তারা বলে যে যা উপরে আসে তা অবশ্যই নেমে যায়, তবে একটি সমান সত্য এবং কম আলোচিত ঘটনাটি হল যে যা নীচে যায় তা অবশ্যই উপরে উঠতে হবে। অন্তত, মাঝে মাঝে।
একটি "মরা বিড়াল বাউন্স" ধারণাটি কিছুটা উদ্বেগজনক শোনাতে পারে, কিন্তু যতক্ষণ পর্যন্ত আপনি এটি ব্যবসার প্রসঙ্গে উল্লেখ করেছেন, এটি স্টক মার্কেটের একটি বিশেষ ঘটনাকে বোঝায়।
শব্দগুচ্ছটি এই ধারণা থেকে এসেছে যে এমনকি মৃত বিড়ালগুলিও যদি তারা যথেষ্ট উঁচু জায়গা থেকে পড়ে তবে লাফিয়ে উঠবে। যখন সম্পদের দাম উচ্চ স্তরে পৌঁছায় এবং তারপরে নেমে যায়, তখন সেগুলি সাময়িকভাবে পুনরুদ্ধার করতে পারে — যদিও সম্পদ শেষ পর্যন্ত "মৃত" হয়ে যায় এবং আবার সরাসরি নিচে পড়ে যায়।
কেন আপনি যত্ন করা উচিত? কারণ, ব্যাকটেস্ট করা ট্রেডিং কৌশলগুলি অনুসরণ করে, আপনি সেগুলি ব্যবহার করে লাভ করতে পারেন।
সূচিপত্র
মিডিয়া প্রায়ই সম্পদের দাম নিয়ে আলোচনা করে যেন তারা হয় একটি ধারাবাহিক ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা বা ধারাবাহিক নিম্নমুখী প্রবণতা। একজন বিনিয়োগকারী বা ব্যবসায়ী হিসাবে, আপনি জানতে পারবেন যে এটি সম্পূর্ণ চিত্র থেকে অনেক দূরে।
যখন একটি স্টকের মূল্য হ্রাস পায়, তখন এটি খুব কমই পথে কয়েকটি শিখর অভিজ্ঞতা না করে সরাসরি নীচে নেমে যায়। এর একটি চরম উদাহরণ হল মৃত বিড়াল বাউন্স:যখন একটি স্টক মূল্য হ্রাস পায়, তখন এটি আগের নিম্ন স্তরে ফিরে আসার আগে কিছুটা পুনরুদ্ধার করতে পারে বলে মনে হতে পারে।
2020 সালের গোড়ার দিকে স্টক মার্কেট একটি দ্রুত এবং তীক্ষ্ণ পতন দেখেছিল, এটি একটি বাউন্স ছিল যা প্রায় উল্লম্ব লাইন নিচের দিকে বাধা দেয়।
এটি ঠিক কীভাবে কাজ করে তা দেখার জন্য, একটি স্টকের মূল্য যখন কমতে শুরু করে তখন তার কী ঘটে তা খুঁজে বের করা যাক৷
বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী আতঙ্কিত হবেন - তারা তাদের অর্থ বের করার চেষ্টা করবে, কিছু ব্যবসায়ী শর্টস তৈরি করার সুযোগ নেবে এবং খুব কম ক্রেতাই বিনিয়োগ করতে ইচ্ছুক হবে। এমনকি যদি আমরা এটিতে কাজ না করি, তবুও আমরা সম্ভবত আতঙ্কিত বোধ করি কারণ মানুষের মস্তিষ্ক একটি আবেগপূর্ণ প্রতিক্রিয়ার জন্য প্রোগ্রাম করা হয়েছে৷
বাস্তবে, যদি আমরা জিনিসগুলিকে যুক্তিযুক্তভাবে দেখি, আমরা দেখতে পাব যে দাম অসীমভাবে হ্রাস অব্যাহত থাকার সম্ভাবনা নেই। এক পর্যায়ে, আতঙ্ক কমে যাবে, এবং দাম আবার একটু বাড়বে। এটি হল যখন ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারীরা কাজ করতে পারে — যদি তারা স্মার্ট হয়।
দুর্ভাগ্যবশত, অনেক ব্যবসায়ী সত্যিকারের পুনরুদ্ধারের জন্য এই সামান্য ব্লিপটিকে ভুল করবেন। এই মুহুর্তে, আপনার মনে সম্ভবত একটি প্রশ্ন আছে:কেন এটি প্রথম স্থানে ঘটে?
একটি বাউন্স ঘটে যখন হতাশাবাদ একটি ভালুকের বাজারে সেট করা শুরু করে। যদি সপ্তাহের শেষের দিকে বাজার ক্রমাগত নিম্নগামী প্রবণতা প্রদর্শন করে, তবে বাউন্সের শর্তগুলি পালিত হতে শুরু করে — এবং এটি বিভিন্ন ধরণের ব্যবসায়ীদের আচরণের মাধ্যমে সম্ভব হয়েছে৷
ভাল্লুকরা কম বিক্রিতে নিয়োজিত হবে, এই আশায় যে তারা লাভ করতে পারে কারণ দাম ক্রমাগত কমতে থাকে।
যাইহোক, মূল্য বিনিয়োগকারীরা (যারা অবমূল্যায়িত স্টক খোঁজেন) কিন-ইন করতে পারেন কারণ তারা বিশ্বাস করেন যে স্টকের মূল্য বৃদ্ধি পাবে।
কিছু সময়ে, ব্যবসায়ীরা যারা ছোট তারা নগদ ইন করতে এবং তাদের সংক্ষিপ্ত অবস্থানগুলি কভার করতে চাইবে। এইভাবে তারা বিক্রেতা থেকে ক্রেতাতে পরিণত হয় এবং মূল্য বিনিয়োগকারীরা ক্রয় করে।
স্টক "মৃত" হওয়া সত্ত্বেও, এই কার্যকলাপের ফলে চাহিদা সাময়িকভাবে বৃদ্ধি পায়।
বুলিশ এবং বিয়ারিশ মতামতের মধ্যে এই টানাপড়েনের দ্বারা বাজারের পরিবেশ প্রাধান্য পায় এবং বাজার খুব শীঘ্রই পড়ে গেছে বা এটি এখনও পতনের দীর্ঘ পথ রয়েছে।
আপনি সম্ভবত ভালো করেই জানেন, অর্থনীতিতে খেলার দুটি প্রধান শক্তি হল সরবরাহ এবং চাহিদা
বাউন্সের ক্ষেত্রে, সাপ্লাই ফোর্স এমন বিনিয়োগকারীদের নিয়ে গঠিত যারা কম করছে, যখন বিনিয়োগকারীরা চাহিদা বাড়ায় কারণ তারা বিশ্বাস করে স্টকের দাম বাড়তে চলেছে।
শুরুতে, যে ব্যবসায়ীরা বিক্রি করতে চায় তাদের সরবরাহ চাহিদার চেয়ে বেশি, তাই দাম কমতে থাকে এবং কমতে থাকে (যেহেতু সরবরাহ বক্ররেখা বাইরের দিকে সরে যাচ্ছে এবং চাহিদা বক্ররেখা ভিতরের দিকে সরে যাচ্ছে)।
কিন্তু যখন কিছু লোক বিশ্বাস করে যে দাম খুব কম হয়ে গেছে এবং কিনতে চায়, তখন চাহিদা বক্ররেখা সাময়িকভাবে আবার বাইরের দিকে সরে যায়, দাম বাড়ায় — কিন্তু শীঘ্রই তা আবার ফিরে আসবে।
স্পষ্টতই, এটি একটি জটিল দৃশ্যের দিকে তাকানোর একটি অত্যন্ত সরলীকৃত উপায়।
পশ্চাদপসরণে, বাউন্স থেকে লাভের পথটি দিনের মতো পরিষ্কার দেখা যাচ্ছে। তাহলে কেন এত ব্যবসায়ী লাভবান হওয়ার পরিবর্তে তাদের দ্বারা পুড়ে যায়?
এটি আংশিকভাবে কারণ তারা বিস্তৃত প্রবণতা লক্ষ্য করার জন্য স্বল্পমেয়াদী আন্দোলন (বাউন্স) দ্বারা অন্ধ হয়ে গেছে এবং আংশিকভাবে কারণ তারা তাদের বিনিয়োগের সিদ্ধান্তের সাথে সম্পর্কিত তাদের আবেগকে আয়ত্ত করতে পারেনি..
লোভী ব্যবসায়ীরা নিজেদের পিঠে চাপড় দিতে চায় না এবং নত হতে চায় না যখন তারা নীচের অংশে লেনদেন করা একটি স্টক মূল্য 10% - এমনকি 20% বৃদ্ধি পায়। তাই তারা খুব বেশিক্ষণ ধরে রাখে এবং শেষ পর্যন্ত ক্ষতি করে।,
একইভাবে, আতঙ্কিত ব্যবসায়ীরা দ্বিতীয়বার আতঙ্কিত হতে পারে যে তারা তাদের বিনিয়োগের একটির দাম কমতে দেখে, এমনকি যে কোনো সময়ে একটি বাউন্স বকেয়া থাকলেও।
লোভ এবং ভয়ের উপর আবেগ নিয়ন্ত্রণের অভাব ব্যবসায়ীদের ব্যর্থতার জন্য সেট করে। স্বীকার করুন যে আপনি কখনই বাজারের সঠিক সময় করতে পারবেন না (এটি প্রতিফলিত করে এমন একটি কৌশল ডিজাইন করুন) — এবং সাফল্যের জন্য আপনার প্রয়োজন নেই।
এই কারণেই আমি আমার ট্রেডিং সাইকোলজিতে কাজ করার জন্য গুরুতর সময় এবং অর্থ বিনিয়োগ করেছি, যা এই গুরুত্বপূর্ণ মুহুর্তগুলিতে আমার সিদ্ধান্ত নেওয়ার শেষ নেই।
তাত্ত্বিক পরিভাষায় কথা বলা সবই ভাল এবং ভাল, তবে এই জিনিসগুলি কীভাবে ব্যবসা করতে হয় তা বোঝার জন্য আপনাকে অবশ্যই প্যাটার্নগুলি চিনতে সক্ষম হতে হবে৷
তারা বলে যে আপনি অতীত বুঝতে না পারলে আপনি ভবিষ্যত বুঝতে পারবেন না, তাই এখানে তিনটি বাস্তব-বিশ্বের উদাহরণ রয়েছে।
এই কেস স্টাডিগুলি সমস্ত সপ্তাহ বা এমনকি মাস ধরে ঘটে যাওয়া বৃহত্তর প্রবণতার উপর ফোকাস করে, তবে মৃত বিড়াল বাউন্সও কয়েক দিনের মধ্যে শেষ হয়ে যেতে পারে — যেমনটি আমি আগে উল্লেখ করেছি 2020 ক্র্যাশের উদাহরণে। কখন বাউন্স শুরু হবে বা শেষ হবে তার কোনো নির্দিষ্ট সময়সীমা নেই।
আর্থিক ইতিহাসে কিছু সময়কাল মহামন্দার চেয়ে বেশি বার উল্লেখ করা হয়।
আমরা তীক্ষ্ণ এবং টেকসই পতনের সময়কাল হিসাবে এটির দিকে ফিরে তাকানোর ঝোঁক। ইতিহাস আমাদের ভুলে যাওয়ার বিলাসিতা দেয় কারণ এটি তখন খুব সোজা ছিল না।
1929 সালে প্রাথমিক ক্র্যাশের পরে, 1929 সালের শেষ থেকে 1930 সালের বসন্ত পর্যন্ত স্টকের দাম 47% বৃদ্ধি পেয়েছিল - কার্যত একটি সম্পূর্ণ পুনরুদ্ধার।
আপনি নিঃসন্দেহে অনুমান করতে পারেন, দাম শীঘ্রই একটি প্রতিহিংসার সাথে আবার কমে যাবে এবং শীঘ্রই 80% কমে যাবে।
এই বিষণ্নতায় আরও অনেক মিনি মিনি সমাবেশ এবং বাউন্সও অন্তর্ভুক্ত ছিল।
আশ্চর্যজনকভাবে, বাউন্সের উদাহরণ খুঁজতে আপনাকে 1929-এর মতো পিছনে যেতে হবে না — যদিও আর কিছুই এতটা নাটকীয় নয়।
1974 সালের নভেম্বরে, S&P 500 হ্রাস পায়, প্রায় 17% পুনরুদ্ধার করে, তারপর আবার আগের নিম্নে নেমে আসে।
2000 সালে NASDAQ এর সাথে একই রকম ঘটনা ঘটেছিল। অপ্রত্যাশিতভাবে 9% পুনরুদ্ধার করার আগে (এবং পরে আবার পতন) 1 সেপ্টেম্বর থেকে 17 অক্টোবরের মধ্যে সূচকটি 27% হ্রাস পেয়েছে।
সেই সময়ে অন্যান্য সূচীগুলি একই ধরণের নিদর্শনগুলি প্রদর্শন করেছিল, যদিও তেমন উচ্চারিত নয়৷
এই তিনটি উদাহরণ অনেক. দাম কখনই সরাসরি নিচে (বা উপরে) যায় না, তাই আপনি যদি স্টক বটম আউট হওয়ার অতীতের কোনো উদাহরণের কথা ভাবতে পারেন, তাহলে এটি প্রথমে একটি ছোট বাউন্স অনুভব করার একটি ভাল সম্ভাবনা রয়েছে।
এটা অনুমান করা সহজ যে পতনের একটি টেকসই সময় স্বয়ংক্রিয়ভাবে একটি বাউন্সে পরিণত হবে - বিশেষ করে তিনটি ঐতিহাসিক উদাহরণের পরে যা আমরা এইমাত্র দেখেছি। তবে এত আত্মবিশ্বাসী হবেন না। কখনও কখনও, একটি সম্পূর্ণ পুনরুদ্ধার এবং ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা রয়েছে৷
৷রিভার্সাল এবং বাউন্সের মধ্যে পার্থক্য চিহ্নিত করা এই ধরনের ট্রেডিংয়ের সবচেয়ে কঠিন উপাদানগুলির মধ্যে একটি, এবং আমি আশা করি আমি আপনাকে এটি কীভাবে করতে হবে তার জন্য একটি নিশ্চিত কৌশল দিতে পারতাম। দুর্ভাগ্যবশত, আমি আপনাকে বাজারের মৌলিক বিষয়ের জ্ঞান এবং আপনার ট্রেডিং শৈলী এবং মনোবিজ্ঞানের জ্ঞান ব্যবহার করার সুপারিশ করা ছাড়া আর কিছু করতে পারি না।
যাইহোক, এখানে কিছু নিয়ম কানুন আছে।
প্রথমে, মান বৃদ্ধি না হওয়া পর্যন্ত অপেক্ষা করুন, তারপরে বাউন্সের আরও কিছু সংকেত দেখুন৷
একটি টেলটেল চিহ্ন হল মৃত বিড়ালের বাউন্সের শীর্ষে একটি বিপরীত বা বিয়ারিশ প্যাটার্ন, যেমন একটি ডাবল টপ যা ব্যর্থ হয়। এই মুহুর্তে, আপনি কম ঝুঁকির সাথে একটি শর্ট দিয়ে এগিয়ে যেতে পারেন।
বিকল্পভাবে, আপনি মূল্য সমর্থন স্তরের নিচে নামা পর্যন্ত অপেক্ষা করতে পারেন (আগের হ্রাস এবং উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধির আগে বৃদ্ধি)।
শেষ পর্যন্ত, আপনি একটি চিহ্ন খুঁজছেন যে সরবরাহ এবং চাহিদা শক্তি পরিবর্তন হচ্ছে
স্টকের দাম নাটকীয়ভাবে কমে যাওয়ার পরে আবার বাড়তে শুরু করে, একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থান খোলা একটি আকর্ষণীয় সম্ভাবনা বলে মনে হতে পারে।
এই মুহুর্তে, এটা নিশ্চিত করা জরুরী যে আপনি বাউন্সকে ভুলভাবে পড়বেন না একটি বিপরীতমুখী যা পরিকল্পনার চেয়ে বেশি পুঁজির ঝুঁকিতে ফেলেছে।
একটি "পরীক্ষা" যা আপনি চেষ্টা করতে পারেন তা দেখার জন্য অপেক্ষা করছে যে দামটি আগের নিম্নে ফিরে আসে কিনা। যদি কিছু দিন কেটে যায় এবং দাম আগের নিম্ন থেকে আরামদায়ক থাকে, তাহলে এটি একটি লক্ষণ যে আপনি একটি প্রকৃত পুনরুদ্ধারের সম্মুখীন হতে পারেন।
আপনি এক ধরনের অসম্পূর্ণ "ডব্লিউ-আকৃতির" পুনরুদ্ধারের আশা করতে পারেন যেখানে দাম ধারাবাহিকভাবে হ্রাস পায় তারপর আবার বাড়ে।
যখন এটি ঘটে, আমি প্রথম V-এর ঠিক নীচে একটি স্টপ লস সেট করার পরামর্শ দিই যাতে দাম পড়ে গেলে প্রস্থান করা সম্ভব হয় (পরে ঝুঁকি এবং স্টপ-লস সম্পর্কে আরও বেশি)।
এটি সেই অংশের দিকে নিয়ে যায় যে বিষয়ে আপনি নিঃসন্দেহে পড়তে চান:আপনার কৌশল নিখুঁত করা।
এখন আপনি কিভাবে মৃত বিড়াল বাউন্স কাজ করে তা ভালোভাবে বুঝতে পেরেছেন, আমরা গুরুত্বপূর্ণ প্রশ্নে যেতে পারি:কিভাবে আপনি একটি মৃত বিড়াল বাউন্স সফলভাবে ট্রেড করতে পারেন?
প্রথম জিনিসটি সম্পর্কে সচেতন হতে হবে যে প্রতিটি মৃত বিড়াল বাউন্স কিছুটা আলাদা, তাই প্রতিবার পাঠ্যপুস্তকের উদাহরণ আশা করবেন না। আপনি অনুমান করতে পারবেন না যে বাজার একটি বাউন্সের সম্মুখীন হচ্ছে কারণ সেখানে একটি উত্থান-পতনের পরে একটি ডোবা হয়েছে — এর অর্থ যা কিছু হতে পারে (যেমন আমরা ইতিমধ্যেই দেখেছি)।
এখন আমরা এটিকে বের করে দিয়েছি, আসুন কৌশলের দিকে এগিয়ে যাই। আপনি সম্ভবত এটি করার সর্বোত্তম উপায় সম্পর্কে একশটি ভিন্ন ব্যবসায়ীর সাথে কথা বলতে পারেন এবং একশটি ভিন্ন উত্তর পেতে পারেন, তবে আমি একটি সংক্ষিপ্ত প্রবেশ করতে বাউন্স ব্যবহার করার পরামর্শ দিচ্ছি।
সাধারণত যখন আপনি সন্দেহ করেন যে দাম কমতে চলেছে, যখন আপনি সন্দেহ করেন যে দাম বাড়বে না তখন ট্রেড করা ভাল - এটি কম ঝুঁকি বহন করে।
এটি করার জন্য, এটি নিশ্চিত করা অপরিহার্য যে আপনি একটি বাউন্স এবং একটি পুনরুদ্ধারের মধ্যে পার্থক্য বলতে পারেন (যা কেউ ছোট করার জন্য খারাপ খবর) — এটি করার জন্য উপরে বর্ণিত পদ্ধতিগুলি ব্যবহার করুন৷
একটি W গঠনের ক্ষেত্রে, আপনি সামান্য বাউন্সের লক্ষণগুলি লক্ষ্য করার পরে, মূল্য নিজেই শেষ হওয়ার জন্য অপেক্ষা করুন৷
এর একটি লক্ষণ হল ক্লোজিং বা প্রারম্ভিক মূল্যের কাছাকাছি আসার সময় দাম বাড়ানো, এবং অন্যটি হল প্যানিক ক্রয় (মূল্য আগের দিনের ক্লোজিং প্রাইসের চেয়ে বেশি কিন্তু তারপর আগের দিনের সর্বনিম্ন পয়েন্টের নিচে প্রবণতা)।
দাম কমার সাথে সাথে ট্রেন্ডে যোগ দিয়ে বাউন্স সংক্ষিপ্ত করতে প্রলুব্ধ হবেন না। আপনি তাদের আরও পড়ে যাওয়ার আশা করতে পারেন, তবে এটি খুব কমই একটি ভাল ধারণা - এটি ধরা পড়া খুব সহজ। পরিবর্তে, কম পাওয়া পর্যন্ত অপেক্ষা করুন।
কার্যকরভাবে বাউন্স নেভিগেট করার জন্য, স্টপ লস এবং মূল্য লক্ষ্যগুলি অপরিহার্য৷
ছোট অবস্থানের জন্য প্রাইস টার্গেট রাখুন যা আগে কম পৌঁছেছে। তারপর, যখন আবার দাম বেড়ে যায়, প্রস্থান করুন। শর্টিং করার সময়, বিপরীত করুন। একটি স্টপ-লস করুন যা সাম্প্রতিক উচ্চ থেকে ঠিক উপরে।
একটি সাধারণ নিয়ম হিসাবে, স্টপ প্লেসমেন্ট এবং মূল্য লক্ষ্যগুলিকে স্বাভাবিক ওঠানামার সীমার বাইরে রাখার চেষ্টা করুন যাতে আপনি ধরা পড়ে না যান৷
একটি মৃত বিড়াল বাউন্স সফলভাবে ট্রেড করা কোন সহজ কৃতিত্ব নয়। এটি একটি কিছুটা ঝুঁকিপূর্ণ কৌশল যা সঠিক হওয়ার জন্য সাধারণত ন্যায্য পরিমাণ অনুশীলনের প্রয়োজন হয় — পাশাপাশি সম্পদের দাম এবং তাদের প্যাটার্নগুলি কীভাবে বিশ্লেষণ করতে হয় সে সম্পর্কে একটি দৃঢ় বোঝাপড়া।
কিন্তু সঠিকভাবে করা হয়েছে, এটি অবশ্যই খুব লাভজনক হতে পারে, এবং এটি প্রতিটি ব্যবসায়ী বা বিনিয়োগকারীর জন্য একটি অপরিহার্য কৌশল; তাদের ধনুক যোগ করতে.