপাশে নেতিবাচক খবরের কারণে সৃষ্ট মন্দা থেকে বেরিয়ে আসতে কিছুটা সময় নেয়।
কনট্রাফান্ডগুলি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য। এই তহবিলগুলি অনুসরণ করে বিনিয়োগের কৌশলের কারণে, তারা একটি বর্ধিত বিনিয়োগ দিগন্তে উচ্চতর রিটার্ন তৈরি করে। আপনি যদি বিপরীত তহবিলে বিনিয়োগ করতে চান তবে আপনাকে অবশ্যই এর সুবিধাগুলি সম্পর্কে জানতে হবে।
- কনট্রা ফান্ড মূল্য বিনিয়োগ দর্শন অনুসরণ করে বিনিয়োগ করে যেখানে ফান্ড ম্যানেজাররা দৃঢ় মৌলিক বিষয়গুলির সাথে অবমূল্যায়িত স্টকগুলি সনাক্ত করে। এটি বিনিয়োগকারীদের দীর্ঘমেয়াদে শেয়ারের দাম বৃদ্ধির সাথে সাথে ব্যাপক লাভ উপলব্ধি করতে দেয়৷
– একটি বুল দৌড়ের সময়, একটি বিপরীত ফান্ড পোর্টফোলিওর স্টকগুলি বেঞ্চমার্ক বিটিং রিটার্ন তৈরি করতে পারে৷
– এই তহবিলে বিনিয়োগ বিনিয়োগকারীদের বাজার সংশোধনের বিরুদ্ধে একটি কার্যকর হেজ তৈরি করতে দেয়৷
বিপরীত তহবিল বিনিয়োগের নিম্নলিখিত ঝুঁকি রয়েছে৷
– বিপরীত তহবিলগুলি সাধারণত ঘুরে দাঁড়াতে বেশি সময় নেয় এবং কখনও কখনও, তারা তা করতে ব্যর্থও হতে পারে৷
- যদি স্টকগুলি কখনও পুনরুদ্ধার না হয়, তহবিল ব্যবস্থাপক প্রস্থান করার এবং ক্ষতি স্বীকার করার সিদ্ধান্ত নিতে পারেন। সেক্ষেত্রে বিনিয়োগকারীরাও ব্যাপক ক্ষতির সম্মুখীন হবেন।
কনট্রা ফান্ডগুলি তাদের বিনিয়োগের স্টাইল দ্বারা অন্যান্য মিউচুয়াল ফান্ড থেকে নিজেদের আলাদা করে। এটি মূল্য বিনিয়োগের দর্শন অনুসরণ করে। আমরা সবসময় পরামর্শ দিই যে বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগ করার আগে একটি তহবিলের অতীত কর্মক্ষমতা দেখেন। বিপরীত মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার আগে তাদের নিম্নলিখিত বিষয়গুলিও বিবেচনা করতে হবে।
বিনিয়োগ দিগন্ত
বিপরীত তহবিলের অধীনে স্টক একটি লাভ উপলব্ধি করতে একটি দীর্ঘ সময় নেয়। তাই, চমৎকার রিটার্নের জন্য আপনাকে অন্তত পাঁচ বছরের জন্য বিনিয়োগ করার পরিকল্পনা করতে হবে।
বাজার কর্মক্ষমতা অপ্রাসঙ্গিক
বিপরীত তহবিল বাজারের প্রবণতার বিরুদ্ধে বিনিয়োগ করে। তাই বাজারের কর্মক্ষমতা গুরুত্বহীন। এই তহবিলগুলি থেকে রিটার্নগুলি পোর্টফোলিওতে স্টকগুলির ব্যক্তিগত কার্যকারিতার উপর নির্ভর করে, যার অর্থ আপনি যখন সামগ্রিক বাজার ভাল করছে না তখন আপনি রিটার্ন উপার্জন করতে পারেন বা যখন বাজার সর্বকালের উচ্চতায় থাকে তখন লোকসান বইতে পারেন৷
ঝুঁকি প্রোফাইল
যেহেতু বিপরীত তহবিলগুলি অবমূল্যায়িত স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে, তাই তারা উচ্চ বাজারের ঝুঁকি বহন করে। অতএব, আক্রমনাত্মক বিনিয়োগকারীদের কাছে আরও আবেদন করুন। এই তহবিলগুলি ম্যাক্রো প্রবণতা সম্পর্কে সচেতন বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত এবং উচ্চ মুনাফার জন্য নির্বাচনী বাজি নিতে পছন্দ করে৷ অন্যান্য ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের বিপরীতে, কনট্রাফান্ডগুলি মূল্য বিনিয়োগের কৌশল অনুসরণ করে বিনিয়োগ করে এবং তাই, এই তহবিলগুলির বিনিয়োগকারীদের মাঝারি থেকে উচ্চ লোকসানের সম্ভাবনার জন্য প্রস্তুত থাকা উচিত এমনকি যখন সামগ্রিক বাজারের কার্যকারিতা ভাল হয় কারণ এই তহবিলগুলি নিম্ন-কার্যকারি স্টক এবং সেক্টরগুলিতে বিনিয়োগ করে৷
ফান্ড ম্যানেজার এবং গবেষণা
তহবিলের কর্মক্ষমতা ফান্ড ম্যানেজারের রায়ের উপর অনেক বেশি নির্ভর করে। ফান্ড ম্যানেজার বিনিয়োগের জন্য স্টক নির্বাচন করার জন্য দায়ী। তাই, একজন বিনিয়োগকারী হিসেবে, বিনিয়োগ করার আগে আপনাকে অবশ্যই ফান্ড ম্যানেজারের কর্মক্ষমতা নিয়ে গবেষণা করতে হবে।
বিনিয়োগ করার সময় বিপরীত তহবিলগুলি একটু ভিন্ন পদ্ধতি গ্রহণ করে। এতে এমন স্টক নির্বাচন করা জড়িত যা বর্তমানে কম পারফর্ম করছে বা মন্দার সাক্ষী। একটি অবশ্যই মনে রাখবেন যে মূল্য বিনিয়োগ এবং বিপরীত বিনিয়োগ শৈলী মধ্যে একটি সামান্য পার্থক্য আছে. ভ্যালু ফান্ডের ফান্ড ম্যানেজাররা তাদের অন্তর্নিহিত মূল্যের চেয়ে কম মূল্যে বর্তমানে ট্রেড করা স্টক নির্বাচন করবেন। এই স্টকগুলিতে সাধারণত শক্ত মৌলিক বিষয় থাকে এবং ভবিষ্যতে বৃদ্ধি পাওয়ার সম্ভাবনা থাকে৷
এর বিপরীতে, কনট্রা ফান্ড ম্যানেজাররা এমন স্টক নির্বাচন করে যা বর্তমান বাজারের পরিস্থিতিতে বিনিয়োগকারীদের অনুকূলে চলে গেছে। ফান্ড ম্যানেজার সঠিক সম্পদ বেছে নিলে বিনিয়োগের পদ্ধতি উল্লেখযোগ্য পুরষ্কার পেতে পারে। বর্তমান পারফরম্যান্স ট্র্যাকের উপর ভিত্তি করে, কিছু বিপরীত তহবিল অন্যদের তুলনায় ভাল পারফর্ম করেছে। আমরা নিচে তাদের নাম তালিকাভুক্ত করেছি। যাইহোক, আপনি যদি এই তহবিলে বিনিয়োগ করার পরিকল্পনা করেন, নির্বাচন করার আগে আপনার গবেষণা করুন।
এসবিআই কনট্রা ফান্ড
সাম্প্রতিক সময়ে, এসবিআই কনট্রা ফান্ড ভালো পারফর্ম করেছে এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য ভালো রিটার্ন দিয়েছে। এটি 6 মে, 2005 এ চালু করা হয়েছিল এবং এটি একটি মাঝারি উচ্চ-ঝুঁকির তহবিল।
SBI কন্ট্রা ফান্ড শুরু থেকে বার্ষিক CAGR-এ 16.4% রিটার্ন দিয়েছে। 2020, 2019 এবং 2018 সালে, তহবিল যথাক্রমে 30.6%, -1% এবং -14.3% রিটার্ন জেনারেট করেছিল। এটি 2973.61 কোটি টাকার AUM সহ বিপরীত তহবিল বিভাগে 48 তম স্থানে রয়েছে৷
কোটক ইন্ডিয়া ইকিউ কনট্রা ফান্ড
কোটাক ইন্ডিয়া ইকিউ কনট্রা ফান্ড হল আরেকটি মাঝারি উচ্চ-ঝুঁকির তহবিল, যা 27 জুলাই, 2005 এ শুরু হয়েছিল। এটি চালু হওয়ার পর থেকে এটি 14.1% বার্ষিক CAGR-এ রিটার্ন দিয়েছে। 2021 সালের সেপ্টেম্বর পর্যন্ত, তহবিলের অধীনে AUM ছিল 1,169 কোটি টাকা।
ইনভেসকো ইন্ডিয়া কনট্রা ফান্ড
তহবিলের প্রস্তাবে উল্লেখ করা হয়েছে যে তহবিলের উদ্দেশ্য একটি বিপরীত পন্থা অবলম্বন করে ইক্যুইটি এবং ইক্যুইটি-সম্পর্কিত উপকরণগুলিতে বিনিয়োগের মাধ্যমে বিনিয়োগকারীদের জন্য মূলধনের প্রশংসা তৈরি করা। মাঝারিভাবে উচ্চ-ঝুঁকির তহবিলটি 11 এপ্রিল, 2007 এ চালু হওয়ার পর থেকে 15.3% CAGR দিয়েছে।
বিরুদ্ধ তহবিলের উপর কর
বিপরীত তহবিলে প্রাপ্ত রিটার্নগুলি হোল্ডিং পিরিয়ডের উপর নির্ভর করে অন্যান্য ইক্যুইটি তহবিলের মতো কর দেওয়া হয়। এক বছরের কম সময়ের বিনিয়োগের জন্য, বিনিয়োগকারীর আয়কর স্ল্যাব নির্বিশেষে 15% হারে স্বল্প-মেয়াদী মূলধন লাভ কর প্রযোজ্য। দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ করের ক্ষেত্রে, 1 লক্ষ টাকা পর্যন্ত করমুক্ত করা হয়। 1 লক্ষ টাকার বেশি যে কোনও মূলধন লাভ সূচকের কোনও সুবিধা ছাড়াই 15% হারে দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ কর সাপেক্ষে৷
কনট্রা ফান্ড হল বিশেষ ধরনের ইক্যুইটি-লিঙ্কড মিউচুয়াল ফান্ড যা ইক্যুইটি বিনিয়োগ থেকে উচ্চতর রিটার্ন জেনারেট করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এই তহবিলগুলি বাজারের প্রবণতা অনুসরণ করে না। তাদের বিনিয়োগ নীতির কারণে, এই তহবিলগুলি ম্যাক্রো বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিস্তৃত জ্ঞান সহ আক্রমনাত্মক বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত৷ একজনকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে এই তহবিলগুলি স্বল্পমেয়াদে কাজ নাও করতে পারে। তাই, ধৈর্য অপরিহার্য, এবং দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের লক্ষ্যমাত্রা থাকা বিনিয়োগকারীদের শুধুমাত্র এই তহবিলে বিনিয়োগ করা উচিত।
কনট্রা ফান্ড বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনতে দেয় এবং কেউ তাদের বিনিয়োগের দৃষ্টিভঙ্গির উপর নির্ভর করে এই ফান্ডগুলিতে তাদের বিনিয়োগযোগ্য কর্পাসের 10, 25 বা 35% বিনিয়োগ করতে পারে। যাইহোক, এই তহবিলগুলি আপনার পোর্টফোলিওতে প্রভাবশালী হওয়া উচিত নয়। বিপরীত তহবিলের তুলনায়, বৃদ্ধি তহবিল বিনিয়োগকারীদের জন্য আরও বেশি রিটার্ন তৈরি করে। যদি আপনাকে অবশ্যই বিপরীত তহবিলে বিনিয়োগ করতে হয়, আপনার গবেষণা করুন এবং আপনার সামগ্রিক আর্থিক লক্ষ্যগুলির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ তহবিল নির্বাচন করুন৷
বাজার জানুন, অ্যাঞ্জেল ওয়ান ওয়েবসাইটে আরও জ্ঞানের নিবন্ধগুলি সন্ধান করুন৷
৷এখন একটি একক অ্যাকাউন্ট থেকে বিভিন্ন ধরনের বিনিয়োগ উপকরণে বিনিয়োগ করুন। আজই একটি অ্যাঞ্জেল ওয়ান ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট খুলুন!
বিরুদ্ধ তহবিল কি?
বিপরীত তহবিলগুলি বিপরীত বিনিয়োগ কৌশল অনুসরণ করে বিনিয়োগ করে, যা ব্যবসা চক্র অনুসরণ করে নিম্ন-কার্যকারি স্টক এবং সেক্টর বেছে নেয়। এই তহবিলগুলি স্বল্প রানের সময় উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ। তাই, কনট্রা ফান্ডে বিনিয়োগ করার সময় বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের দৃষ্টিভঙ্গি থাকতে হবে।
কন্ট্রা ফান্ড কি ভালো?
বিপরীত তহবিল বাজার-বীট রিটার্ন তৈরি করতে পারে কিন্তু উচ্চ বিনিয়োগ ঝুঁকিও বহন করতে পারে। বিনিয়োগকারীদের সচেতন হওয়া উচিত যে তারা বিপরীত তহবিলে বিনিয়োগ থেকে উল্লেখযোগ্য ক্ষতির সম্মুখীন হতে পারে। অতএব, এই তহবিলগুলি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের দিগন্ত সহ আক্রমনাত্মক এবং অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত৷
সর্বোত্তম বিপরীত তহবিল কোনটি?
আমরা আপনাকে নির্বাচন করার আগে বাজার গবেষণা করার পরামর্শ দিই। আপনি একটি তহবিল বাছাই করার আগে, এর অতীত কর্মক্ষমতা এবং তহবিল পরিচালকের ট্র্যাক রেকর্ড বিবেচনা করুন৷